胡國平，田國萍，喻志強

（1.西南財經大學工商管理學院，成都 611130；2.西南財經大學經濟與管理研究院，成都 611130；3.國家統(tǒng)計局成都調查隊，成都 611130）

融資能力、盈利性、政府服務與小微企業(yè)活力研究

胡國平1，田國萍2，喻志強3

（1.西南財經大學工商管理學院，成都 611130；2.西南財經大學經濟與管理研究院，成都 611130；3.國家統(tǒng)計局成都調查隊，成都 611130）

本文利用結構方程模型中驗證性因素分析的方法研究企業(yè)活力問題，構建了三層級的小微企業(yè)活力評價體系。通過問卷調查數據的實證分析發(fā)現(xiàn)，組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力構成了小微企業(yè)活力的四個維度。利用這個體系計算出目前小微企業(yè)活力水平并不弱。通過對政府服務、盈利性和資金融通三者關系路徑的實證研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)融資困難的顯著原因在于企業(yè)自身盈利性不佳的現(xiàn)實，而政府服務水平又顯著地正向影響盈利性和資金融通狀況。本文的研究結論說明了政府服務對小微企業(yè)盈利性和融資的重要性，因而政府應該加強對小微企業(yè)的服務，通過簡政放權和商事改革，最大程度釋放市場活力，促進小微企業(yè)發(fā)展。

融資能力；盈利性；小微企業(yè)活力

一、引言

小微企業(yè)是數量最大的企業(yè)群體，關乎國計民生?，F(xiàn)實中盡管小微企業(yè)發(fā)展比較快，但其轉型升級比較困難，面臨著成本高、技術低，尤其是融資難等問題。黨中央國務院對小微企業(yè)高度重視，近幾年來連續(xù)發(fā)布了多項法規(guī)政策，如《關于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關問題的通知》（財稅[2011]117號）、《國務院關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》（國發(fā)[2012]14號）、《關于深化小微企業(yè)金融服務的意見》（銀監(jiān)發(fā)[2013]7號）、《國務院辦公廳關于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》（國辦發(fā)[2013]87號）。政府出臺了一系列的政策，但是現(xiàn)實中小微企業(yè)經營困難、資金緊張的問題仍然十分嚴重。對于這些政策的效果如何、路徑的傳導是否有效以及融資能力與企業(yè)盈利性和政府服務的關系，還缺乏這方面理論與實證研究。本文將使用結構方程模型的方法，構建小微企業(yè)活力體系，驗證政府服務、盈利性和小微企業(yè)資金融通的路徑關系，從小微企業(yè)的生存機理去分析和研究，為政府制定符合小微企業(yè)需要的扶持政策提供參考。

企業(yè)活力問題的研究可以追溯到十九世紀八十年代。當時，美國的許多大企業(yè)出現(xiàn)了資源消耗過大、組織僵化、缺乏創(chuàng)新等方面的問題。學者們從企業(yè)生存運行、成長、盈利、融資、創(chuàng)新、組織協(xié)調和外部環(huán)境等方面研究了如何給企業(yè)注入活力，使其再現(xiàn)生機。小微企業(yè)的活力是上述能力的綜合體現(xiàn)。

生存運行是企業(yè)活力的基礎和前提，反映企業(yè)存活的質量和狀態(tài)（李維安等，2002）。企業(yè)生存能力就是企業(yè)繼續(xù)存在的能力，即依靠自身力量、有效應對出現(xiàn)的困難和暫時的危機等，通過企業(yè)自身的人、才、物、信息等要素的組合運用使企業(yè)繼續(xù)運轉，進而永續(xù)存活下來的能力。小微企業(yè)的基本生存運行狀況是企業(yè)生存年限、所處企業(yè)周期階段、企業(yè)員工人數、企業(yè)營業(yè)收入等指標的綜合體現(xiàn)。公司成長受到公司盈利能力、現(xiàn)金流量能力和股本擴張能力的影響（Coad，2007）。實證研究中也發(fā)現(xiàn)，財務狀況、經營能力和治理結構與上市公司成長性的正相關關系均比較顯著（張祥建，2004）。可以說，資金是企業(yè)的血液，驅動著企業(yè)的方方面面，使自身的生命得以維持和發(fā)展?，F(xiàn)實中，小微企業(yè)又由于自身規(guī)模小、風險高等局限性，使得其融資困難問題十分突出，資金瓶頸嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展壯大。企業(yè)銷售回款情況、企業(yè)融資方式、資金短缺度、獲得借款的難易程度、外部融資的綜合成本比例等是小微企業(yè)資金融通問題的關鍵（張玉明、段升森，2012）。

