陳力博　王鈺嬌　李冰潔

【摘要】?jī)?nèi)部控制信息披露是完善公司治理、提高管理效率的重要舉措，也是近年來研究的熱點(diǎn)。隨著《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》等規(guī)定的出臺(tái)實(shí)施，內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量如何評(píng)價(jià)，如何提升逐漸成為研究熱點(diǎn)。本文以2010～2015年發(fā)表在《審計(jì)研究》、《會(huì)計(jì)研究》等期刊的相關(guān)文章為依據(jù)，從內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量、內(nèi)部控制信息披露動(dòng)機(jī)及內(nèi)部控制審計(jì)等方面，疏理了國內(nèi)學(xué)者對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的研究，總結(jié)了近年來的研究成果。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制缺陷披露質(zhì)量 內(nèi)部控制信息披露動(dòng)機(jī)

一、引言

近幾年，有關(guān)內(nèi)部控制信息披露的研究蓬勃發(fā)展，但研究的重點(diǎn)主要還集中在有關(guān)披露的影響因素、市場(chǎng)反應(yīng)和有效性等方面，對(duì)披露的動(dòng)機(jī)與質(zhì)量還鮮有涉及。強(qiáng)制信息披露以后，內(nèi)控信息披露的質(zhì)量變更有意義，目前有關(guān)披露動(dòng)機(jī)與披露質(zhì)量的關(guān)系的研究還不完善。通過對(duì)披露動(dòng)機(jī)與披露質(zhì)量進(jìn)行系統(tǒng)研究，能夠從動(dòng)機(jī)角度為政策的進(jìn)一步完善提供建議。

二、內(nèi)部控制信息披露動(dòng)機(jī)的研究

Bronson（2006）的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部控制管理報(bào)告自愿性披露的動(dòng)機(jī)主要有：促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)，吸引投資者的籌資動(dòng)機(jī)以及應(yīng)對(duì)審計(jì)委員會(huì)要求的合法性動(dòng)機(jī)。研究樣本來自于1998年SOX-404條款頒布前397家中型企業(yè)，他同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，銷售收入增長(zhǎng)越快，披露的動(dòng)機(jī)越弱。

基于信號(hào)傳遞理論，自愿披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告通過有效的信息傳遞，將有利于提高投資者信心。林斌、饒靜（2009）通過對(duì)2007年滬深兩市主板1298家A股上市公司的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告進(jìn)行理論與實(shí)證研究后發(fā)現(xiàn)，有違規(guī)行為、財(cái)務(wù)狀況差及上市時(shí)間長(zhǎng)都會(huì)降低企業(yè)的披露動(dòng)機(jī)，而再融資計(jì)劃及較高的內(nèi)部控制質(zhì)量則會(huì)強(qiáng)化企業(yè)披露內(nèi)控鑒證報(bào)告的動(dòng)機(jī)。

在規(guī)范研究方面，崔志娟（2011）從“動(dòng)機(jī)選擇”的角度出發(fā)，研究了內(nèi)部控制信息披露，認(rèn)為公司高管的會(huì)出于自身利益的考慮，對(duì)內(nèi)控信息披露進(jìn)行“動(dòng)機(jī)選擇”。這種操縱公司是否披露、何時(shí)披露以及如何披露的“動(dòng)機(jī)選擇”行為，將使內(nèi)部控制信息披露的信號(hào)傳遞功能發(fā)生偏差，從而誤導(dǎo)投資者。文章強(qiáng)調(diào)了人在內(nèi)部控制中的作用，提醒投資者關(guān)注高管在信息披露中的影響力，為內(nèi)部控制信息披露的研究提供了新的方向。

在實(shí)證研究方面，方紅星、戴捷敏（2012）以2008～2009年剔除金融業(yè)的滬深兩市A股上市公司為樣本，研究了審計(jì)師聲譽(yù)與上市公司自愿披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告動(dòng)機(jī)之間的關(guān)系。研究表明，向市場(chǎng)傳遞表明公司優(yōu)秀的信號(hào)與降低企業(yè)的代理沖突是自愿披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的主要?jiǎng)訖C(jī)，而上市公司是否披露內(nèi)控鑒證報(bào)告還取決于審計(jì)師是否愿意出具合宜的鑒證報(bào)告。同時(shí)，再融資需求、實(shí)際控制人現(xiàn)金流權(quán)以及高管持股比例也是促使上市公司披露內(nèi)控鑒證報(bào)告的重要影響因素。

三、企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)方法的研究

（一）企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的界定

內(nèi)控信息披露是為了滿足信息使用者的需要，因此田亮（2009），孟敏子（2012）將內(nèi)控信息披露質(zhì)量界定為內(nèi)控信息滿足信息使用者需求的特性的總和。

