徐瑜澤

摘 要：隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，利率市場(chǎng)化已成為相關(guān)金融行業(yè)改革的必然趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化作為一把雙刃劍，在給我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、提高管理水平、促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善等機(jī)遇的同時(shí)，也使得其面臨著傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受到?jīng)_擊、信用風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)利率定價(jià)方面的能力提出更高要求等挑戰(zhàn)。本文通過(guò)分析利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，提出商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的有力對(duì)策，以期促進(jìn)商業(yè)銀行更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；機(jī)遇與挑戰(zhàn)

在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展情況下，利率市場(chǎng)改革一直是我國(guó)有序推進(jìn)的重要事情。利率市場(chǎng)化作為我國(guó)對(duì)金融體制進(jìn)行深化改革的必經(jīng)之路，對(duì)商業(yè)銀行自身的發(fā)展與利益有著直接的影響，如何把握住利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇和如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，是商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的重要問(wèn)題。

一、利率市場(chǎng)化

利率市場(chǎng)化其實(shí)質(zhì)即是利率自由化，是相對(duì)于利率管制而言的，是央行放棄對(duì)利率的直接控制，把決定權(quán)交由市場(chǎng)，由市場(chǎng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行自我調(diào)控，自我管制。在內(nèi)容上利率市場(chǎng)化主要包括三個(gè)方面，其一，由市場(chǎng)根據(jù)供需自主決定利率水平；其二，央行或政府只能間接對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)制；其三，市場(chǎng)享有充分的自主權(quán)，能夠?qū)蕦?shí)行自主定價(jià)。

自1978年，我國(guó)便已經(jīng)開始了利率市場(chǎng)化的推動(dòng)，但根據(jù)當(dāng)時(shí)情況一直沒(méi)有采取實(shí)際行動(dòng)。2002年，“利率市場(chǎng)化”概念在十六大報(bào)告上明確提出，2012年我國(guó)邁出利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵一步，并于2013年7月全面放開利率管制，將利率進(jìn)行市場(chǎng)化。

二、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇

長(zhǎng)期以來(lái)的利率管制使得我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理存在著諸如經(jīng)營(yíng)模式簡(jiǎn)單、管理水平低下等很多弊端，極大地限制了商業(yè)銀行的發(fā)展。利率市場(chǎng)化的施行，將利率主動(dòng)權(quán)交還給了商業(yè)銀行自身，能夠在很大程度上推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、提高商業(yè)銀行的管理水平，同時(shí)促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善。其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

利率市場(chǎng)化后，政府放棄對(duì)利率的直接控制，將決定權(quán)交由市場(chǎng)，由市場(chǎng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行自我調(diào)控，自我管制，這將直接擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。一方面，商業(yè)銀行能夠根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)利率進(jìn)行調(diào)控，將自身利益充分考慮進(jìn)去；另一方面，銀行能夠市場(chǎng)因素對(duì)自身進(jìn)行優(yōu)化。這些都將使得商業(yè)銀行擁有極大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，在根本上進(jìn)行經(jīng)營(yíng)變革。

2.有利于推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

利率市場(chǎng)化的施行，能夠在很大程度上助推商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在經(jīng)營(yíng)理念上，從傳統(tǒng)的專注于規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)階段順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的價(jià)值導(dǎo)向型；在資金運(yùn)營(yíng)上，將重心放在以效益為目標(biāo)上；在業(yè)務(wù)模式上，改變傳統(tǒng)意義上的單一或少數(shù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，建立多元化的業(yè)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)渠道。通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行轉(zhuǎn)型，能夠使商業(yè)銀行拓寬盈利渠道、減少對(duì)利差的過(guò)度依賴、降低營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)，從而提高其綜合實(shí)力。

3.有利于商業(yè)銀行的金融改革與創(chuàng)新

利率市場(chǎng)化后，由于商業(yè)銀行增強(qiáng)了對(duì)利率的自主權(quán)，同時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的加大和商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)力的加劇，勢(shì)必會(huì)加速推進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)金融的改革與創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式與業(yè)務(wù)會(huì)受到巨大的沖擊，大批新的金融產(chǎn)品與新的經(jīng)營(yíng)管理模式也會(huì)在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生，尤其是那些受利率波動(dòng)影響較小的業(yè)務(wù)。一方面，銀行獲得了利率自主權(quán)后，勢(shì)必會(huì)在新產(chǎn)品上大展示范，對(duì)其金融進(jìn)行改革與創(chuàng)新；另一方面，利率市場(chǎng)化雖將主動(dòng)權(quán)交由市場(chǎng)自身，但同時(shí)也加劇了利率的風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，在也在一定程度上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融改革與創(chuàng)新提供了壓力與動(dòng)力。商業(yè)銀行只有摒棄傳統(tǒng)意義上的經(jīng)營(yíng)，對(duì)其金融進(jìn)行改革與創(chuàng)新，才能更好地降低利率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其發(fā)展。

