【摘要】在國內(nèi)產(chǎn)能過剩、資本過剩，國際經(jīng)濟疲軟的大背景下，我國推出“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略，“一帶一路”指“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”，目的是為了與東南亞、中亞、西亞、東歐等共64個國家實現(xiàn)經(jīng)濟互助，文化交流。通過分析我國與沿線國家的政治經(jīng)濟特征、政治經(jīng)濟關(guān)系、利益沖突與利益重合點，我發(fā)現(xiàn)在“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的投資環(huán)境中存在著諸如法律、信用、匯率和政治、政策、自然災(zāi)害等風險，為了在一定程度上規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移這些風險，我提出了一些簡單的思路與看法。

【關(guān)鍵詞】“一帶一路” 戰(zhàn)略背景 政治關(guān)系 經(jīng)濟關(guān)系 風險管理

一、“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的形成及其利益鏈條

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略提出的背景

“一帶一路”（the Belt and Road），指“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”?！耙粠б宦贰辈⒉皇且环N機制，而是指依靠現(xiàn)有的區(qū)域合作平臺{1}和與他國的雙邊或多邊機制{2}，借古“絲綢之路”之名，傳達中國想要與他國共同合作發(fā)展的美好愿景。

“一帶一路”的提出彰顯我國想要深度融入社會經(jīng)濟，堅持改革開放原則的決心。這一戰(zhàn)略的實施對我國來說，既擴大了本國對外國的投資，提高了外國居民和企業(yè)對本國商品和服務(wù)的需求和消費，創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，緩解了國內(nèi)就業(yè)壓力，又實現(xiàn)了我國資本的輸出和過量產(chǎn)能的輸出。同時，“一帶一路”帶動了周邊國家基礎(chǔ)制造業(yè)的發(fā)展，為我國實現(xiàn)制造業(yè)的中高端化奠定了基礎(chǔ)。

那么，中國提出“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，除了基于我國與周邊國家互助共贏共同發(fā)展的考慮，有哪些內(nèi)部原因呢？

1.中國經(jīng)濟增長缺乏內(nèi)部動力。我國的供給結(jié)構(gòu)不能滿足需求結(jié)構(gòu)變化所帶來的挑戰(zhàn)，全球危機時各國都使用了短期的反周期的宏觀經(jīng)濟政策，財政政策和貨幣政策能夠發(fā)揮的空間已經(jīng)不多，未來中國使用貨幣政策的空間也很有限，經(jīng)濟能不能探底回升的核心問題是新的產(chǎn)業(yè)能不能形成，能不能將供給側(cè)改革真正落實，能不能實現(xiàn)制造業(yè)的中高端化。

2.中國內(nèi)部自然環(huán)境惡化外部環(huán)境形勢也不容樂觀。過去，中國一直處于制造業(yè)的低端，環(huán)境被污染，資源被利用，但所得的利益卻最少，現(xiàn)在，中國制造業(yè)正步入一個向中高端邁進的新階段，傳統(tǒng)勞動與資源密集型產(chǎn)品、低技能與技術(shù)密集型產(chǎn)品的優(yōu)勢正在逐步弱化，中高端技能與技術(shù)密集型產(chǎn)品的優(yōu)勢正在爬坡積累。而在外部環(huán)境中，存在南海問題，黃巖島問題，釣魚島問題等，中國與日本、菲律賓、印度尼西亞等一些國家存在爭端，為了突破某些不懷好意的國家及其盟國通過島鏈圍堵對中國的封鎖，破滅獨霸南海石油通道，困死中國的企圖，中國不得不在外交和經(jīng)濟上和這些國家形成利益上的牽制關(guān)系。

