劉 麗（北京市地方稅務(wù)局稽查處 北京 100044）周榮華（利津縣國(guó)家稅務(wù)局 山東 東營(yíng) 257400）舒建峰（建德市國(guó)家稅務(wù)局 浙江 杭州 311600）

部分OECD成員國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅立法實(shí)踐及借鑒

劉 麗（北京市地方稅務(wù)局稽查處 北京 100044）
周榮華（利津縣國(guó)家稅務(wù)局 山東 東營(yíng) 257400）
舒建峰（建德市國(guó)家稅務(wù)局 浙江 杭州 311600）

內(nèi)容提要：為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2015年出臺(tái)了關(guān)于鼓勵(lì)非貨幣資產(chǎn)投資對(duì)個(gè)人所得稅實(shí)行分期納稅的政策。新政策對(duì)促進(jìn)非貨幣資產(chǎn)投資和企業(yè)兼并重組起到了重要的推動(dòng)作用，但在執(zhí)行中也存在一些問(wèn)題。本文借鑒部分OECD成員國(guó)家立法和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步完善我國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅相關(guān)政策提出了建議。

非貨幣資產(chǎn)投資 個(gè)人所得稅 OECD成員國(guó)

為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2015年出臺(tái)了《關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》（財(cái)稅［2015］41號(hào)）和《關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2015年第20號(hào)公告）兩個(gè)文件，有力推動(dòng)了我國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資和企業(yè)兼并重組。但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，相關(guān)政策仍有進(jìn)一步完善的空間。OECD部分成員國(guó)在個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資的個(gè)人所得稅政策方面積累了很多立法經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我們具有積極的借鑒意義。

一、部分OECD成員國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資稅收立法實(shí)踐

根據(jù)OECD成員國(guó)一般立法原則，當(dāng)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移滿足實(shí)現(xiàn)條件時(shí)，即財(cái)產(chǎn)發(fā)生被銷售、交換或其他類似的處置行為，要按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算納稅。但部分國(guó)家為防止出現(xiàn)因征稅而影響投資的現(xiàn)象，引入了遞延納稅規(guī)則，即在非貨幣資產(chǎn)投資環(huán)節(jié)暫不確認(rèn)資本利得和虧損，待取得股權(quán)再轉(zhuǎn)讓時(shí)按照非貨幣資產(chǎn)投資前原值確認(rèn)納稅義務(wù)。

（一）美國(guó)

美國(guó)稅法對(duì)符合條件的自然人之間的同類財(cái)產(chǎn)交換和自然人的非貨幣資產(chǎn)投資允許遞延納稅。對(duì)非貨幣資產(chǎn)投資，當(dāng)個(gè)人投資者或個(gè)人投資者集合轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)后對(duì)接受投資的公司或合伙企業(yè)持股不低于80％時(shí)，不予確認(rèn)收益和損失。但也存在兩種例外：一是當(dāng)被投資公司或合伙企業(yè)為專業(yè)投資公司或外國(guó)合伙企業(yè)時(shí)，要按照一般財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得確定納稅義務(wù)；二是當(dāng)對(duì)于同時(shí)取得現(xiàn)金或股權(quán)外財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償?shù)耐顿Y者，應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金和股權(quán)外財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償公允價(jià)值之和在被投資資產(chǎn)總價(jià)值中的占比，相應(yīng)確定資本利得或利虧。

與投資環(huán)節(jié)不確認(rèn)收益相對(duì)應(yīng)，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，要以轉(zhuǎn)讓人原成本作為其新取得股票的原始成本以及被投資公司的財(cái)產(chǎn)原值。在投資環(huán)節(jié)沒(méi)有確認(rèn)的收益，將在股票轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)進(jìn)行征稅。同時(shí)，對(duì)于投資時(shí)已增值的財(cái)產(chǎn)，在投資后如繼續(xù)按原成本計(jì)提折舊，將會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)的增加并多繳納企業(yè)所得稅。在股票轉(zhuǎn)讓所得與企業(yè)所得稅沒(méi)有采取一體化處理的情況，遞延納稅可能將引起稅負(fù)的增加。