4.有利于提高商業(yè)銀行的管理水平

利率市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)條件下，無(wú)論是在資金運(yùn)營(yíng)上還是在面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)上都對(duì)商業(yè)銀行的管理水平提出了更高的要求。在資金運(yùn)營(yíng)方面，商業(yè)銀行能夠通過(guò)將內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)與市場(chǎng)利率有效聯(lián)系在一起，從而將市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)上，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)管理，進(jìn)而降低市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)與市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)的雙向統(tǒng)一管理；在面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)方面，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，勢(shì)必會(huì)引起商業(yè)銀行在管理水平上的加強(qiáng)，從而間接有效地提高商業(yè)銀行的管理水平。

5.有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善

利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)即是利率自由化，其最終目的是將金融市場(chǎng)進(jìn)行形式的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)完善金融市場(chǎng)。在完善后的金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行能夠通過(guò)多種融資工具、多渠道融資形式進(jìn)行資金儲(chǔ)備。完善的金融市場(chǎng)也將使得金融主體有更加充分的競(jìng)爭(zhēng)與憂患意識(shí)，使得商業(yè)銀行在信息披露制度方面加以完善。

三、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

雖然利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)了推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、提高管理水平、促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善等諸多的機(jī)遇，但作為一把雙刃劍其也使得商業(yè)銀行面臨著傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受到?jīng)_擊、信用風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)利率定價(jià)方面的能力提出更高要求等挑戰(zhàn)與壓力。

1.利率市場(chǎng)化將加劇商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，盈利下降

在利率市場(chǎng)化施行之前，我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入支柱為其利差收入，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)高額度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要是依賴于其在利差方面的資產(chǎn)收入。但過(guò)度依賴于利差的營(yíng)業(yè)收入將極大地阻礙商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后的持續(xù)發(fā)展。利率市場(chǎng)化后，利率的上升將直接導(dǎo)致利差的降低，利差縮小的同時(shí)，商業(yè)銀行的盈利也將隨之降低，從而導(dǎo)致利差將不能夠再完全支撐商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)。商業(yè)銀行要想重新獲得高額度盈利，就勢(shì)必會(huì)調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，將發(fā)展中心放在服務(wù)質(zhì)量、綜合實(shí)力的提高，以及創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，這將直接加劇商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀行服務(wù)質(zhì)量、綜合實(shí)力的提高，以及創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)成為商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)。

2.利率市場(chǎng)化將使傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式受到?jīng)_擊

在商業(yè)銀行長(zhǎng)期的發(fā)展中，其主要收入來(lái)源是由利差帶來(lái)的高額盈利。商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式下，其日常經(jīng)營(yíng)管理任務(wù)就是吸收更多的存貸款，從而能夠獲得高額的盈利。但隨著市場(chǎng)利率化的推進(jìn)，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，很多銀行通過(guò)調(diào)高存款的利率來(lái)吸引更多的資金投入；另一方面，金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性導(dǎo)致商業(yè)銀行利率的不穩(wěn)定，也使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式受到?jīng)_擊。所以，利率市場(chǎng)化的施行雖然使得商業(yè)銀行在一定程度上得到了促進(jìn)，但其傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式將受到極大的沖擊。

3.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行在利率定價(jià)方面的能力提出更高要求

利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行擁有著在利率方面的絕對(duì)自主權(quán)，這就要求著商業(yè)銀行必須提高自身的能力較好地控制市場(chǎng)利率，以獲得更高的利潤(rùn)。當(dāng)前階段，商業(yè)銀行在市場(chǎng)利率定價(jià)方面仍存在著很多的不足，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)意識(shí)薄弱、盲目的進(jìn)行定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、缺少完善的貸款定價(jià)機(jī)制以及缺少專業(yè)性的定價(jià)人才等都成為制約商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化后長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的因素。

4.利率市場(chǎng)化將增大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化后，由于市場(chǎng)利率水平將會(huì)呈一定幅度的增高，商業(yè)銀行利差得到降低，這就使得商業(yè)銀行會(huì)尋求新的道路以增長(zhǎng)其自身利益。在追求利益的過(guò)程中，商業(yè)銀行受短期利益誘惑，就會(huì)將銀行貸款支付給愿意提供高額貸款利潤(rùn)的人而不計(jì)其要干什么，這就直接意義上將貸款項(xiàng)目提至高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)卡上。同樣，貸款人為了支付高額貸款，必定會(huì)將資產(chǎn)投資于高利潤(rùn)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目上，這就間接增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

