成都東軟學(xué)院 任涵均

?

可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略下的企業(yè)金融理財路徑研究

成都東軟學(xué)院 任涵均

摘 要：隨著所有制改革的推行與深化，中小企業(yè)在政策因素與外部經(jīng)濟環(huán)境改善的雙重動因下，其發(fā)展規(guī)模越來越大。數(shù)量眾多的中小企業(yè)勢必會導(dǎo)致企業(yè)間同質(zhì)競爭的加劇，而企業(yè)融資問題成為了企業(yè)發(fā)展的瓶頸。資金流作為企業(yè)的生命線，其對企業(yè)的競爭與發(fā)展起著不可替代的重要作用，在企業(yè)融資問題的理論研究與實際解決措施不斷增多的前提下，因企業(yè)資源錯配而造成的企業(yè)資金過剩問題開始在許多企業(yè)中出現(xiàn)。本文基于可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，通過對企業(yè)金融理財現(xiàn)狀的分析，進一步探索企業(yè)金融理財?shù)膭?chuàng)新思維與路徑選擇，促進企業(yè)合理利用閑置資金提升企業(yè)的綜合競爭力，以保障其健康可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

關(guān)鍵詞：可持續(xù)發(fā)展 金融理財 路徑

縱觀中外，許多大型企業(yè)都是以資金鏈斷裂而劃上句號，大型企業(yè)如是，中小企業(yè)更不必贅言。華爾街鐵律：現(xiàn)金流就是生命。這也充分印證了流動資金對企業(yè)生存與發(fā)展的重要性。在這種前提下，企業(yè)都會或多或少地劃出流動資金以防止威脅企業(yè)生存的突發(fā)性事件發(fā)生，這種現(xiàn)象的普遍性在一定程度上保障了企業(yè)的生存能力，但資金閑置造成的收益損失也不可避免地成了限制企業(yè)擴張的障礙。中小企業(yè)經(jīng)過融資難的發(fā)展階段，能夠生存下來的企業(yè)基本都會有各自的融資渠道，不管是銀行借貸、民間借貸、上市融資、P2P網(wǎng)貸等各種形式的融資行為，其所融資金在保障自身發(fā)展擴張需求之后，結(jié)余資金的管理成為了企業(yè)繼融資難之后的又一難題。貨幣的時間價值決定了企業(yè)如果不善于金融理財，只是簡單的儲蓄管理，其后果必然是通貨膨脹下的資金不斷縮水，企業(yè)的資金優(yōu)勢非但不能成為推動其發(fā)展的動力，更會成為阻礙其發(fā)展的負(fù)擔(dān)。通過有效的金融理財，閑置資金在沖抵企業(yè)發(fā)展風(fēng)險的同時，也會給企業(yè)代來額外利益，使企業(yè)整體收益最大化，讓企業(yè)在激烈的市場競爭中建立優(yōu)勢。

1 可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略概述

可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的提出是在20世紀(jì)80年代，在對長期的傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略進行深刻反思后，因全球環(huán)境問題的廣泛探討而提出的全新發(fā)展戰(zhàn)略?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提出的初期，研究的重點是人類社會在經(jīng)濟增長的同時如何適應(yīng)并滿足生態(tài)環(huán)境的承載能力，其核心是人口、資源、生態(tài)、資源與經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。而將可持續(xù)發(fā)展引入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中，其含義就變?yōu)槠髽I(yè)在追求自身長期發(fā)展過程中，在經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)、企業(yè)市場地位提升、保持領(lǐng)先競爭力、擴張經(jīng)營環(huán)境等過程中，實行企業(yè)盈利水平的穩(wěn)定增長能力。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展脫胎于可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，又依據(jù)企業(yè)自身定位進行改變，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的制定，是一個復(fù)雜繁瑣的過程，其中包括企業(yè)發(fā)展的各個方面，如企業(yè)文化、企業(yè)發(fā)展要素、企業(yè)核心競爭力打造、現(xiàn)代企業(yè)制度建立等。本文從金融理財視角對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略進行論述，使作為企業(yè)生命線的現(xiàn)金流為企業(yè)發(fā)展做出更大貢獻，充分發(fā)揮閑置資金的利用效率，達到短期與長期資源配置的有效銜接，并以此推動企業(yè)長期發(fā)展。