從成長視角來看，創(chuàng)新對小微企業(yè)的成長至關重要（Christiansen，1997；Keizer, et al.，2002）。創(chuàng)新能力可以體現(xiàn)在研發(fā)實力、研發(fā)方式、科技成果、技術水平、商標等層面。代表創(chuàng)新水平的人力資源對企業(yè)績效會產生較強的影響。根據動態(tài)能力理論的觀點，企業(yè)的競爭優(yōu)勢來源之一是企業(yè)的管理和組織流程（Teece, et al.，1997），但管理和組織流程總是與一定的組織結構相對應（趙堅，2008）。根據產業(yè)環(huán)境的觀點，新的競爭對手進入、替代品的威脅、買方議價能力、賣方議價能力以及現(xiàn)存競爭者之間的競爭等五種力量綜合起來決定了產業(yè)吸引力（Porter，1979）。因此，小微企業(yè)的競爭優(yōu)勢取決于其在產業(yè)中的相對地位，選擇一個正確的產業(yè)是小微企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的關鍵。

此外，政府稅收等因素是制約中小企業(yè)成長的重要因素（杜傳忠、郭樹龍，2012）。政府合理的財政、稅收等政策，以及針對中小企業(yè)創(chuàng)辦和發(fā)展的扶持政策，有助于緩解中小企業(yè)的弱勢問題（張玉明、段升森，2012）。專項資金支持、創(chuàng)業(yè)服務、員工技能培訓、融資所進行的擔保服務、應收賬款等的質押貸款、小微企業(yè)的所得稅優(yōu)惠等則是政府應重點關注的方面。

綜合來說，當前企業(yè)能力的研究更多是針對一般性企業(yè)展開，專門對小微企業(yè)活力體系、影響維度等方面的理論與實證研究仍缺乏系統(tǒng)性、針對性。政府對小微企業(yè)融資方面的扶持政策的有效性和傳遞路徑的相關實證研究也較為薄弱。本文借鑒國內外企業(yè)發(fā)展、企業(yè)競爭力、企業(yè)盈利性、企業(yè)成長等理論和實證研究成果，結合中國經濟轉型的背景和小微企業(yè)自身的特點，將研究小微企業(yè)活力評價體系、政府對小微企業(yè)扶持政策的有效性、小微企業(yè)融資難等問題。文本的主要創(chuàng)新點在于通過二階驗證性因素分析構建了系統(tǒng)性的小微企業(yè)活力體系，使用路徑分析模型考察政府服務、盈利性和資金融通之間的關系，并且利用構建的小微企業(yè)活力體系評估了目前成都市小微企業(yè)活力水平，提煉出小微企業(yè)融資困難的主導因素。本文接下來的部分安排如下：第二部分，構建小微企業(yè)活力評價體系；第三部分，介紹數據來源與研究方法；第四部分為小微企業(yè)模型的實證分析；最后，第五部分給出研究結論與政策建議。

二、小微企業(yè)活力評價體系的構建

對小微企業(yè)活力進行測評及體系的構建，其理論基礎來源于多種學科的交叉與綜合，具體來說主要包括生物系統(tǒng)理論、企業(yè)創(chuàng)新動力模型、產業(yè)組織的行業(yè)結構理論、企業(yè)成長與生命周期、企業(yè)轉型等理論模型。本文主要參考了劉樹人等（1995）、李占祥（1996）、路正南（1999）、張冀湘（1999）、羅啟義（2001）、李維安等（2002）、周國紅與陸立軍（2002）、林漢川與管鴻禧（2004）、張立軍與王瑛（2004）、韓利紅與趙冰琴（2010）、胡國平等（2013）對企業(yè)活力理論的研究成果，在此基礎上構建小微企業(yè)活力指標體系。

