□ 于芃森

上半年我國(guó)甲醇產(chǎn)業(yè)多指標(biāo)創(chuàng)歷史新高

□ 于芃森

下半年G20峰會(huì)、秋季例行檢修、沿海甲醇制烯烴工廠投產(chǎn)等因素，將更大程度考驗(yàn)甲醇市場(chǎng)的彈性。

2016年上半年，國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)震蕩小幅上行，在經(jīng)歷去年底大幅下滑之后，內(nèi)地市場(chǎng)于去年12月開(kāi)始反彈，并在春節(jié)后逐步發(fā)力，河北、山東、江蘇一帶傳統(tǒng)下游普遍開(kāi)工接貨，市場(chǎng)緩慢升溫，甲醇價(jià)格逐步走高，于一季度末達(dá)到半年來(lái)高點(diǎn)。進(jìn)入二季度，國(guó)內(nèi)甲醇供應(yīng)逐步恢復(fù)，需求逐步轉(zhuǎn)好，但國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的躑躅不前造成甲醇下游需求偏弱，傳統(tǒng)下游接貨放量有限，甲醇制烯烴工廠剛需支撐價(jià)格平穩(wěn)。在5月中旬西北甲醇制烯烴裝置大規(guī)模集中檢修之際，國(guó)內(nèi)多地市場(chǎng)價(jià)格再度大幅下滑。在部分下游、貿(mào)易抄底接貨之下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)于月底反彈?？傮w來(lái)看，在經(jīng)歷去年底大幅下滑行情之后，上半年我國(guó)甲醇產(chǎn)業(yè)整體運(yùn)行尚可，產(chǎn)量、進(jìn)口量、下游消耗量均創(chuàng)歷史新高（見(jiàn)圖1）。

圖1　2016年1-6月份我國(guó)主要甲醇市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

表1　2015-2016年上半年國(guó)內(nèi)甲醇表觀消費(fèi)量對(duì)比

產(chǎn)能、產(chǎn)量、進(jìn)口、表觀消費(fèi)均創(chuàng)歷史新高

據(jù)中宇資訊不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)1～6月總計(jì)生產(chǎn)甲醇約2100萬(wàn)噸，較去年同期1920萬(wàn)噸增加約180萬(wàn)噸，增幅9.3%。1～6月我國(guó)約進(jìn)口甲醇415萬(wàn)噸，較去年同期260萬(wàn)噸增加155萬(wàn)噸，增幅59.6%。出口（轉(zhuǎn)口）甲醇約2萬(wàn)噸，較去年同期13.7萬(wàn)噸下降11.7萬(wàn)噸，降幅85.4%。國(guó)內(nèi)甲醇表觀消費(fèi)量約為2513萬(wàn)噸，較去年同期2170萬(wàn)噸增加343萬(wàn)噸，增幅15.8%（見(jiàn)表1）。

2016年1～6月，我國(guó)僅新增投產(chǎn)甲醇裝置20萬(wàn)噸/年，但總量已達(dá)到7800萬(wàn)噸/年，約占全球總產(chǎn)能的52.7%，各方面數(shù)據(jù)表明，我國(guó)甲醇產(chǎn)銷(xiāo)均創(chuàng)歷史之最，今年全年有望再創(chuàng)新高。而在各項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高的背景下，我國(guó)甲醇及下游產(chǎn)業(yè)整體價(jià)格走勢(shì)卻不盡如人意。

圖2　2016年上半年原油、甲醇及部分甲醇下游價(jià)格走勢(shì)圖

甲醇及下游產(chǎn)業(yè)價(jià)格創(chuàng)2008年以來(lái)最低

2015年，全球經(jīng)濟(jì)下滑，國(guó)際油價(jià)大幅下跌，整個(gè)能源化工市場(chǎng)處在諸多不利的因素下。2016年初國(guó)際油價(jià)一度跌破30美元/桶，在失去原料價(jià)格支撐之后，相關(guān)產(chǎn)品大多舉步維艱。甲醇及下游產(chǎn)品與原油價(jià)格走勢(shì)關(guān)聯(lián)度較大，其中甲醇制烯烴、甲醇制油、甲醇燃料、MTBE、二甲醚直接與原油掛鉤，在超過(guò)70%的下游用量走勢(shì)欠佳之際，國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格也創(chuàng)近年來(lái)新低。