3.中國有能力也有義務(wù)承擔振興東亞經(jīng)濟的責任。從硬實力上看，我國經(jīng)濟總量已經(jīng)穩(wěn)居全球第二，貨物貿(mào)易進出口額居全球第一，對外投資額居全球第三，外匯儲備局全球第一。2009年至2011年間，中國對世界經(jīng)濟增長的貢獻率達到50%以上。目前，雖然中國經(jīng)濟增速雖有所放緩，對世界經(jīng)濟增長的貢獻了仍在30%以上，仍是世界經(jīng)濟重要動力源。我國已經(jīng)成為120多個國家的第一大貿(mào)易伙伴，其中“一帶一路”沿線國家約占1/3。同時，我國擁有完整的工業(yè)體系，且在諸如高鐵、核電、航空、電信等領(lǐng)域具備顯著的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和世界領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢。此外，我國國內(nèi)已經(jīng)形成了一批有實力、講信譽、懂規(guī)則的國家化本土企業(yè)，既具備開拓全球市場參與國際化競爭的能力，也具備造福當?shù)厝嗣駷槠涮峁┐罅烤蜆I(yè)崗位的實力{3}。

中國有過剩的資本—企業(yè)和居民的高儲蓄率以及政府主導(dǎo)的積極投資，急需尋找合適的出口，“一帶一路”促使這些資金由國內(nèi)盈余部門流入國外短缺部門，在這樣的情況下，貨幣被轉(zhuǎn)化為資本，同時也為人民幣實現(xiàn)國際化奠定了基礎(chǔ){4}。

中國的產(chǎn)能過剩。由于中國進入了產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟周期，鋼鐵制造、煤炭、水泥、平板玻璃等行業(yè)不可避免的出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩。而“一帶一路”戰(zhàn)略所帶來的大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目為這些能源和材料找到了去處。

中國積累了大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的技術(shù)經(jīng)驗?！耙粠б宦贰毖鼐€國家大多數(shù)都是發(fā)展水平落后的國家，需要大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而中國可以提供專業(yè)的服務(wù)和設(shè)備來支持基建發(fā)展。世界經(jīng)濟萎靡不振，使得中國的外貿(mào)收縮。如果中國想要經(jīng)濟回暖，必須帶動周邊國家經(jīng)濟的發(fā)展。

4.世界經(jīng)濟萎靡不振，使得中國的外貿(mào)收縮。如果中國想要經(jīng)濟回暖，必須帶動周邊國家經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）“一帶一路”沿線國家及其政治、經(jīng)濟特征

“一帶一路”包括三條線路，北線以北京為起點，以北歐為終點，途經(jīng)俄羅斯和德國；中線以北京為起點，巴黎為終點，中經(jīng)我國西安，烏魯木齊、阿富汗、哈薩克斯坦、匈牙利；南線從泉州出發(fā)，目的地是威尼斯，途中涉及我國泉州、福州、廣州、?？?、北海，越南首都河內(nèi)、馬來西亞首都吉隆坡、印度尼西亞首都雅加達、斯里蘭卡最大城市科倫坡、印度西孟加拉邦首府加爾各答、肯尼亞首都內(nèi)羅畢、希臘首都雅典、意大利重要港口威尼斯。

“一帶一路”共涉及東南亞十一國、南亞七國、中亞六國、西亞十八國、中東歐十六國、獨聯(lián)體四國、蒙古、埃及等64個國家。

1.在經(jīng)濟方面。除了德國、法國、意大利、匈牙利、新加坡、希臘6個發(fā)達國家，大部分屬于發(fā)展落后的國家。按照人均收入水平劃分，雖然哈薩克斯坦人均收入已經(jīng)達到了發(fā)達國家水平線上，但其基礎(chǔ)建設(shè)，教育，經(jīng)濟仍然于發(fā)達國家差距很大。東南亞國家中，越南是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)國家，目前正處在工業(yè)化的初級階段。{5}馬來西亞原材料加工業(yè)發(fā)達，重點是電子，汽車裝配，鋼鐵等部門，礦業(yè)以錫，石油，天然氣開采為主，農(nóng)業(yè)以香蕉橡膠，可可，熱帶水果等經(jīng)濟作物為主。印度尼西亞的外向型特征的制造業(yè)較發(fā)達，旅游業(yè)和農(nóng)業(yè)占重要地位。新加坡是亞洲最重要的金融和貿(mào)易中心之一，對外貿(mào)易是國民經(jīng)濟的重要支柱之一，運輸業(yè)、制造業(yè)和旅游業(yè)也十分發(fā)達，其經(jīng)濟的發(fā)展經(jīng)歷了由獨立初期時的勞動密集型工業(yè)，逐步過渡到具有高附加價值的資本、技術(shù)密集型工業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)，進而發(fā)展到目前的信息產(chǎn)業(yè)等知識密集型經(jīng)濟。

