馬思敏

（陜西師范大學(xué) 國際商學(xué)院，陜西 西安 710100）

開展綠色信貸對銀行競爭力的影響分析
——以興業(yè)銀行為例

馬思敏

（陜西師范大學(xué) 國際商學(xué)院，陜西 西安 710100）

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，生態(tài)污染，資源過度利用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等問題逐漸顯現(xiàn)出來。為了解決這些問題，我國提出了“綠色信貸”概念。它是指通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資金“媒介”作用引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)社會主體增強(qiáng)環(huán)保意識和生態(tài)意識。無論對于商業(yè)銀行本身，還是對于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，都具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。因此有關(guān)綠色信貸的相關(guān)問題是極具研究性的。從現(xiàn)實(shí)處境來看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P平臺等的普及，商業(yè)銀行依靠放貸業(yè)務(wù)已經(jīng)很難取得利潤，反而是依靠一些投資業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品等業(yè)務(wù)取得利潤。但是，近幾年來，綠色信貸業(yè)務(wù)在我國開展的如火如荼，尤其是興業(yè)銀行，綠色信貸規(guī)模一直在增加，由此可見開展綠色信貸是有利可圖的?？v觀近幾年興業(yè)銀行的發(fā)展，其總資產(chǎn)一直處于增長狀態(tài)，而且其在股份制商業(yè)銀行中的地位也越來越強(qiáng)大。這就引起了我的疑問：開展綠色信貸是否有利于興業(yè)銀行競爭力的提高？興業(yè)銀行競爭力的提高是否會有利于綠色信貸規(guī)模的增加？本文就將詳細(xì)論述以上問題。

二、文獻(xiàn)綜述

從國內(nèi)綠色信貸的研究來看，大多數(shù)學(xué)者研究的是商業(yè)銀行如何開展綠色信貸；綠色信貸與商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理；綠色信貸的發(fā)展?fàn)顩r及前景和我國商業(yè)銀行開展綠色信貸的政策，機(jī)制研究等等。大家似乎都已經(jīng)默認(rèn)了開展綠色信貸會有利于銀行的競爭力的提高。確實(shí)，從我國目前的發(fā)展?fàn)顩r來看，綠色信貸有廣闊的發(fā)展空間。筆者將以興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為例，對其進(jìn)行描述性統(tǒng)計及其計量性的檢驗(yàn)，從而檢驗(yàn)綠色信貸對銀行競爭力的影響。

三、興業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)概況

2006年，興業(yè)銀行聯(lián)合國際金融公司，共同推出了我國第一個“綠色信貸”—節(jié)能減排項(xiàng)目貸款；2007年興業(yè)銀行在國內(nèi)銀行中率先推出節(jié)能減排貸款，倡導(dǎo)綠色信貸。至此之后，綠色信貸在興業(yè)銀行中發(fā)展的越來越好。通過查看興業(yè)銀行年報，整理數(shù)據(jù)可知：興業(yè)銀行在2006年至2015年綠色信貸規(guī)模如表1所示。

由表1可知，興業(yè)銀行綠色信貸規(guī)模在逐年遞增。在2007年至2009年發(fā)展較為迅速，其增長率分別為95.17%、79.93%和75.12%。從2010年開始，綠色信貸的基數(shù)增大，增長率隨之減少，但總體來說，綠色信貸的整體規(guī)模逐步增加。

四、實(shí)證研究

1、興業(yè)銀行綠色信貸對銀行競爭力影響因素的相關(guān)指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行競爭力是指商業(yè)銀行在發(fā)展過程中逐漸積累形成的資源和能力。其可以通過銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)來表現(xiàn)，所以筆者將選擇相關(guān)財務(wù)指標(biāo)作為研究變量。

（1）指標(biāo)選?。孩倏傎Y產(chǎn)。一家銀行的資產(chǎn)規(guī)模越大，還債能力越強(qiáng)，在市場的競爭力水平越高；②凈利潤。這個指標(biāo)可以體現(xiàn)出銀行的經(jīng)營成果；③不良貸款率。我們經(jīng)常用不良貸款率這個指標(biāo)來衡量貸款風(fēng)險。

