4月27日，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》直指銀行內(nèi)控及同業(yè)業(yè)務(wù)管理，票據(jù)規(guī)范化進(jìn)程再次開(kāi)啟。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，只有建立規(guī)范化的市場(chǎng)，才能在減少風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。

票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)范有望隨著監(jiān)管政策的持續(xù)出臺(tái)得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

4月27日，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“126號(hào)文”）直指銀行內(nèi)控及同業(yè)業(yè)務(wù)管理，票據(jù)規(guī)范化進(jìn)程再次開(kāi)啟。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，只有建立規(guī)范化的市場(chǎng)，才能在減少風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。未來(lái)，以貿(mào)易真實(shí)性為基礎(chǔ)的交易環(huán)節(jié)核查仍需要不斷優(yōu)化，相關(guān)的配套政策也需要陸續(xù)完善。

新規(guī)直指銀行內(nèi)控管理

自今年1月以來(lái)，部分商業(yè)銀行票據(jù)案接連爆發(fā)，買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻出現(xiàn)，銀行相關(guān)內(nèi)控管理狀況備受社會(huì)關(guān)注。

由此，126號(hào)文要求銀行在全系統(tǒng)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查，重點(diǎn)排查將同業(yè)賬戶(hù)出租、與交易對(duì)手名單之外機(jī)構(gòu)開(kāi)展交易等行為。據(jù)了解，接下來(lái)，監(jiān)管部門(mén)還將對(duì)票據(jù)中介的情況進(jìn)行全面摸底，研究確定其功能定位和業(yè)務(wù)范圍，出臺(tái)行業(yè)規(guī)范制度，并對(duì)非法票據(jù)中介活動(dòng)進(jìn)行治理。

實(shí)際上，買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)涉及公司業(yè)務(wù)部、營(yíng)業(yè)部、資金清算部、票據(jù)實(shí)物管理、印章管理等銀行很多部門(mén)，如果內(nèi)控管理不到位，極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，126號(hào)文要求，銀行應(yīng)建立監(jiān)督有力、制約有效的票據(jù)保管制度，嚴(yán)格執(zhí)行票據(jù)實(shí)物清點(diǎn)交接登記、出入庫(kù)制度，加強(qiáng)定期查賬、查庫(kù)，做到賬實(shí)相符，防范票據(jù)傳遞和保管風(fēng)險(xiǎn)。

“對(duì)違規(guī)開(kāi)立和使用的同業(yè)賬戶(hù)，應(yīng)予撤銷(xiāo)。”126號(hào)文明確指出，加強(qiáng)異地同業(yè)賬戶(hù)的開(kāi)立和使用管理，加強(qiáng)預(yù)留印鑒管理，不得出租、出借賬戶(hù)，嚴(yán)禁將本銀行同業(yè)賬戶(hù)委托他人代為管理。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家均表示，同業(yè)賬戶(hù)或?qū)拇送顺鰵v史舞臺(tái)。

此外，126號(hào)文要求銀行強(qiáng)化落實(shí)同業(yè)監(jiān)管辦法。要求將銀行承兌匯票買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格實(shí)施集中統(tǒng)一授權(quán)、授信、審批。對(duì)買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）業(yè)務(wù)單列會(huì)計(jì)科目，嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)合同（協(xié)議）規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，后續(xù)票據(jù)業(yè)務(wù)的集中化運(yùn)營(yíng)恐在所難免。

貿(mào)易真實(shí)性為核查關(guān)鍵

值得關(guān)注的是，雖然126號(hào)文要求強(qiáng)化票據(jù)保管制度，但這一要求只能保證票據(jù)在庫(kù)，并不能保證入庫(kù)的票據(jù)的真?zhèn)巍@其實(shí)是票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的源頭。

據(jù)記者了解，近期，某些股份制銀行已正式下發(fā)通知，要求在辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，除核驗(yàn)發(fā)票外，需上網(wǎng)核驗(yàn)增值稅發(fā)票的具體開(kāi)票信息，對(duì)于非增值稅發(fā)票到省稅務(wù)網(wǎng)站核驗(yàn)。