張曉嵐、沈豪杰（2010）在參考總結(jié)以前學(xué)者的觀點(diǎn)，將內(nèi)控信息披露質(zhì)量與披露的有效性相結(jié)合，指出內(nèi)控信息披露質(zhì)量可以用披露的有效性來衡量，即內(nèi)控信息披露實(shí)現(xiàn)其治理目標(biāo)的程度與其作為治理手段所實(shí)現(xiàn)的對(duì)治理對(duì)象的約束能力。同時(shí)還指出：內(nèi)部控制信息披露實(shí)現(xiàn)有效治理的關(guān)鍵取決于內(nèi)部控制信息披露能否真實(shí)地表達(dá)上市公司的內(nèi)部控制在真實(shí)治理情況?？傮w來看，這種觀點(diǎn)是比較正確與全面的，獲得了大多數(shù)學(xué)者的支持。

（二）企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量特征

任樂、席龍勝（2014）指出，評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，可以參考目前較為成熟的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)，建立類似于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征框架的內(nèi)控信息質(zhì)量框架，將充分披露、可比性與公允性定義為內(nèi)控信息質(zhì)量的三個(gè)基本質(zhì)量特征。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法

1.檢驗(yàn)矩陣法評(píng)價(jià)?；诹己玫膬?nèi)部控制信息披露與累計(jì)超額收益之間存在正相關(guān)關(guān)系這一理論，李潔（2013）提出了如下內(nèi)部控制信息披露有效性檢驗(yàn)的邏輯模型：首先對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露的符合度進(jìn)行測(cè)試，然后分別對(duì)兩個(gè)樣本的累進(jìn)超額收益相關(guān)性進(jìn)行測(cè)試，從而確定出四個(gè)結(jié)果，形成了四個(gè)象限的檢驗(yàn)矩陣。符合規(guī)范要求，但信息有效性差；符合規(guī)范要求，信息有效性高；不符合規(guī)范要求，內(nèi)控信息有效性高；不符合規(guī)范要求，企業(yè)信息披露有效性差。四種狀態(tài)，代表了四種不同的質(zhì)量水平。

2.指標(biāo)或指數(shù)評(píng)價(jià)法。目前學(xué)術(shù)界測(cè)量信息披露水平主要有兩種方法，要么根據(jù)學(xué)者自身的研究目的與內(nèi)容構(gòu)建信息披露指數(shù)，要么借助權(quán)威專家與機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)分。而當(dāng)前我國還尚無專業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)針對(duì)內(nèi)控信息披露質(zhì)量進(jìn)行評(píng)分，對(duì)此丁熙，孫武（2014）采用內(nèi)容分析法構(gòu)建了內(nèi)控信息披露指數(shù)（ICIDI），將其作為內(nèi)控披露質(zhì)量的評(píng)價(jià)指標(biāo)。ICIDI參考了COSO報(bào)告和我國財(cái)政部的相關(guān)規(guī)定，根據(jù)內(nèi)部控制五要素構(gòu)建了內(nèi)部控制環(huán)境情況、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況、內(nèi)部控制活動(dòng)情況、內(nèi)部信息與溝通情況，以及內(nèi)部控制監(jiān)督情況五個(gè)方面的指標(biāo)。任樂、席龍勝（2014）在提出內(nèi)部控制信息披露有效性的質(zhì)量特征的基礎(chǔ)上，從投資者保護(hù)角度出發(fā)，構(gòu)建了包含三個(gè)1級(jí)指標(biāo)，七個(gè)2級(jí)指標(biāo)和二十二個(gè)3級(jí)指標(biāo)的內(nèi)控信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。這一內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系著眼于幫助投資者投資決策，涵蓋了所有相關(guān)信息，以客觀事實(shí)作為對(duì)各級(jí)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重賦值的標(biāo)準(zhǔn)，排除看主觀判斷對(duì)指標(biāo)科學(xué)性的影響。

3.BMF信息質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。人們通常認(rèn)為信息披露的數(shù)量能夠衡量信息披露質(zhì)量。但是單純地用披露信息的數(shù)量來衡量披露的質(zhì)量不夠全面，往往難以到達(dá)評(píng)價(jià)目的?；谶@個(gè)原因，Beattie、Mc Innes和Fearnley（2001）建立了包含數(shù)量與豐富度兩個(gè)維度的BMF體系，其中豐富度又細(xì)分為廣度與深度兩個(gè)方面，并證實(shí)了該體系的有效性與可靠性。將BMF體系運(yùn)用到企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)中，姚靠華、賀孜孜、蔣艷輝（2014）構(gòu)建了以衡量信息的廣度與深度來評(píng)價(jià)質(zhì)量的體系。信息覆蓋的要素范圍，以及信息的散布程度構(gòu)成信息披露的廣度；實(shí)際情況的描述、定量方法的運(yùn)用、前瞻性信息的披露等因素則共同構(gòu)成信息的深度評(píng)價(jià)指標(biāo)。這種內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)體系由更具普適性的信息質(zhì)量評(píng)價(jià)體系（BMF）借鑒發(fā)展而來，合理性強(qiáng)，且具有較強(qiáng)的可操作性。

