李林熹

重慶交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

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FAHP在PPP城市軌道建設(shè)項目風(fēng)險管理中的運(yùn)用

李林熹

重慶交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

PPP作為一種新型公共項目融資模式，能夠在一定程度上緩解政府的資金壓力和項目風(fēng)險。在城市軌道交通建設(shè)方面，對于政府和私營企業(yè)來說在這種融資模式下有著獨特的風(fēng)險。本文運(yùn)用模糊層次分析法，考慮各風(fēng)險元素之間，層次之間相互作用關(guān)系，對項目實施主體所面臨的風(fēng)險進(jìn)行客觀的評價。

城市軌道交通；PPP；模糊層次分析法

1 引言

隨著城市化進(jìn)程的不斷加快，城市交通的發(fā)展對人民工作生活的影響越來越大。軌道交通在緩解交通壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展中一直擔(dān)任著一個重要角色。但軌道交通建設(shè)具有建設(shè)周期長、項目投資大、投資回收期長等諸多特點，僅依靠政府的財政供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足城市快速發(fā)展所產(chǎn)生的交通需求。PPP作為一種新型融資模式，能夠很好的利用民間資金和社會資本建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施項目。在大量采用PPP模式參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時，他的特殊性所產(chǎn)生的不同于一般工程項目的風(fēng)險經(jīng)常被投資者忽視。

2 PPP模式下城市軌道交通風(fēng)險分析

城市軌道交通項目建設(shè)具有資源的需求量大、技術(shù)要求高、工期緊迫、建設(shè)環(huán)境復(fù)雜等特點。本文將從在PPP模式下軌道交通項目建設(shè)的全壽命周期所將面臨的風(fēng)險進(jìn)行闡述，建立風(fēng)險評價指標(biāo)體系，運(yùn)用模糊層次分析法將各風(fēng)險進(jìn)行定性及定量分析，從而對項目風(fēng)險進(jìn)行綜合評價。

PPP項目作為一種政府與私人企業(yè)合作的建設(shè)項目，和一般的工程項目一樣存在宏觀、微觀方面的風(fēng)險外，還存在政府提前終止特許經(jīng)營期、拒絕履行合同條款等政府信用的風(fēng)險；政府決策與審批的延誤導(dǎo)致工期拖延或者成本增加的風(fēng)險［1］；政府直接干預(yù)項目的建設(shè)運(yùn)營、要求調(diào)整收費價格等風(fēng)險。根據(jù)以上風(fēng)險因素，建立如下的風(fēng)險指標(biāo)評價體系：

目標(biāo)層：PPP項目風(fēng)險；

因素層：政治風(fēng)險U1、金融風(fēng)險U2、建設(shè)風(fēng)險U3、市場運(yùn)營風(fēng)險U4；

子因素層：①法律變更U11、政府信用U12、政府決策審批延誤U13；②利率風(fēng)險U21、外匯風(fēng)險U22、通貨膨脹U23；③土地獲得風(fēng)險U31、融資風(fēng)險U32、材料供應(yīng)風(fēng)險U33、技術(shù)風(fēng)險U34、不可抗力U35、伙伴合作關(guān)系融洽U36、財務(wù)風(fēng)險U37；④收費價格調(diào)整U41、運(yùn)營成本增加U42、市場需求U43

3 模糊層次分析法（FAHP）

模糊層次分析法（FAHP）是在層次分析法的基礎(chǔ)上，基于所確定的評估因素、因子的評估等級和權(quán)重值，采用模糊數(shù)集變換理論，構(gòu)造模糊矩陣，最終確定被評估對象所屬的等級［2］，從而減小了層次分析法中由于人的主觀因素對最終結(jié)果的影響。

（1）確定如圖1所示的系統(tǒng)中各因素之間的關(guān)系，建立評價因素集：

一級指標(biāo)為圖中因素層U=（U1，U2，...，Un）

二級指標(biāo)為子因素層Ui=（Ui1，Ui2，...，Uim）

指標(biāo)層的單因素指標(biāo)是評估專家對評估對象做出的評估結(jié)果。綜合得到單因素指標(biāo)評估集V。根據(jù)指標(biāo)層Ui和單因素指標(biāo)評估集Vij可得模糊矩陣Ri

（3）計算因素權(quán)重

構(gòu)建判斷矩陣Aij，計算判斷矩陣Aij的最大特征值λmax及其相應(yīng)的特征向量w，由λmax確定判斷矩陣的一致性：

CR為判斷矩陣的一致性指標(biāo)CI與同階平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI之比，稱為隨機(jī)一致性比率。當(dāng)CR＜0.10時，說明判斷矩陣的一致性較好，從而建立權(quán)重向量。

確定綜合評價結(jié)果

4 實例分析

4.1 工程概況

以某市城市軌道建設(shè)項目為例，進(jìn)行分析。

某市地鐵環(huán)線全長約50.93公里，工程采用BOT融資模式，總投資約273億元。由于該市地處兩江交匯多山地區(qū)，其地下線路長約44公里，高架線路長約6.7公里，跨江設(shè)置軌道交通專用橋。項目主要特點和難點體現(xiàn)在：

