柳州市中小企業(yè)服務(wù)中心 楊迪云 李幸

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新常態(tài)下破解柳州市中小企業(yè)融資困局的探討

柳州市中小企業(yè)服務(wù)中心 楊迪云 李幸

摘 要：融資難、融資貴、融資風(fēng)險(xiǎn)加大等一系列問(wèn)題越來(lái)越突出，成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文通過(guò)對(duì)100多家中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、融資等情況進(jìn)行抽樣調(diào)查，在分析柳州市中小企業(yè)基本情況及融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的原因，提出了破解融資困局的措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困局 破解 柳州市

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越重要，已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。然而，2014年以來(lái)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增速下行，各行業(yè)均受到較大程度影響，企業(yè)盈利空間大幅減小，柳州市的中小企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)市場(chǎng)應(yīng)變能力不足、管理水平低、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、融資難、融資貴、融資風(fēng)險(xiǎn)加大等問(wèn)題日益突顯，這嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。如何在新常態(tài)下破解中小企業(yè)融資困局一直以來(lái)都是學(xué)術(shù)界、政府部門(mén)和企事業(yè)單位所關(guān)注的重點(diǎn)與熱點(diǎn)，也是企業(yè)亟待解決的難題。

目前對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究已有許多成果。楊毅、侯雁[1]利用西部地區(qū)中小企業(yè)實(shí)地問(wèn)卷調(diào)研所得的數(shù)據(jù)，基于四個(gè)評(píng)價(jià)維度對(duì)中小企業(yè)融資績(jī)效提升問(wèn)題進(jìn)行了研究。姜風(fēng)旭[2]運(yùn)用多種經(jīng)濟(jì)分析方法，建立了邏輯清晰的關(guān)于小企業(yè)融資難成因和對(duì)策的系統(tǒng)分析框架。同時(shí)，許多學(xué)者對(duì)破解中小企業(yè)融資困局提出了不少建議。曲迎波[3]提出要從根本上破解中小企業(yè)融資困局，必須多管齊下：從金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，應(yīng)轉(zhuǎn)換機(jī)制，加大對(duì)中小企業(yè)的融資供給；從中小企業(yè)來(lái)講，應(yīng)壯大自身實(shí)力，提高融資競(jìng)爭(zhēng)力；從政府與社會(huì)來(lái)講，應(yīng)強(qiáng)化政策支持，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境。張震宇、楊勇、朱孟微[4]以溫州金融改革為切入點(diǎn)，充公汲取國(guó)外解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成熟經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)現(xiàn)有的問(wèn)題提出可行的政策建議。

1　柳州市中小企業(yè)基本情況及融資現(xiàn)狀

1.1柳州市中小企業(yè)基本情況

經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)和發(fā)展，柳州市已形成以汽車(chē)、鋼鐵、機(jī)械、化工、有色金屬和新材料為支柱，制糖、造紙、建材、日化等產(chǎn)業(yè)并存的工業(yè)體系。汽車(chē)、鋼鐵、機(jī)械、化工、有色金屬和新材料五大支柱產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的79%，食品、造紙、建材、日化四個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的7.8%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的8.3%。柳州市現(xiàn)有企業(yè)數(shù)47981戶，其中工業(yè)企業(yè)8000多戶，規(guī)模以上企業(yè)812戶，其中，大型工業(yè)企業(yè)34戶，上市企業(yè)6戶，中小企業(yè)數(shù)量占比超過(guò)99%。截至2015年年底，柳州市中小企業(yè)貸款余額為897.68億元，同比增長(zhǎng)11.1%。

1.2柳州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

作為西部地區(qū)的工業(yè)重鎮(zhèn)，新常態(tài)下柳州市的中小企業(yè)融資與全國(guó)其他地區(qū)相比，既有共性也有個(gè)性。本文對(duì)100多家中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、融資等情況進(jìn)行了抽樣調(diào)查，在調(diào)查中得知，盡管柳州市中小企業(yè)有了很大的發(fā)展，但是，卻依然面臨著巨大的資金缺口，企業(yè)對(duì)于融資極為迫切，“融資難、融資貴”依然是擺在中小企業(yè)面前的殘酷現(xiàn)狀。