（2）數(shù)據(jù)來源：興業(yè)銀行2006年至2015年這10年的總資產(chǎn)，凈利潤和不良貸款率以及綠色信貸規(guī)模。

2、綠色信貸對銀行競爭力影響的描述性分析

本文以興業(yè)銀行為例，介紹其綠色信貸的基本概況并通過總資產(chǎn)，凈利潤與不良資產(chǎn)負(fù)債率財務(wù)指標(biāo)，分析興業(yè)銀行綠色信貸規(guī)模與其競爭力之間的關(guān)系，分析其可能的原因并為銀行初期開展綠色信貸業(yè)務(wù)提供依據(jù)。

綠色信貸；銀行競爭力；興業(yè)銀行；對策研究

表1　興業(yè)銀行2006-2015年綠色信貸規(guī)模

（1）提出假設(shè)。根據(jù)相關(guān)資料和初步分析，假設(shè)綠色信貸規(guī)模與興業(yè)銀行總資產(chǎn)，凈利潤（即銀行競爭力）的呈正相關(guān)關(guān)系；與不良貸款率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表2：興業(yè)銀行總資產(chǎn)變化情況

表3　興業(yè)銀行凈利潤變化情況

表4　興業(yè)銀行的不良貸款情況

（2）數(shù)據(jù)分析。由表2可知，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模在逐步擴(kuò)大，其從2006年至2015年中，有6年的總資產(chǎn)規(guī)模都超過了30%，其余年份，每年的資產(chǎn)規(guī)模都有增速。資產(chǎn)規(guī)模從2006年的6177.04億元增加到2015年的52988.80億元。由表2得知興業(yè)銀行資產(chǎn)占股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)的比重已在逐年增加，由2006年的8.65%至2014年的14.05%，結(jié)合表1，可知綠色信貸規(guī)模與興業(yè)銀行的總資產(chǎn)呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

從表3可知興業(yè)銀行在2006年和2007年的凈利潤增長率很高，而且凈利潤增長速度高于總資產(chǎn)的增長速度。2008年至2013年凈利潤增長速度和總資產(chǎn)速度基本相等。在2015年凈利潤的增長率明顯低于總資產(chǎn)增長率。結(jié)合表1，可知綠色信貸規(guī)模與興業(yè)銀行的凈利潤呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

開展綠色信貸意味著興業(yè)銀行向新興的，規(guī)模較小的低碳企業(yè)貸款，這就表明其貸款的風(fēng)險會增加。但是興業(yè)銀行的不良貸款率卻由2006年的1.53%降至2012年的0.43%，在2013年以后有所回升。開展綠色信貸業(yè)務(wù)后，興業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險沒有像預(yù)期的那樣上升，而是總體呈下降趨勢。結(jié)合表1，這大體說明綠色信貸與不良貸款率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（3）描述性統(tǒng)計結(jié)論。隨著綠色信貸業(yè)務(wù)規(guī)模的增加，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)，凈利潤大體呈現(xiàn)上升趨勢，不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢。綠色信貸規(guī)模與興業(yè)銀行總資產(chǎn)，凈利潤（即銀行競爭力）呈正相關(guān)關(guān)系；與不良貸款率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3、綠色信貸對銀行競爭力影響的計量性分析

（1）假設(shè)：一：綠色信貸與興業(yè)銀行總資產(chǎn)呈線性因果關(guān)系；二：綠色信貸與興業(yè)銀行凈利潤呈線性因果關(guān)系；三：綠色信貸與興業(yè)銀行不良貸款率呈線性因果關(guān)系

（2）變量選?。鹤宰兞浚号d業(yè)銀行總資產(chǎn)X1；興業(yè)銀行凈利潤X2；興業(yè)銀行凈利潤X3；因變量：綠色信貸規(guī)模Y

（3）協(xié)整檢驗(yàn)：通過Eviews7.2軟件數(shù)據(jù)分析可知Y與X1是（2，2）階協(xié)整的；lnX2，lnY是平穩(wěn)的；Y和X3都是非平穩(wěn)序列

（4）建立模型：用OLS估計得出：可知：Y = 0.0820086885476*X1 - 914.920051023，AIC值為14.93，且R^2=92.99%，模型擬合程度良好；lnY =3.516603*lnX1 - 13.28968，AIC值為2.051784，且R^2=96.29%，模型擬合程度良好；

表5　X1與Y的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

表6　lnX2與lnY的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

（5） 結(jié)論：由以上可知：興業(yè)銀行總資產(chǎn)X1，凈利潤X2的提高都會增加對綠色信貸的規(guī)模。至于不良貸款率對綠色信貸的影響還需進(jìn)一步建模分析。

