劉媛

摘 要：人合性是有限責(zé)任公司的本質(zhì)屬性。公司法對有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓比對股份公司的限制嚴(yán)格。實踐中發(fā)生的法律糾紛也主要是有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛。下面筆者就有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的法律風(fēng)險稍作解析。

關(guān)鍵詞：有限責(zé)任公司；人合性；股權(quán)轉(zhuǎn)讓

有限責(zé)任公司是德國法學(xué)家智慧凝結(jié)的產(chǎn)物。設(shè)立這種公司的目的是為了將股份有限公司的資金凝集功能和無限公司的人員凝結(jié)功能結(jié)合起來，創(chuàng)設(shè)一種既具有強(qiáng)大融資功能，又能最大限度發(fā)揮投資人參與公司經(jīng)營積極性的公司制度。

一、有限責(zé)任公司的人合性

人合性，是指在有限責(zé)任公司的成員之間，存在著某種個人關(guān)系，這種關(guān)系很像合伙成員之間的那種相互關(guān)系。表現(xiàn)在法律規(guī)則上，人合性具有以下特點：

（1）股東人數(shù)的最高限額。

（2）禁止公開募集。

（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。

（4）股東之間關(guān)系更多靠內(nèi)部契約進(jìn)行約束。

（5）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)并未完全分離。

二、有限責(zé)任公司股權(quán)非常態(tài)轉(zhuǎn)讓的法律分析

1.瑕疵出資時股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力

瑕疵出資的股東具有股東資格，瑕疵出資股東仍然有權(quán)轉(zhuǎn)讓其股權(quán).雖然瑕疵出資股東享有股權(quán)并可以轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但是其對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時與第三人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不當(dāng)然有效。在第三人知道或應(yīng)當(dāng)知道股權(quán)出讓人出資存在瑕疵，仍然與出讓人簽訂合同時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，第三人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)合同簽訂后產(chǎn)生的相應(yīng)的法律后果；在第三人不知道股權(quán)存在出資瑕疵時與出讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時，該善意受讓人可以轉(zhuǎn)讓人存在欺詐為由行使撤銷權(quán)，請求法院撤銷該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

2.因異議股東行使回購請求權(quán)引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第75 條規(guī)定，在有限責(zé)任公司中，出現(xiàn)下列情形之一時，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按合理的價格收購其股權(quán)公司連續(xù)5年不向股東分配利潤，而該公司五年連續(xù)盈利，并且符合公司法規(guī)定的分配利潤條件的公司合并、分立或者轉(zhuǎn)讓其主要財產(chǎn)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。

（1）回購的合理價格的標(biāo)準(zhǔn)不明確。

（2）異議股東與公司之間的股權(quán)回購行為，將導(dǎo)致公司在事實上的資本減少，此種減資是否仍需股東會做出決議，公司資產(chǎn)減少時公司債權(quán)人的合法權(quán)益將如何保障，公司法同樣沒有做出明確的規(guī)定。

三、完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度維護(hù)有限責(zé)任公司人合性

（1）在股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓時，如果公司章程未做任何限制性規(guī)定，那么股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓，且多個股東同時有受讓意愿，應(yīng)該協(xié)商或按照出資比例購買。而在股權(quán)向第三人轉(zhuǎn)讓時，則需要分幾種情況探討：第一，優(yōu)先購買權(quán)不應(yīng)否認(rèn)，但“同等條件”的具體標(biāo)準(zhǔn)必須明確，為了防止轉(zhuǎn)讓股權(quán)之股東與第三人串通從而損害公司利益，在股權(quán)價格和更具體的標(biāo)準(zhǔn)上可以通過公司章程予以規(guī)定；第二，股東部分行使優(yōu)先購買權(quán)的范圍應(yīng)該予以限制。

（2）針對一股多賣問題，法無明文規(guī)定。從合同法基本原理分析，只要是符合合同有效的基本要件，合同即為有效。因此，股東雖將同一股權(quán)轉(zhuǎn)讓給多人，但各轉(zhuǎn)讓合同均為有效，只是誰能取得股權(quán)尚不確定，也就是說應(yīng)該區(qū)別股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和股權(quán)變動的效力，進(jìn)行工商變更登記不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的必要條件。

（3）通過我國公司法規(guī)定的公司回購制度。筆者認(rèn)為，從實體上應(yīng)當(dāng)對以下幾個問題作出規(guī)定：①對股份回購資金來源應(yīng)予限制?？梢砸?guī)定應(yīng)當(dāng)將公司盈余用于股份回購，如果盈余不足以支付回購資金，則在充分執(zhí)行債權(quán)人保護(hù)機(jī)制和相關(guān)審批登記程序后可以動用資本金回購。②債權(quán)人保護(hù)程序?？紤]到對異議股東的股份回購很可能導(dǎo)致公司資本的減少，從而危害債權(quán)人的利益，有必要設(shè)置諸如“公司人格否認(rèn)制度”這樣的減資停止請求權(quán)或是減資無效的相關(guān)訴權(quán)。

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（作者單位：西北政法大學(xué)）