在此之前，銀行在辦理票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，對(duì)于貿(mào)易背景只做形式上的審查，即只對(duì)貿(mào)易合同和發(fā)票復(fù)印件等做查驗(yàn)。但當(dāng)企業(yè)想以票據(jù)質(zhì)押進(jìn)行融資時(shí)，發(fā)票的貿(mào)易背景是否真實(shí)便成了一道繞不過(guò)去的坎。因?yàn)椋话愣再Q(mào)易融資金額比較大，而虛假貿(mào)易背景的發(fā)票金額往往較小，此時(shí)中介機(jī)構(gòu)便會(huì)采取將小發(fā)票改為大發(fā)票的方式，這樣既滿(mǎn)足稅務(wù)要求，也不易被銀行審核發(fā)現(xiàn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，今后隨著增值稅網(wǎng)查時(shí)代的到來(lái)，銀行和稅務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)的情況將不復(fù)存在，各行總行全面下達(dá)發(fā)票查驗(yàn)真?zhèn)问沁t早的事情。

在加強(qiáng)對(duì)交易合同、發(fā)票真實(shí)性審查的基礎(chǔ)上，126號(hào)文還指出，可增驗(yàn)運(yùn)輸單據(jù)、出入庫(kù)單據(jù)等材料，并要求對(duì)己承兌或貼現(xiàn)的票據(jù)所附發(fā)票、單據(jù)等原件正面加注，以避免重復(fù)使用。

不僅如此，126號(hào)文要求銀行加強(qiáng)客戶(hù)授信調(diào)查和統(tǒng)一授信管理，并納入總體授信管理框架中，把握實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)承兌保證金管理，要求承兌保證金必須為貨幣資金，不得將貸款和貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)存保證金滾動(dòng)開(kāi)票。

除了保證貿(mào)易的真實(shí)性外，126號(hào)文對(duì)交易環(huán)節(jié)也提出了明確要求。銀行應(yīng)對(duì)買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）的交易對(duì)手由法人總部進(jìn)行集中統(tǒng)一名單制管理，定期評(píng)估交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)調(diào)整交易對(duì)手名單，不得與交易對(duì)手名單之外的機(jī)構(gòu)開(kāi)展買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等同業(yè)業(yè)務(wù)。

票據(jù)機(jī)構(gòu)事業(yè)部或成發(fā)展方向

從票據(jù)貼現(xiàn)占全部貸款的比重看，2015年金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)余額占各項(xiàng)貸款的比重為4.9%，同比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。從增量看，2015年新增票據(jù)貼現(xiàn)占新增貸款的比重高達(dá)14.2%。這反映出票據(jù)貼現(xiàn)對(duì)信貸投放的貢獻(xiàn)度正顯著提高。

隨著票據(jù)業(yè)務(wù)體量增大，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響日益增強(qiáng)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求也日漸迫切。此外，伴隨著國(guó)家不斷出臺(tái)政策進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)范，通過(guò)設(shè)立全國(guó)性票據(jù)交易所進(jìn)行監(jiān)督管理的呼聲也日漸高漲。

“凡是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)頒發(fā)許可的所有金融機(jī)構(gòu)都可以成為票據(jù)交易所的參與主體。直貼市場(chǎng)上，企業(yè)和銀行參與；轉(zhuǎn)貼市場(chǎng)上，央行、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與；為提升市場(chǎng)活躍度，轉(zhuǎn)貼市場(chǎng)可存在雙向報(bào)價(jià)的做市商?！逼睋?jù)專(zhuān)家趙慈拉如此表示。

此外，趙慈拉表示，票據(jù)交易市場(chǎng)可以形成1到12個(gè)月的票據(jù)市場(chǎng)利率曲線(xiàn)，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生全國(guó)票據(jù)價(jià)格指數(shù)和低風(fēng)險(xiǎn)的SPV價(jià)格指數(shù)，充分反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率，為投資基金提供利率基準(zhǔn)依據(jù)，并向貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)傳導(dǎo)。

不僅如此，隨著政策不斷加碼規(guī)范市場(chǎng)，票據(jù)市場(chǎng)未來(lái)伴隨著融資性票據(jù)逐步放開(kāi)、承兌和貼現(xiàn)會(huì)計(jì)科目調(diào)整等，預(yù)計(jì)未來(lái)3到5年內(nèi)將迎來(lái)票據(jù)市場(chǎng)的高速發(fā)展期。

與此同時(shí)，隨著電票占比大幅增加和票據(jù)集中化運(yùn)營(yíng)的推進(jìn)，商業(yè)銀行管理模式向票據(jù)機(jī)構(gòu)事業(yè)部方向發(fā)展的可能性也大幅增加，尤其是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，集中由總行操作和經(jīng)營(yíng)的可能性大幅提高。