2.在政治方面。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷推進，恐怖主義成為沿線國家五大非傳統(tǒng)安全問題只收。從空間布局上看，1970～2014年恐怖主義事件肺部整體呈現(xiàn)出“北非-中東—西亞—中亞—南亞—東南亞”的弧形震蕩地帶，南亞和中東是陸上恐怖主義集中區(qū)域，東南亞則是海上恐怖主義的熱點區(qū)域；從事件演化上看，1970—2014全球恐怖事件發(fā)生數(shù)量及死亡人數(shù)逐年增多，在2014年到達頂峰。“一帶一路”沿線國家中40個處于和平狀態(tài)，15個處于危險狀態(tài)，11個處于震蕩狀態(tài)，伊拉克、阿富汗、巴基斯坦、印度、敘利亞5個國家處高危紅色區(qū)域。{6}

（三）中國與“一帶一路”沿線國家在經(jīng)濟、政治上的關(guān)系

1.在經(jīng)濟上。中國與東南亞國家，彼此的依賴、互補逐漸加深。同為發(fā)展中國家，中國與東盟各國的經(jīng)濟以勞動密集型和出口導(dǎo)向型為主，在同歐美國家的競爭中仍處于弱勢地位和產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，因此中國與東盟國家有著更多共同的經(jīng)濟利益。另外，東盟國家中諸如新加坡這樣的工業(yè)化國家有著先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，再加上其是東亞的經(jīng)濟金融中心，可以幫助中國發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)并獲得投資。最后，一些不發(fā)達國家比如印度尼西亞擁有17000多個島嶼，是個典型的群島國家，然而島嶼之間的交通基礎(chǔ)設(shè)施卻很落后。1997年的金融危機、2004年的大海嘯使其基礎(chǔ)設(shè)施更是雪上加霜。而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”戰(zhàn)略建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域，中國企業(yè)擁有完善的技術(shù)設(shè)備和成熟的建設(shè)能力，相對于其他國家更具優(yōu)勢。另外，中國高鐵與印度尼西亞達成合作，有利于帶來更多中國企業(yè)對印度尼西亞的投資，深化中國與印度尼西亞乃至整個東南亞國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投資合作，助力互聯(lián)互通建設(shè)。中國還注重在印度尼西亞電力資源、傳統(tǒng)能源、農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、制造業(yè)等領(lǐng)域的直接投資。

隨著中國——東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立，雙邊的經(jīng)貿(mào)往來更為便利，必然會促使雙方發(fā)展出更多的經(jīng)濟利益。

2.在政治上。由于社會制度不同和意識形態(tài)的對抗，東盟成立之初，中國與東盟之間的關(guān)系一直處于一種緊張的對抗狀態(tài)。但21世紀以后，中國與東盟的關(guān)系步入了一個快速發(fā)展的軌道，曾經(jīng)的“中國威脅論”而也在逐漸被“中國機遇論”所取代。

二、“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略中存在的風險

經(jīng)過以上對中國與他國的政治關(guān)系，經(jīng)濟關(guān)系的分析。我基本推斷中國發(fā)展“一帶一路”的利益點在于互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、尋找投資出口、提升中國的區(qū)域影響力、獲取先進技術(shù)和管理經(jīng)驗、突破某些國家的故意封鎖、獲取他國的資源優(yōu)勢等。

