武微

【摘要】2005年，世界范圍內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa在英國(guó)成立，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式贏得了金融市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場(chǎng)需求分析以及宏觀環(huán)境的PEST分析，發(fā)現(xiàn)雖然目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)行存在金融監(jiān)管不完善等問(wèn)題，但是整體來(lái)講，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未來(lái)的發(fā)展前景是美好的。

【關(guān)鍵詞】P2P模式網(wǎng)絡(luò)借貸互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，英文全稱(chēng)為Peer-to-Peer Lending或Person-to-Person Lending，是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款，具體是指借貸雙方之間通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸的創(chuàng)新模式，其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是借貸雙方完成貸款事項(xiàng)的中介機(jī)構(gòu)，發(fā)揮著重要的媒介作用。由于P2P模式進(jìn)入中國(guó)的時(shí)間比較短，所以國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于P2P的研究尚處于起步階段，研究主題主要集中于P2P模式的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管環(huán)境、發(fā)展現(xiàn)狀等方面，談超等（2014）[1]發(fā)現(xiàn)，因?yàn)榻栀J雙方的信息不對(duì)稱(chēng)容易引發(fā)平臺(tái)內(nèi)的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，所以平臺(tái)內(nèi)容易產(chǎn)生嚴(yán)重的資金安全問(wèn)題；禹海慧（2014）[2]在研究中指出，因?yàn)镻2P模式缺乏相關(guān)法律的規(guī)范而處于無(wú)序發(fā)展?fàn)顟B(tài)，所以其內(nèi)部隱含著嚴(yán)重的法律和道德風(fēng)險(xiǎn)；樊云慧（2014）[3]發(fā)現(xiàn)，我國(guó)尚未對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式進(jìn)行監(jiān)管，這嚴(yán)重?fù)p害了公眾的利益，對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重的影響。本文則通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場(chǎng)需求分析以及宏觀環(huán)境的PEST分析，重點(diǎn)探討了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的未來(lái)發(fā)展前景。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)速度快

自2007年我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成立初期，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展并不迅速，而是處于比較緩慢的狀態(tài)；但是自從2009年之后，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展速度迅速增長(zhǎng)，市場(chǎng)成交規(guī)模不斷壯大。2013年，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸規(guī)模首次突破1000億元，比2012年同比增長(zhǎng)362.82%，2015年，借貸規(guī)模首次突破10000億元，同比增長(zhǎng)346.73%。

（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

2010年，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量?jī)H有10家，但是2014年平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)至1575家，僅四年的時(shí)間平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)156.5倍，2015年持續(xù)保持增長(zhǎng)狀態(tài)，平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2595家；但是大量的P2P平臺(tái)都是小企業(yè)，行業(yè)內(nèi)平臺(tái)數(shù)量的大幅增加，但卻未能形成品牌企業(yè)，說(shuō)明我國(guó)P2P行業(yè)的聚集度比較低，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

（三）惡性事件頻發(fā)

2015年，我國(guó)出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)數(shù)達(dá)到896家，是2014年的3.26倍，并且2015年新增的平臺(tái)數(shù)眾多，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，同時(shí)受股市大幅波動(dòng)影響，許多平臺(tái)面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，停業(yè)平臺(tái)數(shù)量非常多；并且隨著監(jiān)管系統(tǒng)地不斷完善，不少違規(guī)平臺(tái)的跑路也進(jìn)一步提高了問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量。

三、需求分析

從需求角度來(lái)講，國(guó)內(nèi)P2P借貸市場(chǎng)尚存在一定的發(fā)展空間。國(guó)內(nèi)P2P借貸的主要對(duì)象是個(gè)人、個(gè)體經(jīng)銷(xiāo)戶(hù)以及中小型企業(yè)與小微型企業(yè)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年，因?yàn)橹行∥⑿推髽I(yè)的貸款條件非常苛刻，并且常常帶有附加條款，我國(guó)近90%的中小微型企業(yè)都存在融資難的問(wèn)題，而占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%的小型企業(yè)能夠從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款僅占15%，而這些無(wú)法通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的中小微型企業(yè)都可以發(fā)展成為P2P平臺(tái)的客戶(hù)；再加上近年來(lái)個(gè)人消費(fèi)貸款的金額呈現(xiàn)大幅上升態(tài)勢(shì)，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)程序相對(duì)比較復(fù)雜，所以該領(lǐng)域的借款者也是P2P發(fā)展平臺(tái)的潛在客戶(hù)。

