向雪玲 尼瑪潘多 伍金丹增 張保全

摘要：文章以制圖綜合理論、金融樹理論、金融風(fēng)險理論等理論為基礎(chǔ)，借鑒產(chǎn)業(yè)景氣程度分布圖和地質(zhì)災(zāi)害風(fēng)險分布圖的具體制作方法，探索金融風(fēng)險分布圖制作的一般理論和方法，在此基礎(chǔ)上，嘗試制作西藏自治區(qū)的區(qū)域金融風(fēng)險分布圖，并以此圖為例分析轄區(qū)金融風(fēng)險分布的特點、一般性規(guī)律以及呈現(xiàn)這種規(guī)律的原因，找出確定地區(qū)風(fēng)險等級的決定性因素，最后舉例說明金融風(fēng)險分布圖的具體應(yīng)用方法和使用價值。

關(guān)鍵詞：西藏；金融風(fēng)險；分布圖；途徑

一、編制西藏區(qū)域金融風(fēng)險分布圖的意義

目前國內(nèi)關(guān)于區(qū)域金融風(fēng)險分布圖的概念并不明確。為明確研究方向，本文先對此概念進行界定。“區(qū)域金融風(fēng)險分布圖”這個詞條中主要有三個關(guān)鍵詞，一是區(qū)域，二是金融風(fēng)險，三是分布圖。其中分布圖是核心，區(qū)域和金融風(fēng)險是對分布圖的修辭和限定。分布圖是指某一項事物或某種特征在時間或空間上所處位置的展示圖表。金融風(fēng)險這個詞界定了需要展示的主體是金融風(fēng)險，區(qū)域這個詞界定了所要表現(xiàn)的是金融風(fēng)險在特定時間范圍內(nèi)的空間分布特點。西藏區(qū)域金融風(fēng)險分布圖將通過地圖方式展示目前西藏金融風(fēng)險分布的地理特點。

通過分析西藏金融風(fēng)險分布的地理特點，可以探究西藏金融風(fēng)險成因，劃分重點監(jiān)控區(qū)域，預(yù)測未來2～5年風(fēng)險多發(fā)領(lǐng)域的地理特點，給金融穩(wěn)定監(jiān)管工作提供有益參考。

二、區(qū)域金融風(fēng)險分布圖的基本構(gòu)圖原理

（一）區(qū)域金融風(fēng)險分布圖編制方法的基本框架構(gòu)建原理

本文以制圖綜合理論為基礎(chǔ)。該理論認(rèn)為所謂制圖是指依據(jù)地圖的用途和特點，以概括、抽象的形式反映制圖對象帶有規(guī)律性的類型特征和典型特點，對于非主要目的和次要的非本質(zhì)特征進行舍棄。制圖的目的在于突出類型特征、抽象基本規(guī)律、清晰傳遞信息。

（二）主要理論來源與應(yīng)用

金融樹理論：該理論由國際著名金融學(xué)家丁大衛(wèi)教授提出，認(rèn)為金融業(yè)的健康以農(nóng)業(yè)、工業(yè)健康發(fā)展為基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)相當(dāng)于樹根、工業(yè)相當(dāng)于樹干。本文在金融風(fēng)險等級評價體系中參考了該理論的論述確定了參與打分項目和各項目的權(quán)重。

金融脆弱性理論：金融脆弱性概念產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代初，但是其研究可以追溯到費雪和凱恩斯，該理論認(rèn)為金融業(yè)固有的高負(fù)債經(jīng)營特征使金融業(yè)易受到監(jiān)管疏漏、道德風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動、國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境變化等沖擊導(dǎo)致經(jīng)濟危機、債務(wù)危機、企業(yè)破產(chǎn)、物價飛漲或通貨緊縮、失業(yè)等。本文借鑒此理論，在風(fēng)險打分過程中根據(jù)經(jīng)濟周期、債務(wù)危機等情況對總分進行增減；同時也將理論中涉及的銀行不良資產(chǎn)、監(jiān)管漏洞等情況作為評分占比的重要依據(jù)。

