貴州省電子商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 莊政

淺談對(duì)初涉期貨交易者的一些建議

貴州省電子商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 莊政

對(duì)于初涉期貨交易的朋友來(lái)講，大多數(shù)人都是不知不覺(jué)地進(jìn)入到里面，沒(méi)有交易經(jīng)驗(yàn)、沒(méi)有交易理念、沒(méi)有交易系統(tǒng)，當(dāng)然，更不知道如何建立這些東西。本文根據(jù)筆者多年的交易實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)期貨交易的基本理念和對(duì)市場(chǎng)的一些認(rèn)知進(jìn)行簡(jiǎn)單表述，強(qiáng)調(diào)初涉期貨交易者進(jìn)入期貨交易市場(chǎng)要注意的一些事項(xiàng)，希望對(duì)他們有所幫助。

期貨 期貨的作用 期貨的本質(zhì) 注意事項(xiàng)

1　引言

在期海里摸爬滾打十來(lái)年，親眼看到了許許多多的朋友來(lái)也匆匆、去也匆匆，抱著滿腔的熱情而來(lái)，帶著遍體的傷痕而去，鐵打的金融市場(chǎng)，流水的交易員。走了一批還會(huì)有不斷的新人為了夢(mèng)想而來(lái)，可他們是不是都認(rèn)真地想好，要在這里大干一場(chǎng)？如何生存？還會(huì)不會(huì)跟從前的人一樣傷痕累累地離去呢？在這里，筆者想就這些問(wèn)題與大家交流一下，談?wù)勛陨砜捶?，以供期貨交易新手參考?/p>

進(jìn)入期貨交易市場(chǎng)前，大多數(shù)人不一定知道什么是期貨？期貨交易的功效是什么呢？期貨從業(yè)者，無(wú)外乎是幾類人所組成，金融結(jié)構(gòu)從業(yè)者、實(shí)體產(chǎn)業(yè)從業(yè)者和散戶投機(jī)者為大多數(shù)人。不管是專業(yè)人員還是非專業(yè)人員，都是從新手開(kāi)始從業(yè)，所以，這里所講的只是針對(duì)新手而言。

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。

所謂期貨的功效是指它的作用，有三個(gè)方面，第一是發(fā)現(xiàn)價(jià)格，增加流動(dòng)性，給投機(jī)者做價(jià)格差的提供機(jī)會(huì)；第二是為企業(yè)套期保值提供市場(chǎng)；第三是為政府宏觀調(diào)控、調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，減緩價(jià)格波動(dòng)提供參考依據(jù)。

到期貨市場(chǎng)里的參與者，除了企業(yè)和機(jī)構(gòu)人員外，大多數(shù)人都是來(lái)投機(jī)的，不一定充分的理解和認(rèn)識(shí)上面兩點(diǎn)就匆忙的進(jìn)入期貨市場(chǎng)參與交易，這是大多數(shù)人離開(kāi)的真正原因，也只有認(rèn)真的理解和了解期貨的原理和作用，才可以在期貨市場(chǎng)里去參與博弈，才可以在實(shí)戰(zhàn)中不斷的總結(jié)和積累經(jīng)驗(yàn)，建立和打造適合自己的交易系統(tǒng)，并且嚴(yán)格執(zhí)行系統(tǒng)，才可以得以在殘忍的市場(chǎng)中生存下來(lái)，但這個(gè)過(guò)程也不是一兩天就可以做到的，一般需要3～5年，甚至8～10年才可以做到，很多人也是因?yàn)闆](méi)有堅(jiān)持下來(lái)就離開(kāi)了。

對(duì)于要來(lái)期貨市場(chǎng)的大多數(shù)投機(jī)者，除了上面兩點(diǎn)必須要掌握和了解外，還需要學(xué)習(xí)很多的基礎(chǔ)知識(shí)和掌握交易技巧。所以，建議大家去看看：《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》約翰.墨菲著、《日本蠟燭圖技術(shù)》史蒂夫.尼森著、《波浪理論原理》拉爾夫·納爾遜·艾略特著、《金融交易學(xué)》投資家1973著這幾本書(shū)。

