楊超蘭

e 租寶是以融資租賃的債權(quán)交易為基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融居間服務(wù)的一種平臺(tái)，其特點(diǎn)是專(zhuān)業(yè)化和定制化，它致力于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并創(chuàng)新性地組建起“融資租賃+互聯(lián)網(wǎng)金融”A2P的模式，將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融緊密結(jié)合，使得兩類(lèi)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。與此同時(shí)，e 租寶是國(guó)內(nèi)首次引入保理機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)投資者的資金贖回自由。e 租寶的宗旨是提高投資者體驗(yàn)度、保障投資安全，為投資者推薦一些風(fēng)險(xiǎn)較低、收益適中的產(chǎn)品。

一、對(duì) e 租寶進(jìn)行的SWOT分析

1.優(yōu)勢(shì)分析。①政策優(yōu)勢(shì)。在政策層面上，國(guó)家支持融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展。于2015年9月7日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。其中的意見(jiàn)表示，支持融資租賃公司與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，加強(qiáng)與銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新商業(yè)模式。并且十八大五中全會(huì)也明確提出網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)計(jì)劃，發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略。②市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。 e租寶和中網(wǎng)進(jìn)行合作，兩大品牌強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，對(duì)于提高 e 租寶的聲譽(yù)，開(kāi)拓更廣泛的市場(chǎng)空間，提供了極大的優(yōu)勢(shì)。 e租寶借助中網(wǎng)，走向國(guó)際的舞臺(tái)，使得更多的國(guó)際組織得以認(rèn)知并且關(guān)注，不僅開(kāi)拓了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，也開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，其市場(chǎng)空間巨大，從而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益也是可觀的。③產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。為了滿(mǎn)足不同的投資需求，e 租寶平臺(tái)相繼開(kāi)發(fā)了不同的理財(cái)產(chǎn)品。其產(chǎn)品的特點(diǎn)之一是投資門(mén)檻低，1元起投，對(duì)于普通用戶(hù)，有閑錢(qián)就可以投資。特點(diǎn)之二是投資安全靈活，在風(fēng)險(xiǎn)控制上重重審核，引入了保理機(jī)制，投資者的資金可自由贖回。除了e 租財(cái)富有40天投資期限外，其余產(chǎn)品都可以提前申請(qǐng)贖回，如果申請(qǐng)贖回，申請(qǐng)后的第2天，資金到達(dá)平臺(tái)賬戶(hù)。特點(diǎn)之三是投資收益好，平均的預(yù)期年收益率為9%，最高年收益率在13%-14%之間，收益在行業(yè)中屬于中等水平。④互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。 e租寶將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融緊密結(jié)合，使得兩類(lèi)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。另外二者的發(fā)展是互補(bǔ)的，互聯(lián)網(wǎng)金融為融資租賃提供了更為廣泛的資金來(lái)源，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，使得融資租賃資產(chǎn)具有流動(dòng)性，解決了傳統(tǒng)的融資難問(wèn)題，而融資租賃的發(fā)展也帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對(duì)使用互聯(lián)網(wǎng)金融的需求上升，從而最終實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)式的發(fā)展。⑤實(shí)力優(yōu)勢(shì)。 e 租寶是由鈺誠(chéng)集團(tuán)所推出的融資租賃 A2P 的平臺(tái)，是國(guó)內(nèi)成立較早、發(fā)展較為成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。而鈺誠(chéng)集團(tuán)是以融資租賃為主的集團(tuán)公司，擁有的經(jīng)營(yíng)規(guī)模是超過(guò)百億的大型融資租賃公司——安徽鈺誠(chéng)融資租賃有限公司。另外，e 租寶不僅符合國(guó)家相關(guān)政策的扶持范圍，而且也符合CCCI的信息安全管理體系的認(rèn)證要求，其背后又有一個(gè)實(shí)力雄厚的上市公司來(lái)支撐，因此是個(gè)值得信賴(lài)的平臺(tái)。

