彭亮

淺談企業(yè)對外投資的風(fēng)險與防范

彭亮

企業(yè)對外投資的風(fēng)險是多方面的。文章通過介紹企業(yè)對外投資風(fēng)險，分析我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)，對企業(yè)對外投資風(fēng)險防范策略展開探討，旨在為如何促進(jìn)企業(yè)對外投資有序健康開展研究適用提供一些思路。

企業(yè)；對外投資；風(fēng)險；防范

引言

伴隨我國企業(yè)邁出國門腳步的不斷推進(jìn)，企業(yè)對外投資環(huán)境變得越來越復(fù)雜，貿(mào)易壁壘形式、未來發(fā)展的不確定性相繼增多，使得企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)進(jìn)一步嚴(yán)峻。由此可見，就企業(yè)對外投資的風(fēng)險與防范開展研究有著十分重要的現(xiàn)實意義。

一、企業(yè)對外投資風(fēng)險概述

對外投資風(fēng)險指的是企業(yè)受對外投資影響帶來的經(jīng)濟(jì)損失可能性，抑或說帶來的無法獲取預(yù)期投資收益可能性。對外投資風(fēng)險多種多樣，具體而言：1）利率風(fēng)險，指的是受銀行存款利率或其他投資收益率轉(zhuǎn)變影響，造成對外投資收益一定程度降低的風(fēng)險。2）市場風(fēng)險，指的是受政治性因素、自然災(zāi)害等客觀因素和人為主觀因素影響，造成企業(yè)難以收獲預(yù)期收益，而為企業(yè)帶來的風(fēng)險。3）決策風(fēng)險，指的是企業(yè)在對外投資中受決策失誤或管理不妥當(dāng)影響，造成企業(yè)虧損或破產(chǎn)，進(jìn)而對企業(yè)收獲投資本例帶來的風(fēng)險。4）外匯風(fēng)險，指的是受匯率轉(zhuǎn)變所對企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)、支出、收入帶來的影響風(fēng)險。在這一系列風(fēng)險中，既有系統(tǒng)性風(fēng)險，又有企業(yè)自身可規(guī)避的風(fēng)險，如此需要企業(yè)加大防范力度，降低風(fēng)險。

二、我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)

1.對外投資環(huán)境嚴(yán)峻，投資風(fēng)險發(fā)生率上升

境外投資環(huán)境指的是企業(yè)開展對外投資活動所面臨的所有外部條件的綜合，一般情況下包括某一時期內(nèi)東道國或其他不同國家的經(jīng)濟(jì)、政治、文化等多個方面。通常而言，投資風(fēng)險發(fā)生率會伴隨投資環(huán)境復(fù)雜程度加大而升高。近年來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力使得企業(yè)對外投資難度不斷加大，投資風(fēng)險發(fā)生可能性也在不斷上升。舉例而言，2012年，我國企業(yè)被貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查70余次，涉及金額達(dá)到280億美元，接近該年度對外投資總額的50.0%。各式各樣的調(diào)查案件導(dǎo)致我國在受到嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的同時，還面臨著諸多風(fēng)險挑戰(zhàn)。

2.企業(yè)管理水平過低，風(fēng)險控制能力不足

伴隨后金融時期全球政治經(jīng)濟(jì)局勢發(fā)展，我國企業(yè)勢必要面臨各式各樣的政治、文化、宗教等風(fēng)險類型，要得到大批量具備過硬企業(yè)風(fēng)險管理技能的復(fù)合型高級人才的支持，然而我國境外投資企業(yè)尚不具備。

3.新型風(fēng)險逐步增多，風(fēng)險防范難度加大

傳統(tǒng)對外投資風(fēng)險多為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政治風(fēng)險、文化風(fēng)險等，伴隨對外投資規(guī)模的逐步發(fā)展，企業(yè)面臨的風(fēng)險類型不斷增多?，F(xiàn)階段，我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險損失還處在可控范圍內(nèi)，然而自長遠(yuǎn)角度而言，對外投資企業(yè)唯有強(qiáng)化自身發(fā)展，健全內(nèi)部管理，開展技術(shù)創(chuàng)新，方可盡可能對對外投資風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。

三、企業(yè)對外投資風(fēng)險防范策略

整個企業(yè)對外投資工作在時代發(fā)展新形勢下，要與時俱進(jìn)，大力進(jìn)行改革創(chuàng)新，引入先進(jìn)科技、成功發(fā)展經(jīng)驗逐步強(qiáng)化企業(yè)對外投資風(fēng)險防范，如何進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)對外投資的有序健康開展可以從以下相關(guān)策略著手：