（二）加拿大

加拿大稅法規(guī)定，一般情況，為取得股份而轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的要進(jìn)行稅收處理。但納稅人可對(duì)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行選擇，如轉(zhuǎn)讓人選擇將財(cái)產(chǎn)原值作為獲得股票價(jià)值時(shí)，可獲得納稅遞延。由其引起的結(jié)果是納稅人和受讓公司都要以原始成本作為計(jì)稅基礎(chǔ)，造成稅負(fù)增加。為此，稅法也規(guī)定了一些限制條款，比如轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)價(jià)值不得超過(guò)其公平市場(chǎng)價(jià)值，也不得低于其原始成本，以防止引起稅負(fù)增加或者當(dāng)前財(cái)產(chǎn)虛假損失。納稅人同時(shí)取得股票外所得的，其選擇的轉(zhuǎn)讓價(jià)值首先要按照其他所得的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行沖抵，剩余部分作為取得股票的成本。通過(guò)這種方式，增值財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的所得會(huì)遞延到股票再轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)。盡管加拿大稅法并沒(méi)有規(guī)定納稅人必須控制公司或轉(zhuǎn)讓過(guò)程中必須取得的最少股份比例，但也規(guī)定了一些反避稅條款。當(dāng)受讓公司為轉(zhuǎn)讓人或其利益相關(guān)方所控制的公司，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)不確認(rèn)損失；同時(shí)，稅法也規(guī)定了可轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的類型，比如非居民納稅人作為資本財(cái)產(chǎn)或存貨持有的不動(dòng)產(chǎn)，不可進(jìn)行納稅遞延。

（三）日本

日本稅法規(guī)定，在非貨幣資產(chǎn)投資過(guò)程中，無(wú)論是自然人還是法人，一般都要構(gòu)成納稅事件。日本稅法也對(duì)符合限定條件的公司非貨幣資產(chǎn)投資規(guī)定了遞延納稅原則。根據(jù)2001年之后修改的新稅法，如為獲得股票而轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的行為符合以下三個(gè)特征之一的，則以被轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)讓者不需要確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，受讓者以轉(zhuǎn)讓者的稅收成本作為自己的成本：一是100％持股關(guān)系公司間的股份轉(zhuǎn)讓，包括受讓公司是轉(zhuǎn)讓公司的全資子公司、轉(zhuǎn)讓者是受讓公司全資子公司或者轉(zhuǎn)讓公司和受讓公司為同一公司的全資子公司；二是持股在50％以上的公司間發(fā)生的商業(yè)轉(zhuǎn)讓，并具有一些特征，比如被轉(zhuǎn)讓公司雇傭員工的80％重新被新受讓公司所雇傭；三是通過(guò)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)與符合一些特征的非關(guān)聯(lián)企業(yè)建立一個(gè)合資企業(yè)。

（四）德國(guó)

德國(guó)稅法規(guī)定，為取得股票而轉(zhuǎn)讓商業(yè)財(cái)產(chǎn)時(shí)，要依法計(jì)算納稅，并以轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值作為受讓股票的成本。為取得股票轉(zhuǎn)讓私人財(cái)產(chǎn)時(shí)，不確認(rèn)收入，一般也不需要納稅。稅法在規(guī)定商業(yè)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓征稅的同時(shí)，也規(guī)定了一些實(shí)行遞延納稅的特殊情形。當(dāng)公司將其全部財(cái)產(chǎn)或分支機(jī)構(gòu)財(cái)產(chǎn)用于換取新成立公司股份時(shí)，這一過(guò)程是否計(jì)算納稅，要根據(jù)受讓公司處理受讓財(cái)產(chǎn)的方式確認(rèn)。受讓公司可選擇以被轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的原始價(jià)值與“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”價(jià)值中間的任何數(shù)值作為其計(jì)稅成本，而且這一數(shù)值將作為被轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)值和轉(zhuǎn)讓人獲取股票的原始成本，并以此確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入。如果受讓人以其賬面價(jià)值入賬，則轉(zhuǎn)讓人不需要計(jì)算納稅。以上處理原則只適用于公司財(cái)產(chǎn)或其分公司的轉(zhuǎn)讓，個(gè)人商業(yè)財(cái)產(chǎn)要依法計(jì)算納稅。