但要實現(xiàn)這些利益目標，我國目前需要思考的問題有：是否有一部完善的國內(nèi)法和一部通用的國際法來保障我國對外投資公司，在外建設(shè)項目的合法利益？我國對外出口時會不會遭遇戰(zhàn)爭，恐怖襲擊，巨災(zāi)等不可控風險？當我國與他國深入合作時會不會由于他國的突然政策變化遭受損失？他國的經(jīng)濟狀況如何，適不適合投資？這就需要我們對“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略中存在的問題進行分析。

（一）法律風險

我國目前缺乏系統(tǒng)的有關(guān)“一帶一路”建設(shè)的法律制度{7}。而“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，要求雙邊、多邊經(jīng)貿(mào)合作機制為之保駕護航。現(xiàn)在我國所締結(jié)的雙邊、多邊經(jīng)貿(mào)協(xié)定雖有一定規(guī)模，但其數(shù)量和內(nèi)容與實施“一帶一路”戰(zhàn)略的要求仍有相當大的差距。缺少了完善的法律，也就缺少了公平合作的基礎(chǔ)，缺少了以誠信為原則的保障，這無疑將我國在外投資企業(yè)暴露在巨大的風險之中。更有甚者，受其政治傾向所影響，在其法律制度上做出對中國或中國人及其企業(yè)有所歧視的規(guī)定，譬如有專門針對中國企業(yè)、特別是中國國有企業(yè)進行特別審查或者安全審查的制度，以所謂安全原因、對公共利益有重大影響或者壟斷、傾銷、補貼為由，譬如澳大利亞用所謂“中性原則”，來阻斷或妨礙中國企業(yè)或其產(chǎn)品的進入。

（二）政治風險

其中，政治風險還包含了政策風險。沿“帶”沿“線”國家本身的政治態(tài)勢缺乏穩(wěn)定，會形成很大的政治風險。有些國家譬如泰國出現(xiàn)了民主轉(zhuǎn)型的問題，又如緬甸近來發(fā)生的對中方水電站的打壓，以及對中方銅礦的圍堵，多少都和緬甸的政治轉(zhuǎn)型有著脫不開的關(guān)系。有些國家比如巴基斯坦、吉爾吉斯坦、阿富汗，地方勢力強大、分裂主義、極端主義盛行。有些國家比如哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦，又面臨老人政治走向黃昏，接班人政權(quán)交接的問題。這是一方面；另一方面，由于不少“一路一帶”國家有著重要的戰(zhàn)略位置，長期以來一直是諸多大國爭奪的重點，因此，這些國家政府政權(quán)很容易受到外來勢力的強烈影響。譬如中亞幾國長期被俄羅斯視為自己的勢力范圍，譬如印度對阿富汗持續(xù)增加的援助，又如美日對緬甸民主轉(zhuǎn)型的介入和對菲律賓的支持。凡此種種，均表明這些國家政局是否穩(wěn)定，尤其是對華關(guān)系是否穩(wěn)定，對“一路一帶”戰(zhàn)略及其實施的影響極大。{8}

（三）信用風險

由于“一帶一路”沿線國家多是發(fā)展中國家和落后國家，由于部分國家的政治情況不穩(wěn)定，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)濟增速緩慢，為貨款的收回添加了不穩(wěn)定因素。尤其我國大部分資金投資于互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而這部分項目實施時間長，涉及款項巨大，盈利情況短期內(nèi)不明朗，甚至其收益在很長時間內(nèi)難以彌補前期貸款和建設(shè)成本。所以要加強對海外信用風險的管理和控制。

（四）匯率風險

“一帶一路”沿線大部分國家的幣種小，流通性差，進行利率風險、匯率風險對沖的工具也很匱乏。而中國對外投資收的大部分都是當?shù)刎泿?，在與人民幣進行匯兌的過程中存在很大的風險。