小微企業(yè)活力評價體系分為三個層級：第一層級，把小微企業(yè)活力分為企業(yè)自身能力和外部環(huán)境兩個方面。第二層級，根據企業(yè)生命力特征將企業(yè)自身能力劃分為生存能力和發(fā)展能力，外部環(huán)境劃分為政府服務環(huán)境和行業(yè)競爭力。第三層級，生存能力又具體包括生存運行、組織結構、市場營銷、人力資源和資金融通；而成長力包括盈利能力和銷售增長能力，再生力包括創(chuàng)新能力和轉型變革見表1。在實證部分，將通過二階驗證性因素分析檢驗構建的小微企業(yè)活力體系。

在小微企業(yè)活力體系的外部，政府服務環(huán)境對資金融通、政府服務環(huán)境對盈利性、盈利性對資金融通有影響作用。政策法律環(huán)境對中小企業(yè)有著重要的推進作用，合理的政策有助于緩解中小企業(yè)的弱勢問題（段升森，2012），而小微企業(yè)在融資問題和盈利上存在著先天的弱勢。小微企業(yè)盈利性提高會增加金融機構對小微企業(yè)的信任程度，進而提高金融機構放貸的積極性。下文將通過建立政府服務、盈利性和資金融通三者關系的路徑分析模型來進行驗證。

表1　小微企業(yè)活力指標體系構成

（續(xù)表）

三、數據來源與研究方法

（一）樣本數據

本研究采用問卷調查的方法收集樣本，開展上門面對面問卷調查。調查依據經濟普查、工商局、地稅局、國稅局等部門的小微企業(yè)名錄數據庫，采取多階段分層隨機抽樣的方式，確定調查樣本。調查對象包括九大類的行業(yè)類型：農業(yè)，采掘業(yè)，制造業(yè)，自來水、電力、蒸汽、熱水、煤氣的供應，建筑業(yè)，批發(fā)與零售、餐館與旅店業(yè)，運輸業(yè)、倉儲業(yè)和郵電業(yè)，金融業(yè)、不動產業(yè)、保險業(yè)及商業(yè)性服務業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)以及其他。具體接受調查的是小微型企業(yè)的董事長、總經理、營運總監(jiān)、財務總監(jiān)等主要高管見表2。共發(fā)放問卷2 000份，回收問卷1 949份，去除不符合要求的問卷（如非中高級管理層以上的人員回答的問卷）以及缺失值較多的問卷，共得到有效問卷933份?；緮祿奶幚碛肧PSS20.0軟件。

表2　調查對象所屬行業(yè)類型

對樣本特征進行描述性統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)被訪問者中男性比例略高于女性，這反映出當前小微企業(yè)的中高層管理者中男性比例仍高于女性。小微企業(yè)的中高層管理者受到大專/本科及以上程度高等教育的比例占六成以上。企業(yè)經濟類型涉及國有或國有控股企業(yè)、集體企業(yè)、民（私）營企業(yè)、外商投資企業(yè)、中外合資/合作和其他，其中基本上是民（私）營企業(yè)（占85.17%）。企業(yè)所屬行業(yè)主要集中在批發(fā)、零售、餐飲、旅店業(yè)，制造業(yè)，金融業(yè)、房地產及商業(yè)性服務業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)。企業(yè)員工人數基本在50人以下見表3。