二、我國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資稅收政策的演變與存在的問(wèn)題

（一）政策演變

我國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅政策經(jīng)歷了三個(gè)階段。一是2011年前的遞延納稅階段。國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》（國(guó)稅函［2005］319號(hào)，已廢止）規(guī)定，對(duì)個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后投資于企業(yè)，其評(píng)估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時(shí)，暫不征收個(gè)人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)如有所得，再按規(guī)定征收個(gè)人所得稅，其“財(cái)產(chǎn)原值”為資產(chǎn)評(píng)估前的價(jià)值。二是2011年至2015年的納稅階段。2011年，《關(guān)于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第2號(hào)）出臺(tái)，自此，個(gè)人將非貨幣資產(chǎn)投資入股的，應(yīng)在被投資資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變更時(shí)，按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為判定納稅義務(wù)。2014年，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國(guó)家稅務(wù)總局第67號(hào)公告）第三條進(jìn)一步明確，以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易的，應(yīng)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。三是2015年4月開始的分期納稅階段。2015年，為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見，新出臺(tái)的財(cái)稅［2015］41號(hào)和國(guó)家稅務(wù)總局2015年第20號(hào)公告兩個(gè)文件規(guī)定：個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資，應(yīng)按評(píng)估后的公允價(jià)值確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入：一次性繳稅有困難的，可自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過(guò)5個(gè)公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個(gè)人所得稅；非貨幣性資產(chǎn)投資交易過(guò)程中取得現(xiàn)金補(bǔ)價(jià)的，現(xiàn)金部分應(yīng)優(yōu)先用于繳稅，現(xiàn)金不足以繳納的部分，可分期繳納。對(duì)在分期繳稅期間轉(zhuǎn)讓其持有的上述全部或部分股權(quán)并取得現(xiàn)金收入的，該現(xiàn)金收入應(yīng)優(yōu)先用于繳納尚未繳清的稅款。

（二）存在的問(wèn)題

我國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅政策在逐步完善的同時(shí)，也還存在一定問(wèn)題，主要有如下幾方面：

第一，分期納稅優(yōu)惠力度不足。非貨幣資產(chǎn)投資稅收優(yōu)惠有納稅義務(wù)遞延和分期納稅兩種。OECD成員國(guó)通常采用的是納稅義務(wù)遞延，即在投資環(huán)節(jié)暫不確定財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和虧損，而在投資取得股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)按照非貨幣資產(chǎn)投資前的成本進(jìn)行扣除確認(rèn)納稅義務(wù)。我國(guó)《企業(yè)所得稅法》對(duì)企業(yè)法人分別在特殊重組和非貨幣資產(chǎn)投資政策中引入了納稅義務(wù)遞延和分期納稅兩種優(yōu)惠計(jì)稅方法，即符合規(guī)定條件的股權(quán)收購(gòu)可實(shí)行納稅遞延、企業(yè)法人進(jìn)行非貨幣資產(chǎn)投資的可以分5年均勻納稅。這為不同類型公司解決股權(quán)投資時(shí)繳稅現(xiàn)金流不足問(wèn)題提供了多種途徑。然而，我國(guó)現(xiàn)行關(guān)于非貨幣資產(chǎn)投資的個(gè)人所得稅政策，卻只允許進(jìn)行分期納稅，尚未引入遞延納稅機(jī)制。從我國(guó)目前非貨幣資產(chǎn)投資情況看，多為個(gè)人知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資入股或個(gè)人股權(quán)在并購(gòu)重組中參與上市公司定向增發(fā)等情形。在非貨幣資產(chǎn)投資過(guò)程中，投資者并未取得現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付，或者現(xiàn)金支付比例很低。因此，對(duì)于計(jì)劃長(zhǎng)期投資的自然人而言，即便允許分5年納稅，仍無(wú)法很好地解決投資者繳稅時(shí)現(xiàn)金流不足的問(wèn)題。

