文/徐天琪

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貨幣時(shí)間價(jià)值在持有至到期投資核算中的應(yīng)用分析

文/徐天琪

摘要：貨幣時(shí)間價(jià)值作為財(cái)務(wù)管理的分析工具，在財(cái)務(wù)會計(jì)核算中的應(yīng)用非常廣泛。本文根據(jù)財(cái)務(wù)管理和最新會計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合案例分析，彰顯貨幣時(shí)間價(jià)值在持有至到期投資利息調(diào)整攤銷中的應(yīng)用價(jià)值，同時(shí)體現(xiàn)學(xué)習(xí)貨幣時(shí)間價(jià)值的重要性。

關(guān)鍵詞：貨幣時(shí)間價(jià)值；持有至到期投資；利息調(diào)整；攤余成本；實(shí)際利率

貨幣時(shí)間價(jià)值，是指一定量貨幣資本在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。根據(jù)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，人們都是理性的，會用賺取的收益進(jìn)行再投資，企業(yè)的資金使用也是如此，因此，按照復(fù)利方式進(jìn)行的財(cái)務(wù)估值廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，本文以持有至到期投資的會計(jì)核算為例說明貨幣時(shí)間價(jià)值的工具性作用，也正因?yàn)榭紤]了貨幣時(shí)間價(jià)值，才賦予每一筆資金更鮮活的意義，體現(xiàn)了會計(jì)核算的真實(shí)性原則。

一、案例分析

（一）持有至到期投資簡要介紹

持有至到期投資，即到期日及回收金額均固定或明確的非衍生金融資產(chǎn)，企業(yè)意圖明顯，同時(shí)有能力持有至到期。一般而言，持有至到期投資包括企業(yè)持有且有市場公開報(bào)價(jià)的金融債券、國債以及企業(yè)債券等。

（二）初始計(jì)量

企業(yè)對持有至到期投資攤余成本進(jìn)行核算，以其品種與類別為依據(jù)，分別核算各項(xiàng)明細(xì)，包括成本、應(yīng)計(jì)利息及利息調(diào)整等。其中，成本明細(xì)是對持有到期投資面值的準(zhǔn)確反映，應(yīng)計(jì)利息是對企業(yè)計(jì)提的到期一次還本付息持有至到期投資應(yīng)計(jì)未付利息的反映，利息調(diào)整是對持有至到期投資的初始入賬金額與面值的差額，以及按照實(shí)際利率法分期攤銷后該差額的攤余金額的客觀反映。

持有至到期投資初始入賬金額應(yīng)為取得時(shí)的公允價(jià)值與交易費(fèi)用的總和。若實(shí)際支付價(jià)款中含有到期付息且未領(lǐng)取的債券利息，則應(yīng)將其視為應(yīng)收項(xiàng)目，不應(yīng)視作持有至到期投資的初始入賬金額。

【例1】2011年1月1日，大成公司購得陽光公司當(dāng)天發(fā)行的面值600 000元，5年期，票面利率為6%，付息時(shí)間為每年年末，持有至到期投資為到期還本的債券，實(shí)際支付的購買價(jià)款（包括交易費(fèi)用）為603 800元。會計(jì)處理如下：

借：持有至到期投資——成本 600000

——利息調(diào)整 3800貸：其他貨幣資金 603800

（三）持有至到期投資利息收入的確認(rèn)

持有至到期投資的攤余成本，即對持有至到期投資初始入賬金額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的結(jié)果，調(diào)整類型包括將減值損失扣除、將償還后的本金扣除、將通過實(shí)際利率法攤銷初始入賬金額與到期日金額的差額所構(gòu)成的累計(jì)攤銷額進(jìn)行扣除或累計(jì)。

持有至到期投資攤余成本的攤銷，有“直線法”和“實(shí)際利率法”兩種，我國會計(jì)準(zhǔn)則要求采用實(shí)際利率法確定攤余成本。

實(shí)際利率法是指按照持有至到期投資的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各項(xiàng)利息收入的方法。對于實(shí)際利率的確定應(yīng)在獲得持有至到期投資時(shí)進(jìn)行，在其存續(xù)階段內(nèi)甚至更短的時(shí)間內(nèi)不發(fā)生任何變化。