4.熵模型信息質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)。熵模型計(jì)量的綜合評(píng)價(jià)起初多見于理工類研究文獻(xiàn)。出于該方法所獨(dú)具的優(yōu)點(diǎn)，使得最近幾年來在經(jīng)濟(jì)和管理研究中也逐漸受到認(rèn)識(shí)和重視。張曉嵐、沈豪杰（2010）從信息的相關(guān)性與可靠性標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，構(gòu)建了由3級(jí)指標(biāo)構(gòu)成的熵模型計(jì)量的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。該體系排除了研究者主觀賦權(quán)的干擾，使在此基礎(chǔ)上進(jìn)行的實(shí)證研究可信度更高。

四、相關(guān)建議

控制權(quán)與所有權(quán)的分離產(chǎn)生的代理問題催生了內(nèi)部控制，利用一個(gè)更有效的內(nèi)部控制制度以約束管理層的行為變得尤為重要（楊有紅，胡燕 2004）。

（一）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制信息披露意識(shí)

內(nèi)部控制信息披露與企業(yè)的資本成本存在較為密切的互動(dòng)關(guān)系，這也揭示了企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)之一。提升企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，離不開企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及政府監(jiān)管部門三方的共同努力。而從這三者關(guān)系來看，來自事務(wù)所與政府的監(jiān)管畢竟是被動(dòng)的，作為披露行為主體的企業(yè)自身的主觀作用更加重要。要從根本上提升內(nèi)控信息披露質(zhì)量就必須找出不同企業(yè)內(nèi)控信息披露的真正動(dòng)機(jī)（李慶華，2012）。內(nèi)部控制信息披露的主體應(yīng)該從外部轉(zhuǎn)移到內(nèi)部來，由企業(yè)自行加強(qiáng)真實(shí)有效內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)力（張先洪、查慧園2012）。

（二）約束管理層的“動(dòng)機(jī)選擇”

內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告既是對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制信息的揭示，同時(shí)也包含了企業(yè)高級(jí)管理層基于“動(dòng)機(jī)選擇”與成本收益權(quán)衡后的主觀意識(shí)，出于利害關(guān)系和披露成本的原則考慮，管理層并不愿意披露內(nèi)部控制缺陷。崔志娟（2011）認(rèn)為應(yīng)強(qiáng)化對(duì)企業(yè)高管層的“意識(shí)誘導(dǎo)”，增強(qiáng)其發(fā)現(xiàn)并披露內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)“行為約束”抑制內(nèi)部控制信息操縱行為。“誘導(dǎo)”管理層的積極披露與“約束”管理層信息操縱應(yīng)當(dāng)成為當(dāng)前規(guī)范內(nèi)部控制信息披露的工作重心（邵夢(mèng)露，2012）。

（三）強(qiáng)化自愿性披露動(dòng)機(jī)

研究結(jié)果顯示，股權(quán)集中度高、財(cái)務(wù)杠桿水平高、高固有風(fēng)險(xiǎn)、外部獨(dú)立董事占所有董事比率高以及審計(jì)質(zhì)量高的公司具有較強(qiáng)的自愿性披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的動(dòng)機(jī)（曹建新、詹長(zhǎng)杰，2010）。上市企業(yè)自愿性披露內(nèi)控鑒證報(bào)告主要是為了傳遞積極信號(hào)與降低代理沖突，基于這兩個(gè)目的，企業(yè)還會(huì)進(jìn)一步考慮擴(kuò)大鑒證范圍并提高保證程度以提升披露質(zhì)量；而站在審計(jì)師的角度，出于聲譽(yù)的考慮，審計(jì)師并不樂于出具高保證的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；大股東與中小股東之間的代理沖突以及內(nèi)部控制質(zhì)量會(huì)顯著影響審計(jì)師對(duì)鑒證風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估，進(jìn)而影響內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的鑒證范圍和保證程度（方紅星、戴捷敏，2012）。上市公司披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的的目的主要在于高管層的利益與公司價(jià)值方面；而注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性越強(qiáng)，聲譽(yù)越高，所面對(duì)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)越大，就越不樂于出具高保證的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告（盧曉宇、梁成，2014）。