第二，實(shí)現(xiàn)分期納稅的非貨幣資產(chǎn)范圍過(guò)寬。從OECD成員國(guó)稅收立法實(shí)踐看，對(duì)非貨幣資產(chǎn)投資實(shí)行遞延納稅的國(guó)家一般會(huì)為遞延納稅設(shè)置一定的限定條件。比如，美國(guó)稅法要求投資者占被投資企業(yè)的控制權(quán)不低于80％，而且被投資公司不得為專門從事投資業(yè)務(wù)的合伙企業(yè)以及外國(guó)公司或合伙企業(yè)。我國(guó)現(xiàn)行稅收政策中規(guī)定的非貨幣性資產(chǎn)包括除現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)以外的所有資產(chǎn)，如股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、技術(shù)發(fā)明成果以及其他形式的非貨幣性資產(chǎn)，范圍較寬，而且對(duì)投資者因非貨幣資產(chǎn)投資而持有被投資企業(yè)股份的比例沒(méi)有限制，對(duì)接受投資主體也沒(méi)有限定，這容易為稅收籌劃留下較大空間，也不利于鼓勵(lì)真正意義上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資和公司股權(quán)收購(gòu)行為。

第三，與企業(yè)所得稅政策缺乏有機(jī)銜接。從OECD成員國(guó)稅收立法實(shí)踐看，各國(guó)非貨幣資產(chǎn)投資個(gè)人所得稅遞延納稅政策與其企業(yè)所得稅成本扣除政策是緊密相連的。美國(guó)等國(guó)家對(duì)符合規(guī)定條件的非貨幣資產(chǎn)投資在投資時(shí)不予確定納稅義務(wù)，但被投資公司應(yīng)按照原投資者持有非貨幣資產(chǎn)的成本計(jì)提可以在企業(yè)所得稅前扣除的折舊。加拿大、德國(guó)等國(guó)家允許投資者在非貨幣資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間自行確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，超過(guò)賬面價(jià)值的部分確定為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，同時(shí)將投資者選定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定為被投資企業(yè)提出折舊的基礎(chǔ)。我國(guó)現(xiàn)行稅收政策允許個(gè)人投資者分期繳納財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，但在被投資企業(yè)成本扣除方面，卻允許被投資企業(yè)按照投資時(shí)確定的公允價(jià)值計(jì)提折舊，這與OECD成員國(guó)通行做法差異較大。

三、對(duì)相關(guān)問(wèn)題的政策完善建議

第一，引入納稅遞延機(jī)制。借鑒OECD成員國(guó)和我國(guó)《企業(yè)所得稅法》關(guān)于特殊重組的做法，可以對(duì)非貨幣資產(chǎn)投資后對(duì)被投資企業(yè)控股比例不低于50％且被投資企業(yè)股權(quán)支付金額不低于其投資總額的85％的自然人股東，引入納稅遞延機(jī)制，即在投資環(huán)節(jié)暫不確定個(gè)人所得稅申報(bào)納稅義務(wù)；待今后股權(quán)被撤回、注銷或再轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照非貨幣資產(chǎn)投資前的原值在股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入中進(jìn)行扣除。上述50％控股比例包括同一自然人多項(xiàng)資產(chǎn)一并投資或多名自然人的聯(lián)合投資。同時(shí)，與企業(yè)所得稅政策相一致，繼續(xù)保留現(xiàn)行個(gè)人非貨幣資產(chǎn)投資分5年納稅優(yōu)惠政策，且此優(yōu)惠政策對(duì)被投資方現(xiàn)金支付比例和投資后占被投資方股權(quán)的比例沒(méi)有相應(yīng)的比例限制。當(dāng)納稅人既符合遞延納稅條件又符合分期納稅條件時(shí)，可由納稅人自行選擇適用一種計(jì)稅方式。但選定后，不得再進(jìn)行改變。