4、綠色信貸規(guī)模對興業(yè)銀行總資產(chǎn)和凈利潤的線性因果關(guān)系檢驗(yàn)

在上述基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。結(jié)果如下。

（1）表5：X1與Y的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。由表5可知，在1階滯后條件下，拒絕原假設(shè)，即X1是Y的格蘭杰原因；Y是X1的格蘭杰原因。也即為綠色信貸會影響興業(yè)銀行的總資產(chǎn)，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)也會影響綠色信貸的規(guī)模。由假設(shè)一同理可得到：X1 = 11.3401063895*Y + 12105.6039494，因此綠色信貸規(guī)模的增加會使興業(yè)銀行的總資產(chǎn)增加。

（2）表6：lnX2與lnY的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。由表6可知，在2階滯后條件下，拒絕原假設(shè)，即lnX2不是lnY的格蘭杰原因；lnY也不是lnX2的格蘭杰原因。也即為綠色信貸會影響興業(yè)銀行的凈利潤，興業(yè)銀行的凈利潤也會影響綠色信貸的規(guī)模。由假設(shè)二同理可得到：LNX2 = 0.273842741228*LNY + 3.83437395332，所以綠色信貸規(guī)模的增加會使興業(yè)銀行凈利潤增加。

5、實(shí)證研究的結(jié)果

由描述性分析中，我們得知興業(yè)銀行的綠色信貸規(guī)模與總資產(chǎn)，凈利潤呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，與不良資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。由計量性分析我們可以得知興業(yè)銀行總資產(chǎn)的增加，凈利潤的提高會促進(jìn)綠色信貸規(guī)模的增加，也會為興業(yè)銀行競爭力的提高促進(jìn)綠色信貸規(guī)模的增加。由格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)及其最小二乘法構(gòu)建模型，我們也可以得知綠色信貸規(guī)模的增加，同時有利于銀行總資產(chǎn)和凈利潤的提高，即有利于提高銀行的競爭力。

五、原因及啟示

由于銀行總資產(chǎn)增加了，就會有大量的資金用于放貸，綠色信貸是現(xiàn)在發(fā)展前景為較好的一個業(yè)務(wù)，所以銀行也就會相應(yīng)的增加其綠色信貸的業(yè)務(wù)規(guī)模。而且因?yàn)榕d業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸，搶占了綠色信貸的業(yè)務(wù)市場，占有了大部分市場份額，使會銀行的凈利潤提高；而且綠色信貸得到了國家政策的支持，所以就獲得了更多的合作機(jī)會，更可能會使興業(yè)銀行發(fā)展。在描述性分析中我們看到不良資產(chǎn)負(fù)債率與綠色信貸呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這可能是由于國家的審批制度較為嚴(yán)格，降低了違約風(fēng)險，再加上申請綠色信貸的企業(yè)一般具有較強(qiáng)的社會責(zé)任意識，因此其違約率一般也較低，所以的話其銀行的不良資產(chǎn)負(fù)債率也就相應(yīng)的會降低。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，低耗能，少污染企業(yè)已經(jīng)是發(fā)展方向，綠色信貸業(yè)務(wù)有廣闊的發(fā)展空間，因此以后商業(yè)銀行開展綠色信貸是勢在必得。所以隨著綠色信貸在我國發(fā)展的日益成熟，銀行應(yīng)該積極完善綠色信貸業(yè)務(wù)，從多方面提高銀行的競爭力。

［1］ 王飛.中國銀行業(yè)綠色信貸體系構(gòu)建［J］.金融與經(jīng)濟(jì)，2009，（3）：63-66.

［2］ 謝偉杰，謝麗華.商業(yè)銀行開展碳金融的效應(yīng)分析［J］.經(jīng)濟(jì)問題，2013，（11）：83-85.

［3］ 呂鷹飛.基于Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的我國銀行業(yè)動態(tài)效率分析［J］.長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2013，（3）：44-49.

［4］ 謝偉杰.興業(yè)銀行發(fā)展碳金融的效應(yīng)分析及對策［J］.福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2013，（1）：32-35.

［5］ 中國銀行廣東省分行課題組.碳金融發(fā)展與商業(yè)銀行的踐行策略［R］.銀行家，2010，（9）：67-70.

（責(zé)任編輯：劉 康）