這幾本書(shū)基本上講清楚了期貨交易的一些基本原理、基礎(chǔ)知識(shí)和一般交易技巧，但是，只憑這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，期貨交易為什么那么殘酷？為什么那么多的人會(huì)在這個(gè)殘酷的市場(chǎng)里被消滅？為什么大多數(shù)投機(jī)者會(huì)在這里虧錢(qián)？為什么我們看到的與實(shí)際的市場(chǎng)走勢(shì)不一樣？為什么我們做多也虧錢(qián)？多空也虧錢(qián)？為什么我一平倉(cāng)行情就翻轉(zhuǎn)了？明明基本面是看多的，為什么我做多賺不到錢(qián)？明明技術(shù)面是看空的為什么我做空也賺不到錢(qián)？等，這些問(wèn)題會(huì)不斷地在交易中涌現(xiàn)出來(lái)困擾著交易者，而去認(rèn)真思考這些問(wèn)題的人還要好一些，而那些就連這些問(wèn)題都不去思考的人就不用再講，必定會(huì)以失敗而告終。

有許多人都認(rèn)為交易中交易心態(tài)最為重要，其他的都次之，而筆者的看法是交易理念和交易策略最為重要。只有形成了正確的交易理念和交易策略，才可以打造正確的交易系統(tǒng)，而有了正確的交易系統(tǒng)才會(huì)讓你不斷地賺錢(qián)而不是虧錢(qián)，也只有你在這個(gè)市場(chǎng)里不斷地盈利，才會(huì)有好的心態(tài)去面對(duì)這個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)，才不會(huì)受到市場(chǎng)不斷波動(dòng)的影響和干擾，你的交易才會(huì)給你帶來(lái)源源不斷的利潤(rùn)，而這也是交易技術(shù)和交易之道的區(qū)別所在。

市場(chǎng)上很多關(guān)于期貨交易方面的書(shū)籍，建議大家都不一定要去看，因?yàn)閯倓傞_(kāi)始，你還沒(méi)有能力去判別這些書(shū)的好壞。要不然看多了就會(huì)容易形成非常錯(cuò)誤的認(rèn)知，一旦形成認(rèn)知錯(cuò)誤，在交易中就會(huì)出現(xiàn)上面筆者講過(guò)的問(wèn)題，只有去認(rèn)真了解期貨市場(chǎng)的本質(zhì)，才可以看到期貨市場(chǎng)的本來(lái)面貌，才可以在期貨交易中去發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)走勢(shì)的真實(shí)目的。在這個(gè)市場(chǎng)里，只有大多數(shù)人是虧錢(qián)的這個(gè)事實(shí)是客觀存在的現(xiàn)象，其實(shí)，這就是期貨的本質(zhì)。其他的你可以通過(guò)盤(pán)面看見(jiàn)的基本上是陷阱，如果你沒(méi)有那個(gè)能力去分析和判斷，去甄別的話，你就只有一條路可以走，那就是趁早離開(kāi)。

一位投資家在1973年曾講過(guò)，交易市場(chǎng)并不是適合“投資”的場(chǎng)所。而是投機(jī)或者交易的市場(chǎng)，這里是僅次于戰(zhàn)爭(zhēng)的最殘酷、最險(xiǎn)惡、最詭異的游戲。除了娛樂(lè)極少數(shù)贏家，超過(guò)九成的參與者都輸?shù)膬A家蕩產(chǎn)也是他們?nèi)松匦拚n的一部分。

講了那么多的困難，是不是我們就不要做期貨了呢？答案顯然不是的。根據(jù)筆者從事期貨交易十來(lái)年的經(jīng)驗(yàn)，告訴大家，但是不是有作用也還要看自身的覺(jué)悟，講出來(lái)只是希望能夠?qū)τ芯壵哂幸稽c(diǎn)幫助，讓大家少走一點(diǎn)彎路，但是絕不是捷徑，在期貨交易中沒(méi)有捷徑可走，只有踏踏實(shí)實(shí)地親身去感悟、去體悟、去悟道，從而真正地學(xué)會(huì)交易之道。所以下面這些內(nèi)容也是初涉期貨交易的朋友們要非常重視的注意事項(xiàng)。