5.利率市場(chǎng)化將對(duì)中、小型商業(yè)銀行產(chǎn)生巨大沖擊

對(duì)于大型的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇能夠使其充分運(yùn)轉(zhuǎn)資金進(jìn)行提高自身發(fā)展，而面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)也能運(yùn)用強(qiáng)大的資金后盾、高素質(zhì)工作人才及科學(xué)管理的手段進(jìn)行利率調(diào)節(jié)。但中、小型商業(yè)銀行則不然，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式加上缺少了資金的支持使得中、小型商業(yè)銀行在面臨利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)與壓力時(shí)顯得更加緊張，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊力也將顯得更加巨大。

四、商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)都是相對(duì)而言的，面對(duì)挑戰(zhàn)制定強(qiáng)有力的應(yīng)對(duì)措施，增強(qiáng)自身綜合能力，會(huì)使得挑戰(zhàn)變成另一種動(dòng)力更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

1.加強(qiáng)商業(yè)合作，建立共榮經(jīng)濟(jì)體

商業(yè)銀行在面對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)，不應(yīng)將目光僅僅放在自身利益上，競(jìng)爭(zhēng)在一定程度上能夠增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力，但更多的是摧毀其他同行業(yè)。因此，在面對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)彼此間的商業(yè)合作，建立以大型商業(yè)銀行為領(lǐng)導(dǎo)的共榮經(jīng)濟(jì)體，積極合作，共同應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，同時(shí)保留競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)增強(qiáng)自身實(shí)力發(fā)展更好地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。競(jìng)爭(zhēng)與合作共存，經(jīng)濟(jì)與資源共享，才能更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展。

2.堅(jiān)持走科學(xué)發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型

在利率市場(chǎng)化的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)積極采取措施，在戰(zhàn)略上實(shí)現(xiàn)新轉(zhuǎn)型，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式，堅(jiān)持走科學(xué)發(fā)展道路。商業(yè)銀行在面對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)，應(yīng)該變傳統(tǒng)的以利差為主要盈利方式，單一的經(jīng)營(yíng)管理模式，應(yīng)將中心放在客戶上，以客戶為中心，市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行市場(chǎng)利率的實(shí)際調(diào)整。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展特點(diǎn)，拓寬金融領(lǐng)域，創(chuàng)新金融服務(wù)，以多形式、多渠道進(jìn)行金融推廣。在實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型的道路上，勢(shì)必會(huì)牽涉到很多方面的改革，此時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)注重改革創(chuàng)新與銀行實(shí)際發(fā)展的平衡，建立完善的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型體系。

3.培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)人才，提升貸款定價(jià)能力

一個(gè)強(qiáng)大體系的建立根本的支撐是人才。利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，專業(yè)性定價(jià)人才的缺少等制約商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化后長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的最主要因素。因此，培養(yǎng)高素質(zhì)的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)人才對(duì)提高商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力與其實(shí)際綜合能力都顯得至關(guān)重要。高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)人才不僅能夠正確把握市場(chǎng)金融導(dǎo)向、分析風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，而且在引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型、走科學(xué)發(fā)展道路方面都起著重要的作用。

4.制定有效利率機(jī)制，嚴(yán)格把控利率風(fēng)險(xiǎn)

在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)制定嚴(yán)格有效的利率機(jī)制，嚴(yán)格把控利率可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持走穩(wěn)定路線，不為眼前的利益所蒙蔽，根據(jù)自身銀行發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行利率、利差的相對(duì)調(diào)整，在追求高利潤(rùn)的同時(shí)，把控好利率可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使其不至于嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的正常發(fā)展。

5.合理定位，完善自身體系建設(shè)

沒(méi)有強(qiáng)大的資金后盾、高素質(zhì)的工作人才及科學(xué)管理的手段做支撐，中、小型商業(yè)銀行在面對(duì)市場(chǎng)利率化時(shí)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行合理定位，完善自身體系建設(shè)，再追求更高效益的利潤(rùn)。在完善自身體系建設(shè)方面，中、小型商業(yè)銀行能夠通過(guò)以下方式進(jìn)行完善，其一，中、小型商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有資金進(jìn)行投入，加大股改結(jié)合，引進(jìn)資金投入，從而壯大自身實(shí)力；其二，中、小型商業(yè)銀行應(yīng)將重點(diǎn)放在業(yè)務(wù)的創(chuàng)新上，加大創(chuàng)新力度，以新穎方式吸引更多資金注入，從而完善自身體系建設(shè)，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率化的挑戰(zhàn)與壓力。

五、結(jié)語(yǔ)

市場(chǎng)利率化作為一把雙刃劍，其在給商業(yè)銀行帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)與壓力。在面對(duì)市場(chǎng)利率化時(shí)，只有制定強(qiáng)有力的應(yīng)對(duì)措施，增強(qiáng)自身綜合能力，才能使得挑戰(zhàn)變成另外一種動(dòng)力，更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

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