宋錦宸

摘要：應(yīng)付債券對(duì)于公司融資經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，如何對(duì)應(yīng)付債券做正確的財(cái)務(wù)處理也是每個(gè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)該認(rèn)真考慮的。文章討論了在對(duì)應(yīng)付債券進(jìn)行初始計(jì)量之后，如何利用攤余成本對(duì)初始債券進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，提出在學(xué)習(xí)有關(guān)應(yīng)付債券攤余成本的過(guò)程中所遇到的若干問(wèn)題以及解決方法。

關(guān)鍵詞：應(yīng)付債券；攤余成本；市場(chǎng)利率；票面利率；入賬金額；直線法；實(shí)際利率法

應(yīng)付債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券，是企業(yè)因發(fā)行債券籌措資金而形成的一種非流動(dòng)負(fù)債。企業(yè)發(fā)行的債券可以按不同方式分類：有一次還本債券、分期還本債券、到期一次付息債券、分期付息債券、可轉(zhuǎn)換債券、不可轉(zhuǎn)換債券、抵押債券、信用債券、記名債券、不記名債券。債券的種類不同，其會(huì)計(jì)處理也不同。其中，一次還本債券是指全部在一個(gè)固定的到期日償還本金的債券。不可轉(zhuǎn)換債券是指不能轉(zhuǎn)換為發(fā)行企業(yè)普通股股票的債券。分期付息債券是指每隔一段時(shí)間支付一次利息的債券。本文著重談?wù)動(dòng)嘘P(guān)一次還本、不可轉(zhuǎn)換、分期付息債券后續(xù)計(jì)量會(huì)計(jì)處理的思考。

一、為何要按攤余成本進(jìn)行應(yīng)付債券后續(xù)計(jì)量

首先，分期付息債券的發(fā)行與發(fā)行價(jià)格、票面利率和實(shí)際利率、市場(chǎng)利率有關(guān)。企業(yè)發(fā)行的債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，購(gòu)買者同等條件下一般不愿購(gòu)買該企業(yè)的債券，而企業(yè)為鼓勵(lì)其購(gòu)買，往往會(huì)降低某確定面值的債券的發(fā)行價(jià)格，出現(xiàn)發(fā)行價(jià)格低于債券面值發(fā)行的情況，即折價(jià)發(fā)行。反之，債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，發(fā)行價(jià)格會(huì)高于債券面值，即溢價(jià)發(fā)行。

入賬金額是指企業(yè)發(fā)行債券實(shí)際收到的價(jià)款扣除交易費(fèi)用后的金額，即債券賬面價(jià)值。債券面值代表債券到期時(shí)企業(yè)需要償還給債券投資者的本金。二者均為重要的會(huì)計(jì)信息，所以應(yīng)付債券初始計(jì)量金額應(yīng)由面值和入賬金額來(lái)反映。然而，在做會(huì)計(jì)處理時(shí)，面值與入賬金額會(huì)存在差額，這個(gè)差額就計(jì)入會(huì)計(jì)科目“利息調(diào)整”。通過(guò)做出的分錄我們發(fā)現(xiàn)，“利息調(diào)整”實(shí)際上也是籌資成本的一部分，只是在這里我們將它視為廣義的利息看待。同時(shí)，從債券發(fā)行的過(guò)程和實(shí)際的會(huì)計(jì)核算處理不難看出“應(yīng)付債券—利息調(diào)整”是因?yàn)閭诎l(fā)行時(shí)票面利率和市場(chǎng)利率的不同造成的。

那么，從企業(yè)的角度，當(dāng)我們進(jìn)行應(yīng)付債券后續(xù)計(jì)量時(shí)，不能單純地以債券面值來(lái)確認(rèn)分期利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，而還應(yīng)該考慮到利息調(diào)整這個(gè)部分，即從債券發(fā)行時(shí)企業(yè)負(fù)擔(dān)的實(shí)際籌資成本考慮。此時(shí)，我們就按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

二、如何確認(rèn)攤余成本

確認(rèn)攤余成本的兩種方法：直線法和實(shí)際利率法。

（一）直線法

按直線法確定攤余成本，就是在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，將應(yīng)付債券的初始“利息調(diào)整”總額平均分?jǐn)偟絺胬m(xù)期內(nèi)的各個(gè)會(huì)計(jì)期間。在考慮各期按照票面利率計(jì)算得出的應(yīng)付利息的同時(shí)還要考慮因支付超額利息而預(yù)先收取的債券溢價(jià)金額或者是為支付較低利息而在發(fā)行時(shí)少收取的折價(jià)金額。

以五年期債券的每年攤銷為例。

【例】甲公司于2008年1月1日以774504元的價(jià)格發(fā)行總面值為800000元、票面利率為年利率5%、五年期的債券，用于公司經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。債券利息在每年12月31日支付。