針對(duì)上市公司的實(shí)證研究結(jié)果還顯示：政府控制公司更傾向于自愿披露內(nèi)部控制信息，國有控股公司在國家監(jiān)管部門推動(dòng)下的自愿性內(nèi)控信息披露能夠發(fā)揮一定的示范作用，進(jìn)而強(qiáng)化我國上市公司內(nèi)控信息披露動(dòng)機(jī)；同時(shí)，審計(jì)師聲譽(yù)的提高對(duì)動(dòng)機(jī)也有一定的促進(jìn)作用（張紅英、周露露，2014）。同時(shí)，考慮充分發(fā)揮董事會(huì)的作用，內(nèi)部控制體系將會(huì)更有效；注冊(cè)會(huì)計(jì)師內(nèi)部控制審計(jì)過程中，要考慮到公司各財(cái)務(wù)指標(biāo)現(xiàn)狀，注意管理層是否存在盈余管理動(dòng)機(jī)；公司規(guī)模的大小也是內(nèi)部控制信息披露中，需要十分關(guān)注的一個(gè)因素（陳宋生、呂文岱，2011）。

（四）強(qiáng)化內(nèi)控缺陷披露動(dòng)機(jī)

通常，上市公司的管理層具有隱瞞內(nèi)控缺陷的動(dòng)機(jī)。研究發(fā)現(xiàn)，管理層權(quán)力越大，上市公司越會(huì)隱瞞公司存在的內(nèi)部控制缺陷。董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理將顯著降低企業(yè)對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷情況的動(dòng)機(jī)（周蘭、何安億、李志軍，2014）。

但同時(shí)，出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮，管理層又具有披露內(nèi)控缺陷的動(dòng)機(jī)。作為內(nèi)部利益相關(guān)者的管理層為了避免內(nèi)部控制缺陷暴露在未來可能引發(fā)的不利影響，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較差時(shí)會(huì)選擇第一時(shí)間對(duì)外披露發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控缺陷；而作為企業(yè)外部利益相關(guān)者的債權(quán)人與審計(jì)師，在面對(duì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控缺陷時(shí)則會(huì)選擇提高債務(wù)成本和出具非標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（王海濱、于長(zhǎng)春，2014）。

從目前我國內(nèi)控信息披露的現(xiàn)狀及制度的規(guī)范度來看，隱瞞的動(dòng)機(jī)顯著大于披露的動(dòng)機(jī)。建立在經(jīng)濟(jì)動(dòng)因和政治動(dòng)因基礎(chǔ)上的對(duì)隱瞞缺陷的激勵(lì)機(jī)制以及內(nèi)部控制缺陷披露所引發(fā)的高昂的現(xiàn)行成本與隱性成本，形成了管理層隱瞞內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)力；而不完善的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以及缺乏強(qiáng)制力的外部治理環(huán)境也為管理層機(jī)會(huì)主義驅(qū)動(dòng)下的“動(dòng)機(jī)選擇”行為提供了機(jī)會(huì)；而管理層所擁有的超出其特定控制權(quán)范疇的管理層權(quán)力又為其在信息披露中的機(jī)會(huì)主義行為提供了保障（趙息、許寧寧，2014）。

當(dāng)前，為了提高內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，應(yīng)當(dāng)督促管理層建立健全內(nèi)部控制制度，明確內(nèi)控缺陷具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)更應(yīng)該以強(qiáng)化動(dòng)機(jī)的方式激勵(lì)管理層積極發(fā)現(xiàn)并披露內(nèi)控缺陷。建立健全對(duì)隱瞞內(nèi)控缺陷的懲罰機(jī)制，抑制管理層“動(dòng)機(jī)選擇”行為，也有利于提高內(nèi)部控制信息的真實(shí)性與可靠性（趙息、許寧寧，2014）。

（五）強(qiáng)化信息供給與需求雙重動(dòng)機(jī)

企業(yè)內(nèi)控信息由企業(yè)供給，為投資者等所需求，關(guān)注對(duì)內(nèi)控信息的供給與需求動(dòng)機(jī)，有利于了解內(nèi)控信息披露質(zhì)量的要求。黃金曦、高齊升（2014）基于信息不對(duì)稱理論探討了我國內(nèi)部控制信息不對(duì)稱的表現(xiàn)，結(jié)合代理理論與信號(hào)傳遞理論，闡述了以公司管理者為供給主體的內(nèi)部控制信息供給動(dòng)機(jī)，以及以公司股東、潛在投資者、債權(quán)人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)為需求主體的內(nèi)部控制信息需求動(dòng)機(jī)。

作者簡(jiǎn)介：陳力博（1991-）男，漢族，浙江海寧人，就讀于上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理；王鈺嬌（1992-）女，漢族，浙江杭州人，就讀與上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理；李冰潔（1992-）女，漢族，浙江上虞人，就讀于上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。