綜上所述，從供給-需求的角度出發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)貸款需求非常旺盛，并且資金的潛在提供者也非常豐富，即我國(guó)的P2P市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展空間十分廣闊，我們可以推測(cè)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)未來(lái)很有可能會(huì)發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，憑借自身獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展旗下的中小微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

四、PEST分析

（一）政治法律環(huán)境

2014年開(kāi)始，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始大范圍出現(xiàn)問(wèn)題，聚眾貸等275家公司開(kāi)始出現(xiàn)跑路、違約等現(xiàn)象，給我國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重影響。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)惡性事件的頻發(fā)，引發(fā)了我國(guó)政府對(duì)于P2P平臺(tái)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的高度重視。2013年，在國(guó)務(wù)院下發(fā)的“107號(hào)文件”中指出，我國(guó)P2P平臺(tái)由銀監(jiān)會(huì)實(shí)施監(jiān)管，這在一定程度上提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻。我國(guó)的《合同法》專(zhuān)門(mén)規(guī)定，提供P2P平臺(tái)的機(jī)構(gòu)在法律上稱(chēng)為居間人，其所提供的居間服務(wù)而收取的報(bào)酬是合法的；此外，我國(guó)的大部分城市針對(duì)P2P平臺(tái)出臺(tái)了相關(guān)的政策，江蘇互金協(xié)會(huì)制定《P2P平臺(tái)高管人員管理指引辦法》，旨在對(duì)P2P平臺(tái)的高管實(shí)行信息報(bào)備和監(jiān)督管理；北京計(jì)劃發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，旨在對(duì)平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。綜上所述，我國(guó)對(duì)于P2P平臺(tái)監(jiān)管的政治環(huán)境以及相關(guān)法律法規(guī)正在逐步完善，這為P2P平臺(tái)未來(lái)的規(guī)范有序發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)將對(duì)P2P平臺(tái)的發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。近年來(lái)，我國(guó)的GDP增長(zhǎng)率保持穩(wěn)定狀態(tài)，約為7%左右，人均GDP也處于增長(zhǎng)狀態(tài)，2013～2015年我國(guó)人均GDP分別為6629美元、7485美元與8016美元，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有利于中小微企業(yè)的發(fā)展，可以為P2P平臺(tái)開(kāi)辟新的市場(chǎng)；而國(guó)民收入的提高，將為P2P平臺(tái)提供更多的資金供給者，保障P2P平臺(tái)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）技術(shù)環(huán)境

P2P平臺(tái)的有序運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持。眾所周知，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展日新月異，未來(lái)在P2P平臺(tái)技術(shù)的完備過(guò)程中，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面加入平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制程序?qū)⒊蔀榭赡埽赑2P平臺(tái)中引入風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，為平臺(tái)的持續(xù)生存提供了強(qiáng)有力的保證，對(duì)于維護(hù)平臺(tái)的有序發(fā)展、避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有至關(guān)重要的作用。

五、結(jié)論

綜上所述，我們認(rèn)為，雖然我國(guó)P2P平臺(tái)存在許多問(wèn)題，但是行業(yè)市場(chǎng)本身以及其外部宏觀環(huán)境中存在許多利于其發(fā)展的有利因素，我國(guó)P2P平臺(tái)是具有很大的發(fā)展空間的，其發(fā)展前景是美好的！

參考文獻(xiàn)

[1]談超，王冀寧，孫本芝.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)研究[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究.2014，5：100-108.

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