1.確認(rèn)分期付息債券利息收入

資產(chǎn)負(fù)債表日，如果持有至到期投資是分期付息、一次還本債券投資的，則需要以票面利率為依據(jù)對未收利息進(jìn)行計(jì)算，借記“應(yīng)收利息”科目，則應(yīng)以攤余成本及實(shí)際利率為依據(jù)，對利息收入進(jìn)行計(jì)算；貸記“投資收益”，應(yīng)以差額為依據(jù)進(jìn)行計(jì)算，借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。

【例2】2011年1月1日，大成公司從二級市場上購入陽光公司當(dāng)日發(fā)行的面值600 000元，期限為5年，票面利率為6%，付息時(shí)間為每年年末，持有至到期投資為到期還本的債券，初始入賬金額為603 800萬元，持有期間運(yùn)用實(shí)際利率法對利息收入進(jìn)一步確認(rèn)，并明確攤余成本，會計(jì)處理如下：

（1）用貨幣時(shí)間價(jià)值原理對實(shí)際利率進(jìn)行計(jì)算。

因乙公司債券初始入賬金額比面值高（也就是溢價(jià)發(fā)行），因此，實(shí)際利率一定低于票面利率6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行測算。查年金現(xiàn)值系數(shù)表和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知，（P/A， 6%， 5）=4.2124， （P/ F， 6%， 5）=0.7473。按照6%的折現(xiàn)率對陽光公司債券本息進(jìn)行計(jì)算的現(xiàn)值如下：

債券每年應(yīng)收利息=600000×6%= 36000（元）

利息和本金的現(xiàn)值=36000×（P/A，6%， 5）+600000×（P/ F， 6%， 5）=151646.4+ 448380=600026（元）

計(jì)算結(jié)果顯示債券利息和本金的折現(xiàn)值明顯比陽光公司債券初始入賬金額低，結(jié)果表明實(shí)際利率低于6%，再按照5%的折現(xiàn)率進(jìn)行計(jì)算，折現(xiàn)情況如下：

利息和本金的現(xiàn)值=36000×（P/A，5%， 5）+600000×（P/ F， 5%， 5）=36000× 4.3295+600000×0.7835=625962（元）

所以，實(shí)際利率應(yīng)在5%-6%之間，采用插值法對實(shí)際利率進(jìn)行估算，具體如下：

（2）通過實(shí)際利率法對利息收入與攤余成本進(jìn)行編制。（見表1）

（3）編制各年確認(rèn)利息收入并攤銷利息調(diào)整的會計(jì)分錄：

①2011年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入、票面利息收入等

金額單位：元

表1 利息收入與攤余成本計(jì)算表（實(shí)際利率法）

*數(shù)字四舍五入取整

**數(shù)字考慮了計(jì)算過程中出現(xiàn)的尾差

借：應(yīng)收利息 36000

貸：投資收益 35322

持有至到期投資——利息調(diào)整678

借：銀行存款 36000

貸：應(yīng)收利息 36000

②2012年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入、票面利息收入等

借：應(yīng)收利息 36000

貸：投資收益 35283

持有至到期投資——利息調(diào)整717

借：銀行存款 36000

貸：應(yīng)收利息 36000

③2013年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入、票面利息收入等

借：應(yīng)收利息 36000

貸：投資收益 35241

持有至到期投資——利息調(diào)整759

借：銀行存款 36000

貸：應(yīng)收利息 36000

④2014年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入、票面利息收入等

借：應(yīng)收利息 36000

貸：投資收益 35196

持有至到期投資——利息調(diào)整804

借：銀行存款 36000

貸：應(yīng)收利息 36000

⑤2015年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入、票面利息收入等

借：應(yīng)收利息 36000

貸：投資收益 35158

持有至到期投資——利息調(diào)整842

借：銀行存款 36000

貸：應(yīng)收利息 36000

（4）到期日，收回債券本金。

借：銀行存款 600000

貸：持有至到期投資——成本 600000

2.到期一次還本付息債券利息收入的確認(rèn)分析

資產(chǎn)負(fù)債表日，如果持有至到期投資是到期一次還本付息的債券，則需要以票面利率為依據(jù)對未收利息進(jìn)行計(jì)算，借記“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”，則應(yīng)以攤余成本及實(shí)際利率為依據(jù)，對利息收入進(jìn)行計(jì)算，貸記“投資收益”，應(yīng)以差額為依據(jù)進(jìn)行計(jì)算，借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。