1～2月適逢中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)，各個(gè)下游開(kāi)工都創(chuàng)造了年內(nèi)的低點(diǎn)，甲醇及下游價(jià)格走勢(shì)幾乎是一條直線(xiàn)。春節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)外相繼出臺(tái)一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始反彈，甲醇于一季度末取得較大增長(zhǎng)。但因部分下游產(chǎn)品持續(xù)虧損、需求下滑、產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩等影響，走勢(shì)欠佳，整體拖累甲醇產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)走勢(shì)，在5月中旬國(guó)內(nèi)甲醇制烯烴產(chǎn)業(yè)集中檢修之際，市場(chǎng)再度整體走低（見(jiàn)圖2）。

2016年上半年，國(guó)內(nèi)甲醛行業(yè)在房地產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的條件下得到較大恢復(fù)，但走勢(shì)依舊坎坷。農(nóng)歷臘月，持續(xù)的需求下滑使國(guó)內(nèi)部分甲醛企業(yè)開(kāi)工大幅下滑，部分企業(yè)甚至將企業(yè)停產(chǎn)放假期定為25～35天。春節(jié)期間，國(guó)內(nèi)甲醛行業(yè)開(kāi)工率一度降至不足15%。但在春節(jié)過(guò)后，甲醛產(chǎn)業(yè)開(kāi)始全面復(fù)蘇，4月開(kāi)工率達(dá)到50%，成為一季度末甲醇及下游產(chǎn)業(yè)整體復(fù)蘇的最大“功臣”。但5月中旬開(kāi)始，伴隨著雨季的來(lái)臨，開(kāi)工率下滑至45%左右。

二甲醚產(chǎn)業(yè)的整體低迷，是國(guó)內(nèi)甲醇及下游產(chǎn)業(yè)走勢(shì)欠佳的重要原因。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，我國(guó)擁有1400萬(wàn)噸/年的二甲醚產(chǎn)能，理論上每年可消耗甲醇1900萬(wàn)噸，但由于政策、需求及利潤(rùn)等原因，國(guó)內(nèi)二甲醚產(chǎn)業(yè)開(kāi)工一直低迷，春節(jié)期間更是出現(xiàn)了僅3家企業(yè)在產(chǎn)、產(chǎn)能利用率不足2%的尷尬局面。在原油價(jià)格下滑、液化氣市場(chǎng)走低之際，二甲醚產(chǎn)業(yè)持續(xù)萎縮，多數(shù)企業(yè)虧損嚴(yán)重。

上半年，國(guó)內(nèi)醋酸行業(yè)整體表現(xiàn)良好，開(kāi)工、下游需求都保持了比較旺盛的狀況，成為甲醇及下游產(chǎn)業(yè)鏈的重要支撐。因國(guó)內(nèi)近年新增醋酸裝置較少，而酸酯的需求一直較為平穩(wěn)，價(jià)格走勢(shì)雖未取得突破，但需求及開(kāi)工較為穩(wěn)定，整體走勢(shì)相對(duì)偏好。

MTBE產(chǎn)業(yè)受?chē)?guó)際油價(jià)的巨大波動(dòng)影響走勢(shì)持續(xù)大幅波動(dòng)，加上國(guó)內(nèi)MTBE企業(yè)的相對(duì)集中，開(kāi)工及甲醇用量的變化往往能對(duì)北方甲醇價(jià)格走勢(shì)起到?jīng)Q定性的作用，4月在北方煉廠大規(guī)模春季檢修之際，北方主要MTBE廠家普遍開(kāi)工不佳，成為上半年北方甲醇市場(chǎng)中期下滑的重要原因之一。

甲醇市場(chǎng)未來(lái)考驗(yàn)重重

2016年上半年，我國(guó)總計(jì)已建成甲醇制烯烴裝置（MTO/MTP）約20套，產(chǎn)能達(dá)966萬(wàn)噸，成為世界上最大的甲醇制烯烴生產(chǎn)國(guó)，西北黃河河套地區(qū)則成為世界上最大的煤制烯烴生產(chǎn)地。其穩(wěn)定而巨大的甲醇消耗量，成為我國(guó)甲醇產(chǎn)量、進(jìn)口量均創(chuàng)歷史新高的主要原因。據(jù)中宇資訊不完全統(tǒng)計(jì)，上半年我國(guó)約有1100萬(wàn)噸甲醇用于各類(lèi)烯烴的生產(chǎn)，約占我國(guó)甲醇表觀消費(fèi)量的45%左右（見(jiàn)表2）。