企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的制定并不是一成不變，需要注意的是短期規(guī)劃與長期規(guī)劃的有效結(jié)合，并隨內(nèi)部與外部政治經(jīng)濟環(huán)境變化而做出快速反應(yīng)與調(diào)節(jié)。比如企業(yè)在成產(chǎn)期，其短期規(guī)劃必然與管理制度、資金狀況密切相關(guān)，其中管理制度的制定是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中的長期規(guī)劃，既要適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展，又要便于在壯大之后的變動調(diào)整，資金需求方面通常以拓寬融資途徑，加速企業(yè)發(fā)展為主。而成熟期企業(yè)的管理制度相對完善，此時的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)而變?yōu)楹诵母偁幜Φ拇蛟?，技術(shù)與人才儲備成為關(guān)鍵。資金充裕之后則要考慮到資金的有效利用，金融理財成為此時企業(yè)資金管理中的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略?？傊?，企業(yè)發(fā)展要不斷隨內(nèi)外部環(huán)境的變化而調(diào)整自身發(fā)展戰(zhàn)略，快速、靈活反應(yīng)機制的建立是可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略建立的有效補充。

2 企業(yè)金融理財現(xiàn)狀

自20世紀(jì)50年代開始，西方國家就開始對公司理財學(xué)進行了研究，到20世紀(jì)70年代布萊克舒爾茨期權(quán)定價理論的提出與發(fā)展，是現(xiàn)代理財學(xué)完善的標(biāo)志。公司理財學(xué)在我國改革開放之后傳入，到21世紀(jì)初才開始在企業(yè)中大范圍應(yīng)用，但是針對這方面的理論研究開展得較少?，F(xiàn)階段我國的企業(yè)金融理財存在許多問題，具體表現(xiàn)為：制度缺陷、方式單一、風(fēng)險管控不到位等。

2.1 制度缺陷

企業(yè)管理制度的缺陷是造成企業(yè)金融理財不受重視的根本原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，財務(wù)管理部門作為企業(yè)核心管理部門，應(yīng)參與到企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，但是實際中財務(wù)管理對理財方面的認(rèn)識度不足造成理財部門缺位或者不能發(fā)揮有效作用。制度是保障實施的關(guān)鍵，建立好的企業(yè)制度，才可能談及執(zhí)行力問題，

2.2 方式單一

現(xiàn)階段的企業(yè)金融理財多數(shù)以儲蓄理財為主，對貨幣本身成本與貨幣時間價值的把握不準(zhǔn)確，使理財失去其應(yīng)有作用。方式單一可以從兩方面進行解讀，其一是理財方式單一，其二是管理方式單一。理財方式的多樣性需要企業(yè)綜合考慮成本、收益、風(fēng)險等多方面因素進行綜合考慮，健全的財務(wù)運行體制是其進行的前提條件。管理方式單一是指現(xiàn)行的理財管理通常通過企業(yè)本身完成理財行為，而忽略了第三方理財?shù)葘I(yè)從事理財服務(wù)的機構(gòu)參與企業(yè)理財行為，使得其收益無法達到最大化。知識經(jīng)濟環(huán)境下的資金管理是一項系統(tǒng)工程，相應(yīng)地對財務(wù)管理的要求極高，如何采用更為有效，更為適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的理財模式，是現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)管理必須要解決的難題。

2.3 風(fēng)險管控不到位

對于理財風(fēng)險的戰(zhàn)略評估不足，使企業(yè)面臨極其嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。除無風(fēng)險的儲蓄類理財方式以外，許多企業(yè)進行股權(quán)投資、風(fēng)險投資等的高風(fēng)險理財行為，自身財務(wù)部門的專業(yè)性確實使得企業(yè)在進行上述理財行為使其承受了極大的經(jīng)營風(fēng)險。上市企業(yè)的高額融資使得其產(chǎn)生巨額的閑置資金，利益驅(qū)動下的閑置資金投資方向混亂，會對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生極為不利的影響。比如上市公司在股票市場獲取巨額資金后，與企業(yè)自身相關(guān)業(yè)務(wù)無法消化的前提下，進行房地產(chǎn)投資，表面上的利益最大化使許多上市公司開始多元化經(jīng)營，這對企業(yè)的主營業(yè)務(wù)發(fā)展造成了很大沖擊，企業(yè)無法專注于主營業(yè)務(wù)發(fā)展，因此損失的企業(yè)信譽、社會影響力等方面利益不是有限的短期利益可以彌補的。

3 可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略下的企業(yè)金融理財路徑

企業(yè)金融理財是以企業(yè)為主體，以金融市場為背景，研究企業(yè)資本取得與使用的一種管理學(xué)科。現(xiàn)代企業(yè)架構(gòu)中，財務(wù)管理部門作為企業(yè)發(fā)展的核心部門，肩負(fù)著企業(yè)金融理財?shù)闹厝巍Ｒ虼?，可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略下的企業(yè)金融理財路徑，應(yīng)以完善并充分發(fā)揮財務(wù)部門的理財職能為主，運用或使用先進金融理財理念進行形式方面的多元化創(chuàng)新為輔，全面提高企業(yè)對閑置資金的管理能力與運用效率。

