張長江 許一青 翁 婷

摘要：在化工行業(yè)191家上市公司中，搜集到46家公司2006～2012年度社會責任報告155份，總披露率24.08%。7年間環(huán)境績效信息披露在數(shù)量上有所提升，但在質(zhì)量上沒有顯著提升，且市場間和公司間差異顯著。30項環(huán)境績效信息指標中，每份社會責任報告報告平均披露僅6.5項，其中份均披露定量指標1.7項、定性指標4.8項，兩者的平均披露比重分別為14.17%和26.67%。樣本公司的環(huán)境績效信息披露數(shù)量和質(zhì)量尚有很大提升空間。

關鍵詞：環(huán)境績效信息披露；社會責任報告；化工行業(yè)上市公司

一、引言

我國的年度報告環(huán)境績效信息披露研究可歸納為行業(yè)比較研究、行業(yè)針對研究和區(qū)域?qū)ｎ}研究三個方面。對重污染行業(yè)上市公司環(huán)境績效信息披露研究始于2004年，目前針對年報環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀的行業(yè)比較中，研究者傾向于同一市場A股重污染行業(yè)比較、某些近似重污染行業(yè)比較和政府環(huán)境規(guī)制背景下的相關重污染行業(yè)比較，分析方法主要是內(nèi)容分析法和指數(shù)分析法，分析指標主要以政府規(guī)范、國際規(guī)范為基礎。針對年報環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀研究，學者目前關注的重污染行業(yè)包括石化、紡織、醫(yī)藥、火電、鋼鐵、造紙、煤炭等重點行業(yè)。對區(qū)域重污染上市公司的研究大多結(jié)合本區(qū)域經(jīng)濟社會和環(huán)境規(guī)制特征，一般由本區(qū)域?qū)W者完成，目前已分析的區(qū)域包括北京、江蘇、上海、浙江、安徽、山東、湖南、湖北、云南、青海、遼寧等。

我國上市公司從2006年陸續(xù)自愿發(fā)布社會責任報告并逐年增長，針對社會責任報告環(huán)境績效信息披露的研究始見于2009年，研究思路主要包括：第一，比較分析法?？杀裙景咐容^分析和異類公司差異比較分析。第二，內(nèi)容分析法。以G3或環(huán)境績效信息指標體系評價公司環(huán)境信息披露數(shù)量和質(zhì)量。第三，指數(shù)分析法。構建環(huán)境績效信息評分指數(shù)，使環(huán)境績效信息披露評價可視化。舒利敏（2014）對我國滬市重污染行業(yè)上市公司2008～2012年社會責任報告中所披露環(huán)境信息的內(nèi)容、水平及鑒證情況進行了全面的分析，發(fā)現(xiàn)以社會責任報告方式披露環(huán)境信息的公司持續(xù)增加，盡管七成以上公司披露社會責任報告是對上交所《通知》要求的呼應，但自愿以社會責任報告方式發(fā)布環(huán)境信息的公司仍逐年增加；上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容分布具有層次性，軟披露信息多，硬披露信息少，尤其是環(huán)境績效指標類信息披露少；環(huán)境信息披露水平存在顯著的行業(yè)差異，且呈現(xiàn)出以2010年為拐點，先升后降的特點；包括環(huán)境信息在內(nèi)的社會責任報告信息鑒證在我國尚處于起步階段，鑒證數(shù)量和質(zhì)量都有待提升。李祝平等（2015）通過礦業(yè)上市公司2009～2013年招股說明書、年報和社會責任報告，分析采礦業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容、方式及形式，得出采礦業(yè)披露的主要內(nèi)容為環(huán)保風險、環(huán)保計劃、方針及措施等，披露的方式主要為董事會報告和社會責任報告等，披露形式以非貨幣形式為主。該行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露存在內(nèi)容缺乏可靠性和可比性、披露形式不規(guī)范等問題。孫志梅等（2014）以遼寧省17家重污染行業(yè)上市公司為例，對其2010～2012年年報中的環(huán)境信息披露狀況進行了分析，發(fā)現(xiàn)多數(shù)公司在其年報中“董事會報告”部分或財務報表主要項目附注中披露了環(huán)境方面的定性或定量信息，但是存在行業(yè)間差異較大、披露不詳細、定性信息多定量信息少、報喜不報憂等問題。

本文運用中國社科院社會責任報告編寫指南的環(huán)境績效信息指標，對化工行業(yè)上市公司年度財務報告的環(huán)境績效信息披露情況進行統(tǒng)計分析。