三、加強“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略風險管理的思路及方法

（一）開展海外投資需做好戰(zhàn)術(shù)準備{9}

在投資股權(quán)方面要盡量多元化。與外國跨國公司合作，形成多元化的投資結(jié)構(gòu)，是規(guī)避風險的重要途徑。比如，緬甸皎漂港的港口和天然氣開發(fā)項目進展順利，一個重要原因就是我們與韓國、印度以及當?shù)氐墓韭?lián)合投資。強化我國駐外使領(lǐng)館和行業(yè)協(xié)會在海外投資中的協(xié)調(diào)職能，避免我國企業(yè)在海外投資中競相壓價。

（二）中國應(yīng)當大力推動多邊協(xié)議的談判

例如FTA等雙邊、多邊經(jīng)濟貿(mào)易談判，以此拓展國際經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展空間，主動采取有力措施，積極參與并引領(lǐng)在國際投資、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際稅收和國際人員流動等領(lǐng)域中的法律建設(shè)，以完善和建立新的國際規(guī)則與制度。建立與“一帶一路”國家的雙邊投資貿(mào)易協(xié)定以及多邊體制下的投資貿(mào)易便利化的協(xié)定并加快其落實。

（三）加快人民幣國際化步伐

首先，要讓各國充分認識到人民幣區(qū)域化的重要性，在尊重各國文化的基礎(chǔ)上，提升人民幣的國際形象。另外，還要建立健全人民幣的回流機制，比如建立離岸人民幣市場，簽訂貨幣互換協(xié)議或者建立人民幣清算銀行，使人民幣的跨境使用更為方便快捷。

（四）靈活運用保險以及再保險，期權(quán)期貨等金融工具，規(guī)避風險、轉(zhuǎn)移風險、分散風險

企業(yè)可以充分利用出口信用保險以及靈活的結(jié)算方式來規(guī)避政治風險和匯率風險。另外，還可以通過保險公司了解對方的資信和財務(wù)狀況，在資金缺乏流動性時利用保險公司的信用擔保獲得融資貸款。

（五）建立多層次的風險保障體系

以資信評級為基礎(chǔ)，辦理出口信用保險，運用貨幣互換，利率互換等金融工具，建立商賬追收機制，健全風險保障體系。

注釋

①如上海合作組織、歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟、中國—東盟（10+1）等。

②如自由貿(mào)易協(xié)定、雙邊投資保護協(xié)定、避免雙重征稅協(xié)定，協(xié)議及安排、WTO（世界貿(mào)易組織）、MIGA（多邊投資擔保機構(gòu)）、ICSID（國際投資爭流解決中心），尚未加入但對“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展有利的由RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系協(xié)定）、TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定），但在TPP+TTIP（跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)定）的態(tài)勢下會對“一帶一路”戰(zhàn)略的實施造成一些不利的影響。

③何茂春，田斌.《“一帶一路”戰(zhàn)略的實施有哪些難點？如何應(yīng)對？且看清華師生實地考察沿線國家后的分析》，微信平臺：世界和平論壇，2016。

④通過向國外企業(yè)購買我國商品或服務(wù)提供貸款等形式實現(xiàn)。

⑤曹云華.《越南的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀與前景》[J].泛珠（東盟，2008.8。

⑥趙敏艷，王喆.《“一帶一路”沿線國家安全形勢評估及對策》[J].中國科學(xué)院。

⑦邵景春.《”一帶一路”戰(zhàn)略與雙邊多邊經(jīng)貿(mào)合作機制》[N]，國浩特稿，2015，12，14。

⑧“一帶一路”潛在投資風險應(yīng)對策略.威科先行法律數(shù)據(jù)庫。

⑨“一帶一路”戰(zhàn)略下海外投資的方向與戰(zhàn)術(shù).微信公眾平臺：海外精品投行。

參考文獻

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[4]劉志鵬.“一帶一路”下的海外信用風險管理[J].CHINA EQUIPMENT，2015，5.

[5]郭靜.我國企業(yè)利用出口信用保險開拓“一帶一路”新興市場研究[J].經(jīng)濟論壇，2015（09）.

作者簡介：胡伊凡（1995-），女，漢族，湖北鄂州人，在讀于吉林財經(jīng)大學(xué)，研究方向：保險學(xué)。