3.1 完善企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

財務(wù)管理對企業(yè)的生存與可持續(xù)發(fā)展有極其重要的作用?，F(xiàn)代企業(yè)制度中的財務(wù)管理滲透入企業(yè)管理的各個層面，但是企業(yè)對財務(wù)管理的重視度不夠，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)許多問題。企業(yè)金融理財是企業(yè)處理閑置資金的最佳方式，綜合通貨膨脹率、資金時間成本、短期理財與長期理財?shù)年P(guān)系等是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理部門所必須具備的職能。圖1可以直觀地表現(xiàn)出財務(wù)部門在企業(yè)管理中的重要性。

圖1 企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

如圖1所示，在企業(yè)財務(wù)管理部門中專門分離出金融理財部門，對企業(yè)閑置資金進行統(tǒng)籌規(guī)劃，其主要職責(zé)是現(xiàn)金管理以及資本籌措，防止企業(yè)閑置資金的投資回報過小、投資風(fēng)險過高等綜合問題的出現(xiàn)，還有利于在企業(yè)資金短缺之時進行快速融資，使得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略得到資金方面的有力支撐。

3.2 理財方式多元化

理財方式的多元化是企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的有效方式。企業(yè)金融理財通常表現(xiàn)為短期、中期銀行儲蓄、長期股權(quán)投資、長期戰(zhàn)略合作等多種模式，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的興起為企業(yè)理財提供了更多方式，但是理財方式的多元化也伴隨著企業(yè)投資風(fēng)險的增加。如何在利益與風(fēng)險之間做出正確選擇，是企業(yè)所必須解決的難題，合理靈活地運用多種理財模式，短期、中期、長期理財有序分配，在進行股權(quán)投資或者風(fēng)險投資時要兼顧企業(yè)自身資金狀況，對有可能發(fā)生的財務(wù)危機要有一定的應(yīng)對預(yù)案，并要綜合考量行業(yè)、政治等多方面的風(fēng)險元素，投資決策的時候要使企業(yè)資金安全最大化。引入第三方理財機構(gòu)，將企業(yè)金融理財交由更加專業(yè)的理財公司打理，一方面可降低企業(yè)對于金融理財?shù)某杀局С?，另一方面可使閑置資金利用達到最大化。規(guī)模較小的企業(yè)的閑置資金管理，更適合的方式是打造自身的理財部門，從人員綜合素質(zhì)入手，建立科學(xué)合理的管理制度，建立完善的監(jiān)管機制，完善并建立契合企業(yè)自身資金狀況及發(fā)展?fàn)顩r的金融理財方案，使閑置資金為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展做出更大貢獻。

4 結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在發(fā)展過程中，由融資到理財是其壯大的外在體現(xiàn)。建立并完善企業(yè)金融理財部門是企業(yè)發(fā)展的保障，從資金的籌集到閑置資金管理，合理選擇符合企業(yè)自身的金融理財方式，才能保證作為企業(yè)生命的現(xiàn)金流實現(xiàn)為企業(yè)持續(xù)造血的基本功能，使閑置資金產(chǎn)生更大收益。企業(yè)金融理財作為一門管理學(xué)科，其在我國的發(fā)展還有待完善，不管是從理論還是實際執(zhí)行，不斷借鑒、革新中摸索出適合企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r的金融理財模式，才能保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實施。

參考文獻

［1］ 鄭志來.互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒與中小微企業(yè)融資路徑研究［J］.西南金融，2015（03）.

［2］ 邢丘丹，解建麗，張寧.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的余額理財用戶投資行為分析［J］.財經(jīng)理論與實踐，2015（05）.

［3］ 陳然迪.欠發(fā)達地區(qū)企業(yè)運用理財產(chǎn)品直接融資的案例分析——基于安徽天大企業(yè)集團一筆直接融資案例［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2012（07）.

［4］ 張成虎，李霖魁.我國互聯(lián)網(wǎng)金融客戶接受意愿影響因素研究［J］.華東經(jīng)濟管理，2015（10）.

［5］ 王健輝，李永壯，李輝，盧強.網(wǎng)絡(luò)理財工具對消費者網(wǎng)絡(luò)再次使用意愿的影響研究——以余額寶為例的實證研究［J］.宏觀經(jīng)濟研究，2015（08）.

［6］ 鄭志來.互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響路徑——基于“互聯(lián)網(wǎng)+”對零售業(yè)的影響視角［J］.財經(jīng)科學(xué)，2015（05）.

［7］ 劉繼兵，夏玲.美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑對我國的啟示［J］.西南金融，2014（06）.

［8］ 李運河.基于互聯(lián)網(wǎng)金融框架的科技金融創(chuàng)新及發(fā)展機制研究［J］.蘭州學(xué)刊，2014（08）.

中圖分類號：F279.2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（a）-080-02

作者簡介：任涵均（1990-），男，漢族，四川成都人，成都東軟學(xué)院，助教，碩士研究生，主要從事公司金融與風(fēng)險管理方面的研究。