2.劣勢(shì)分析。①時(shí)間錯(cuò)配劣勢(shì)。 e租寶是互聯(lián)網(wǎng)金融和融資租賃的結(jié)合，但融資租賃期限一般較長(zhǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融投資者投資期限較短，這就存在時(shí)間錯(cuò)配問(wèn)題。例如融資租賃的期限一般是三年，而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般是一個(gè)月到一年，這就導(dǎo)致時(shí)間錯(cuò)配，很可能引發(fā)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。②風(fēng)險(xiǎn)劣勢(shì)。由于我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制仍然不完善，所以互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃相結(jié)合的 e 租寶存在著不可避免的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，并且由于互聯(lián)網(wǎng)自身存在的技術(shù)和安全問(wèn)題，e 租寶平臺(tái)很容易出現(xiàn)安全漏洞，被黑客攻擊及信息泄露等問(wèn)題。另外，由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的法律制度不完善，還存在法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國(guó)大部分融資租賃公司除了資金融通的問(wèn)題外，還存在制度不完善、市場(chǎng)發(fā)展不均衡等問(wèn)題，這些問(wèn)題并不能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)解決。③稅收劣勢(shì)。稅收問(wèn)題一直是融資租賃發(fā)展的難題。融資租賃公司對(duì)客戶(hù)的應(yīng)收債權(quán)的利息收入要繳納增值稅，另外，融資租賃公司借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資時(shí)，但大部分的投資者都是普通百姓，無(wú)法開(kāi)具發(fā)票，這樣就沒(méi)法進(jìn)行稅收抵扣，從而就提高了融資租賃的融資成本，不利于融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的 e 租寶平臺(tái)的發(fā)展。

3.機(jī)會(huì)分析。①良好的合作機(jī)會(huì)。e 租寶是首家互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)贊助中國(guó)網(wǎng)球，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與國(guó)際頂級(jí)賽事的聯(lián)姻進(jìn)入一個(gè)新階段。e 租寶致力于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，與中國(guó)網(wǎng)球共同尋求創(chuàng)新與突破的理念高度吻合。另外，雙方就本次賽事的基礎(chǔ)投入、運(yùn)營(yíng)、品牌推廣等方面，開(kāi)展了全面的合作。e 租寶選擇與中網(wǎng)合作提升了品牌價(jià)值，主要因?yàn)槠渥鳛閬喼拮畛雒木W(wǎng)球賽事，其中蘊(yùn)含著巨大的商業(yè)價(jià)值及發(fā)展?jié)摿Α?/p>

e 租寶敢于抓住與中網(wǎng)的合作的機(jī)會(huì)，充分利用中網(wǎng)為其提供的機(jī)遇及各種商業(yè)價(jià)值。像中網(wǎng)賽事商業(yè)價(jià)值從以下幾方面可以看出，如商業(yè)收益、電視收視率、比賽收入等，我們可以發(fā)現(xiàn)其商業(yè)價(jià)值是巨大的。e 租寶目前是國(guó)內(nèi)最大的融資租賃類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其主要的投資人群以中等收入者，與中網(wǎng)的消費(fèi)人群也是高度吻合。綜合上述因素，二者合作可以很好地為彼此提供市場(chǎng)前景，為雙方市場(chǎng)地位和品牌影響力的提升也提供了有力的支撐。②政策支持的機(jī)會(huì)。十八屆五中全會(huì)明確提出，要堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，就必須把創(chuàng)新放在國(guó)家發(fā)展的中心位置，促進(jìn)理論創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面的創(chuàng)新，讓創(chuàng)新始終貫穿黨和國(guó)家一切工作，讓創(chuàng)新在全社會(huì)奉行。另外，必須把發(fā)展基本點(diǎn)立足于創(chuàng)新上，建立創(chuàng)新的體制，促成更多地依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、更多地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的引領(lǐng)型發(fā)展。培育重點(diǎn)發(fā)展新動(dòng)力，對(duì)勞動(dòng)力、資本、土地、技術(shù)、管理等要素進(jìn)行優(yōu)化配置，提高創(chuàng)新活力動(dòng)力，大力推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新。同時(shí)，釋放更多的新需求，創(chuàng)造更多的新供給，從而推動(dòng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。另外，拓展新的發(fā)展空間，形成以沿海沿江沿線(xiàn)經(jīng)濟(jì)帶為主的縱向和橫向的經(jīng)濟(jì)軸帶，繼續(xù)發(fā)展若干的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)。