(1)中小企業(yè)融資渠道單一。通過(guò)抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)柳州市中小企業(yè)主要通過(guò)企業(yè)自身積累資金、向親人朋友借款等內(nèi)部渠道獲取資金，而內(nèi)部渠道獲取的資金往往無(wú)法滿足企業(yè)自身發(fā)展的需求，這就需要企業(yè)從外部獲取資金。中小企業(yè)尋求外部資金支持的主要是銀行貸款這一渠道。即便這條渠道，其融資申請(qǐng)也經(jīng)常因?yàn)楦鞣N原因被銀行拒絕。而中小企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的門(mén)檻較高，通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券這些渠道來(lái)融資的情況較少。

(2)中小企業(yè)融資成本高昂。通過(guò)調(diào)查可知，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)太高，銀行不愿意放貸，即便放貸，各種形式的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及中間費(fèi)用也較高，一定程度上提高了中小企業(yè)的融資成本。另外，由于銀行貸款困難，許多中小企業(yè)為了獲得資金不得不尋求高利率的民間借貸，不斷推高融資成本。

2　柳州市中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)原因分析

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力增大，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控力度，各行業(yè)均受到不同程度影響，企業(yè)盈利空間大幅減小。中小企業(yè)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的原因如下。

2.1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年7月，柳州市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值2463億元，同比增長(zhǎng)3.9%，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)12.5%，鋼鐵行業(yè)同比增長(zhǎng)-12.5%，機(jī)械行業(yè)同比增長(zhǎng)-7.1%，化工行業(yè)同比增長(zhǎng)-20.2%，全市運(yùn)行監(jiān)測(cè)的15個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中有6個(gè)產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)為負(fù)數(shù)，整個(gè)柳州市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)計(jì)目標(biāo)。由此可見(jiàn)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的情況下，各行各業(yè)均受到不同程度的影響，中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，特別是工程機(jī)械行業(yè)連續(xù)幾年市場(chǎng)低迷，造成配套企業(yè)業(yè)務(wù)急劇下滑，導(dǎo)致中小企業(yè)前期投入生產(chǎn)線被迫停運(yùn)，大量產(chǎn)品滯銷(xiāo)，產(chǎn)銷(xiāo)嚴(yán)重下滑。

2.2金融機(jī)構(gòu)信貸政策影響

受整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力加大的影響，2014年初本地金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始實(shí)施嚴(yán)格審查、謹(jǐn)慎放貸政策，對(duì)已經(jīng)開(kāi)展的應(yīng)收賬款保理、互聯(lián)互保等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品實(shí)施全面暫停。金融機(jī)構(gòu)的壓貸、抽貸行為致使企業(yè)資金鏈更為緊張，同時(shí)衍生出企業(yè)與民間資本間的過(guò)橋借貸資金糾紛。

2.3中小企業(yè)自身的原因

(1)企業(yè)缺乏規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，經(jīng)營(yíng)水平和管理能力不高，缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，應(yīng)對(duì)危機(jī)能力差。部分中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理混亂，頻繁更換財(cái)務(wù)人員，存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、多套財(cái)務(wù)報(bào)表等現(xiàn)象。(2)中小企業(yè)大部分處于某個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的一環(huán)，產(chǎn)品附加值低，缺乏對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的議價(jià)能力。大量經(jīng)營(yíng)資金極易被上下游企業(yè)無(wú)償?shù)?、長(zhǎng)期地占用。加上勞動(dòng)力成本的不斷上升，產(chǎn)品利潤(rùn)極低，資金積累速度過(guò)慢，風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力低下，難以抵抗風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。(3)企業(yè)盲目投資，急劇擴(kuò)張規(guī)模，固定資產(chǎn)投資及技改投入資金既非股東資本金，也非企業(yè)利潤(rùn)積累等資本公積，主要依賴從銀行借入一年期以內(nèi)的短期貸款進(jìn)行長(zhǎng)期投資。作為生產(chǎn)型企業(yè)，項(xiàng)目的建設(shè)回收期至少需要5年以上，將大量短期資金用于長(zhǎng)期投資，勢(shì)必造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重短缺，同時(shí)背負(fù)沉重的債務(wù)包袱。(4)企業(yè)涉及民間融資。經(jīng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的自有資金大量被其所供貨的大企業(yè)占用或已投入到固定資產(chǎn)更新中，在貸款續(xù)貸時(shí)基本上都是通過(guò)中介機(jī)構(gòu)墊資過(guò)橋倒貸，此類(lèi)融資時(shí)間短費(fèi)用高，過(guò)橋費(fèi)用最高約占該筆貸款融資成本的30%，很多中小企業(yè)承受不起，但為了保證企業(yè)征信記錄良好又不得不融資倒貸，如果貸款銀行延期放貸或抽貸，企業(yè)利潤(rùn)基本都被融資費(fèi)用耗費(fèi)殆盡，陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。(5)中小企業(yè)融資過(guò)度依賴銀行，融資渠道狹窄。調(diào)查顯示：銀行仍是支持中小企業(yè)發(fā)展的主力軍，本次調(diào)查的100多家中小企業(yè)，從金融機(jī)構(gòu)融資14.6億元，占其全部融資的91.4%，其他各種融資占比不到9%，主要以賒欠貨款為主。調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)較大數(shù)目的借款(上百萬(wàn)元)仍從銀行獲得，因此，無(wú)論是從融資渠道還是融資規(guī)模上，銀行仍是支持中小企業(yè)發(fā)展的主力軍。