工程總投資是該市軌道項目歷來最高；

地質(zhì)條件復(fù)雜；

技術(shù)要求高，首次采用鋼輪鋼軌A型車線路；

施工難度大，地鐵環(huán)線穿越江流及人口密級商區(qū)。

4.2 項目風(fēng)險分析

根據(jù)城市軌道項目特點與該市的地質(zhì)條件，技術(shù)要求及宏觀環(huán)境等相結(jié)合，本文通過發(fā)放200份問卷進(jìn)行數(shù)據(jù)收集。問卷由兩部分構(gòu)成，一是通過對各個單因素指標(biāo)進(jìn)行評分，獲得模糊評估矩陣；二是分別對子因素層和因素層的風(fēng)險因素進(jìn)行兩兩對比，得到判斷矩陣。

4.2.1 構(gòu)建模糊評價矩陣

對調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)處理，將風(fēng)險子因素作為指標(biāo)因素集Uim，按照評語集V（微小，較小，一般，較大，重大）建立評價矩陣Ri

R1=（0.4，0.2，0.2，0.2，0；0.1，0.2，0.2，0.3，0.2；0，0.2，0.5，0.2，0.1）

R2=（0.3，0.4，0.3，0，0；0.5，0.4，0.1，0，0；0.3，0.4，0.2，0.1，0）

R3=（0.1，0.3，0.4，0.2，0；0.1，0.2，0.4，0.2，0.1；0.1，0.3，0.5，0.1，0；0，0.1，0.2，0.5，0.2；0.2，0.3，0.4，0.1，0；0.1，0.2，0.2，0.4，0.1；0.2，0.4，0.3，0.1，0）

R4=（0.2，0.3，0.1，0.3，0.1；0.2，0.4，0.2，0.2，0；0.4，0.3，0.3，0，0）

4.2.2 確定各權(quán)重指標(biāo)

因素層（一級指標(biāo)）和子因素層各風(fēng)險因素判斷矩陣及計算結(jié)果見表2。各層判斷矩陣CR均小于0.1，通過一致性檢驗。

表1.因素層判斷矩陣

λ′=4.0658，CI′=0.0219，CR′=0.0246，CR均小于0.1，通過一致性檢驗。同理，子因素層的4個判斷矩陣分別為

A1=（1，2，3；1/2，1，3；1/3，1/3，1）；

A2=（1，4，1/2；1/4，1，1/5；2，5，1）；

A3=（1，1/3，1/2，1/6，1/2，1/4，1/4；3，1，4，2，3，5，5；2，1/4，1，1/4，1/2，1，1/2；6，1/2，4，1，4，4，3；2，1/3，2，1/4，1，1/2，1/2；4，1/5，1，1/4，2，1，2；4，1/5，2，1/3，2，1/2，1）；

A4=（1，1/2，1/5；2，1，1/2；5，2，1）

經(jīng)Matlab編 程計 算，w1=（0.53，0.33，0.14），λ1=3.0536，CI1=0.0268，CR1=0.0515；

w2=（0.33，0.10，0.57），λ2=3.0246，CI2=0.0123，CR2=0.0236；

w3=（0.04，0.34，0.07，0.27，0.08，0.11，0.10），λ3=7.5727，CI3=0.0954，CR3=0.0702；

w4=（0.13，0.27，0.60），λ4=3.0055，CI4=0.0028，CR4=0.0053

CR1、CR2、CR3、CR4均小于0.1通過一致性檢驗。

4.2.3 綜合評價

根據(jù)公式3，得因素層各風(fēng)險因素模糊評價結(jié)果：B1=（0.24，0.20，0.24，0.23，0.08）

B2=（0.32，0.40，0.22，0.06，0）；

B3=（0.09，0.21，0.32，0.28，0.10）；

B4=（0.32，0.33，0.25，0.09，0.01）

根據(jù)公式4得到關(guān)于此項目的模糊評價結(jié)果：B=（0.1629，0.2325，0.2898，0.2352，0.0793）

根據(jù)最大隸屬度原則，B中最大值為0.2898，該項目為一般風(fēng)險項目［4］。其中，政治風(fēng)險為微小風(fēng)險、金融和市場風(fēng)險為較小風(fēng)險，建設(shè)風(fēng)險為一般風(fēng)險。因此，對于該項目來說，應(yīng)注重建設(shè)過程中的風(fēng)險預(yù)防及消除。

5 結(jié)語

關(guān)于工程項目的風(fēng)險分析應(yīng)從該項目的全壽命周期角度出發(fā)［5］。PPP模式下的軌道交通建設(shè)風(fēng)險分析復(fù)雜程度遠(yuǎn)大于一般的工程項目，F(xiàn)AHP具有較強(qiáng)的操作性和科學(xué)性，其結(jié)果通過數(shù)字的形式直觀的表達(dá)出來，并能方便的通過計算機(jī)編程得以實現(xiàn)。管理者應(yīng)根據(jù)風(fēng)險因素的相對重要程度及嚴(yán)重性科學(xué)的制定具有針對性的對策方案，以達(dá)到使風(fēng)險發(fā)生概率降低和風(fēng)險損失減小的目的。

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李林熹（1992-），男，漢族，籍貫：重慶，碩士研究生，重慶交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，研究方向：工程項目管理。