牛雅韻

【摘要】為鼓勵境內(nèi)企業(yè)積極“走出去”，進(jìn)一步提高境外投資便利化水平，近幾年，國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部、國家外匯管理局等部門不斷簡政放權(quán)，簡化手續(xù)，降低門檻，為境內(nèi)企業(yè)走出去提供了寬松的政策環(huán)境。文章通過對晉城市轄區(qū)境外投資情況的調(diào)查，介紹轄區(qū)境外投資發(fā)展的現(xiàn)狀，分析制約晉城境外投資發(fā)展的瓶頸，提出了發(fā)展晉城境外投資的建議。

【關(guān)鍵詞】晉城 境外投資 政策 風(fēng)險

為鼓勵境內(nèi)企業(yè)積極“走出去”，進(jìn)一步提高境外投資便利化水平，近幾年，國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部、國家外匯管理局等部門不斷簡政放權(quán)，簡化手續(xù)，降低門檻，為境內(nèi)企業(yè)走出去提供了寬松的政策環(huán)境。順應(yīng)形勢發(fā)展的潮流，晉城轄區(qū)境外投資企業(yè)也經(jīng)歷了一個從無到有的發(fā)展過程，截至2015年3月底，轄區(qū)企業(yè)共設(shè)立境外投資企業(yè)4家。為掌握轄區(qū)境外投資企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，我們對轄區(qū)境外投資企業(yè)的投資、經(jīng)營狀況進(jìn)行了調(diào)查，并就存在問題提出針對性的政策建議。

一、晉城境外投資發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）境外投資的總體情況

截止2015年3月底，轄區(qū)登記的境外投資企業(yè)4家，注冊資本總額26.43萬美元，協(xié)議投資總額589.1萬美元，全部為獨資。其中有投資資金匯出的企業(yè)3家，已匯出資金86.17萬美元，占全國累計非金融類對外直接投資6463億美元的0.00013%，占全省非金融類對外直接投資18776萬美元的0.46%。匯出資金中注冊資本26.43萬美元，對外債權(quán)匯出59.74萬美元。匯出資金中以人民幣形式匯出29.17萬美元，占全部匯出資金的33.85%；以外匯匯出57萬美元，占比66.15%。其中1家企業(yè)僅進(jìn)行了基本信息登記，未發(fā)生投資資金業(yè)務(wù)。

（二）境外投資行業(yè)及景氣度

登記的4家境外投資企業(yè)有三種類型：1.專業(yè)外貿(mào)公司2家，主要從事鑄鐵件產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計，將樣品提供給境內(nèi)鑄鐵件生產(chǎn)企業(yè)，然后從境內(nèi)鑄鐵件企業(yè)購買成品后在國外銷售；2.農(nóng)業(yè)食用菌種植1家，即在投資國建立種植基地，原材料菌棒在國內(nèi)培育好后運送到投資國，產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌鲣N售或通過當(dāng)?shù)乜蜕掏怃N；3.技術(shù)投資型企業(yè)1家，通過投資與國外的技術(shù)合作，獲取先進(jìn)技術(shù)，在煤層氣、風(fēng)電等新能源先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的開發(fā)和引進(jìn)上進(jìn)行投資。

4家境外投資企業(yè)從一個側(cè)面代表了晉城的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新能源優(yōu)勢，具有一定的代表性。鑄造業(yè)是晉城的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，鑄件、鑄管等鑄造產(chǎn)品在國內(nèi)、國際上都具有廣闊的市場和競爭優(yōu)勢，且能夠不斷提高技術(shù)，開發(fā)出滿足不同客戶群的中、高檔鑄造產(chǎn)品。煤層氣是晉城的新興能源產(chǎn)業(yè)，但整體技術(shù)水平薄弱，與國外高新先技術(shù)合作，開發(fā)、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，能從效能、環(huán)保等層面整體提高晉城煤層氣開采和利用能力。食用菌種植是環(huán)保無污染的行業(yè)，商檢等各方面要求嚴(yán)格，投資方主要利用了投資國對該類食用茵需求量大，要求嚴(yán)格，利潤可觀，價格為國內(nèi)的5倍左右，競爭力小，同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)少和國內(nèi)勞動力成本相對較低的優(yōu)勢進(jìn)行境外投資，因此，晉城境外投資比較切合晉城實際。

（三）境外投資企業(yè)的經(jīng)營狀況

晉城境外投資企業(yè)起步晚，除山西大澤源貿(mào)易有限公司成立于2007年外，其他3家企業(yè)分別成立于2014年1月、7月和2015年初，這3家企業(yè)還處于籌建、建設(shè)或即將投產(chǎn)階段，無銷售收入發(fā)生。山西大澤源貿(mào)易有限公司的經(jīng)營情況見下表。