2　高度重視期貨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

思想上要高度重視期貨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟期貨交易是帶有保證金交易的，與一般股票的交易是不太相同，先考慮風(fēng)險(xiǎn)是筆者這么多年來(lái)首要考慮的重點(diǎn)，在想好風(fēng)險(xiǎn)的可控制范圍內(nèi)去博取自己看中的交易機(jī)會(huì)，就是交易失敗了，風(fēng)險(xiǎn)也是自己可以控制和接受的。首先，期貨交易最重要的就是要確保資金安全，因此，期貨交易者一定要選擇誠(chéng)信等級(jí)高、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的金融企業(yè)，也可以借助一些業(yè)界知名的經(jīng)紀(jì)企業(yè)來(lái)幫自己進(jìn)行資金交易和運(yùn)作，降低其投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，期貨交易者應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)紀(jì)公司及期貨交易企業(yè)所提出來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)管理措施等進(jìn)行全面的了解，以盡可能地減少不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)。再次，對(duì)當(dāng)前的投資內(nèi)外部環(huán)境做出全面分析，選擇適合自己實(shí)際的投資方式，緊密觀察市場(chǎng)期貨價(jià)格的波動(dòng)，并做出正確的投資選擇。最后，初涉期貨交易的人員應(yīng)當(dāng)慎重選擇交易資金數(shù)額和交易范圍，避免在實(shí)際交易過(guò)程中由于資金壓力等而出現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)。

3　建立自己的交易系統(tǒng)

建立自己的交易系統(tǒng)，就是自己按照基本面來(lái)做交易還基于是按照技術(shù)面來(lái)做交易，而這是很多人糾結(jié)的問(wèn)題，但是基于個(gè)人看法，小散們(個(gè)人交易者)如果自己沒(méi)有像機(jī)構(gòu)那樣有一個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和研發(fā)能力的話，還是以技術(shù)面來(lái)做交易的依據(jù)為好。因?yàn)橹拿绹?guó)期貨交易大師約翰·墨菲講過(guò)，技術(shù)分析的前提和基本假定如下：(1)市場(chǎng)行為包容消化一切；(2)價(jià)格以趨勢(shì)方式演變；(3)歷史會(huì)重演。

自己的交易系統(tǒng)必須是在市場(chǎng)上經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的，是一個(gè)正收益的系統(tǒng)才可以算完成。

4　建立自己的交易理念

什么是自己交易理念呢？簡(jiǎn)單的講就是建立自己對(duì)期貨市場(chǎng)本質(zhì)的看法、理解和認(rèn)知。如果是錯(cuò)誤的交易理論不可能再這個(gè)市場(chǎng)上生存下去，只有正確的交易理念才可以走的更遠(yuǎn)，才可以長(zhǎng)期生存下來(lái)并獲取利潤(rùn)。

首先，期貨交易者要對(duì)自己選定的交易持有信心和耐心，兩者缺一不可。這樣才會(huì)在出現(xiàn)交易問(wèn)題時(shí)不至于方寸大亂、毫無(wú)頭緒。因此，期貨交易者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持學(xué)習(xí)，摸清市場(chǎng)規(guī)律，剖析交易系統(tǒng)的相關(guān)信息指示，并在不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐過(guò)程中剝絲抽繭，這樣才能做出正確的決策。

其次，不要“自以為是”，期貨價(jià)格走勢(shì)雖有一定規(guī)律可循，但是期貨交易者不能抱著“賭博”的理念進(jìn)行盲目交易，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)，綜合考慮各方面的因素，最終做出正確的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。

