許浩然 張雯 楊宜瑋

摘要：已有研究在探討審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系時(shí)，忽視了對(duì)客戶信息環(huán)境的考察。文章以分析師跟蹤作為客戶信息環(huán)境的代理變量，對(duì)這一議題重新進(jìn)行了考察。實(shí)證結(jié)果顯示，審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)任期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；在分析師跟蹤較多的客戶中，這種負(fù)相關(guān)關(guān)系顯著弱化。上述結(jié)論表明良好的客戶信息環(huán)境有助于保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性，從而提高審計(jì)質(zhì)量。文章從客戶信息環(huán)境的視角拓展了審計(jì)任期影響審計(jì)質(zhì)量的具體機(jī)制和途徑問題，豐富了這一研究領(lǐng)域的相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)監(jiān)管部門制定有關(guān)政策也具有重要借鑒意義。

關(guān)鍵詞：審計(jì)任期；審計(jì)質(zhì)量；信息環(huán)境；分析師跟蹤

一、 引言

近年來，國內(nèi)外爆發(fā)了以安然事件為代表的一系列財(cái)務(wù)舞弊丑聞。人們發(fā)現(xiàn)，很多舞弊丑聞具有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)任期過長，例如，安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所自1985年～2001年一直承擔(dān)安然公司的財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)工作。一時(shí)間，長審計(jì)任期成為人們詬病的對(duì)象。于是，監(jiān)管者決定對(duì)審計(jì)任期加以限制，旨在提高審計(jì)獨(dú)立性，保證審計(jì)質(zhì)量。美國于2002年7月頒布了SOX法案，實(shí)行審計(jì)師輪換政策。中國也于2003年10月頒布了有關(guān)規(guī)定，要求審計(jì)師連續(xù)對(duì)同一上市公司進(jìn)行審計(jì)的時(shí)限不能超過五年。顯然，監(jiān)管者頒布并實(shí)行該政策的依據(jù)是：長審計(jì)任期會(huì)損害審計(jì)獨(dú)立性，進(jìn)而降低審計(jì)質(zhì)量。但學(xué)者對(duì)此持有不同看法。一些認(rèn)為，審計(jì)師的專業(yè)水平能夠在審計(jì)任期延長的情況下得到提高，最終改善審計(jì)質(zhì)量（如夏立軍等，2005）；另一些學(xué)者則認(rèn)為，較長的審計(jì)任期會(huì)損害審計(jì)師的獨(dú)立性，造成審計(jì)質(zhì)量下降（如劉啟亮，2006）?？傊?，從專業(yè)能力的角度來看，任期的延長對(duì)審計(jì)質(zhì)量的改善具有積極作用。而從獨(dú)立性的角度來看，任期的延長對(duì)審計(jì)質(zhì)量的改善具有消極作用，到底哪種作用居于主導(dǎo)地位，還需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。此外，一些研究表明，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系還受到其他因素的影響，如行業(yè)專長、CEO權(quán)力大小等。這為后續(xù)研究提供了一個(gè)新的思路：將審計(jì)師特征或客戶特征納入到對(duì)兩者關(guān)系的考察框架之中。

受這一思路啟發(fā)，我們在研究審計(jì)任期和審計(jì)質(zhì)量關(guān)系時(shí)，進(jìn)一步考察了客戶信息環(huán)境對(duì)兩者關(guān)系的影響。本文認(rèn)為，在探討審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系時(shí)，考察客戶的信息環(huán)境是必要的，因?yàn)閷徲?jì)任期對(duì)審計(jì)師專業(yè)勝任能力和審計(jì)獨(dú)立性的影響都與客戶的信息環(huán)境有關(guān)。文章具有以下兩方面的貢獻(xiàn)：（1）之前對(duì)于審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系的研究，學(xué)者多采用直接檢驗(yàn)的方法，鮮有研究去探討不同情境下兩者關(guān)系存在的差異。本文以客戶信息環(huán)境為視角，對(duì)這一問題進(jìn)行了探討，豐富了審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間關(guān)系方面的文獻(xiàn)；（2）本文的研究表明，分析師跟蹤弱化了審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，具體而言，分析師跟蹤能夠抑制審計(jì)任期對(duì)獨(dú)立性的損害作用，表明分析師對(duì)提高我國資本市場的運(yùn)行效率發(fā)揮了重要作用，這對(duì)監(jiān)管部門制定有關(guān)政策具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