二、樣本與方法

（一）樣本選取

以證監(jiān)會2014年4季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果為依據(jù)，結(jié)合上述環(huán)保部的重污染行業(yè)劃分標準，通過尋找兩者的重疊之處、查詢“新浪股票”、上交所和深交所網(wǎng)站確定具體企業(yè)的詳細行業(yè)，從而定義出本研究所需的我國化工行業(yè)上市公司名錄。查到該行業(yè)上市公司的155份社會責任報告（見表1）。全部樣本公司有46家，其中滬市上市公司有18家，深市上市公司28家（其中主板10家、中小企業(yè)板12家、創(chuàng)業(yè)板6家）。2006～2012年披露的社會責任報告總份數(shù)分別為1份、1份、20份、26份、32份、36份和39份。值得說明的是，北化股份同時披露了2012年度的的社會責任報告和環(huán)境報告，安諾其同時披露了2011年度、2012年度的社會責任報告和環(huán)境報告。

（二）研究方法

學界對環(huán)境績效信息披露的研究方法主要包括：第一，比較分析法。可比公司案例比較分析和異類公司差異比較分析。第二，內(nèi)容分析法。以G3或環(huán)境績效信息指標體系評價公司環(huán)境信息披露數(shù)量和質(zhì)量。第三，指數(shù)分析法。構建環(huán)境績效信息評分指數(shù)，使環(huán)境績效信息披露評價可視化。指數(shù)分析法旨在得到環(huán)境績效信息披露的評分，主要用于環(huán)境績效信息披露的價值相關性研究。本文采用內(nèi)容分析法，即對年度報告中的環(huán)境信息按照既有的內(nèi)容分類進行逐一尋找，以了解公司環(huán)境績效信息披露的詳細情況。

上市公司社會責任報告主要內(nèi)容包括公司基本情況，股東權益保護情況，債權人權益保護情況，職工權益保護情況，供應商、客戶和消費者權益保護，環(huán)境保護與可持續(xù)發(fā)展，公共關系和社會公益事業(yè)等方面，體現(xiàn)企業(yè)對股東、債權人、職工、供應商、客戶、消費者、環(huán)境和社會公眾的責任履行情況。我們主要是從形式和內(nèi)容兩個方面考察社會責任報告中對環(huán)境責任的信息披露情況，也就是考察“環(huán)境保護與可持續(xù)發(fā)展”部分的內(nèi)容分析。通過對每一份社會責任報告中的該部分內(nèi)容的仔細閱讀，搜尋其與既定指標的達成程度。披露形式主要從社會責任報告提供方式（獨立提供還是附后提供）、提供時間、環(huán)境保護與可持續(xù)發(fā)展信息占社會責任報告篇幅比重、是否有定量信息、是否有貨幣化信息等方面分析。

披露內(nèi)容主要依據(jù)中國社科院發(fā)布的《中國企業(yè)社會責任報告編寫指南（CASS-CSR）》中對企業(yè)環(huán)境績效指標的分類體系。該體系將環(huán)境績效信息分為環(huán)境管理、節(jié)約資源能源和降污減排3個方面，各體系又各分為10項定性和定量指標，計30項環(huán)境績效指標。1.環(huán)境管理信息，包括：1.1環(huán)境管理體系，1.2環(huán)保培訓制度，1.3綠色采購制度，1.4新投資項目的環(huán)境影響評估，1.5環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)與銷售體系，1.6環(huán)保技術、設備的研發(fā)與應用，1.7保護生物多樣性，1.8環(huán)?？偼顿Y，1.9環(huán)保公益，1.10環(huán)保違規(guī)負面信息；2.節(jié)約資源能源信息，包括：2.1降低能耗的政策、措施或技術，2.2單位產(chǎn)值能耗及能源節(jié)約量，2.3節(jié)約水資源的政策、措施或技術，2.4單位產(chǎn)值水耗及水資源節(jié)約量，2.5使用可再生能源的政策和措施，2.6可再生能源使用量或使用率，2.7循環(huán)經(jīng)濟的政策、措施或技術，2.8能源資源循環(huán)利用率或利用量，2.9綠色辦公政策或措施，2.10綠色辦公績效；3.降污減排信息，包括：3.1減少廢氣排放的政策、措施或技術，3.2廢氣排放量及減排量，3.3減少廢水排放的政策、措施或技術，3.4廢水排放量及減排量，3.5減少廢渣排放的政策、措施或技術，3.6廢渣排放量及減排量，3.7廢渣綜合利用率，3.8減少溫室氣體排放的措施或技術，3.9溫室氣體排放量及減排量，3.10因商務旅行產(chǎn)生的CO2排放量。

