云南大學旅游文化學院 王宇輝 趙澤梅

?

企業(yè)多元化經營的財務風險控制研究

云南大學旅游文化學院 王宇輝 趙澤梅

摘 要：現(xiàn)今，隨著我國市場經濟體制改革的不斷發(fā)展，多元化的企業(yè)經營開始逐漸擴大。目前，我國國內大部分的企業(yè)都開始積極實施多元化的經營發(fā)展戰(zhàn)略，世界500強企業(yè)中，有超過90%的企業(yè)在實際發(fā)展過程中采取多元化的經營發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略能夠在短時間內實現(xiàn)有效的規(guī)模擴張，而我國大部分企業(yè)雖然處于高速發(fā)展的上升時期，但是，在發(fā)展的過程中，仍存在著很多影響和阻礙企業(yè)發(fā)展的因素。因此，為了進一步應對企業(yè)發(fā)展的阻礙因素，需要從企業(yè)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略研究層面出發(fā)，通過針對企業(yè)多元化發(fā)展背景下的財務風險控制，進行有效分析和研究，最終提出進一步促進企業(yè)實現(xiàn)市場多元化發(fā)展目標的手段和措施，保證企業(yè)在多元化經營下財務風險的有效控制和管理。

關鍵詞：企業(yè)多元化經營 財務風險 控制研究

1　企業(yè)多元化經營的財務風險

日常的企業(yè)多元化生產經營活動中，不可能是一帆風順的，時常會受到各種各樣的因素影響，這些因素可能來自內部也有可能來自外部，使得企業(yè)資金的周轉遭遇困難，財務狀況混亂，從而導致企業(yè)經營舉步維艱甚至難以為繼。而在市場經濟的大環(huán)境下，財務風險并不是我們口中所出現(xiàn)的一個概念，它是現(xiàn)實生活中的一種客觀存在，要想完全消除是極其不現(xiàn)實的。因此，我們只能對于這樣的風險和它所帶來的影響進行最大限度的控制，以降低財務風險來臨時對企業(yè)對金融界所帶來的影響。要對財務風險進行有效控制，就必須了解到財務風險出現(xiàn)的原因以及出現(xiàn)時的特征，進而針對其特征做出準確的考量和評估，進一步改進并完善財務風險，全方面地實施監(jiān)督和集中化控制，盡一切可能減少損失，為企業(yè)更好地規(guī)避風險做好充足準備，以期待能夠獲得更多經濟效益。我們可以通過現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)的高風險性財務狀況，將企業(yè)的經營與現(xiàn)金流量緊密聯(lián)系，企業(yè)的管理經營者可以以此學習、借鑒。企業(yè)生產經營的整個活動都伴隨著財務活動，從企業(yè)開始籌措資金，到企業(yè)進行長短期投資，再到利潤的分配等一系列過程都有可能產生風險，因此我們將籌措資金的風險、注冊資金的風險、現(xiàn)金流量變動的風險和外匯的風險構成了所謂的企業(yè)財務風險。

一般來說，企業(yè)的財務風險主要包括籌資風險、投資風險以及資金回收風險等。

1.1籌資風險

企業(yè)內部的籌資風險主要是指企業(yè)在發(fā)展過程中，為了獲取發(fā)展資金而通過借債的方式進行籌資所帶來的風險。一般情況下，企業(yè)的籌資風險主要可以分為兩種：一是現(xiàn)金性籌資風險，二是收支性籌資風險。

1.2投資風險

企業(yè)的投資風險主要指的是企業(yè)在進行實際投資活動過程中，可能會出現(xiàn)投資項目失敗，而給企業(yè)所帶來的盈利影響或者是企業(yè)償債影響等。通常情況下，企業(yè)的投資風險主要有三個基本類型，分別是：企業(yè)的投資項目不能夠進行按期生產，或者是出現(xiàn)虧本的現(xiàn)象，同時還有投資項目本身的盈利性過低以及投資項目所產生的利潤無法支付其相應投入資金的銀行貸款。

1.3應收賬款回收風險

應收賬款主要是企業(yè)利用信用制度進行產品、勞務等銷售活動所形成的企業(yè)債務性資產?！镀髽I(yè)會計準則》中針對應收賬款的定義是：企業(yè)在進行產品、勞務等的銷售時，應該要向產品、服務的對象收取的錢款。對于企業(yè)來說，應收賬款屬于企業(yè)債權資產中的重要組成部分，一般來說，在企業(yè)發(fā)生應收賬款時，企業(yè)會和相應的客戶簽訂賒銷合同或者是勞務合同以及還款協(xié)議，來保障應收賬款的安全性。一般意義上，應收賬款只是屬于企業(yè)對于客戶的債權，企業(yè)并不能及時地獲得資產，因此，對于企業(yè)來說，只能夠處于被動的地位，債權的返還只能片面的取決于客戶的實際財務狀況以及信用狀況等。因此，應收賬款本身存在著較大的風險性。

