李雨霏 丁志秀 余慶豐 于超 蔡曉紅 劉艷平 劉巍巍

摘要：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)對(duì)策是：加強(qiáng)立法和司法裁判標(biāo)準(zhǔn)精確化；改進(jìn)監(jiān)管模式；強(qiáng)化維權(quán)意識(shí)。

關(guān)鍵詞：銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品；知情權(quán)；消費(fèi)者

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）02-0108-02

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革，金融市場(chǎng)不斷的發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷的加快，銀行理財(cái)產(chǎn)品也日益增多，同時(shí)也存在諸多亟待解決的問(wèn)題，如商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)屢屢遭受侵害，商業(yè)銀行隱瞞真實(shí)信息或者虛假告知，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》的制度不足，以及商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者基于其弱勢(shì)地位無(wú)法與商業(yè)銀行在維權(quán)層面進(jìn)行抗衡。

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的界定

2005年9月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。而商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中推出的產(chǎn)品，根據(jù)客戶的不同特點(diǎn)，推出適合不同人群的資金投資和管理計(jì)劃。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資消費(fèi)者而言具有一定的高風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性。第一，商業(yè)銀行對(duì)資金的完全支配能力。商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)能夠?qū)嶋H的對(duì)資金進(jìn)行占有、處置，并且根據(jù)合同的內(nèi)容由商業(yè)銀行對(duì)資金如何支配進(jìn)行設(shè)定，以致于銀行處于主導(dǎo)地位，消費(fèi)者處于被動(dòng)地位。第二，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品涉及狀況復(fù)雜。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品不僅涉及風(fēng)險(xiǎn)狀況復(fù)雜并且還涉及多方利益關(guān)系。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)可將風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)在不同投資者之間進(jìn)行差別分配，導(dǎo)致它的風(fēng)險(xiǎn)高于儲(chǔ)蓄存款，高于股票等投資行為，并且流動(dòng)性差。涉及多方利益是指商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一般是買賣雙方即商業(yè)銀行與消費(fèi)者之間的關(guān)系，但在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)的過(guò)程中，可能有融資對(duì)象、擔(dān)保人等參與，所以導(dǎo)致其狀況更加復(fù)雜。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)與銀行信息披露義務(wù)

由于理財(cái)業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品日趨多樣化，同時(shí)也導(dǎo)致了矛盾糾紛的增多。商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、公平、公正、公開(kāi)的原則，充分揭示理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不得對(duì)消費(fèi)者隱瞞事實(shí)或進(jìn)行虛假銷售。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)體現(xiàn)在金融消費(fèi)者在進(jìn)行金融產(chǎn)品交易之前、之中及之后所享有的要求金融機(jī)構(gòu)向其全面、準(zhǔn)確、及時(shí)、透明地披露有關(guān)信息的權(quán)利。而商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)與商業(yè)銀行信息披露義務(wù)是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)需要通過(guò)商業(yè)銀行的信息披露才能得以實(shí)現(xiàn)。

由于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品自身的高風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性，使得消費(fèi)者充分理解理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容并有效行使知情權(quán)，從邏輯上講必須具備兩方面的要素：一是要求消費(fèi)者能夠獲知全面、真實(shí)、可理解性強(qiáng)的信息；二是商業(yè)銀行合適的告知方式。然而，事實(shí)卻是消費(fèi)者在理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)過(guò)程中與經(jīng)營(yíng)者商業(yè)銀行的信息不對(duì)稱狀況難以消除，經(jīng)營(yíng)者商業(yè)銀行侵犯消費(fèi)者知情權(quán)的行為屢屢發(fā)生。其常見(jiàn)的侵權(quán)手段主要表現(xiàn)為：一是向個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者故意隱瞞真實(shí)信息或告知虛假信息；二是商業(yè)銀行告知消費(fèi)者的即便是真實(shí)無(wú)誤的信息，但鑒于理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜性、專業(yè)性，而消費(fèi)者又欠缺理解該信息所需要的較高水平的專業(yè)知識(shí)，此時(shí)商業(yè)銀行負(fù)有更高程度的告知義務(wù)，而商業(yè)銀行往往無(wú)視自己信息披露過(guò)程中的解釋說(shuō)明義務(wù)，構(gòu)成對(duì)消費(fèi)者知情權(quán)實(shí)質(zhì)意義上的侵害?；诖?，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的核心問(wèn)題在于如何規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露義務(wù)和滿足消費(fèi)者的信息需求，實(shí)現(xiàn)真正意義上的金融消費(fèi)者與金融經(jīng)營(yíng)者之間的信息對(duì)稱。