表3　基本信息或變量說明及樣本分布（N=933）

經探索性因素分析刪掉聚不到一起的指標，經驗證性因素分析刪掉因素負荷量小于0.45的一階因素，得到了小微企業(yè)活力驗證性因素分析的概念模型圖（見圖1）。小微企業(yè)活力包含了組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四個維度的結構，a1、a2、a3是組織協(xié)調的測量指標，b1、b2是資金狀況的測量指標，c1、c2、c3是盈利性的測量指標，d1、d2是行業(yè)競爭力的測量指標, a1、a2、a3、b1、b2、c1、c2、c3 、d1、d2代表的具體含義見表4。e1至e10是10個測量指標的測量誤差項，r1至r4為內因潛在變量的估計殘差項。

圖1　小微企業(yè)活力二階驗證性因素分析概念模型圖

圖2是政府服務、盈利性和資金融通的路徑分析理論模型圖。盈利性由c1、c2、c3來測量，資金融通由f1、f2、f3來測量，政府服務由g1、g2、g3、g4、g5、g6來測量，c1、c2、c3、f1、f2、f3、g1、g2、g3、g4、g5、g6的具體含義見表4。e11至e22是15個測量指標的測量誤差，r5、r6是內因潛在變量的估計殘差。

圖2　政府服務、盈利性和資金融通的路徑分析理論模型圖

組織協(xié)調、資金狀況、盈利性、行業(yè)競爭力、政府服務和資金融通的測量采用李克特量表。具體測算的指標體系、測度方法和調查指標的描述統(tǒng)計見表4。

表4　測量指標體系及其描述性統(tǒng)計（N=933）

（二）研究方法與模型

本文使用結構方程模型的方法來分析小微企業(yè)活力及其融資環(huán)境。一個完整的結構方程模型包含兩個次模型：測量模型（measurement model）和結構模型（structural model）。測量模型描述的是潛在變量如何被相對應的顯性指標所測量或概念化，而結構模型指的是潛在變量之間的關系，以及模型中其他變量無法解釋的部分。結構方程模型本質上是一種驗證式的模型分析，它利用研究者所搜集的實證資料來確認假設的潛在變量間的關系，以及潛在變量與顯性指標的一致性程度(吳明隆，2010）。

用矩陣表示的測量方程式為：

在（1）式中，Χ表示q個外生指標組成的q×1向量；ξ表示n個外生潛變量組成的n×1向量；ΛΧ表示外生指標與外生潛變量之間的關系，它是Χ在ξ上的q×n因子負荷矩陣；δ表示q個測量誤差組成的q×1向量。在（2）式中，Υ表示p個內生指標組成的p×1個向量；η表示m個內生潛變量組成的m×1；ΛΥ是內生指標與內生潛變量η之間的關系，是m×m系數矩陣。

結構方程式通常表示為：

在（3）式中，η為內生潛在變量組成的向量；ξ為外生潛在變量組成的向量；Β為內生潛在變量間的關系，是m×m的系數矩陣；Γ為外生變量ξ對內生變量η的影響；ζ表示結構方程的殘差m×1向量。

在一個典型分析過程中，輸入各指標變量的協(xié)方差結構、樣本量、指標與潛在變量的從屬關系，方程會估計出指標與潛在、潛在與潛在、模型未能解釋部分、指標測量上的誤差等指定參數，其數值亦能反映各關系的強弱（侯杰泰、成子娟，1999）。

本文構建了小微企業(yè)活力二階驗證性因素分析模型與政府服務、盈利性和資金融通的路徑分析模型。其中，小微企業(yè)活力二階驗證性因素分析模型包含10個觀測變量，分別為員工參與決策情況、員工在工作中的相互協(xié)調、員工對企業(yè)感情、銷售回款情況、資金短缺度、近3年總盈利、近3年銷售利潤率、要素漲價對企業(yè)影響、與供貨商及原材料供應商討價還價能力、與客戶討價還價能力。5個潛變量，分別為組織協(xié)調、資金狀況、盈利性、行業(yè)競爭力和小微企業(yè)活力。路徑分析的模型中包含15個觀測變量，分別為近3年總盈利、近3年銷售利潤率、要素漲價對企業(yè)影響、從銀行獲得貸款難易、從非銀行金融機構獲得貸款難易、民間借貸難易、是否得到過政府專項資金支持、創(chuàng)業(yè)時是否得到過政府幫助、員工是否得到過政府的技能培訓補助、是否得到過政府性擔保公司的擔保服務、是否得到過應收賬款等的質押貸款、是否得到過小微型企業(yè)的所得稅優(yōu)惠，以及3個潛變量：盈利性、資金融通和政府服務。下文將使用AMOS17.0軟件進行結構方程的建模。