2　企業(yè)財務風險形成的原因

2.1內部因素

2.1.1財務決策失誤

現(xiàn)今，對于企業(yè)多元化經營發(fā)展來說，財務風險管理已經成為了十分嚴峻的問題，一旦企業(yè)在財務風險管理決策上出現(xiàn)失誤，就會產生嚴重的財務危機，對企業(yè)造成嚴重的影響，當下，還有很多企業(yè)的高層管理者在進行財務風險管理的過程中無法掌握主動權，大部分情況下只能夠根據(jù)管理者的意見進行財務管理，導致企業(yè)的財務管理需要根據(jù)相應的會計核算進行，而會計核算則是需要根據(jù)管理者或權力者的意向進行。因此，導致企業(yè)內部的財務風險監(jiān)控長期以來都是出于表面形式，無法發(fā)揮真正的實質作用。同時，由于現(xiàn)今企業(yè)的內部財務對于企業(yè)的發(fā)展有著直接的影響，因此，企業(yè)內部如果出現(xiàn)財務決策失誤，就會嚴重影響企業(yè)的正常發(fā)展。

2.1.2資金短缺

我國現(xiàn)今大部分的企業(yè)內部存在資金嚴重短缺的問題。因而，我們除了要更加徹底的解決企業(yè)內部資金使用和管理不規(guī)范，以及資金實際使用效率低下等問題之外，企業(yè)還要通過多種方式實現(xiàn)外部籌資。近年來，我國政府在企業(yè)多元化經營融資難的背景下，提出了一系列解決融資難的方案，但是，這并不能夠徹底的解決我國大部分企業(yè)的資金短缺問題。對于此，我國應該針對企業(yè)的財務風險管理問題進行深入改革發(fā)展，發(fā)揮創(chuàng)新力，通過創(chuàng)新信用擔保機制的方式，優(yōu)化擔保體系，真正意義上建設完善的中小企業(yè)財務風險管理的信用擔保體系。隨著我國市場經濟的發(fā)展和進步，就必須要針對財務風險管理問題進行更加嚴格的管理和監(jiān)督。

2.1.3 公司資本結構不合理

一般情況下，企業(yè)內部的資本結構都十分簡單，因此，企業(yè)在進行多元化的發(fā)展經營過程中無法進行進一步的市場競爭。企業(yè)在市場經濟條件的制約下，必須獲取利益才能夠使自己立于不敗之地、獲得存在的價值以及對未來發(fā)展期盼的可能。而為了獲取利益，企業(yè)需要一個合理的資本結構和一個管理水平較高的企業(yè)運行環(huán)境，才能夠保持在市場競爭中獲得競爭優(yōu)勢。從很多企業(yè)倒閉的原因分析，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)倒閉都有著一個致命的共性：企業(yè)的資本結構不合理，導致后續(xù)工作無法開展，企業(yè)的經營鏈全部癱瘓，最終造成企業(yè)倒閉。因此，對于公司來說，首先要保證的是對公司內部資本結構進行合理化的規(guī)劃發(fā)展，利用有限的資源實現(xiàn)最大的經濟利潤目標。

2.2外部因素

2.2.1政策環(huán)境變動對企業(yè)的不確定性

隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展進步，政策環(huán)境對于市場的影響開始逐漸增大，因此企業(yè)在市場競爭過程中，一旦無法正確的把握政策的發(fā)展動向，就會出現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略方向錯誤，導致企業(yè)無法獲得足夠的市場競爭優(yōu)勢，最終落后于行業(yè)競爭中。

2.2.2企業(yè)對供求市場改變反應的滯后性

現(xiàn)今，供求市場的變化速度在不斷的提高，企業(yè)要想在市場競爭中獲得競爭優(yōu)勢，就要對市場進行更加深入的分析和了解，市場變化的供求關系對于企業(yè)的實際市場反應能力來說，是一項嚴格的考驗，企業(yè)一旦在市場變化中落后，那么就很難在行業(yè)中占取先機，從而就失去了競爭優(yōu)勢。

