◎馬笑歡　王明國

?

純平臺p2p網(wǎng)絡(luò)借貸模式的問題與對策
——以拍拍貸為例

◎馬笑歡王明國

本文首先對純平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式概述及以拍拍貸為例研究純平臺網(wǎng)絡(luò)借貸對策的意義進(jìn)行介紹，其次對拍拍貸的發(fā)展歷程、盈利模式及風(fēng)險管控機(jī)制進(jìn)行分析，最后對拍拍貸現(xiàn)存的問題及應(yīng)采取的對策進(jìn)行研究。

隨著時代的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)的借貸方式已經(jīng)不能充分滿足人們的需求，尤其是個人和中小微企業(yè)的發(fā)展需求。在這種背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的新型模式。它最早出現(xiàn)在西方國家，近年來在我國也有了一定的發(fā)展。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融包括以下幾種模式：p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融等，本文主要介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的純平臺p2p網(wǎng)絡(luò)借貸模式的內(nèi)容。

純平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式概述及以拍拍貸為例研究純平臺網(wǎng)絡(luò)借貸對策的意義

純平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式概述。目前，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要分為三大模式：純平臺模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、有擔(dān)保模式。本文主要研究的純平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer-to-peer lending）模式是指個人對個人的小額民間借貸交易，平臺本身不參與借貸活動，而是由借貸雙方根據(jù)各自在平臺上發(fā)的借貸信息來尋求自己滿意的交易者，通過進(jìn)一步地溝通和了解完成交易。

純平臺P2p網(wǎng)絡(luò)借貸與其他兩種模式相比具有以下兩個特點(diǎn)：第一，平臺本身不需要提供信用擔(dān)保與風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，單純地作為中介為借貸雙方提供服務(wù)，最大限度地控制了平臺自身的風(fēng)險；二是業(yè)務(wù)模式較為簡單，工作效率相對較高。純平臺模式是純線上工作，運(yùn)營模式簡單，無需線下工作的配合，大大減少了平臺的工作量，節(jié)省了一定的運(yùn)營成本。

以拍拍貸為例研究純平臺網(wǎng)絡(luò)借貸對策的意義。我國純平臺模式的代表是拍拍貸網(wǎng)絡(luò)借貸，本文以拍拍貸為例研究純平臺網(wǎng)絡(luò)借貸對策是因?yàn)榕c其他兩種模式相比拍拍貸被認(rèn)為最接近P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)源模式。它堅持純平臺模式，僅做借貸雙方中介平臺，不為投資提供擔(dān)保，能夠明確交易中平臺的自身定位，減少平臺承擔(dān)的風(fēng)險，發(fā)揮其促進(jìn)資源配置的基本功能，較為適合作為未來我國P2P借貸平臺的發(fā)展方向，是我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)實(shí)之選。

拍拍貸的發(fā)展歷程、盈利模式及風(fēng)險管控機(jī)制

拍拍貸的發(fā)展歷程。作為國內(nèi)首家無擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的拍拍貸，自2007年成立以來，迅速發(fā)展，截止2015年底累計借款人數(shù)達(dá) 4，699，536人，累計投資人數(shù)達(dá)1，228，931人，成交額超過13億元，增幅遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平?？v觀拍拍貸的發(fā)展，它經(jīng)歷了幾個發(fā)展歷程。拍拍貸最開始并不是一個收費(fèi)型的開放式的網(wǎng)站，只是針對熟人之間的借貸業(yè)務(wù)，目標(biāo)客戶群和成交量較少。意識到這種不足后，拍拍貸將平臺改為開放式，陌生人之間也可以進(jìn)行借貸活動，但是考核客戶信息必須在線下完成，在這種考核方式下，網(wǎng)站的工作量非常龐大且工作效率較低，不能實(shí)現(xiàn)快捷借款。之后，拍拍貸建立了一套信用評估模型和相應(yīng)的風(fēng)險控制機(jī)制，通過模型對客戶的信息進(jìn)行考察與評估，提高了網(wǎng)站的可信度，以使業(yè)務(wù)量持續(xù)增加。為了獲得收益，拍拍貸將免費(fèi)模式改為收費(fèi)模式，發(fā)展為現(xiàn)在所用的拍拍貸。

拍拍貸的盈利模式。拍拍貸最大的特點(diǎn)是純平臺的運(yùn)作模式，平臺本身不參與借貸活動，主要提供信息匹配、工具支持等服務(wù)，借款利率在最高利率的限制下，可以由借款人自己設(shè)定。平臺則通過收取一些中介服務(wù)費(fèi)來維持運(yùn)營，下表是平臺的利潤來源：

拍拍貸的風(fēng)險管控機(jī)制。目前，我國P2P平臺監(jiān)管缺失，發(fā)展環(huán)境不穩(wěn)定，運(yùn)營風(fēng)險較高。作為純平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主力軍的拍拍貸，自從成立以來一直著重研究針對其特點(diǎn)的風(fēng)險管控機(jī)制，至今已取得了不錯的成果。其主要的風(fēng)險管控機(jī)制主要有以下兩種：