【例3】2011年1月1日，大成公司從二級市場上購入陽光公司當(dāng)日發(fā)行的面值600 000元， 5年期，票面利率6%，持有至到期投資為到期一次還本付息的債券，實(shí)際支付的購買價(jià)款580 000元，持有期間運(yùn)用實(shí)際利率法對利息收入進(jìn)一步確認(rèn)，并明確攤余成本，會計(jì)處理如下：

（1）貨幣時(shí)間價(jià)值原理為依據(jù)對實(shí)際利率進(jìn)行計(jì)算。

因陽光公司債券初始入賬金額比面值低（也就是折價(jià)發(fā)行），因此，實(shí)際利率一定高于票面利率6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行測算。查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知，（ P/ F，6%，5）=0.7473。按照6%的折現(xiàn)率對陽光公司債券本息進(jìn)行計(jì)算的現(xiàn)值如下：

債券每年應(yīng)收利息= 600000×6%= 36000（元）

利息和本金的現(xiàn)值= （36000×5+ 600000）×（P/ F， 6%， 5）= 780 000×0.7473= 582894（元）

計(jì)算結(jié)果顯示債券利息和本金的折現(xiàn)值大于乙公司債券初始入賬金額，結(jié)果表明實(shí)際利率比6%高，再按照7%的折現(xiàn)率進(jìn)行計(jì)算，折現(xiàn)情況如下：

利息和本金的現(xiàn)值= （36000×5+ 600000）×（P/ F， 7%， 5）= 780000×0.7130= 556140（元）

所以，實(shí)際利率應(yīng)在6%-7%之間，采用插值法對實(shí)際利率進(jìn)行估算，具體如下：

⑵通過實(shí)際利率法對利息收入與攤余成本進(jìn)行編制。（見表2）

（3）對每年確認(rèn)利息收入并攤銷利息調(diào)整的會計(jì)分錄進(jìn)行編制（每年收到債券利息的會計(jì)處理略）：

①2011年12月31日

借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息36 000

貸：投資收益 35 438持有至到期投資——利息調(diào)整562

②2012年12月31日

金額單位：元

表2 利息收入與攤余成本計(jì)算表（實(shí)際利率法）

*數(shù)字四舍五入取整

**數(shù)字考慮了計(jì)算過程中出現(xiàn)的尾差

借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息36 000

——利息調(diào)整 1 603

貸：投資收益 37603

③2013年12月31日

借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息36000

——利息調(diào)整 3901

貸：投資收益 39901

④2014年12月31日

借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息36000

——息調(diào)整 6339

貸：投資收益 42339

⑤2015年12月31日

借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息36000

——利息調(diào)整 8719

貸：投資收益 44719

（4）到期日，收回債券本息。

借：銀行存款 780000

貸：持有至到期投資——成本 600000

——應(yīng)計(jì)利息 180000

二、結(jié)論

眾所周知，“貨幣時(shí)間價(jià)值”這一工具的運(yùn)用貫穿于持有至到期投資后續(xù)計(jì)量的全過程。本文旨在通過相關(guān)案例，分析貨幣時(shí)間價(jià)值在持有至到期投資利息調(diào)整攤銷中的應(yīng)用，并以此表明，貨幣時(shí)間價(jià)值作為分析工具，能更為動態(tài)地量化投資收益，為投資者理性決策提供參考，是財(cái)務(wù)管理工具與財(cái)務(wù)會計(jì)核算的完美結(jié)合。

參考文獻(xiàn)：

［1］中國注冊會計(jì)師協(xié)會編.會計(jì)［M］.中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2013，4（第1版）.

［2］田曉佳，都新英，羅亞洪主編.中級財(cái)務(wù)會計(jì)［M］.武漢大學(xué)出版社，2014，7（第1版）.

［3］張海林主編.財(cái)務(wù)管理（第四版）［M］.高等教育出版社，2014，5（第4版）.

作者單位：（廣東省商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)校）