第二，嚴(yán)格限定優(yōu)惠政策適用范圍。為防止投資者故意逃避納稅義務(wù)，無(wú)論是適用分期納稅政策還是適用遞延納稅政策，都建議規(guī)定滿足下列條件：一是投資具有合理商業(yè)目的且不以減少、免除或推遲繳納稅款為主要目的，被投資企業(yè)連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得再次轉(zhuǎn)讓被投資的非貨幣資產(chǎn)，以及非貨幣資產(chǎn)投資者取得股權(quán)后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)；二是被投資企業(yè)不得為專門從事投資業(yè)務(wù)投資公司或有限合伙企業(yè)性質(zhì)的股權(quán)投資基金；三是該非貨幣資產(chǎn)必須與被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有密切關(guān)系，對(duì)于住宅、古玩字畫等與一般企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的非貨幣資產(chǎn)，不可適用稅收優(yōu)惠。

第三，對(duì)現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)按照配比原則進(jìn)行納稅。對(duì)非貨幣資產(chǎn)投資過(guò)程中同時(shí)取得現(xiàn)金及股權(quán)外其他非現(xiàn)金支付的納稅人，無(wú)論其是選擇了遞延納稅方式，還是分期納稅方式，基于收入與納稅相配比的原則，應(yīng)根據(jù)股權(quán)外支付金額占總交易金額的比例，確定其在非貨幣資產(chǎn)增值時(shí)應(yīng)實(shí)際繳納的個(gè)人所得稅，不宜在投資環(huán)節(jié)用股權(quán)外支付金額先行承擔(dān)股權(quán)支付部分應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅。

第四，完善被投資企業(yè)成本扣除制度。一是對(duì)實(shí)行分期納稅的非貨幣資產(chǎn)投資，因在投資環(huán)節(jié)已確定了納稅義務(wù)，只是對(duì)納稅時(shí)間進(jìn)行了遞延，因此，在非貨幣資產(chǎn)投資后，投資者的持股成本和被投資公司的持有非貨幣資產(chǎn)的成本，都應(yīng)為該非貨幣資產(chǎn)投資時(shí)的公允價(jià)值。這也就意味著，如果被投資的非貨幣資產(chǎn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)，接受投資企業(yè)可按照投資時(shí)確定的公允價(jià)值提取折舊。二是對(duì)實(shí)行遞延納稅的非貨幣資產(chǎn)投資，因在投資環(huán)節(jié)非貨幣資產(chǎn)增值未確定納稅義務(wù)，個(gè)人投資者應(yīng)以非貨幣資產(chǎn)投資前的原值作為投資成本，被投資企業(yè)應(yīng)以非貨幣資產(chǎn)投資前的原值作為計(jì)提折舊的成本基礎(chǔ)。但對(duì)于取得股權(quán)外支付且已按比例繳納了個(gè)人所得稅的投資者，要相應(yīng)調(diào)增其持股成本。

第五，完善反避稅機(jī)制。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)，接受投資企業(yè)可以投資時(shí)確定的價(jià)值計(jì)提折舊并在企業(yè)所得稅前扣除。為防止投資者在利用分期納稅或遞延納稅機(jī)制的同時(shí)，通過(guò)在投資環(huán)節(jié)有意提高非貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格從而提高提取折舊基數(shù)的方式逃避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)，稅務(wù)部門應(yīng)保留對(duì)非貨幣資產(chǎn)投資時(shí)確定價(jià)格的審查機(jī)制。對(duì)于投資時(shí)確定價(jià)格偏高或偏低的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。

責(zé)任編輯：高 陽(yáng)

Legislative Practice of Individual Income Tax on Non-monetary Assets Investment in Some OECD Countries and Its Reference for China

Li Liu，Ronghua Zhou ＆amp; Jianfeng Shu

To implement the Circular on Further Improving the Market Environment of Enterprise Mergers and Restructuring by State Council， the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation jointly issued a notice in 2015 regarding the individual income tax may be paid in installment on the investment using non-monetary assets. The new policy plays an important role in advancing the non-monetary assets investment and enterprise mergers and restructuring. However，there are existing problems in practice. Based on the experience of the legislative practices in some OECD countries， the paper puts forward some suggestions on further improving the individual income tax policy on the investments using non-monetary assets in China.

Non-monetary assets investment Individual income tax OECD countries

F810.42

B

2095-6126（2016）08-0067-04