二、 理論分析與研究假設(shè)

審計(jì)質(zhì)量可以視為審計(jì)師發(fā)現(xiàn)和報(bào)告財(cái)報(bào)中重大錯(cuò)弊的聯(lián)合概率?；谶@一定義，對(duì)于審計(jì)質(zhì)量如何隨任期變化而變化，學(xué)者持有不同看法。一些學(xué)者認(rèn)為，審計(jì)質(zhì)量將隨著審計(jì)任期的延長而降低。其依據(jù)在于，長審計(jì)任期易導(dǎo)致審計(jì)師—客戶親密關(guān)系的形成，而親密關(guān)系將對(duì)審計(jì)獨(dú)立性造成損害，從而降低審計(jì)質(zhì)量。例如Watts和Zimmerman（1983）指出，審計(jì)師與公司的親密關(guān)系會(huì)隨著審計(jì)任期的增加而不斷強(qiáng)化，而這會(huì)損害審計(jì)的公正性和客觀性。另一些學(xué)者則認(rèn)為，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間存在正相關(guān)關(guān)系。其依據(jù)在于，審計(jì)活動(dòng)屬于生產(chǎn)活動(dòng)，在審計(jì)過程中，同樣存在著學(xué)習(xí)效應(yīng)，審計(jì)師對(duì)客戶生產(chǎn)經(jīng)營、會(huì)計(jì)處理等方面的了解會(huì)隨著審計(jì)任期的延長而不斷增加，審計(jì)能力和效率得到提高，最終改善審計(jì)質(zhì)量。例如，Petty和Cuganesan（1996）認(rèn)為，審計(jì)師對(duì)某一公司的專屬知識(shí)具有時(shí)間積累效應(yīng)，這會(huì)有助于提高審計(jì)師的專業(yè)水平，進(jìn)而提高審計(jì)質(zhì)量。Palmrose（1986）的研究也表明，由于審計(jì)師在審計(jì)任期的初期缺乏識(shí)別客戶特定風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此，審計(jì)師在審計(jì)過程中存在“干中學(xué)”的現(xiàn)象。基于上述兩種觀點(diǎn)，對(duì)于審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系，本文提出如下兩個(gè)競爭性假設(shè)：

H1（a）：審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；

H1（b）：審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間存在正相關(guān)關(guān)系。

如前文所述，這種相關(guān)關(guān)系還受到其它因素的影響。Lim和Tan（2010）發(fā)現(xiàn)，對(duì)于擁有專長的審計(jì)師，隨著時(shí)間的推移，審計(jì)質(zhì)量會(huì)提高，但在控制住審計(jì)費(fèi)用后，審計(jì)質(zhì)量又會(huì)下降。區(qū)別于現(xiàn)有研究，我們考察了公司信息環(huán)境在兩者關(guān)系中所發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用。實(shí)際上，其作用機(jī)制可以從獨(dú)立性和專業(yè)能力兩個(gè)方面來分析。第一，審計(jì)獨(dú)立性方面。透明的信息環(huán)境使投資者和監(jiān)管部門能夠?qū)Ρ粚徲?jì)單位的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況有細(xì)致、深入的了解。在此情況下，若客戶與事務(wù)所存在“合謀”行為，即審計(jì)獨(dú)立性隨著審計(jì)任期的延長而受損，則容易被投資者和監(jiān)管部門察覺。在市場高度關(guān)注之下曝光丑聞，不僅對(duì)審計(jì)客戶的經(jīng)營發(fā)展非常不利，也會(huì)使事務(wù)所的聲譽(yù)嚴(yán)重受損。事務(wù)所對(duì)聲譽(yù)受損的擔(dān)憂會(huì)提高其抵抗審計(jì)客戶壓力的動(dòng)機(jī)，對(duì)其實(shí)質(zhì)性獨(dú)立有促進(jìn)作用（Shockley，1982）。因此，在良好的客戶信息環(huán)境下，審計(jì)師面臨著更多的外部監(jiān)督和聲譽(yù)受損壓力，促使其更加注重自身的獨(dú)立性，進(jìn)而保證審計(jì)質(zhì)量。第二，專業(yè)勝任能力方面。審計(jì)師在審計(jì)過程中通過對(duì)客戶生產(chǎn)經(jīng)營、會(huì)計(jì)政策等方面的不斷了解，會(huì)逐漸積累起對(duì)特定客戶的專屬審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，使其專業(yè)勝任能力不斷提高。若客戶具有良好的信息環(huán)境，則審計(jì)師對(duì)客戶的了解就會(huì)更加深入和透徹，其專業(yè)勝任能力的提高幅度也會(huì)更大，進(jìn)而保證審計(jì)質(zhì)量。基于上述分析，本文提出：