另外，根據(jù)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，會(huì)議內(nèi)容重點(diǎn)提出了實(shí)施網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)計(jì)劃，積極發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略。并且深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略，重視科技創(chuàng)新使其在全面創(chuàng)新中起到引領(lǐng)作用，實(shí)施一批國(guó)家重大的科技項(xiàng)目，并且在重大創(chuàng)新的領(lǐng)域組建一批國(guó)家的實(shí)驗(yàn)室，積極提出國(guó)際大科學(xué)計(jì)劃。

4.威脅分析。①同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。在大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景下，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展涉及到各行各業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，像第三方支付平臺(tái)、微信支付、支付寶、招財(cái)寶、P2P平臺(tái)、拾財(cái)貸”P(pán)2B 網(wǎng)貸平臺(tái)等等，這些平臺(tái)的出現(xiàn)，無(wú)疑是對(duì)e 租寶帶來(lái)巨大的競(jìng)爭(zhēng)，而 e 租寶必須以自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)應(yīng)對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)。②經(jīng)濟(jì)下行的壓力。目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體是下滑，像房地產(chǎn)行業(yè)，汽車(chē)行業(yè)都處于經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，而這一趨勢(shì)不會(huì)在短期內(nèi)很快得到扭轉(zhuǎn)。而面臨著經(jīng)濟(jì)下行的壓力，金融業(yè)無(wú)疑受到影響，利率的降低，而互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)受到?jīng)_擊，以互聯(lián)網(wǎng)金融為依托的e租寶也會(huì)受到?jīng)_擊，像其產(chǎn)品的收益會(huì)降低等。③信任的危機(jī)。由于互聯(lián)網(wǎng)本身具有的缺陷，像信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，容易被遭黑客攻擊，存在安全漏洞等等問(wèn)題，以至于大多數(shù)人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出各種產(chǎn)品有種不信任，所以存在信任危機(jī)，從而有潛在失去客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。而 e 租寶所面臨的也有各種被人們質(zhì)疑的風(fēng)險(xiǎn)，隨著e 租寶的快速發(fā)展，越來(lái)越多的人開(kāi)始對(duì) e 租寶的營(yíng)銷(xiāo)方式、業(yè)務(wù)模式、關(guān)聯(lián)交易、嫌疑自融、資金托管等等提出了質(zhì)疑。

二、對(duì) e 租寶發(fā)展提出的建議

1.在時(shí)間沖突方面。首先，進(jìn)行期限分級(jí)，如融資租賃公司的一筆為期兩年的業(yè)務(wù)，可把前面的現(xiàn)金流切割出來(lái)做成短期產(chǎn)品，收益率相對(duì)低一些，然后把剩余收益率轉(zhuǎn)移到長(zhǎng)的期限產(chǎn)品上。其次，二級(jí)市場(chǎng)上債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)缤顿Y者買(mǎi)了一定期限的產(chǎn)品后，如果需要資金，可以在產(chǎn)品沒(méi)到期前，在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。

2.在風(fēng)險(xiǎn)控制方面。建立健全有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制，定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上的交易進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)建立客戶(hù)反饋機(jī)制，對(duì)反饋的問(wèn)題及時(shí)解決并做好預(yù)防。另外，國(guó)家應(yīng)頒布并健全相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，及時(shí)制止一些欺騙性的金融產(chǎn)品并對(duì)相關(guān)組織人員給予處罰。

3.在信任機(jī)制方面。首先，必須提高自身的實(shí)力，推出信任度高的產(chǎn)品。其次，建立在實(shí)名心中的形象，如提高聲譽(yù)，對(duì)顧客的質(zhì)疑給出最好的答案。再其次，建立長(zhǎng)期有效的信任機(jī)制，以更好的信譽(yù)回應(yīng)社會(huì)。

4.在同行競(jìng)爭(zhēng)方面。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，必須把握自身的優(yōu)勢(shì)，充分利用自身優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，抓住機(jī)遇，拓展市場(chǎng)。另外，降低自身的劣勢(shì)，積極地改進(jìn)自己的產(chǎn)品，力求更符合客戶(hù)需求，更符合時(shí)代的要求。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，而 e 租寶作為融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的產(chǎn)物，在把握其優(yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì)，降低其劣勢(shì)和威脅，將會(huì)更快地發(fā)展，并能夠在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。

（作者單位：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)）