信息披露義務(wù)則是商家與消費(fèi)者進(jìn)行交易時(shí)所要履行的基本義務(wù)，存在的主要原因是由于雙方信息不對(duì)稱，而消費(fèi)者需要獲取充分、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息作出是否進(jìn)行消費(fèi)的決定，并且信息披露義務(wù)可以從兩個(gè)方面理解：一是出于審慎監(jiān)管的目的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行披露銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況、公司治理、重大事項(xiàng)等信息；二是出于誠(chéng)信、公平的目的，銀行在與消費(fèi)者從事交易中應(yīng)向消費(fèi)者披露有關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的信息。明確商業(yè)銀行所應(yīng)盡的義務(wù)，但在我國(guó)的金融法規(guī)上體現(xiàn)不充分，致使商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)得不到保護(hù)，消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位。

三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)制度層面的不足

（一）法規(guī)的空洞化

1.我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)中，直接規(guī)定消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)問(wèn)題的主要有新《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第8條，具體言及金融消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)問(wèn)題的主要是中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2011年第5號(hào)令《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，該辦法明確規(guī)定商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、如實(shí)告知以及公平、公正、公開(kāi)原則。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售中適當(dāng)性原則精神已在《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中有所體現(xiàn)，適當(dāng)性原則是最早產(chǎn)生于美國(guó)大蕭條之后旨在提升證券業(yè)的商業(yè)道德和職業(yè)操守的金融行銷規(guī)制手段，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展與完善后，已成為證券市場(chǎng)中保護(hù)投資者利益的一項(xiàng)重要制度。但適應(yīng)性原則是在說(shuō)明義務(wù)的基礎(chǔ)上提出的更高要求，要求適應(yīng)消費(fèi)者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)及財(cái)產(chǎn)狀況。但過(guò)于原則化，這些原則性的規(guī)范在實(shí)踐中并不能明確解答怎樣為“如實(shí)告知”、如實(shí)告知該到何種程度，具體內(nèi)容并未明確。

另外，我國(guó)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》制度規(guī)范將商業(yè)銀行與投資者之間的關(guān)系認(rèn)定為“委托關(guān)系”，但這一關(guān)系的認(rèn)定并不符合銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際操作狀況。隨著商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的興起，也增加了相關(guān)的法律法規(guī)，但僅僅是涉及這一方面，模糊不明，這也體現(xiàn)了我國(guó)的法律制度不完善。

2.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售說(shuō)明義務(wù)的缺失。說(shuō)明通常是指為弄清事物與事情的形態(tài)進(jìn)行解釋。信息披露義務(wù)與說(shuō)明義務(wù)相關(guān)，筆者認(rèn)為說(shuō)明義務(wù)是以信息披露義務(wù)為基礎(chǔ)，是對(duì)信息披露義務(wù)的繼承與發(fā)展。不同于信息披露義務(wù)，簡(jiǎn)易地將銀行理財(cái)產(chǎn)品信息傳達(dá)給消費(fèi)者，而是使消費(fèi)者充分理解產(chǎn)品的信息，說(shuō)明義務(wù)有著更高的要求，如銀行在履行信息披露義務(wù)時(shí)，將產(chǎn)品的弊端風(fēng)險(xiǎn)全部告知，但也有可能消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)理解錯(cuò)誤并進(jìn)行購(gòu)買產(chǎn)生相關(guān)糾紛。

3.對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范，一般以部門規(guī)章和相關(guān)法規(guī)性文件的形式出現(xiàn)，其立法層級(jí)低，法律效力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于法律法規(guī)。在法院審理相關(guān)訴訟時(shí)，這些規(guī)章和規(guī)范性文件在法庭中不能作為直接依據(jù)，法官僅僅可能參考相關(guān)文件，也證明了在消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)層面其保護(hù)力度較為薄弱。

（二）監(jiān)管的缺位

商業(yè)銀行種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品交叉融合的趨勢(shì)導(dǎo)致理財(cái)市場(chǎng)的專業(yè)化分業(yè)監(jiān)管模式與新形勢(shì)下市場(chǎng)化需求不相適應(yīng)。對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管存在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不協(xié)調(diào)、監(jiān)管權(quán)權(quán)屬不清等明顯問(wèn)題，最終造成有效監(jiān)管的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。僅僅依賴于某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分業(yè)監(jiān)管不能實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)。我國(guó)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)中，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者負(fù)有保護(hù)職責(zé)的，主要是各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者協(xié)會(huì)。就金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，多數(shù)機(jī)構(gòu)中至今未設(shè)置由專門部門負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)的事務(wù)；同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的投訴和解決糾紛的處理機(jī)制相對(duì)缺失。就消費(fèi)者協(xié)會(huì)而言，鑒于消費(fèi)者協(xié)會(huì)工作人員知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)識(shí)能力、專業(yè)技能等多方面的限制，消費(fèi)者協(xié)會(huì)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)較為薄弱，基本處于缺位狀態(tài)。