金融風(fēng)險測度理論：本文測度金融機構(gòu)風(fēng)險主要采用國際標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險管理工具VAR中的主要技術(shù)指標(biāo)，該指標(biāo)已被巴賽爾銀行監(jiān)督委員會、美國聯(lián)邦儲備委員會等機構(gòu)廣泛采用。本文在銀行業(yè)金融機構(gòu)風(fēng)險考察中以VAR技術(shù)指標(biāo)的得分情況作為主要打分依據(jù)。

三、西藏區(qū)域金融風(fēng)險圖繪制實證

（一）根據(jù)西藏各地市得分情況測度評價風(fēng)險等級

在轄區(qū)內(nèi)根據(jù)行政區(qū)劃，按照基本打分方法分別對各地區(qū)金融穩(wěn)健程度按百分制進行打分。

（二）繪制原始數(shù)據(jù)地圖

1. 空白地圖的選擇和使用

空白地圖的選擇應(yīng)遵行盡量剔除干擾因素的原則，地圖中不應(yīng)有道路、自然景觀、礦場等其他標(biāo)示，本文選擇西藏自治行政區(qū)劃圖作為繪圖基礎(chǔ)，但是在分析地圖時可以參考交通圖、礦產(chǎn)資源分布圖等進行對比分析。

2. 數(shù)據(jù)的可視化填充

選擇風(fēng)險標(biāo)示顏色時要符合社會公眾對色彩的感知。本文采用的色彩標(biāo)示法參照了美國氣象預(yù)警的色彩標(biāo)示方法，各風(fēng)險等級采用了不同色溫差別的顏色進行標(biāo)示，顏色之間容易區(qū)分不會誤讀。同時不同的風(fēng)險等級也對應(yīng)了不同的監(jiān)管建議。最后根據(jù)《風(fēng)險等級標(biāo)示規(guī)范表》將各區(qū)域風(fēng)險等級對應(yīng)顏色分別填充到地圖上。從風(fēng)險等級評價結(jié)果來看雖然各地區(qū)得分各有高低但是風(fēng)險等級均在良好以上，說明在不考慮外部因素、突發(fā)事件和不可抗力等情況下，西藏自治區(qū)內(nèi)整體金融狀況較好、風(fēng)險較低。

2. 根據(jù)宏觀環(huán)境和特殊事件調(diào)整風(fēng)險等級

目前全球經(jīng)濟處于調(diào)整階段，根據(jù)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合實際情況所有地區(qū)得分下調(diào)7分；那曲地區(qū)對蟲草依賴過大近年產(chǎn)業(yè)處于下降階段得分下調(diào)6分；日喀則樟木口岸兩年內(nèi)發(fā)生較大規(guī)模地震扣減4分。

3. 風(fēng)險等級變化原因分析

從最終結(jié)果看，雖然部分地市出現(xiàn)了風(fēng)險等級下降情況但是其得分均在安全線以上，西藏自治區(qū)金融風(fēng)險總體是安全可控的。

從4個風(fēng)險等級為安全的地市的分?jǐn)?shù)調(diào)整情況看，所有7個地市都因為國內(nèi)外經(jīng)濟下行壓力被扣掉了7分。日喀則因為樟木口岸地震扣了4分，那曲地區(qū)因為對蟲草采挖依賴較大，而近年來蟲草價格走低產(chǎn)業(yè)波動較大被扣掉了6分。這其中拉薩、山南、日喀則在被扣掉7分以后就出現(xiàn)了風(fēng)險安全等級下降情況，而那曲是在被扣掉7分以后又被扣掉6分時出現(xiàn)了風(fēng)險安全等級下降的情況，雖然日喀則最后又被扣掉了4分但并沒有出現(xiàn)風(fēng)險安全等級再次下降的情況。