1.對外投資環(huán)境開展綜合評估

對外投資環(huán)境指的是圍繞并制約海外企業(yè)生存、發(fā)展的一系列環(huán)境因素的總稱。投資環(huán)境涵蓋了企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、國內(nèi)環(huán)境、東道國環(huán)境及國際環(huán)境等。對外投資環(huán)境一方面是企業(yè)投資風(fēng)險形成的重要原因，一方面是企業(yè)風(fēng)險防范的有力依據(jù)。鑒于此，我國企業(yè)在對外投資之前，務(wù)必要開展可行性研究分析，對投資環(huán)境開展綜合系統(tǒng)評估。通常情況下，企業(yè)會過多關(guān)注對東道國環(huán)境的評估，要知道企業(yè)自身環(huán)境評估同樣是十分關(guān)鍵的，之所以一些企業(yè)對外盲目投資，很大原因在于對自身實力未形成充分明確的認(rèn)識。對東道國投資環(huán)境開展評估，既應(yīng)當(dāng)對其政治背景進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)權(quán)衡其經(jīng)濟(jì)、歷史、人文等因素，并與本國展開差異對比研究。對多個目標(biāo)國開展系統(tǒng)評估后，選取出最佳的東道國投資。某種意義上而言，選擇發(fā)達(dá)國家投資與選擇不發(fā)達(dá)國家投資的區(qū)別在于，前者吸引外資規(guī)模相對大，限制政策少，優(yōu)惠少，投資風(fēng)險也相對要??；后者吸引外資規(guī)模相對小，限制政策多，優(yōu)惠多，投資風(fēng)險則相對變大。

2.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，防范運(yùn)營風(fēng)險

伴隨近年來的改革深入，我國企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)方面收獲可觀的成效，各式各樣的先進(jìn)管理理論、發(fā)展經(jīng)驗得到廣泛推廣。不過，與國際先進(jìn)水平相比依舊存在不小的差距，究其原因既是現(xiàn)代管理起步相對晚，又與我國特有國情存在一定關(guān)聯(lián)。我國企業(yè)要想開拓全球市場，就務(wù)必要全面擺脫我國傳統(tǒng)管理模式的束縛，引入制定一套貼近國際市場發(fā)展形勢的國際化內(nèi)部控制體系。具體而言：1）企業(yè)組織每一部門的經(jīng)理開展負(fù)責(zé)，部門全員參與，結(jié)合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)及自身實際情況等建立部門內(nèi)部作業(yè)流程及風(fēng)險防范對策，每一部門及在職人員基于授權(quán)范圍對相關(guān)工作開展執(zhí)行并肩負(fù)對應(yīng)職責(zé)。2）部門經(jīng)理對自身部門內(nèi)控、監(jiān)察工作開展負(fù)責(zé)，與財、物管理重要關(guān)聯(lián)的職能部門，諸如財務(wù)、采購、市場等關(guān)鍵部門崗位，應(yīng)當(dāng)設(shè)置雙崗，構(gòu)建核與控程序。此外，在關(guān)鍵部門與重要業(yè)務(wù)相互間應(yīng)當(dāng)推行書面憑據(jù)傳遞制定，所涉及的人員應(yīng)當(dāng)于書面憑據(jù)上簽字。3）推行風(fēng)險負(fù)責(zé)制，對外企業(yè)相關(guān)責(zé)任人對海外企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險予以負(fù)責(zé)，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，全面監(jiān)控企業(yè)內(nèi)部每一部門、重要崗位及每項業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況，制定科學(xué)適用的風(fēng)險預(yù)控預(yù)案并采取控制手段。

3.構(gòu)建健全的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可有效作用于促進(jìn)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，減輕企業(yè)所受風(fēng)險帶來的影響。一個完備的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)具體而言：1）警情監(jiān)測，監(jiān)測途徑包括有不同國家及地區(qū)政府網(wǎng)站、市場調(diào)研、消費(fèi)者調(diào)查等，對采集信息開展整理歸納。2）風(fēng)險分析，對采集警情信息與相關(guān)警情指標(biāo)進(jìn)行比較，經(jīng)由分析找出警兆轉(zhuǎn)變，評估警度以及損失水平。3）傳遞風(fēng)險信息，結(jié)合警情信息及預(yù)測警度，對風(fēng)險信息開展傳輸。4）風(fēng)險控制，就分析結(jié)果展開進(jìn)一步整理，判定風(fēng)險等級情況，制定實施針對的處理對策，避免潛在風(fēng)險發(fā)展成事故?，F(xiàn)階段，我國企業(yè)對外投資風(fēng)險預(yù)警大多是對環(huán)境數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)開展采集，并制作相關(guān)的評估報告。值得注意的是，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起一個動態(tài)的風(fēng)險額度，促進(jìn)能夠全面考慮企業(yè)所受能力及環(huán)境因素轉(zhuǎn)變帶來的影響。

四、結(jié)束語

總而言之，在全球經(jīng)濟(jì)一體化、市場經(jīng)濟(jì)逐步深入的大背景下，我國企業(yè)對外投資已成必然。鑒于此，相關(guān)人員務(wù)必要鉆研研究、總結(jié)經(jīng)驗，清楚認(rèn)識企業(yè)對外投資風(fēng)險內(nèi)涵，全面分析我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)，“對外投資環(huán)境開展綜合評估”、“強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，防范運(yùn)營風(fēng)險”、“構(gòu)建健全的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)”等，積極促進(jìn)企業(yè)對外投資的有序健康開展。

[1]陳衛(wèi)靈，楊江潮.淺析我國企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險及防范[J].中小企業(yè)管理與科技旬刊，2009，（08）：96－96．

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[3]胡偉，孫浩凱.“一帶一路”視角下我國企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險及防范對策分析[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(人文社會科學(xué)版)，2016，13（03）：56－58．

（作者單位：青海民族大學(xué)工商管理學(xué)院）