黃艷

【摘要】在2008年經(jīng)濟危機的籠罩下，股市呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，證券的投資需求顯著減少，資金紛紛涌入銀行，理財產(chǎn)品因為收益穩(wěn)定、風險較低、種類繁多而成為投資市場的新寵兒。不過，由于一時需求的迅猛膨脹，到后來市場經(jīng)濟逐漸回暖，過快的發(fā)展使得理財產(chǎn)品存在不少的問題，隨著業(yè)務市場份額的擴大，亟待解決。本文對我國銀行理財產(chǎn)品問題進行分析，并為之提出發(fā)展性的建議。

【關鍵詞】商業(yè)銀行 理財產(chǎn)品

一、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在的問題

（一）理財產(chǎn)品同質化

我國商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品雖然很多，但是產(chǎn)品在本質上沒有很大的區(qū)分度，幾乎都是基礎金融工具之間簡單組合或者稍加修飾后成為一種新的理財產(chǎn)品，期限結構、幣種、預期收益率等方面大同小異，缺乏創(chuàng)新性，各銀行間產(chǎn)品設計互相效仿，產(chǎn)品的整體技術含量較低，產(chǎn)品的相似程度高，同質化程度嚴重。由于這些問題的存在就導致銀行間的競爭愈發(fā)激烈，為了搶奪客群，在理財產(chǎn)品的宣傳和信息披露中難免會出現(xiàn)虛假信息，造成投資者的損失。

同時，銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力不足，設計理念相似，多是將現(xiàn)有的業(yè)務進行重新整合，沒有對市場進行充分的調研，沒有做到正在了解投資者的投資需求，沒有針對市場設計適用性強的產(chǎn)品，只是將產(chǎn)品作為攬儲的工具，設計多是針對怎樣獲得更多更優(yōu)質的儲蓄資源，失去了理財產(chǎn)品作為投資項目的本質。

（二）理財產(chǎn)品的期限結構短期化

根據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2014年，持有期在1～3個月的理財產(chǎn)品，占比47.78%，將近我國銀行理財產(chǎn)品總發(fā)行量的一半，期限在一年以內占主要地位，份額約為93%，剩下的6～12個月相對較長期限的占比為14.93%，可見，作為期限一年以內的短期理財產(chǎn)品深受客戶歡迎，是期限結構中最常見占絕大部分的。

然而隨著越來越多的銀行都將發(fā)行理財產(chǎn)品的重點轉移到短期理財產(chǎn)品市場上，銀行間為了搶奪客戶資源，可能導致理財產(chǎn)品市場的風險加劇，威脅到投資者的資金安全。而且并不是所有的理財產(chǎn)品都適合發(fā)行短期化的產(chǎn)品，如結構性的理財產(chǎn)品發(fā)行短期的產(chǎn)品就沒有意義。顯然，整個銀行業(yè)都以短期化的產(chǎn)品作為主要產(chǎn)品的理財產(chǎn)品期限結構是不合理也不科學的。因此，國內銀行業(yè)應該充分重視對理財產(chǎn)品的期限結構差別化開發(fā)。

（三）商業(yè)銀行內部信息溝通不順暢

目前多數(shù)理財產(chǎn)品的推廣流程是總行只負責理財產(chǎn)品的前期設計，而分行和支行只負責向客戶銷售產(chǎn)品，將上層設計和下層銷售完全分開。這種模式雖然在某一程度上具有優(yōu)勢但是也存在弊端。其一、總行對不同地區(qū)的理財消費觀念并不了解，其設計的產(chǎn)品就不夠具有適用性和現(xiàn)實性，就不能夠滿足不同地區(qū)客群對理財產(chǎn)品的多樣化的需求。其二、分行支行的員工雖然了解地區(qū)的理財消費觀念，清楚客戶的需求，但是其權利有限，不能進行產(chǎn)品的更新和設計，只能一級一級向上傳遞匯總，成本高，且不能及時有效的利用信息，造成不必要的浪費。