四、小微企業(yè)模型的實證分析

（一）探索性因素分析與信度分析

對小微企業(yè)活力的諸因素進行因素分析，KMO值為0.721，Bartlett' s球形檢驗的卡方值為2 106.08，自由度為45，顯著性0.00，表示數據適合做因素分析。對企業(yè)活力中包含的10個項目進行探索性因素分析，采用主成分分析抽取和最大變異法旋轉得到因素結構（見表5）。共抽取到組織協(xié)調、盈利性、行業(yè)競爭力、資金狀況四個共同因素，并且因素結構清晰，各項目在相應的因子上的負荷均在0.50以上，累計方差解釋量達68.65%，表明測量具有較好的結構效度。

表5　探索性因素分析結果

信度檢驗結果表明信度系數比較理想，在內部一致性上符合要求，其中組織協(xié)調、盈利性、行業(yè)競爭力和資金狀況的Cronbach α系數分別為0.69、0.68、0.73和0.53，小微企業(yè)活力總體的Cronbach α系數為0.72，政府服務和資金融通的Cronbach α系數分別為0.84和0.75，均大于0.5。詳見表6。

表6　信度檢驗結果

（二）二階驗證性因素分析

1.模型適配度檢驗

適配度指標（goodness-of-ft indices）是評價假設的路徑分析模型圖與搜集的數據是否相互適配，適配度指標（ft indices）就在于估量∑ (?θ） 矩陣與S矩陣間的緊密性（closeness）,緊密性的度量有許多種不同的方法（吳明隆，2012）。Bagozzi和Yi（1998）將整體模型適配度指標細分為絕對適配指標、相對適配指標和簡約適配指標。絕對適配指標度量的是模型與數據的契合程度；相對適配指標是一種比較性適配指標，通常是將待檢驗的假設理論模型與基準線模型的適配度相互比較，以判別模型的契合度；簡約適配指標用來判斷模型的精簡程度。在進行模型適配度評估時，我們同時考慮了以上三種指標，以對模型的可接受性或拒絕產生比較共識的結果。

小微企業(yè)活力的驗證性因素分析模型的適配度檢驗摘要見表7，各項適配指標均表現(xiàn)較好，表明模型能很好地擬合數據，結果是可以接受的。其中X2/df=1.02，RMR=0.44，RMSEA=0.00，GFI=0.99，AGFI=0.99，屬于絕對適配統(tǒng)計量；NFI=0.99，CFI=1.00，IFI=1.00，TLI=1.00，屬于增值適配度統(tǒng)計量；PNFI=0.55，屬于簡約適配統(tǒng)計量；P值=0.44，是卡方值檢驗的顯著性概率。驗證性因素分析驗證了小微企業(yè)活力具有組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四維度的結構。

表7　小微企業(yè)活力二階驗證性因素分析的整體模型適配度檢驗摘要表

2.模型參數估計

小微企業(yè)活力二階驗證性因素分析標準化估計值模型見圖3, 模型的適配良好，初階因素在高階因素構念的因素負荷量較為理想，測量指標能夠有效反映其要測得的構念特質。其中小微企業(yè)活力的實現(xiàn)與組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四個方面的負荷系數較大，分別為0.53、0.71、0.64和0.45，均大于0.45，這說明要想提高小微企業(yè)的活力，需關注組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四個方面的強弱，其中最為重要的是資金狀況和盈利性。此外，每一個觀察變量在相應潛在變量上的負荷都比較高，負荷在0.48-0.85之間，a1、a2、a3在組織協(xié)調上的因素負荷量分別為0.55、0.80、0.75，b1、b2在資金狀況上的因素負荷量分別為0.53、0.69，c1、c2、c3在盈利性上的因素負荷量分別為0.78、0.77、0.48，d1、d2在行業(yè)競爭力上的因素負荷量分別為0.67、0.85，說明各指標變量對其潛變量有很強的解釋力。