三、結(jié)果與分析

（一）社會責任報告披露情況

2006年和2007年這個行業(yè)每年只有一家公司披露社會責任報告，這兩家公司分別是滬市的中化國際和深市主板的英力特。從2008年開始，披露社會責任報告的公司迅速增加，達到20家，其中滬市公司8家、深市主板8家、深市中小企業(yè)板4家。以2008～2012年度的披露情況統(tǒng)計，在該5年中連續(xù)披露社會責任報告的有14家，分別是云天化、浙江龍盛、江山股份、三友化工、時代新材、揚農(nóng)化工、中化國際、新安股份、湖北宜化、天茂集團、英力特、鹽湖股份、中糧生化、中材科技，皆為規(guī)模較大、上市時間較長的滬深兩市主板公司。發(fā)現(xiàn)有些公司出現(xiàn)披露中斷的情況，如國瓷材料在披露了2009年社會責任報告后，未繼續(xù)披露，渝三峽、樂通股份、西隴化工在2011年首次披露社會責任報告后，2012年未繼續(xù)披露。雙環(huán)科技披露了2008～2010年度，山東?；蜑o天化披露了2008～2009年度，德美化工2009～2010年度未披露，北化股份2009年度未披露，不少公司披露不連續(xù)。

（二）披露形式分析

從現(xiàn)實情況看，社會責任報告有單獨披露和在年度報告中披露兩者披露形式。在2006-2012年的7年里，83.87%的披露社會責任報告的化工行業(yè)上市公司以單獨披露形式向社會公眾報告環(huán)境績效信息，各年單獨披露社會責任報告的比例分別為100%、100%、60%、53.85%、84.38%、100%和100%，從2009年開始單獨披露比例明顯上升，2011年度單獨披露比重達到100%。

環(huán)境績效信息的文字內(nèi)容在社會責任報告中所占的比重高低，可以從一個方面說明公司對環(huán)境責任的重視程度，也反映了公司環(huán)境績效信息披露內(nèi)容的數(shù)量。本文以頁數(shù)來衡量社會責任報告信息的數(shù)量，單獨披露的社會責任報告一般直接以下載的文件計算頁數(shù)，在年度報告中披露的社會責任報告以其在年度報告中的原始狀態(tài)計算頁數(shù)，頁數(shù)的獲得通過一一查看社會責任報告內(nèi)容的方式，頁數(shù)的計算精確到0.1頁。以頁數(shù)范圍、平均頁數(shù)和標準差三個常用的統(tǒng)計指標評價數(shù)量特征（見表2）?；ば袠I(yè)上市公司社會責任報告最短的一份僅3頁，最長的一份81頁，平均每份14.4頁；環(huán)境績效信息頁數(shù)在0.2頁到13頁之間，平均為2.05頁；環(huán)境績效信息頁數(shù)占整篇社會責任報告頁數(shù)的百分比在1.82%至33%之間，平均為13.52%。氯堿化工2012年度披露的社會責任報告81頁，是全部樣本的最高值，在這份社會責任報告中的環(huán)境績效信息篇幅為13頁。但兩者比重的最高值是西隴化工2011年度披露的社會責任報告，環(huán)境績效信息占比達到33%。

（三） 披露內(nèi)容分析

在確定樣本和搜集到社會責任報告后，對每份社會責任報告的“環(huán)境保護與可持續(xù)發(fā)展”部分的內(nèi)容進行閱讀，對照環(huán)境績效信息披露指標，尋找報告中披露指標體系的信息情況，匯總見表3。在155份社會責任報告中，30個指標中，只披露了1個指標的有14份報告；最高披露了16個指標，為中泰化學2010年和2011年報告。平均每份報告披露指標6.5個，其中定性指標4.8個、定量指標1.7個。一是對指標的披露程度普遍較低，最高的披露比例也就是53%，最低的披露比例僅3.3%。二是在考察的披露指標中，樣本公司的實際披露出現(xiàn)嚴重不平衡性，這個不平衡主要表現(xiàn)在定性指標披露的比定量指標多，回應當期國家宏觀政策的描述比闡述公司具體措施的指標多。42.6%的社會責任報告披露了節(jié)能的定量信息，23.9%的社會責任報告披露了減排的定量信息。如對公司環(huán)境管理制度、降污減排的一般性措施的描述較多。環(huán)保違規(guī)負面信息、使用可再生能源的政策和措施、可再生能源使用量或使用率、能源資源循環(huán)利用率或利用量、綠色辦公績效、因商務旅行產(chǎn)生的CO2排放量等信息沒有披露，綠色采購制度、保護生物多樣性、環(huán)保公益、廢渣綜合利用率等信息極少披露。三是披露的指標信息表達需要改善，有些公司主要是一些主觀宣傳式表達，并沒有對公司當年所作環(huán)境績效的核心工作進行深入描述，不同年份的社會責任報告的描述的相似度較高，沒有太多創(chuàng)新和實質(zhì)性內(nèi)容。四是有些指標重復披露，但有些很重要指標未得到有效披露。例如，在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟中，使用可再生能源的政策和措施、可再生能源使用量或使用率、能源資源循環(huán)利用率或利用量等指標顯然很重要，但很多公司幾乎沒有披露；再如，綠色辦公績效、因商務旅行產(chǎn)生的CO2排放量等社會公眾較關心的信息未引起公司重視。環(huán)保公益、綠色采購制度、廢渣綜合利用率、保護生物多樣性等環(huán)境績效信息披露得也是極少。五是針對化工行業(yè)的特點，節(jié)能減排的政策和措施是環(huán)境績效信息披露的重點，另外，近20%的社會責任報告披露了環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)與銷售體系。

