文| 《農經》特約記者 林笑

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農產品市場進入商品交易所時代

文| 《農經》特約記者 林笑

大宗商品交易平臺為農業(yè)產業(yè)的發(fā)展提供了各種便利，如擴大銷售、提供信息服務、有效整合資源、提高供應鏈的綜合配置、融資、分散風險、套期保值交易等。

2015年11月26日，中國供銷集團旗下于香港上市的國農控股有限公司在北京召開互聯(lián)網金控戰(zhàn)略布局新聞發(fā)布會，推出兩大平臺——中國農業(yè)交易平臺的2.0升級版以及資金歸結平臺“農匯通2.0”，致力于打造集涉農產品貿易、融資、保險、倉儲物流、結算等功能于一身的大宗商品現(xiàn)貨電子交易平臺。

近年來，農產品“買賤賣貴”現(xiàn)象并不鮮見。其實在農產品整個產業(yè)鏈上，物流、批發(fā)、零售等各個環(huán)節(jié)賺取的是相對固定的收入，虧損的幾率較低。承擔農產品價格波動風險的恰恰是產業(yè)鏈的兩端——農民和消費者。尤其是農民承擔了巨大風險卻只獲得最低的利潤，這個看似不合理的邏輯卻是中國傳統(tǒng)農產品貿易的現(xiàn)狀。導致這種現(xiàn)狀的原因在于：價格不透明、社會組織化程度低、抵御市場風險的能力弱、融資難等。

從國外成功經驗看，現(xiàn)代農產品的貿易渠道往往是借助現(xiàn)代信息手段，利用金融工具來實現(xiàn)組織交易、發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險、傳遞信息和實現(xiàn)訂單農業(yè)等功能。無論是交易大豆、玉米、活牛、豬肉的美國芝加哥商品交易所，交易金槍魚的日本東京筑地市場，還是交易鮮花的荷蘭阿姆斯特丹阿斯梅爾拍賣市場，都充分證明農產品市場將進入商品交易所時代。

顛覆傳統(tǒng)交易模式

“如今買賣農產品就像買賣股票一樣方便。”華東林權交易所負責人沈國華介紹說。通過大宗商品交易市場，能夠將傳統(tǒng)的“現(xiàn)貨、現(xiàn)金、現(xiàn)場”貿易方式升級為“線上交易、線下交割、實時結算”的現(xiàn)代交易方式，促進“鋪位經濟”向“席位經濟”、“傳統(tǒng)經銷商”向“現(xiàn)代交易商”的轉變。

所謂農產品大宗商品現(xiàn)貨交易，就是利用電子平臺為生產商、銷售商實現(xiàn)標準化農產品的訂單掛牌、競買、競賣、撮合等多種交易業(yè)務，人們通過手機或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。到交收時，交易所會讓交割倉庫通過第三方物流快遞到購買者指定地點。

事實上，農產品大宗商品現(xiàn)貨交易也是順應我國農業(yè)發(fā)展趨勢的產物。我國農業(yè)傳統(tǒng)上一直是小農經濟為主，生產規(guī)模比較小，效率低、成本高。隨著農業(yè)規(guī)模化、農場化的發(fā)展，經營模式隨之改變，通過電子交易平臺讓農產品傳統(tǒng)供求關系發(fā)生了質的變化，顛覆了傳統(tǒng)交易模式，促進傳統(tǒng)農業(yè)向高附加值農業(yè)轉變。

以山油茶產業(yè)為例，自2014年10月底，在浙江舟山大宗商品交易所成功掛牌上市至2015年6月，現(xiàn)貨交易額接近800億元，實際交收近200萬元。

“和其他農產品一樣，要不要發(fā)展油茶，該不該擴大種植規(guī)模，對于種植戶來說并不容易判斷?！庇筒璁a業(yè)一位業(yè)內人士說，一直以來，上一年的油茶收購價格高低直接影響到農民的種植和生產積極性，從而決定了產量，而產量的高低又反過來決定次年的收購價格。自從推出山茶油大宗商品現(xiàn)貨交易之后，種植戶有了即時價格判斷依據(jù)。浙江舟山大宗商品交易所相關負責人介紹說，現(xiàn)在種植戶都可以依據(jù)山茶油價格決定采收加工。

利于期現(xiàn)結合

與傳統(tǒng)的電子商務不同，成立于2011年的浙江舟山大宗商品交易所共推出了三種交易模式：現(xiàn)貨掛牌交易、現(xiàn)貨競價交易、商品即期交易。

據(jù)介紹，現(xiàn)貨掛牌交易方式適合標準化程度不高的商品，模式和淘寶等電商類似，額外增加了質量檢驗環(huán)節(jié)；現(xiàn)貨競價交易方式適合有一定資源稀缺性的產品；商品即期交易方式則適合保存期較長的商品，能充分滿足實體企業(yè)現(xiàn)貨貿易需求。商品即期交易模式交易標的為已經在交易所形成《庫存憑證》、存放于指定交收倉庫的現(xiàn)貨實物以及生產企業(yè)的預售產量。商品即期交易模式下，市場參與者自主報價，公平公正達成交易，實現(xiàn)買賣雙方直接對接，交易價格反映了國內市場的現(xiàn)貨供求關系。交易所采取經濟手段保證交易雙方的履約，是對傳統(tǒng)信用、調查等履約保證手段的升級。