二、發(fā)展我國銀行理財產(chǎn)品的建議

（一）增強產(chǎn)品的差異化

隨著經(jīng)濟的繁榮和社會的發(fā)展，我國居民理財觀念的興起，對產(chǎn)品的需求不斷增強，包括生活和投資兩方面的理財，主要需求是現(xiàn)有及未來將有的資產(chǎn)的保值增值、購房和子女教育的資金安排、養(yǎng)老的資金保障以及創(chuàng)業(yè)投資等方面。在產(chǎn)品設計的流程和方式上，需要更靈活性，多借鑒外國較為成功的銀行產(chǎn)品設計理念，在產(chǎn)品設計前期，應該綜合考慮市場情況，先做好對市場的深入調研，挖掘潛在客戶的投資需求和投資心理，劃分出不同的客群，了解不同的客群的收入水平，對風險的承受能力、對風險和收益匹配度的要求等，充分利用已有的客戶信息并建立自己特有的檔案庫，再依據(jù)細分好的市場數(shù)據(jù)，選擇和銀行自身特點更符合的目標客群。最后根據(jù)目標客群的個性化需求，設計符合要求且能凸顯自身特色的理財產(chǎn)品，提供產(chǎn)品的附加值。

（二）開拓高端理財產(chǎn)品市場

商業(yè)銀行應該提高理財產(chǎn)品的層次，除了大眾化的理財產(chǎn)品和服務外，還應該逐步建立更高端的理財產(chǎn)品和服務——私人銀行。私人銀行比之現(xiàn)有的模式，具有更專業(yè)性、個性化、人性化的特點，這些特點不僅體現(xiàn)在對產(chǎn)品和市場的了解和把握上，還體現(xiàn)在服務優(yōu)質上。商業(yè)銀行可以利用自身擁有的資源，挖掘潛在的高價值客戶，把握現(xiàn)有的高端客戶，針對這些客戶的特點和需求提供差異化定價，并為其量身定做財務規(guī)劃，為客戶的投資、消費、教育和退休養(yǎng)老等需求做精心安排，供應高端理財產(chǎn)品，為客戶量身定做多種資產(chǎn)組合方案，客戶能夠擁有更多樣的選擇。

（三）加強風險管理和信息披露

風險是造成投資損失的主要原因之一，商業(yè)銀行應該完善風險管理體系，在設計產(chǎn)品時，做好掛鉤標的的風險評估，選擇最優(yōu)的標的，在產(chǎn)品發(fā)行后，針對不同的風險程度的產(chǎn)品，進行不同的風險監(jiān)控管理。

投資者作為理財產(chǎn)品的所有者，有權利知曉理財產(chǎn)品中對投資結果產(chǎn)生重大影響的全部信息，因此商業(yè)銀行應充分披露相關信息，實現(xiàn)產(chǎn)品信息公開化、透明化、陽光化。理財產(chǎn)品說明書中應該全面說明理財產(chǎn)品在運行過程中可能面臨的風險，有明確的風險揭示條款，并提示投資者投資可能產(chǎn)生的風險。理財產(chǎn)品銷售人員在營銷過程中，不能為了營銷結果而過度粉飾或避開重要的信息或者可能導致投資者放棄投資的信息，且在提供理財方案時，要向客戶全面客觀理性地介紹理財產(chǎn)品可能的收益水平及風險程度，不能含糊其詞，避而不答，同時還要引導客戶正確理解風險的存在。

（四）培養(yǎng)具有權威性的專家理財團隊

一個銀行的理財業(yè)務的好壞主要取決于產(chǎn)品和服務的質量，而理財服務人員是最直接與客戶接觸和交流的群體，他們代表了一個銀行服務質量的高低，直接影響投資者對銀行形象的認定，產(chǎn)品質量的認知。美國銀行擁有熟知經(jīng)濟法律政策，能夠熟練靈活運用股票、基金、證券等金融基礎工具和金融衍生工具，能夠為投資者提供專業(yè)合理的理財建議和計劃的理財團隊，投資者能夠從理財顧問得到切實可行的理財建議，投資者對理財顧問產(chǎn)生依賴，加強了投資者對理財產(chǎn)品的忠誠度。因此，要借鑒國外成功的經(jīng)驗，培訓一批具有金融專業(yè)知識素養(yǎng)、熟知并能運用金融工具、良好的營銷方式和手段的專家理財團隊，為客戶提供更加專業(yè)的服務，建立長久持續(xù)的客戶關系。

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