3　新常態(tài)下破解融資困局的措施

當(dāng)前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)正在發(fā)生深刻變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于“三期疊加”的特殊時(shí)期，柳州市中小企業(yè)面臨著業(yè)務(wù)訂單下降和流動(dòng)資金貸款壓縮的雙重影響，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。我們認(rèn)為積極防范和化解中小企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)集合各方力量，全方位、多渠道、多方式合力幫助中小企業(yè)緩解資金周轉(zhuǎn)壓力。

3.1制定扶持政策，積極籌建應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金

柳州市政府應(yīng)盡快制定相關(guān)扶持政策，針對(duì)中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸困難的情況，積極籌建應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金?？捎韶?cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金先期出資設(shè)立資金池，尋求本地法人銀行的合作，將其作為試點(diǎn)銀行，幫助已逾期或潛在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由資金池提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金，避免企業(yè)信用列入黑名單。在條件成熟時(shí)，按市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)引導(dǎo)社會(huì)資本參與，拓寬合作銀行，支持更多符合續(xù)貸條件的中小企業(yè)，防范企業(yè)資金鏈斷裂。同時(shí)支持銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，通過(guò)提前進(jìn)行續(xù)貸審批、設(shè)立循環(huán)貸款、合理采取分期償還貸款本金等措施，提高轉(zhuǎn)貸效率。

3.2完善失信企業(yè)公示機(jī)制

應(yīng)完善失信企業(yè)公示機(jī)制，將已出現(xiàn)不良貸款的企業(yè)及法人代表等信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙等媒體通報(bào)違約情況，并向工商、財(cái)政、質(zhì)監(jiān)局等相關(guān)政府部門(mén)通報(bào)違約情況。

3.3加快中小企業(yè)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)速度

加快柳州市中小企業(yè)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)速度，由中小企業(yè)信用體系建設(shè)聯(lián)席會(huì)議辦公室牽頭，將各成員單位有關(guān)中小企業(yè)的信用信息歸集在一起，建設(shè)完善全市互聯(lián)互通的政務(wù)信息資源共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的信用信息、信用評(píng)級(jí)等信息查詢，解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

3.4幫助、支持中小企業(yè)構(gòu)建多層資本市場(chǎng)融資渠道

政府、中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)探尋新的服務(wù)模式，成為中小企業(yè)與資本市場(chǎng)之間互通的橋梁。積極引導(dǎo)中小企業(yè)充分利用資本市場(chǎng)的資源，探索適合自身發(fā)展的新型融資模式和融資途徑，支持中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)交易所、新三板市場(chǎng)掛牌上市，從資本市場(chǎng)獲得融資，緩解企業(yè)的資金壓力。同時(shí)鼓勵(lì)中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融，開(kāi)展點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)貸款(P2P)、眾籌等創(chuàng)新模式，擴(kuò)大中小微企業(yè)直接融資能力，為中小微企業(yè)提供多元化融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

3.5幫助中小企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者自身素質(zhì)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

政府、中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)幫助中小企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者自

身素質(zhì)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。組織實(shí)施績(jī)效訓(xùn)練營(yíng)等特色培訓(xùn)活動(dòng)，為企業(yè)提供績(jī)效管理，提升產(chǎn)品質(zhì)量及生產(chǎn)效率，幫助企業(yè)效益在短期內(nèi)獲得突破，為下一步發(fā)展積蓄力量，做好準(zhǔn)備。同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高自身和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和管理能力；通過(guò)管理和經(jīng)營(yíng)水平的提升，讓中小企業(yè)低效、混亂的粗放型管理弊病得到改善，向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)中小企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制、規(guī)避能力。

參考文獻(xiàn)

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[4] 張震宇,楊勇,朱孟微.溫州金改破解中小企業(yè)融資難的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與思考[J].浙江金融,2015(S1).

中圖分類(lèi)號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)04(a)-075-03