H2：良好的客戶信息環(huán)境能夠弱化（強(qiáng)化）審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的負(fù)（正）相關(guān)關(guān)系。

三、 研究設(shè)計(jì)

1. 模型與變量。

為檢驗(yàn)H1，建立如下模型：

OP表示審計(jì)意見類型，當(dāng)公司收到非標(biāo)審計(jì)意見時(shí)取1，否則取0；TENURE表示會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)任期。若H1（a）成立，即審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)，則TENURE的回歸系數(shù)顯著為負(fù)；若H1（b）成立，即審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)，則TENURE的回歸系數(shù)顯著為正。為控制其他因素的影響，借鑒現(xiàn)有研究，在模型中加入了如下控制變量：BIG10表示是否為國內(nèi)前十大所；LEV表示企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模；SIZE表示客戶規(guī)模；ROE、CFO、GROW表示公司的凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和成長性。FEE是審計(jì)收費(fèi)的自然對(duì)數(shù)；LOSS表示公司是否發(fā)生虧損。此外，INDUSTRY和YEAR分別是行業(yè)和年度虛擬變量，用來控制行業(yè)和年度的影響。

為檢驗(yàn)H2，建立如下模型：

OP表示審計(jì)意見類型，定義同模型（1）。TENURE表示審計(jì)任期。INFO表示客戶的信息環(huán)境，借鑒現(xiàn)有研究，本文采用四個(gè)與分析師跟蹤相關(guān)的變量來度量客戶信息環(huán)境：（1）ANALYST：虛擬變量，有分析師跟蹤取1，否則取0；（2）NANALYST：跟蹤分析師的數(shù)量；（3）STAR：虛擬變量，有明星分析師跟蹤取1，否則取0；（4）NSTAR：跟蹤的明星分析師的數(shù)量。TENURE*INFO是TENURE和INFO的交乘項(xiàng)。若H2成立，則TENURE*INFO的回歸系數(shù)應(yīng)顯著為正。其余變量的定義同模型（1）。

2. 數(shù)據(jù)與樣本。本文選取2004年～2012年滬深兩市A股上市公司為研究樣本。之所以以2004年作為研究起點(diǎn)，是因?yàn)樽罴逊治鰩煹脑u(píng)選從2004年開始。回歸樣本中不包含以下觀測：（1）當(dāng)年新上市的公司—年度觀測；（2）金融行業(yè)的公司—年度觀測。（3）數(shù)據(jù)不完整的公司—年度觀測。最終得到10 867個(gè)有效的公司—年度樣本。本文所有財(cái)務(wù)和審計(jì)數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。國內(nèi)前十大會(huì)計(jì)事務(wù)所的排名來源于中國注協(xié)網(wǎng)站，明星分析師的數(shù)據(jù)來自于新財(cái)富網(wǎng)站。

四、 實(shí)證結(jié)果及分析

1. 描述性統(tǒng)計(jì)。表1報(bào)告了主要變量的分布情況。OP的均值和中位數(shù)分別為0.079 2和0，表明得到非標(biāo)審計(jì)意見的樣本占樣本總量的比例較低。TENURE的均值和中位數(shù)分別為4.524 6和4，表明多數(shù)公司在五年之內(nèi)更換了事務(wù)所。NANALYST的均值和中位數(shù)分別為8.108 1和3，最小值和最大值分別為0和67，NSTAR的均值和中位數(shù)分別為1.185 2和0，最小值和最大值分別為0和14，表明不同客戶的分析師跟蹤人數(shù)有較大差異，這也意味著客戶的信息環(huán)境存在較大差異。BIG10均值為0.313 0，表明國內(nèi)前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的市場份額較大。LEV的均值和中位數(shù)分別為0.520 9和0.497 8，表明樣本公司的負(fù)債水平比較合理。ROE的均值和中位數(shù)分別為0.053 3和0.069 0，最小值和最大值分別為-1.023 7和0.418 7，表明樣本公司的盈利能力雖然有較大差異，但總體水平較好。GROW均值和中位數(shù)分別為0.217 4和0.130 2，表明樣本公司的成長性較好。LOSS的均值和中位數(shù)分別為0.122 5和0，說明大部分公司在上一年度處于盈利狀態(tài)。