據(jù)了解，浙江舟山大宗商品交易所還可通過電子交易市場，對相應農產品進行中遠期訂貨交易，這不僅是對傳統(tǒng)現(xiàn)貨貿易的提升，而且運用期貨機制又避免了期貨市場交割量少的缺陷，還通過套期保值規(guī)避了風險，一舉三得，實現(xiàn)了貿易與保值的兼顧。

從當前我國的實際來看，培育好大宗商品現(xiàn)貨電子市場，既是對傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場的提升，也可以為期貨市場輸送成熟的交易品種，為期貨市場培育有經驗的交易商和交易人才，形成和期貨市場的聯(lián)動發(fā)展，為商品市場最高級形態(tài)的期貨市場創(chuàng)造了良好的市場基礎。

所謂農產品大宗商品現(xiàn)貨交易，就是利用電子平臺為生產商、銷售商實現(xiàn)標準化農產品的訂單掛牌、競買、競賣、撮合等多種交易業(yè)務，人們通過手機或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。

嵌入金融工具

作為市場各類要素的聚集中心和定價中心，大宗商品交易市場在普惠金融方面的作用也日漸被大眾認可和重視。

業(yè)內人士認為，大宗商品交易市場應以“互聯(lián)網+大宗商品市場”模式思維有效整合傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場、即期市場和中遠期市場等三類市場，提供跨市場的風險規(guī)避操作以及現(xiàn)貨貿易、流通和融資服務，將現(xiàn)貨商品、現(xiàn)貨貿易與金融資本有效對接，把銀行、基金、保險、證券等金融資本導入大宗商品交易市場，切實優(yōu)化實體企業(yè)的資產負債表，構建起覆蓋生產、流通、金融、零售各環(huán)節(jié)的商品流通閉合生態(tài)圈，實現(xiàn)資源要素在市場間的最優(yōu)配置，全面增強市場參與各方的綜合競爭力。

國農控股有限公司與廣州商品交易所以業(yè)態(tài)合作形式共同打造的中國農業(yè)交易平臺，就是按照“供銷合作社+移動互聯(lián)網+現(xiàn)貨交易所+供應鏈金融”的交易合作模式，組織開展農業(yè)生產資料、農產品和農村土地流轉三大品類的現(xiàn)貨交易。

目前，中國農業(yè)交易平臺已升級為2.0版本，可以選擇以人民幣或美元進行結算。據(jù)國農控股有限公司CEO蔡偉恒介紹，中國農業(yè)交易平臺通過農匯通進行資金歸集，可以根據(jù)用戶的存款天數(shù)、交易頻率以及交易額度的多少，最多可提供交易額50%的融資額度。同時，中國農業(yè)交易平臺還配備完善的倉儲及物流系統(tǒng)，能夠幫助企業(yè)減少物流與倉儲成本。而公開透明的交易信息，則有助于交易商了解市場行情，更好地安排采購計劃，從而進一步穩(wěn)定農資產品市場價格。此外，農業(yè)交易平臺將提供企業(yè)融資及保險業(yè)務，也有助于涉農企業(yè)解決融資困難的問題。

2015年11月2日，浙江舟山大宗商品交易所與交通銀行舟山分行、中國水產舟山海洋漁業(yè)公司正式簽訂《交通銀行現(xiàn)貨倉單質押融資服務三方協(xié)議》，在金融服務方面進行了創(chuàng)新。不同于以往的倉單質押融資，交易所創(chuàng)新性提出“回購交易”模式，引入實力雄厚大型企業(yè)作為回購商，在價格劇烈下跌時，將質押倉單所屬魷魚產品采用差額回購方式購入，償還銀行貸款，解決了傳統(tǒng)產品融資價格波動風險及銀行變現(xiàn)難等問題。

浙江舟山大宗商品交易所目前發(fā)展的一個重要方向是做深掛牌交易，在遠洋水產品交易方面，努力把交易所打造成一個國際遠洋水產品交易中心。目前交易中心遠洋魷魚產品主要以掛牌交易為主，截至到2015年9月，浙江舟山大宗商品交易所魷魚產品累計成交額已達19.7億元。

隨著農產品交易主體實力的增強，交易方式的現(xiàn)代化演變，如何圍繞交易環(huán)節(jié)、過程，積極整合提供代付、匯兌結算、訂單融資、貿易金融、資金監(jiān)管等多樣化的金融產品和服務，提升金融與農產品交易的融合程度，改善農產品交易效率，真正實現(xiàn)金融服務“三農”，還需做更多的探索和嘗試。

另外，隨著國內大宗商品交易進入新的階段，如何更好地服務實體經濟發(fā)展，提高農產品在國際市場上的定價話語權，將是未來10年產業(yè)鏈核心企業(yè)和第三方平臺發(fā)展的重大機遇。

對此，華僑大學大宗商品現(xiàn)貨交易研究所副所長陳金龍表示：“國內大宗商品市場可以利用電子化的交易平臺，把全國的交易集中起來，形成一個目標，即爭奪大宗商品定價權，確立中國在大宗商品定價方面的優(yōu)勢，從而增強中國在國際大宗商品方面的定價權。”

隨著國內大宗商品交易進入新的階段，如何更好地服務實體經濟發(fā)展，提高農產品在國際市場上的定價話語權，將是未來10年產業(yè)鏈核心企業(yè)和第三方平臺發(fā)展的重大機遇。