從上表可以看出，山西大澤源貿(mào)易有限公司經(jīng)營狀況為：1.經(jīng)營規(guī)模小，年銷售收入500萬元左右，最高為837萬元；2.管理費用、人員費用逐年提高，2011、2012年達(dá)到最高，近兩年有所下降，但仍處于較高水平；3.近5年產(chǎn)品價格波動較小，略有下降；4.盈利水平不高，2007至2012年每年略有盈利，2008年最高時近7萬元人民幣，近兩年虧損較大，達(dá)71萬元。造成上述經(jīng)營狀況的原因有以下四個方面：1.公司性質(zhì)決定。大澤源貿(mào)易有限公司的股東為晉城市商務(wù)局和澤州縣外貿(mào)，為國有股份，經(jīng)營不靈活，與私營企業(yè)比無競爭優(yōu)勢。2.職能定位的需要。首先，要為本市進(jìn)出口企業(yè)提供外貿(mào)政策及操作層面的服務(wù)；其次，專業(yè)從事外貿(mào)銷售，利潤空間相對較小。3.人民幣升值的影響。2007年以來人民幣大幅升值，累計升值20%多，相當(dāng)于壓縮企業(yè)利潤20%，企業(yè)生存空間越來越小。4.勞動力成本上升。隨著國內(nèi)勞動力成本上升，而一些發(fā)展中國家如印度在鑄造方面的崛起，但人力成本較低，國內(nèi)企業(yè)已無法與之競爭，在迪拜市場占有率大幅下降，由最初的85%下降到目前的不足20%。

（四）境外投資對晉城經(jīng)濟(jì)的作用

短期看，由于晉城境外投資企業(yè)起步遲、定位低、規(guī)模小，無論是從企業(yè)自身效益，還是從對晉城經(jīng)濟(jì)的拉動作用來講，目前來看都無足輕重。長遠(yuǎn)看，晉城境外投資企業(yè)的成立，為更多晉城企業(yè)走出去提供了樣板和參照，使走出去發(fā)展壯大不再陌生和遙遠(yuǎn)，能夠帶動更多的晉城企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢走出去發(fā)展，充分利用世界各國資源，融入國際市場，逐步把晉城境外投資企業(yè)做大做強(qiáng)。1、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。晉城具有得天獨厚的煤層氣資源條件，但煤層氣的勘探、開發(fā)和利用在我國尚處于起步階段，基礎(chǔ)理論研究和技術(shù)開發(fā)滯后，企業(yè)通過在發(fā)達(dá)國家設(shè)廠，學(xué)習(xí)和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，用以降低國內(nèi)企業(yè)的開發(fā)成本，提高資源利用率，推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2、促進(jìn)晉城區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。鐵器鑄造業(yè)是晉城市重點發(fā)展的八大產(chǎn)業(yè)之一，全市年產(chǎn)鑄件100萬噸。但生產(chǎn)設(shè)備陳舊，生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品無特色，生產(chǎn)成本高，競爭力低下。隨著企業(yè)“走出去”，國際市場的發(fā)展和需求會促使我們本地產(chǎn)品檔次的提升，且會直接促進(jìn)上下游等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成良性的產(chǎn)業(yè)鏈，帶動晉城區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、制約晉城境外投資發(fā)展的瓶頸

（一）長期依賴資源，無品牌或技術(shù)優(yōu)勢

煤炭一度是晉城的支柱產(chǎn)業(yè)，占到全市財政收入的60%多，長期依賴煤炭粗放型經(jīng)濟(jì)，使晉城企業(yè)在長期的發(fā)展中沒有積累出屬于自己企業(yè)的核心競爭力、技術(shù)優(yōu)勢或高附加值拳頭產(chǎn)品，企業(yè)沒有走出去發(fā)展的可用資本、實力和由此發(fā)展起來的人力資源，從根本上制約了晉城企業(yè)走出去發(fā)展的想法和欲望。

（二）缺乏政策支持和扶持

企業(yè)走出去在完全陌生的國家創(chuàng)業(yè)發(fā)展，會面臨熟悉當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)，適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境、人文、交往等各種各樣的問題，在企業(yè)規(guī)模小、沒有國外投資經(jīng)驗和綜合實力，沒有強(qiáng)有力的后盾提供政策咨詢、幫助和扶持的情況下，企業(yè)到境外投資顧慮重重。