（四）披露質(zhì)量分析

從社會責任報告披露的時間看，樣本公司的平均披露時間值為資產(chǎn)負債表日后82.5天，選擇在次年2月份發(fā)布社會責任報告的有22份，選擇在3月份發(fā)布的有77份，選擇在4月份發(fā)的有49份。寶通帶業(yè)2009～2011年度報告均在當年12月份披露，赤天化2010年度報告在次年5月份披露（系其首份社會責任報告），揚農(nóng)化工2009年度報告在次年7月份披露，升華拜克2012年度報告在次年8月份披露（系其首份社會責任報告）。

理論和實務認為，量化信息比非量化信息具有更大的決策有用性，因此可以用量化環(huán)境績效信息的披露程度衡量社會責任報告環(huán)境績效信息披露質(zhì)量。如表4所示，含有量化信息的社會責任報告占比72.26%，并從2008年度開始定量信息的披露逐年呈現(xiàn)增長趨勢。在量化信息中，如有貨幣化信息，更能體現(xiàn)企業(yè)環(huán)境行為所帶來的經(jīng)濟績效，因此我們對量化信息中的貨幣化信息做了進一步統(tǒng)計。目前公司主要披露的貨幣化環(huán)境績效信息是環(huán)保投資總額、節(jié)能效益、環(huán)保支出額或環(huán)保費用額等。

四、研究結(jié)論

本文主要研究結(jié)論包括：第一，化工行業(yè)上市公司作為重污染行業(yè)上市公司中數(shù)量最大的部分，其承擔的環(huán)境績效信息披露的義務也應該更加重大，但從我們的分析結(jié)論看，該行業(yè)的環(huán)境績效信息披露情況與其在重污染行業(yè)上市公司中比重并不相稱，主要是披露的數(shù)量和質(zhì)量偏低。第二，化工行業(yè)的環(huán)境績效體現(xiàn)應有其突出的行業(yè)特色，這在我們的分析中也得到相應結(jié)論，如其對“三廢”排放指標的披露較多。這就要求我們總制度規(guī)范方面對某些特殊行業(yè)的環(huán)境績效披露指標進行調(diào)整，而不是采用同樣的指標去統(tǒng)一衡量。第三，7年來，該行業(yè)的社會責任報告和環(huán)境績效信息披露總體是上升趨勢，但出現(xiàn)披露數(shù)量和質(zhì)量的不連續(xù)變化，說明在自愿性披露機制下，我國環(huán)境績效信息披露的隨意性和動機性較明顯，有關環(huán)境績效信息披露的實證研究也證明了其存在性。第四，有關針對重污染行業(yè)（包括上市公司和非上市公司）的環(huán)境績效信息披露仍需要進一步強制規(guī)范，自愿性披露終究不是我國治理污染企業(yè)的環(huán)境信息披露的長遠之計。

參考文獻：

[1]舒利敏.我國重污染行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究——基于滬市重污染行業(yè)620份社會責任報告的分析[J].證券市場導報，2014（09）.

[2]李祝平，班慧芳，于浩.采礦業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露問題探究[J].會計之友，2015（20）.

[3]孫志梅，李秀蓮，張瑩.重污染行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露研究——以遼寧省為例[J].大連民族學院學報，2014（06）.

[4]鐘宏武，孫孝文，張蒽等著.中國企業(yè)社會責任報告編寫指南（CASS-CSR1.0）[M].經(jīng)濟管理出版社，2009.

（作者單位：南京工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院）