圖3　小微企業(yè)活力的二階驗證性因素分析輸出結果圖

根據結構方程模型的輸出結果，整理模型的標準化回歸系數參數估計值和顯著性水平，所有觀測變量和一階因素都在0.001的水平上顯著。具體情況見表8和表9。

表8　一階因素與觀測變量之間的參數估計及其顯著性

表9　二階因素與一階因素之間的參數估計及其顯著性

3.小微企業(yè)活力狀況

理論上小微企業(yè)活力的取值范圍是0-1，活力最低值為0，滿分為1。根據小微企業(yè)活力四維度的結構我們計算出了樣本小微企業(yè)活力的狀況，總體來說，小微企業(yè)活力狀況不是特別強，但也沒有非常差。具體來看，小微企業(yè)活力最小值為0.21，最大值為0.93，均值、中值均在0.67左右，眾數為0.71（見表10）。

表10　小微企業(yè)活力各項統(tǒng)計指標

分行業(yè)來看，農林牧漁業(yè)，采掘業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)，批發(fā)與零售、餐飲與旅店業(yè)，金融、房地產及商業(yè)服務業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)的活力水平處在均值以上，制造業(yè)，建筑業(yè)，運輸、倉儲和郵政以及其他類行業(yè)的活力水平處在均值以下，但與均值差距不大。其中，制造業(yè)的活力水平為0.66，在各大類行業(yè)中處于中等稍偏下水平，然而制造業(yè)中的紡織業(yè)的活力明顯低于其他行業(yè)，其均值僅為0.49，皮革毛皮羽毛（絨）及其制品業(yè)活力較高，為0.75（見表11）。

表11　分行業(yè)小微企業(yè)活力水平

從小微企業(yè)的經濟類型來看，國有或國有控股企業(yè)、集體企業(yè)的活力較強，中外合資/合作和其他類型的企業(yè)活力偏弱一些。值得一提的是國有或國有控股企業(yè)、集體企業(yè)的活力并不比民（私）營企業(yè)差見圖4?？赡艿脑蚴牵疚牡臉颖局邪膰谢驀锌毓善髽I(yè)、集體企業(yè)是小微型的企業(yè)，根據本文研究得出的指標體系，其表現(xiàn)并不差。

圖4　分經濟類型的小微企業(yè)活力

（三）路徑分析

1.模型適配度檢驗

對政府服務、盈利性和資金融通三者關系的路徑分析模型的適配度進行檢驗，各項指標均達到標準，假設模型適配情形良好?；貧w系數參數結果中，除三個參照指標設為1不予估計外，其余回歸加權值均達到顯著，表示模型的內在質量佳見表12。

表12　路徑分析模型適配度檢驗摘要表

2.模型參數估計

政府服務、盈利性和資金融通三者關系的路徑分析的標準化估計值結果如圖5所示,參數估計和顯著性見表13。由估計結果可知，政府服務到盈利性、政府服務到資金融通和盈利性到資金融通確實存在著顯著的路徑關系。這三條路徑的系數均是正的，其大小分別為0.14、0.14和0.21，其中盈利性對資金融通的影響系數較大一些，各個系數的顯著性也都在0.001水平。此路徑關系表明，小微企業(yè)自身的能力——盈利性能直接影響其融資狀況，而政府服務既可以直接影響小微企業(yè)的資金融通，也可以通過正向影響盈利性間接影響小微企業(yè)的資金融通。

路徑分析的結果表明存在改善小微企業(yè)融資狀況的三條主要途徑：一是提高小微企業(yè)的盈利能力。一方面盈利性提高，企業(yè)的收益增大，增強了其融資的實力；另一方面，金融機構更愿意貸款給盈利性好的企業(yè)。二是政府可以通過財政政策、稅收政策和服務支持等改善小微企業(yè)的融資狀況。三是政府服務還可以幫助小微企業(yè)提高其盈利性，通過盈利性間接緩解小微企業(yè)融資難的問題。