（三）投資定位不高，產(chǎn)品層次較低

轄內(nèi)一家境外投資企業(yè)主要進(jìn)行鑄鐵制品的研發(fā)和銷售，規(guī)模小、形式比較單一，其產(chǎn)品屬于在國外發(fā)達(dá)市場上低價格低附加值的加工制造業(yè)產(chǎn)品，且近年來遭遇新興經(jīng)濟(jì)體國家例如印度在同產(chǎn)品市場上的低成本競爭，產(chǎn)品銷售和企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展遭遇嚴(yán)重挫折。

（四）后期融資困難，企業(yè)發(fā)展受限

后期融資難已成為境外投資企業(yè)發(fā)展中遇到的最大瓶頸。新設(shè)立的境外企業(yè)，尚未在東道國建立良好的市場信譽，境外銀行貸款難度較大，海外融資渠道不暢。向境內(nèi)銀行融資是最主要的途徑，但需由境內(nèi)母公司或境內(nèi)商業(yè)銀行提供融資性對外擔(dān)保，條件和門檻較高，操作程序較復(fù)雜，一定程度上限制了企業(yè)境外市場的開拓和持續(xù)發(fā)展。

（五）匯率風(fēng)險加劇，利潤空間收窄

轄內(nèi)境外投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營基本都使用東道國法定貨幣或美元結(jié)算，由于境外資金存款利率低，企業(yè)無意愿將其貿(mào)易項下資金存放境外，而是全部兌回，自人民幣匯率持續(xù)升值以來，遭受了較大的匯兌損失，利潤率下滑嚴(yán)重。國際外匯市場的復(fù)雜，給企業(yè)匯率風(fēng)險管理帶來更大的挑戰(zhàn)。

三、發(fā)展晉城境外投資的建議

（一）充分運用本地優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展境外投資

晉城本地傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目包括鑄造、汽車配件、陶瓷、大麻紡織等，雖然這些項目規(guī)模小，但部分項目在技術(shù)上仍處于國內(nèi)，甚至國際領(lǐng)先水平，市場銷售形勢向好，可充分利用這些項目的市場和技術(shù)優(yōu)勢開展境外投資。如大麻脫膠紡織技術(shù)，曾獲得多項國家專利，打破了西方對大麻不能機(jī)紡的認(rèn)識?？梢岳梦鞣阶⒅厣钇焚|(zhì)，大麻紡織品保健的特色，在充分考察市場銷量、需求分布區(qū)域的情況下，對各國原料供應(yīng)、人力成本、環(huán)保達(dá)標(biāo)等進(jìn)行全面論證，論證境外投資的可行性，有針對性地開展境外投資的立項研究。

（二）發(fā)揮政府有關(guān)職能部門在境外投資中的協(xié)調(diào)和幫扶作用

建議有涉外職能的有關(guān)政府部門共同組成非常設(shè)境外投資工作辦公室，根據(jù)工作需要適時召開碰頭協(xié)商會，對有意向或擬設(shè)立的境外投資項目，由相關(guān)部門發(fā)揮各自優(yōu)勢或承擔(dān)部分前期咨詢職責(zé)，包括投資國的登記設(shè)立程序、稅收及優(yōu)惠政策、環(huán)保、市場調(diào)查等，減少企業(yè)前期辦事周折，提高設(shè)立境外投資企業(yè)辦事效率，為境外投資企業(yè)提供全面快捷的服務(wù)和政策咨詢。

（三）完善境外投資外匯管理法規(guī)

研究出臺鼓勵和支持個人境外直接投資管理辦法及實施細(xì)則，拓展境內(nèi)居民個人境外直接投資渠道，滿足其境外直接投資需求。針對境內(nèi)居民個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的管理現(xiàn)狀，適時推進(jìn)境內(nèi)居民個人資本項目可兌換，便利其利用境內(nèi)外合法資產(chǎn)進(jìn)行境外直接投資，推動“走出去”戰(zhàn)略的實施。

（四）加大信貸支持力度

建議各金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點，不斷轉(zhuǎn)變服務(wù)理念。特別是各外匯指定銀行，積極為具有戰(zhàn)略意義的“走出去”企業(yè)提供貸款和投資擔(dān)保，并不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為企業(yè)提供靈活的信貸支持。同時境外投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與外匯局的溝通，及時了解外匯管理的最新動態(tài)，學(xué)好、用好各項外匯管理政策。

（五）增強(qiáng)匯率風(fēng)險意識

建議境外投資企業(yè)引進(jìn)高素質(zhì)財務(wù)人員，在跨境資金運作時能夠研究和運用貿(mào)易融資工具、外匯衍生工具等對沖風(fēng)險敞口，規(guī)避匯率波動帶來的資金損失，降低企業(yè)財務(wù)成本。同時，盡量使用人民幣作為結(jié)算貨幣，提高現(xiàn)金管理能力，增強(qiáng)企業(yè)匯率風(fēng)險應(yīng)對能力。