四、研究結(jié)論

（一）金融穩(wěn)定監(jiān)管建議

1. 建議加強拉薩、山南、日喀則、那曲、林芝地區(qū)的風(fēng)險監(jiān)管信息交流。拉薩、山南、日喀則、那曲四地市經(jīng)濟機構(gòu)相似，聯(lián)系緊密，風(fēng)險結(jié)構(gòu)類似的地方較多，必要時可以劃為統(tǒng)一的風(fēng)險區(qū)。林芝市雖然這次和四地市風(fēng)險等級不同，但是隨著拉林高速開通和拉林鐵路建成將很快和拉薩完成經(jīng)濟對接，并且在此次評分中林芝市主觀評分標(biāo)準(zhǔn)偏高也是林芝地區(qū)風(fēng)險等級和這四地市不同的原因之一，在適當(dāng)?shù)臅r機拉薩、山南、日喀則、那曲、林芝五地市建立金融風(fēng)險管控聯(lián)動機制十分必要。

2. 拉薩、山南、日喀則、林芝四地市要密切關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，防止經(jīng)濟波動引發(fā)金融風(fēng)險。目前四地市的貸款企業(yè)中有一部分企業(yè)實際控制人為江浙沿海地區(qū)，這些企業(yè)的大股東在沿海地區(qū)的企業(yè)出現(xiàn)資金問題有可能拖累到在自治區(qū)內(nèi)的企業(yè)出現(xiàn)資金斷裂，影響區(qū)內(nèi)企業(yè)還款能力造成銀行壞賬。各銀行在審查貸款時，不應(yīng)該僅僅審查貸款企業(yè)本身經(jīng)營情況，也應(yīng)該對其在內(nèi)地的上級股東企業(yè)經(jīng)營情況有足夠的了解。

3. 那曲、阿里、昌都要防止個別行業(yè)波動、自然災(zāi)害、社會事件等偶然性事件引發(fā)金融風(fēng)險。應(yīng)該建立“小概率事件金融風(fēng)險評估機制”，當(dāng)本地出現(xiàn)較大級別自然災(zāi)害（例如地震、洪災(zāi)）、社會事件（如大規(guī)模謠言散布、群眾集會）、行業(yè)波動（如本地主要產(chǎn)品價格波動超過30%、有影響力的大企業(yè)突然倒閉）等情況時，啟動“小概率事件金融風(fēng)險評估機制”對金融風(fēng)險進行評估，制作《XX事件金融風(fēng)險評估書》，對該事件的對金融風(fēng)險影響進行評估得出結(jié)論，給出相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)管和處置建議。

（二）研究成果與不足

1. 本文建立了區(qū)域金融風(fēng)險等級評價打分基本框架，設(shè)計完成了區(qū)域風(fēng)險地圖繪制基本流程，并以西藏為實例嘗試進行區(qū)域風(fēng)險地圖繪制和分析工作。從實踐情況看，區(qū)域金融風(fēng)險等級評價打分基本框架基本涵蓋了金融穩(wěn)定中主要因素，打分結(jié)果比較符合當(dāng)?shù)亟鹑陲L(fēng)險實際情況；設(shè)計的區(qū)域風(fēng)險分布圖繪制基本流程操作性較強，依據(jù)此流程可以完成區(qū)域風(fēng)險地圖的繪制工作；繪制的西藏區(qū)域風(fēng)險地圖符合西藏風(fēng)險分布實際情況，分析結(jié)論明確，從新角度對金融風(fēng)險監(jiān)管提出了合理化建議。

2. 在此次以西藏為實例進行區(qū)域風(fēng)險地圖繪制，由于時間關(guān)系，只能由各地區(qū)自行打分，其評分的寬嚴(yán)程度并不完全一致。但是從最終效果看，由于評分人主觀原因引起的數(shù)據(jù)偏差對最終結(jié)果的影響比較有限，通過此流程完成的地圖基本過濾掉了數(shù)據(jù)噪聲和主觀偏差，其結(jié)果比較真實地反映了西藏金融區(qū)域風(fēng)險分布情況。另外，西藏地市較少和評分人的主觀影響，對風(fēng)險分布圖成圖效果有一定影響，如果將此模型應(yīng)用在地市較多的省份且數(shù)據(jù)更為客觀，依據(jù)此模型得出的圖形效果會更加明顯。

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（作者單位：向雪玲、伍金丹增、張保全，中國人民銀行山南中心支行；尼瑪潘多，中國人民銀行拉薩中心支行金融穩(wěn)定處）