應(yīng)用大數(shù)據(jù)評估借款人信用。由于我國央行的征信體系只是針對實(shí)體的金融機(jī)構(gòu)，不對P2P行業(yè)開放，再加上P2P行業(yè)剛剛興起，沒有健全的征信體系，這使得P2P行業(yè)在征信這一工作上存在著很大的問題和漏洞。拍拍貸針對這一問題，研究出適合純平臺模式的征信體系，即應(yīng)用大數(shù)據(jù)，采集借款人各個維度的數(shù)據(jù)判定其違約概率、違約成本，測算出適宜的貸款數(shù)額和利率區(qū)間。拍拍貸的信用風(fēng)險識別模型中，有2000多個維度，個人的參考因子多達(dá)400個。拍拍貸通過與國內(nèi)十幾家權(quán)威的數(shù)據(jù)中心合作，查詢借款人的具體信息。另外，拍拍貸對網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于借款人的零散信息進(jìn)行搜集與處理，主要是一些社交數(shù)據(jù)。通過這一風(fēng)險機(jī)制，價款的信用保障得到了提高。

挖掘優(yōu)質(zhì)客戶資源。除了建立創(chuàng)新的信用評估系統(tǒng)之外，拍拍貸也在著力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人以控制風(fēng)險。一方面，與多個電商網(wǎng)站合作開發(fā)網(wǎng)商標(biāo)，將網(wǎng)絡(luò)用戶和淘寶店主列為其重要客戶；另外，開發(fā)了適合大學(xué)生的借貸產(chǎn)品，為這一潛力消費(fèi)群體建立初始信用檔案。通過這種風(fēng)險控制方式，也有助于拍拍貸降低了客戶的信用風(fēng)險。

拍拍貸現(xiàn)存的問題及應(yīng)采取的對策

拍拍貸現(xiàn)存的問題。目前P2P在中國還沒有發(fā)展成熟，也沒有健全的法律規(guī)范進(jìn)行約束，仍然存在一定的問題。純平臺模式的拍拍貸主要存在以下兩點(diǎn)問題：

拍拍貸的線上審核存在道德風(fēng)險。拍拍貸對借款人信用的審核采取的是線上審核方式，整體的審核工作都由拍拍貸平臺本身完成，沒有其他獨(dú)立的第三方進(jìn)行評估與監(jiān)督，因此，拍拍貸被指出存在審核上的道德風(fēng)險。即拍拍貸為了促成交易的完成，可能在審核借款人的信用時，睜一只眼，閉一只眼。另外，由于沒有線下機(jī)構(gòu)對借款人的信用進(jìn)行審核，有很多數(shù)據(jù)都可以進(jìn)行造假，因此，即便線上數(shù)據(jù)再全面，也可能會出現(xiàn)與實(shí)際情況不符的情況，可以看出潛在的道德風(fēng)險仍然是拍拍貸亟待解決的問題。

拍拍貸對逾期債務(wù)的追償存在困難。目前，拍拍貸處理逾期債務(wù)的方式有兩種：一個是拍拍貸催收，另一個是出資者自行追償。拍拍貸主要通過電話、短信催收和根據(jù)規(guī)定分階段將借款者的信息在黑名單上曝光進(jìn)行追款。黑名單曝光這一措施雖然更為有力，但同時也存在著一定的問題。把借款人的私密信息進(jìn)行曝光，在一定程度上侵犯了借款者的隱私，這一問題的存在給平臺追償債務(wù)造成了障礙。對于投資者來說，一般通過法律手段自行追償債務(wù)。但這一方式的成本較高，并且不一定能夠勝訴。因?yàn)殡p方只是通過網(wǎng)站提供的電子協(xié)議成立合約，僅憑電子協(xié)議，一旦借款者不出庭或?qū)f(xié)議進(jìn)行否認(rèn)，這種協(xié)議就不能認(rèn)定為有效。再加上拍拍貸通過第三方支付平臺轉(zhuǎn)賬，投資者無法證明把款項借給借款者的憑證，導(dǎo)致借貸關(guān)系不成立。

拍拍貸應(yīng)采取的對策。為了促進(jìn)拍拍貸更好的發(fā)展，解決其現(xiàn)存的問題，拍拍貸應(yīng)結(jié)合整體網(wǎng)絡(luò)借貸的環(huán)境具體問題具體分析，采取以下對策：

建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸法律，使公司能夠合法合規(guī)經(jīng)營。缺乏健全的法律規(guī)范的約束，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在問題的主要原因。因此拍拍貸應(yīng)對借貸公司的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行規(guī)定，提高公司成立的門檻，減少不規(guī)范的公司，對公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)情況定期進(jìn)行披漏，彌補(bǔ)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方面的立法不足。

加強(qiáng)平臺自身的管理，合理劃分權(quán)責(zé)。拍拍貸平臺的純線上模式使得平臺自身缺乏一定的職業(yè)道德，為其自身利益而損害用戶的利益。因此，拍拍貸應(yīng)加強(qiáng)職業(yè)道德意識和自身的監(jiān)管，從根本上解決問題。另外，由于線上審核用戶信息的工作量復(fù)雜繁瑣，很容易促使審核人員工作不認(rèn)真，睜一只眼閉一只眼，因此，拍拍貸應(yīng)實(shí)行職責(zé)分工，設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，通過不定期的抽查、現(xiàn)場監(jiān)督、備案監(jiān)督等手段對線上審核人員的工作進(jìn)行監(jiān)管，避免人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險和損失。

（作者單位：青島理工大學(xué)）