圖5　政府服務、盈利性和資金融通的路徑分析輸出結果圖

表13　路徑分析的參數估計及其顯著性

3.政府服務狀況分析

針對政府對小微企業(yè)的服務方面，本研究的問卷中還包含了“企業(yè)是否知曉國家、省、市出臺有支持小微型企業(yè)發(fā)展的政策”、“知曉后是否享受過政府扶持”、“企業(yè)知曉政策信息的主要渠道來源”、“您認為政府采取哪項措施能有效幫助企業(yè)更好發(fā)展”的選擇題。約六成的企業(yè)知曉國家、省、市出臺的扶持政策，而近四成的企業(yè)并不知曉。約有兩成的企業(yè)知曉后享受到了政府政策的扶持。扶持比例占到了知曉小微企業(yè)扶持政策的小微企業(yè)總數的三分之一，可見，扶持比例在知曉小微企業(yè)扶持政策的小微企業(yè)中是比較高的，但是仍有約四成的企業(yè)缺乏對政府扶持政策的了解。

從表14中可以看出企業(yè)知曉政策信息的主要來源為政府部門、網絡收集和行業(yè)協(xié)會。因此，政府部門可以擴大對小微企業(yè)扶持政策的宣傳活動，鼓勵發(fā)展行業(yè)協(xié)會、異地商會、園區(qū)商會等基層組織，構建多樣化的小微企業(yè)服務網絡。表17“您認為政府采取哪項措施能有效幫助企業(yè)更好發(fā)展”表明，較多的小微企業(yè)希望政府及時傳達政策信息、提供融資服務和支持企業(yè)應用新技術、新工藝、新裝備。

表14　企業(yè)是否知曉國家、省、市出臺有支持小微型企業(yè)發(fā)展的政策

表15　知曉后是否享受過政府扶持

表16　企業(yè)知曉政策信息的主要渠道來源

表17　政府采取哪項措施能有效幫助企業(yè)更好發(fā)展

五、結論與政策建議

文本使用2012年成都市小微企業(yè)調查數據，通過二階驗證性因素分析構建了系統(tǒng)性的小微企業(yè)活力體系，使用路徑分析模型考察政府服務、盈利性和資金融通之間的關系，利用構建的小微企業(yè)活力體系評估了目前成都市小微企業(yè)活力水平，提煉出小微企業(yè)融資難問題的主導因素。本文的研究結論主要有以下三點。

一、小微企業(yè)活力體系由組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四個維度構成

二階驗證性因素分析的結果表明，小微企業(yè)活力主要由組織協(xié)調、資金狀況、盈利性和行業(yè)競爭力四部分組成。其中組織協(xié)調包括員工參與決策情況、員工工作中的相互協(xié)調情況和員工對企業(yè)的感情三個子因素；資金狀況包括企業(yè)銷售回款情況和資金短缺度兩個子因素；盈利性包括盈利金額(近3年總盈利）、銷售利潤率(近3年銷售利潤率）和要素價格上漲對企業(yè)的影響三個子因素；行業(yè)競爭力包括與供貨商及原材料供應商討價還價能力和與客戶的討價還價能力兩個子因素。

二、小微企業(yè)活力處于可接受但需提升的水平

根據本文的研究得到的小微企業(yè)活力結構對成都市小微企業(yè)活力狀況進行評價發(fā)現(xiàn)，總體來說，成都市小微企業(yè)活力處于基本可接受的水平。分行業(yè)和分企業(yè)經濟類型來看，不同行業(yè)、不同經濟類型的小微企業(yè)活力數值差別不是特別大，但都處在有待提升的水平。

三、存在改善小微企業(yè)融資困境的三條路徑

路徑分析的結果表明，從小微企業(yè)自身來說，小微企業(yè)可以通過提高自身的盈利性增強其融資能力；從政府服務的角度來看，加大政府對小微企業(yè)的扶持和服務力度可以直接改善小微企業(yè)融資狀況，也可以通過提高盈利性進而間接作用于小微企業(yè)的資金融通。

