金鼎

上周末并無太多實質(zhì)性的利空，無非就是索羅斯唱空中國、逆回購到期資金面趨緊等消息的泛濫。關(guān)于資金面，筆者做了一個大體的統(tǒng)計，進場的資金包括養(yǎng)老金、產(chǎn)業(yè)基金等，離場的資金包括套現(xiàn)離場的資金、交易費用等，得出來的結(jié)論是：2016年資金面大體是均衡的，進出基本打了一個平手。除非后期貨幣政策出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)向，從寬松到收緊，否則認為資金面不充裕的理由是靠不住的。但是，唱空經(jīng)濟的聲音也絕非今天才有，而筆者認為，2016年很有可能就是經(jīng)濟觸底的一年，許多實體的回報率已經(jīng)具備較好的吸引力，后期肯定會吸引資金脫虛向?qū)?，帶動基本面的回暖?/p>

筆者并沒有跟風(fēng)唱空，反而是較為樂觀，為什么？首先經(jīng)過幾輪股災(zāi)可以看到，大跌之后遍地都是黃金，沒有一次例外；其次，市場并不是完全沒有機會，相反，機會有很多，例如鋰電池、充電樁等明顯處于業(yè)績爆發(fā)期的板塊表現(xiàn)可以說并未受到大盤的太大影響，不少優(yōu)質(zhì)個股屢破新高。熊市很多人選擇空倉觀望，不可否認這是一種策略，不過筆者更傾向于找到處于爆發(fā)期的板塊及個股，并且相信這些品種可以穿越牛熊。

就市場本身而言，這一周并沒有特別的看點，大盤縮量嚴重，指數(shù)連續(xù)數(shù)天橫盤波動，盤面給人的感覺是異常的沉悶。前期走強的無人駕駛，虛擬現(xiàn)實等板塊由于已經(jīng)漲幅過高，近期也都偃旗息鼓。只有鋰電池、充電樁等確實有業(yè)績的支撐的板塊能夠喚起一點資金的認同，盤中走勢稍微活躍一點點。

從消息面上看，本周確實有不利的一些消息，比如8000億逆回購到期、債市風(fēng)暴等等，但是我們同時可以看到，針對這些問題，管理層還是不斷出手，細心地呵護整個環(huán)境，比如針對本周逆回購到期資金面趨緊的問題央行再次維穩(wěn)資金面，開展2670億元MLF操作，這也體現(xiàn)了2016年管理層的核心思路是就是確保穩(wěn)定。

值得注意的是，這一周大盤連續(xù)縮量是之前沒有的現(xiàn)象，很多人說這個地方會繼續(xù)殺跌，筆者認為這種概率微乎其微，原因包括；第一，國家隊手上籌碼有2萬億，現(xiàn)在絕對是市場中最大的主力，因此完全可以通過控制銀行、保險等藍籌板塊來調(diào)控市場的節(jié)奏，要大跌的時候托住，要猛漲的時候打住，讓指數(shù)保持在一個大家都能接受的范圍內(nèi)波動。第二，量能的萎縮說明多空雙方都沒有繼續(xù)廝殺的斗志了，市場逐步進入一個相對低迷的時期。有心的朋友可以去看看，每次股災(zāi)之后出現(xiàn)的嚴重縮量是不是都是變盤的信號，如果之前都是，那·么這一次也不會例外，這就是所謂的地量見地價。

綜上，筆者認為5月的機會應(yīng)該是比較確定的，關(guān)注的重點放在新能源汽車、次新股中一些盤子較小業(yè)績處于爆發(fā)期的個股。