四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)消費(fèi)者知情權(quán)制度的完善

（一）加強(qiáng)立法和司法裁判標(biāo)準(zhǔn)精確化

由于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，銀行違規(guī)銷售侵犯消費(fèi)者知情權(quán)的法律糾紛頻發(fā)。商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的宣傳中基于策略的考量可能會(huì)極力夸大自己產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，而在司法認(rèn)定中，商業(yè)銀行的夸大其詞與理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)本身又難以準(zhǔn)確界定。立法規(guī)范的空洞化造成司法裁判中的裁判標(biāo)準(zhǔn)不明確，造成了司法實(shí)務(wù)中對(duì)理財(cái)消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的混亂狀態(tài)。為規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售活動(dòng)，促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展，完善相關(guān)立法使之能夠給予司法以正確性的指引，我國(guó)應(yīng)盡快制定專門的法律法規(guī)，維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)。

借鑒國(guó)外的相關(guān)法律條文與經(jīng)驗(yàn)，取其精華，棄其糟粕，充實(shí)我國(guó)有關(guān)知情權(quán)保護(hù)的立法內(nèi)容。引入說(shuō)明義務(wù)，說(shuō)明義務(wù)要求銀行等金融機(jī)構(gòu)披露有關(guān)產(chǎn)品的不利事實(shí)和有利事實(shí)，使消費(fèi)者全面理解產(chǎn)品的內(nèi)容。引入適合性規(guī)則，使商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠更好地為消費(fèi)者服務(wù)，在一定程度上緩解雙方因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱而造成的知情權(quán)行使的限制，這對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)具有重要意義。

（二）改進(jìn)監(jiān)管模式

我國(guó)金融業(yè)實(shí)行“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式，針對(duì)各自監(jiān)管領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，導(dǎo)致其規(guī)章制度混亂。而商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品涉及銀行、保險(xiǎn)、證券等多個(gè)領(lǐng)域。金融市場(chǎng)混業(yè)趨勢(shì)越來(lái)越明顯，為了彌補(bǔ)監(jiān)管缺位的漏洞，設(shè)置維護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的專門機(jī)構(gòu)，以避免理財(cái)消費(fèi)者知識(shí)匱乏所帶來(lái)的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，向理財(cái)消費(fèi)者提供透明的、可以充分理解的交易信息。該機(jī)構(gòu)除了行使監(jiān)管等各項(xiàng)金融服務(wù)職責(zé)及權(quán)能之外，同時(shí)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)推行理財(cái)消費(fèi)者金融知識(shí)教育這一職能，以此加強(qiáng)理財(cái)消費(fèi)者對(duì)金融體系的認(rèn)知，確保其知情權(quán)能得到正當(dāng)、有效的保護(hù)。

（三）強(qiáng)化維權(quán)意識(shí)

面對(duì)復(fù)雜專業(yè)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，金融知識(shí)缺乏的理財(cái)消費(fèi)者難以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知偏好和財(cái)務(wù)狀況對(duì)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作原理、成本收益和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)做出適合自己的理性判斷。加之理財(cái)消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)的淡薄及相關(guān)法律知識(shí)的缺乏，導(dǎo)致其自身權(quán)益遭受侵害時(shí)，難以及時(shí)采取措施維護(hù)自身利益。據(jù)調(diào)查研究表明，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的權(quán)利意識(shí)淡薄，這也是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者合法權(quán)利被侵害的原因之一。因此，有必要對(duì)理財(cái)消費(fèi)者進(jìn)行金融知識(shí)的普及教育，提高理財(cái)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力，提高其相關(guān)理財(cái)知識(shí)水平以及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的理解能力，增強(qiáng)理財(cái)消費(fèi)者維權(quán)的法律意識(shí)，這對(duì)于保護(hù)理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)，防范理財(cái)糾紛的產(chǎn)生和促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。

消費(fèi)者在購(gòu)買商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品之前，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行相關(guān)專業(yè)的知識(shí)培訓(xùn)，使消費(fèi)者能夠認(rèn)知自己的行為后果，選擇適合自己相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，此外也可以要求各金融機(jī)構(gòu)定期發(fā)放相關(guān)傳單，并設(shè)置專門展示欄，在生活中加強(qiáng)消費(fèi)者的權(quán)利意識(shí)。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力，但由于我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)不完善，導(dǎo)致了消費(fèi)者與商業(yè)銀行之間的糾紛問(wèn)題不斷增多。由于理財(cái)業(yè)務(wù)中，金融消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位，而知情權(quán)是消費(fèi)者的基本權(quán)利應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)，因此，應(yīng)當(dāng)逐步完善保護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)的制度規(guī)范，以期更好地為經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。