表2　截至2016年6月國(guó)內(nèi)已建成甲醇制烯烴裝置統(tǒng)計(jì)

1100萬(wàn)噸的甲醇消耗，已經(jīng)是歐洲、美洲全年都難以達(dá)到的數(shù)據(jù)。也正是甲醇制烯烴的大量消耗，才使得國(guó)內(nèi)甲醇的產(chǎn)銷(xiāo)格局產(chǎn)生了巨大的變化。去年神華榆林60萬(wàn)噸/年MTO裝置的開(kāi)車(chē)，使得陜北地區(qū)基本淪為甲醇輸入地，而4月內(nèi)蒙古中煤蒙大60萬(wàn)噸/年MTO一次試車(chē)成功，更是大大減少了西北甲醇的外銷(xiāo)量。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)，2014年，西北地區(qū)有160萬(wàn)噸左右的甲醇經(jīng)由天津港轉(zhuǎn)港發(fā)往華東、華南地區(qū)套利，但在2015年陜北地區(qū)延長(zhǎng)中煤和中煤榆林兩套60萬(wàn)噸/年MTO裝置，以及寧夏地區(qū)寧夏寶豐60萬(wàn)噸/年MTO裝置開(kāi)車(chē)之后，這一數(shù)值便降至不足40萬(wàn)噸，今年上半年僅有10萬(wàn)噸左右。

華東、華南喪失了國(guó)內(nèi)原料甲醇的來(lái)源，被迫加大進(jìn)口量。但外采型甲醇制烯烴企業(yè)的發(fā)展，是一把雙刃劍，一旦出現(xiàn)較為集中的檢修，而甲醇的生產(chǎn)不及時(shí)作出必要的調(diào)整，則會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較為嚴(yán)重的沖擊。例如5月中旬，大唐多倫46萬(wàn)噸/年MTP，寧夏寶豐60萬(wàn)噸/年MTO，寧夏寧煤兩套總計(jì)100萬(wàn)噸/年MTP裝置先后檢修，其減少的外采量完全流入國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的甲醇市場(chǎng)，短短10天之內(nèi)造成寧夏地區(qū)甲醇價(jià)格下滑13.8%，陜西地區(qū)下滑11%，華北地區(qū)下滑8%。

此外，9月在杭州地區(qū)召開(kāi)的G20峰會(huì)將更大程度考驗(yàn)甲醇市場(chǎng)的彈性。據(jù)中宇資訊不完全統(tǒng)計(jì)，G20峰會(huì)期間，寧波富德60萬(wàn)噸/年MTO裝置將停產(chǎn)約25天，浙江興興60萬(wàn)噸/年MTO將在25天內(nèi)減少約60%左右的用量，整個(gè)華東地區(qū)牽扯的企業(yè)總計(jì)將減少20萬(wàn)噸左右的甲醇用量。要知道，西北集中檢修的4套甲醇制烯烴裝置，也不過(guò)是減少了12萬(wàn)噸左右的甲醇。在4月72萬(wàn)噸，5月92萬(wàn)噸，6月80萬(wàn)噸的巨大進(jìn)口數(shù)據(jù)之下，8～9月減少的20萬(wàn)噸用量將如何消化，將成為檢驗(yàn)國(guó)內(nèi)進(jìn)口市場(chǎng)的一場(chǎng)考試。

2016年下半年，因英國(guó)退出歐盟、國(guó)際油價(jià)持續(xù)盤(pán)整等一系列負(fù)面作用信息的發(fā)酵，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)難有較大起色。對(duì)于甲醇而言，G20峰會(huì)的召開(kāi)或?qū)⒓状紓鹘y(tǒng)的金九銀十利好抵消，國(guó)內(nèi)部分甲醇制烯烴工廠將選擇在這一時(shí)間段進(jìn)行例行的秋季檢修，甲醇用量將受到較大影響。故三季度甲醇或?qū)⒄蠐P(yáng)，但幅度有限，四季度國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)面臨較大變數(shù)，沿海新建甲醇制烯烴工廠若能如期投產(chǎn)，則國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格有望繼續(xù)攀升，反之則有可能再度陷入低迷。

（作者單位：中宇資訊）