2008年1月1日發(fā)行時(shí)：

借：銀行存款 774504

應(yīng)付債券—利息調(diào)整 25496

貸：應(yīng)付債券—面值 800000

每年攤銷利息調(diào)整借差=25496/5=5099.2（元）

每年票面應(yīng)付利息=800000*5%=40000（元）

2008年12月31日：

1.支付利息。

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 4000

貸：銀行存款 4000

2.攤銷利息調(diào)整。

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 5099.2

貸：應(yīng)付債券-利息調(diào)整 5099.2

此時(shí)，應(yīng)付債券賬面價(jià)值=800000-25496+5099.2=779603.2（元）

2009年12月31日～2012年12月31日，財(cái)務(wù)處理同上，賬面價(jià)值分別為：

2009年年末應(yīng)付債券賬面價(jià)值=779603.2+5099.2=784702.4（元）

2010年年末應(yīng)付債券賬面價(jià)值=784702.4+5099.2=789801.6（元）

2011年年末應(yīng)付債券賬面價(jià)值=789801.6+5099.2=794900.8（元）

2012年年末應(yīng)付債券賬面價(jià)值=794900.8+5099.2=800000（元）

（二）實(shí)際利率法

按實(shí)際利率法確定攤余成本，就是將每期利息費(fèi)用按實(shí)際利率乘以期初債券賬面價(jià)值，并將其與當(dāng)期票面利息做差，差額作為當(dāng)期應(yīng)攤銷的利息調(diào)整金額。

Step1 計(jì)算實(shí)際利率

?等邊三角形法?or?插值法?

設(shè)A為n1%，則NPV（A）=面值*（P/F，n1%，年限）+票面利息* （A/F，n1%，年限）-發(fā)行價(jià)

設(shè)a為n2%，則NPV（a）=面值*（P/F，n2%，年限）+票面利息*（A/F，n2%，年限）-發(fā)行價(jià)

那么，IRR=a+{NPV（a）/（NPV（a）-NPV（A））}*（A-a）

Step2 計(jì)算各期利息支出

【例】乙公司于2008年1月1日發(fā)行面值為10000元、利率為10%、五年期的債券，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，規(guī)定每年12月31日付息。該債券發(fā)行價(jià)為9400元。

計(jì)算實(shí)際利率：設(shè)A為10%，則NPV（A）= 590

設(shè)a為12%，則NPV（a）= -130

則IRR=a+{NPV（a）/（NPV（a）-NPV（A））}*（A-a）=11.64%

2008年1月1日債券發(fā)行時(shí)：

借：銀行存款 9400

應(yīng)付債券—利息調(diào)整 600

貸：應(yīng)付債券—面值 10000

2008年12月31日：賬面價(jià)值= 9400元

利息調(diào)整攤銷=9400*11.64%-1000=94.16

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 1000

貸：銀行存款 1000

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 94.16

貸：應(yīng)付債券—利息調(diào)整 94.16

2009年年末至2012年年末，賬面價(jià)值分別為

2009年，賬面價(jià)值=9494.16元

利息攤銷=105.12元

2010年，賬面價(jià)值= 9599.28元

利息攤銷=117.36元

2011年，賬面價(jià)值= 9716.64元

利息攤銷=131.02元

2012年，賬面價(jià)值= 10000 元

利息攤銷=152.34元

三、直線法與實(shí)際利率法的區(qū)別

第一，從計(jì)算方法的角度，采用直線法均攤，其每年攤銷額固定不變。而實(shí)際利率法則保持每年收益率不變，以期初賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算。

第二，各期賬面價(jià)值反映內(nèi)容不同。采用直線法攤銷，隨著債券發(fā)行時(shí)溢價(jià)和折價(jià)的不同情況，各期賬面價(jià)值會(huì)呈現(xiàn)逐漸減少或逐漸增加的現(xiàn)象，其數(shù)值隨利息調(diào)整金額的變化而變化。實(shí)際利率法各期賬面價(jià)值則體現(xiàn)了未來(lái)估計(jì)現(xiàn)金流量按實(shí)際利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值。

第三，計(jì)算依據(jù)不同。采用直線法計(jì)算攤余成本時(shí)，以債券發(fā)行時(shí)的歷史成本作為原始依據(jù)。而用實(shí)際利率法時(shí)，我們還將要考慮未來(lái)估計(jì)的現(xiàn)金流量以及實(shí)際利率的大小，從而得以計(jì)算每期攤銷的利息調(diào)整額。

第四，采用的方法不同，那么計(jì)算的結(jié)果也一定不同。直線法下的結(jié)果相較于實(shí)際利率法而言，其差異在于實(shí)際利率與票面利率的不同，而實(shí)際利率法在計(jì)算過(guò)程中考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

四、為何現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不采用直線法確定應(yīng)付債券攤余成本

由上述分析，直線法和實(shí)際利率法之間的差異不僅有計(jì)算方式的不同，更有會(huì)計(jì)計(jì)量攤銷方式的不同。直線法各期攤銷額固定不變，投資收益也固定不變，然而隨著利息調(diào)整借差或貸差的攤銷，債券投資成本不斷變化，各期投資收益率也在變化，用直線法攤銷可大大簡(jiǎn)化計(jì)算，但對(duì)企業(yè)決策管理者而言，投資業(yè)務(wù)各期的投資收益率不同，不能正確反映各期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不利于管理者做投資決策分析。而用實(shí)際利率法在處理各期攤銷時(shí)，各期的投資收益率保持不變。債券利息調(diào)整借差或貸差攤銷額是票面利息與實(shí)際利息的差額，由于債券投資額的變化，各期的投資收益也不斷變化，在票面利息不變但投資收益變化的情況下，攤銷額也隨之變化。采用實(shí)際利率法雖計(jì)算較復(fù)雜，但能正確反映各期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

參考文獻(xiàn)：

[1]戴德明.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)[M].人民大學(xué)出版社，2014.

[2]徐倩.實(shí)際利率法與直線法比較[J].財(cái)會(huì)通訊，2009（11）.

（作者單位：四川大學(xué)錦城學(xué)院）