基于上述研究，本文從提高小微企業(yè)的活力和解決小微企業(yè)融資問題兩個方面給出政策建議:

一、多角度提高小微企業(yè)的整體活力

首先，改進企業(yè)的組織協(xié)調，提高員工參與公司決策的程度，培養(yǎng)員工對企業(yè)的感情，增強員工在工作中的相互協(xié)調和組織柔性。其次，完善小微企業(yè)財務、資金管理，解決回款慢的問題。再次，提高小微企業(yè)的盈利性，小微企業(yè)增強自身素質，提高其產品的附加值。政府創(chuàng)造良好的政策與法律環(huán)境，為小微企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展提供支持。最后，提高小微企業(yè)的行業(yè)競爭力。增強企業(yè)的學習能力和知識獲取能力，提升企業(yè)在產業(yè)鏈上下游的討價還價能力（張宗益等，2007）。

二、改善企業(yè)盈利性，進而解決小微企業(yè)融資難的問題

小微企業(yè)自身和政府應齊心協(xié)力提高小微企業(yè)的盈利性。特別是，需要幫助小微企業(yè)建立融資保障體系，構建小微企業(yè)信用信息平臺，完善信用擔保制度，提供融資服務。此外，通過加大小微企業(yè)稅費優(yōu)惠力度，擴大對小微企業(yè)扶持政策的宣傳，鼓勵小微企業(yè)學習和完善技術與管理，支持企業(yè)應用新技術、新工藝、新裝備，為小微企業(yè)提供良好的政策與服務環(huán)境。充分調動小微企業(yè)在政策制定與實施過程中的參與熱情，提高相關政策的實施效率。增強對出臺政策的宣傳力度，使小微企業(yè)管理者了解各項支持政策。再次，加大政策、人力資源等方面的扶持，促進小微企業(yè)的轉型升級。

三、深入推進簡政放權

2013年3月14日，《國務院機構改革和職能轉變方案》發(fā)布；2015年5月12日，國務院批準《2015年推進簡政放權放管結合轉變政府職能工作方案》，統(tǒng)籌推進行政審批、投資審批、職業(yè)資格、收費管理、商事制度、教科文衛(wèi)體等領域改革。小微企業(yè)是數量最大的企業(yè)群體，簡政放權改革有助優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境，打開束縛市場主體的無形枷鎖，釋放小微企業(yè)活力和創(chuàng)造力，擴大就業(yè)。

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〔執(zhí)行編輯：周冬〕

Financing Capacity，Proftability，Government Services and the Small and Micro Businesses' Vitality

HU Guoping, TIAN Guoping, YU Zhiqiang
(Guoping Hu: School of Business Administration of Southwestern University of Finance and Economics Guoping Tian: Research Institute of Economics and Management of Southwestern University of Finance and Economics Zhiqiang Yu: Survey Team of Chengdu，The National Bureau of Statistics）

This paper investigates small and micro businesses' vitality using factor analysis in structural equation models and constructs a three-hierarchy theoretical system for small and micro enterprise's vitality. Based on the surveyed data，it showed that small and micro enterprise's vitality consists of four dimensions: organization and coordination，capital position，proftability and industrial competitiveness. Then we calculated small and micro enterprise's vitality using this system，and found that small and micro enterprise was strong. Path analysis confrmed that proftability had a positive and signifcant infuence on accommodation of funds，and government service had a signifcant infuence on proftability and fnancing capacity.

Financing Capacity； Proftability； Small and Micro Businesses' Vitality

F014.35

A

2095-7572（2016）04-0027-18

2016-03-16

胡國平（1981年2月），男，浙江永康人，西南財經大學工商管理學院，副教授。田國萍（1987年9月），女，山東成武縣人，西南財經大學經濟與管理研究院，博士研究生。喻志強（1967年2月），男，四川馬邊縣人，國家統(tǒng)計局成都調查隊，高級統(tǒng)計師。