2. 回歸結(jié)果。表2報(bào)告了模型（1）的回歸結(jié)果。從表2中可以看出，TENURE的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說明隨著審計(jì)任期的增加，上市公司更可能獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，換言之，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與H1（a）一致。這表明在中國審計(jì)任期延長對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的損害作用超過了其對(duì)專業(yè)勝任能力的提高作用。對(duì)于控制變量，ROE、GROW的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)，表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和盈利能力越好，獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率越大。BIG10、LEV、LOSS、FEE的回歸系數(shù)均顯著為正，表明：較大規(guī)模的事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量更高；上市公司的財(cái)務(wù)狀況越差，越可能得到非標(biāo)審計(jì)意見；上市公司的審計(jì)費(fèi)用越高，其得到非標(biāo)審計(jì)意見的可能性越大。CFO的回歸系數(shù)為負(fù)，但不顯著。SIZE的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，可能是由于上市公司規(guī)模越大，與審計(jì)師的談判能力越強(qiáng)，因而獲得非標(biāo)審計(jì)意見的概率減小。

表3報(bào)告了模型（2）的回歸結(jié)果。在表3中，第一列至第四列分別報(bào)告了客戶信息環(huán)境（INFO）的四個(gè)代理變量的回歸結(jié)果。從表3可以看出，TENURE的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，TENURE*ANALYST、TENURE*STAR的估計(jì)系數(shù)均在1%水平上顯著為正，TE-NURE*NANALYST、TENUR-E*NSTAR的估計(jì)系數(shù)均在5%水平上顯著為正，表明審計(jì)客戶的信息環(huán)境越好，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系越弱，即客戶良好的信息環(huán)境能夠抑制審計(jì)任期延長對(duì)審計(jì)質(zhì)量的負(fù)面影響，與H2相一致?？刂谱兞颗c表2的回歸結(jié)果相似，符號(hào)與顯著性水平均沒有發(fā)生顯著變化，考慮到前文中已對(duì)表2中的回歸結(jié)果進(jìn)行過詳細(xì)闡述，簡約起見，表3中未加以列示。

3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為確保研究結(jié)論的可靠性，借鑒已有研究的做法，采用可操控性應(yīng)計(jì)利潤來度量審計(jì)質(zhì)量（Myers & Omer，2003），對(duì)研究假設(shè)重新進(jìn)行檢驗(yàn)。具體而言，本文采用DA（分行業(yè)-年度估計(jì)而得）作為OP的替代指標(biāo)。經(jīng)檢驗(yàn)，前文中的回歸結(jié)果依然存在，說明本文結(jié)論較為穩(wěn)健。

五、 結(jié)論

本文基于客戶信息環(huán)境的視角，考察了審計(jì)任期和審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系問題。回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1）審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)任期之間呈負(fù)相關(guān)，說明在我國A股市場上，審計(jì)任期的延長更多的是對(duì)獨(dú)立性的損害，而非對(duì)專業(yè)能力的提高；（2）客戶良好的信息環(huán)境會(huì)弱化審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明改善公司信息環(huán)境能夠顯著抑制審計(jì)任期延長產(chǎn)生的不良經(jīng)濟(jì)后果。本文豐富了審計(jì)研究領(lǐng)域的有關(guān)文獻(xiàn)，同時(shí)，也揭示了提高公司信息環(huán)境在審計(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生的積極經(jīng)濟(jì)后果，以及分析師在提高我國資本市場的運(yùn)行效率中發(fā)揮的重要作用，這對(duì)監(jiān)管部門制定有關(guān)政策具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

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