3　企業(yè)多元化經營下財務風險的防范控制措施

3.1構建有效的企業(yè)治理結構

企業(yè)的財務決策主要包含以下幾個部分的內容：籌資決策、投資決策以及經營決策和利潤分配等。一般來說，企業(yè)的財務風險實質上就是財務決策的直接結果，因此，企業(yè)的內部財務決策者應該始終進行合理、科學化的“成本—效益”決策原則，最終致力于以最大化的控制企業(yè)財務風險為目標，將企業(yè)的財務風險控制在可控的范圍之內。因此，在企業(yè)管理者進行實際的財務決策過程中，首先要對影響財務決策的因素進行集中化的分析和研究，并使用一定的定量計算方法，以及科學化的財務決策模式來輔助決策，同時還要對選擇的財務風險管理方案進行合理化的控制和管理，以選擇最優(yōu)方案。

3.2加強企業(yè)資金的集中管理

我國的大部分企業(yè)總部在對子公司進行管理的過程中，都存在著企業(yè)信息失真以及信息落后的情況，因此，企業(yè)要想進一步解決企業(yè)財務風險管理問題，就必須要在企業(yè)內部進行科學化的財務管理體系建設，同時針對企業(yè)內部信息嚴重滯后的問題，企業(yè)除了可以通過在企業(yè)內部進行網絡信息系統(tǒng)建設，集中化的將子公司的資金實際流向和預算執(zhí)行情況進行網絡化管理，保證企業(yè)總部能夠通過網絡來實現(xiàn)對子公司財務的管理，并且進行實時的監(jiān)管，對于財務風險問題進行及時發(fā)現(xiàn)和處理，有效地提高企業(yè)財務風險的管理和控制能力，同時，企業(yè)還可以通過進行健全企業(yè)內部信息報告制度的方式，依據(jù)不同子公司的生產經營特點，以及實際的生產流程，來進一步對信息質量進行規(guī)范化管理，同時還要通過嚴格的監(jiān)督機制，保證信息的真實性，通過科學化的財務管理體系，實現(xiàn)防范和降低企業(yè)財務風險的目標，同時在進行母、子公司集權同分權之間的管理問題上，則是要始終堅持集權適度的發(fā)展目標，通過合理化的分權管理，實現(xiàn)責、權、利三者相結合的發(fā)展目標。

3.3加強企業(yè)財務控制的監(jiān)督

隨著我國市場經濟的發(fā)展，現(xiàn)代化的企業(yè)財務風險管理就是針對財務人員進行的風險管理。企業(yè)可以通過招聘和培養(yǎng)專業(yè)的財務風險管理人員，來保證企業(yè)能夠有效的對財務風險進行有效的防范和管理。一般情況下，企業(yè)內部的財務風險管理問題需要受到足夠的重視，企業(yè)內部的專業(yè)財務管理人員必須對企業(yè)內部可能出現(xiàn)的財務風險擁有著敏銳的判斷和掌控能力，在進行財務風險管理的過程中，能夠快、準、穩(wěn)的對企業(yè)潛在的財務風險進行預估和控制，同時，針對財務風險管理問題則是要采取有效的措施進行預先控制，同時還需要掌控相關的現(xiàn)代化企業(yè)專業(yè)財務管理知識，從而實現(xiàn)更加專業(yè)化的財務風險分析，在通過運用這些理論方法進行財務風險管理的過程中，能夠根據(jù)現(xiàn)實金融環(huán)境、理論知識進行財務風險的應對和解決。

4　結語

隨著市場多元化的快速發(fā)展，對企業(yè)的經營發(fā)展戰(zhàn)略也提出了更高的要求，企業(yè)為了在多元化發(fā)展環(huán)境中獲得市場競爭力，就必須要積極實施多元化發(fā)展戰(zhàn)略。通過有效的企業(yè)多元化經營戰(zhàn)略，快速實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標。本文主要是針對企業(yè)在多元化戰(zhàn)略下財務風險問題進行分析，深入發(fā)掘財務風險出現(xiàn)的原因、風險類型，根據(jù)存在的問題提出相應的解決措施，以實現(xiàn)企業(yè)多元化的發(fā)展目標。

參考文獻

［1］賈于露.我國鋼鐵企業(yè)多元化經營的財務風險控制問題研究［D］.長安大學，2013.

［2］張知.企業(yè)集團母公司對子公司財務風險控制研究［D］.武漢大學，2009.

［3］曹愛鴻.我國煤炭上市公司多元化經營的財務風險及控制研究［D］.河南理工大學，2011.

［4］巫海洋.華潤集團多元化經營下的財務風險控制研究［D］.東北財經大學，2012.

［5］王良華.企業(yè)多元化經營與財務風險控制探討［J］.財經界（學術版），2014（24）.

［6］楊紫薇.淺析企業(yè)多元化經營下的財務風險控制［J］.時代金融，2015（20）.

［7］吳國鼎，張會麗.多元化經營是否降低了企業(yè)的財務風險？——來自中國上市公司的經驗證據(jù)［J］.中央財經大學學報，2015（08）.

中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（c）-048-02