最后，期貨交易者還應(yīng)該具有計(jì)劃性，不可以盲目的追加投資，亦不可過(guò)分地全盤(pán)撤資，比如在每一次進(jìn)行頭寸投入時(shí)的資金所占比例應(yīng)當(dāng)控制在總額度的十分之一以內(nèi)，當(dāng)整個(gè)投資盈利以后再進(jìn)行下一步的追加，這樣才能確保穩(wěn)健的盈利效果。

5　資金管理

在交易過(guò)程中，不可能不使用資金做交易，每一個(gè)可以拿來(lái)做期貨交易的資金不一樣，但還是建議拿自己可以支配的資金的40%來(lái)做，如果資金太少不好開(kāi)倉(cāng)交易，太多了因?yàn)槭切率植缓谜瓶?，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。在進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易前還是建議先使用模擬盤(pán)的交易來(lái)驗(yàn)證一下自己的技術(shù)分析系統(tǒng)是否適合自己和適合這個(gè)市場(chǎng)，一般起碼得按照月來(lái)計(jì)算時(shí)間，在幾個(gè)月后如果你的模擬盤(pán)交易都是可以盈利的話，再開(kāi)始實(shí)盤(pán)交易為妥。

6　結(jié)語(yǔ)

無(wú)師自通的事情在這個(gè)世界實(shí)際上并不多見(jiàn)，所以，新手還是要多多地去向前輩們虛心學(xué)習(xí)，認(rèn)真理解和搞清楚高手交易成功背后的邏輯。盡管交易的不可復(fù)制性，但是這也是新手唯一可以走的捷徑吧。當(dāng)然，真正的高手在這個(gè)市場(chǎng)里也不多見(jiàn)，要自己去不斷地了解和發(fā)現(xiàn)、去甄別、去虛心拜師求教。而這個(gè)市場(chǎng)上真正的高手大多數(shù)是不愿意教人的，原因很簡(jiǎn)單，得之不易，也不會(huì)輕易教人，這也符合市場(chǎng)的“二八現(xiàn)象”吧。

在與許多朋友的交往中大家問(wèn)的最多的是：莊老師，什么品種該如何做？今天做什么品種？今天的交易機(jī)會(huì)在哪里？這都說(shuō)明了這些朋友還得好好學(xué)習(xí)和自悟一下自己的系統(tǒng)，在上面筆者多次講到交易中交易理念和策略的建立重于交易技術(shù)的掌握。因?yàn)閷W(xué)習(xí)交易技術(shù)你可以在很短的時(shí)間就可以學(xué)習(xí)好，也無(wú)需去尋求什么不得了的技術(shù)指標(biāo)，有前輩給你提供當(dāng)然可以走捷徑，沒(méi)有你也不用擔(dān)心就不可以交易了，系統(tǒng)默認(rèn)的足以交易。然而大家都知道學(xué)會(huì)一點(diǎn)交易技術(shù)是不可以在這個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期生存下去，要在這個(gè)市場(chǎng)里長(zhǎng)期生存下去一定要建立自己的和適合自己的交易系統(tǒng)，而這個(gè)系統(tǒng)中最為重要的就是交易理念和交易策略的建立和形成，進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)你只要嚴(yán)格按照系統(tǒng)信號(hào)執(zhí)行就是，良好的系統(tǒng)中必然包括了這些內(nèi)容。在交易前我們都有了自己對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)、了解，都早已做好了自己的交易計(jì)劃和策略，不管市場(chǎng)如何變化，我們都可以做到心中有數(shù)、遇亂不慌。處理單子也只是在系統(tǒng)圖表中的信號(hào)尋找切入點(diǎn)而已，也就按圖施工、列行公事，這樣就可以做到恬淡交易。也只有這樣，才可以在不遠(yuǎn)的將來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的夢(mèng)想。

[1] 期貨市場(chǎng)教程.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)編第七版[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2001.

[2] 投資家.金融交易學(xué)[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2010.

[3] (美)約翰·墨菲.市場(chǎng)技術(shù)分析[M].北京:地震出版社,2009.

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