□文/郭蕊蕊（西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院　重慶）

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我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展中的問題及建議

□文/郭蕊蕊
（西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院重慶）

［提要］隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是其中較為突出的一類。本文通過對國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展背景及研究現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)概述，發(fā)現(xiàn)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的問題，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；發(fā)展問題；對策建議

原標(biāo)題：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展中存在的問題及對策研究

收錄日期：2016年3月19日

一、研究問題及背景

隨著民間借貸的興起和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)運而生，憑借其方便簡潔、能夠解決資金短缺問題、交易自主、成本低廉等特點，最大限度地為個人提供公開、直接、安全的小額信用交易，該市場不僅是對傳統(tǒng)金融市場的一個重要補(bǔ)充，還為普惠金融的實現(xiàn)提供了重要途徑，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的民間借貸形式被越來越多人重視。然而，伴隨著我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅猛發(fā)展，其所面臨的各種問題也開始顯現(xiàn)，甚至影響到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展。因此，如何有法可依，針對行業(yè)存在的潛在風(fēng)險和各種問題，分析造成問題的內(nèi)在原因，并提出相應(yīng)的對策建議，從而確保行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)整個金融體系的健康發(fā)展，成了我們目前亟待解決的問題。這些情況促使我們要對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的現(xiàn)狀及行業(yè)所存在的問題進(jìn)行研究和思考，提出自己的見解。本文的研究希望能夠為國內(nèi)P2P行業(yè)相關(guān)者提供有價值的參考。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新興的民間金融出現(xiàn)至今剛滿10年，但在一定程度上滿足了部分無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的短期資金需求者的需要，這一新生事物的出現(xiàn)引起了眾多研究者的廣泛關(guān)注。在國外，基于研究背景的差異和研究目的的不同，學(xué)者們對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究更多的是體現(xiàn)在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營模式的比較和借貸雙方的行為分析的研究中。Zopa作為全球第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，成為了市場模式研究的典型案例（Hulme，2006；Gonzalez & McAleer，2011）。Hulme（2006）以Zopa為例，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、風(fēng)險控制機(jī)制和運作機(jī)制進(jìn)行了研究，并對其未來發(fā)展進(jìn)行了預(yù)期，認(rèn)為社區(qū)的互動原則是平臺發(fā)展的基礎(chǔ)，借貸雙方及Zopa之間基于這種社區(qū)的理念，從而建立起互惠互利的“雙贏”局面。同時，Hulme還認(rèn)為以Zopa為例的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將在未來金融市場的發(fā)展中進(jìn)一步扮演更加重要的角色。Gonzalez & McAleer（2011）對比了美國的Prosper平臺和英國的Zopa平臺，結(jié)果顯示兩者在風(fēng)險控制上存在共性，對不同的貸款周期、信用風(fēng)險和貸款規(guī)模的項目實施不同的風(fēng)險控制是平臺的重點，而投資人的策略、文化因素以及信譽對風(fēng)險的影響還需要進(jìn)行進(jìn)一步的考慮。在美國Prosper平臺向研究者開放交易數(shù)據(jù)之后，對借貸雙方行為影響因素的研究逐漸成為目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸研究的熱點之一。Kumar（2007）基于Prosper數(shù)據(jù)分析“硬信息”對于借貸行為的作用影響，認(rèn)為“硬信息”對于貸款的成功率、貸款利率、貸款的違約率均會產(chǎn)生顯著的影響。Ravina（2008）在對“硬信息”的分析基礎(chǔ)上，對借款人的生理特征信息與借貸交易行為的相關(guān)性進(jìn)行研究，認(rèn)為在“硬信息”相同的情況下，借款人的容貌和性別等生理特征的因素也可能成為影響借貸成功率及利率的因素之一，如果借款人的容貌相比其他借款人有優(yōu)勢，那么該借款人對應(yīng)的借款項目的成功率會越高，得到的利率也會更低。同時，Lin（2009）對社會資本信息等“軟信息”在借貸交易過程中的具體作用和影響進(jìn)行分析研究，認(rèn)為社交網(wǎng)絡(luò)在借貸活動中也有一定的作用，擁有豐富社會資源的人更容易獲得較低利率的貸款，并且貸款的違約率也更低。

在國內(nèi)，由于我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸起步較晚，所以在這方面的研究仍停滯在比較基礎(chǔ)的階段，根據(jù)學(xué)者們的研究內(nèi)容，可將研究成果劃分為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運營比較、制度建設(shè)、風(fēng)險研究等方面。在網(wǎng)貸平臺的介紹、運營模式比較方面，劉文雅（2011）、王繼輝（2011）、王紫薇（2012）等認(rèn)為孟加拉尤努斯教授首創(chuàng)小額借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于小額借貸的網(wǎng)絡(luò)形式，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系中的空白；陳初（2010）對網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營模式進(jìn)行了全面概括，將其分為四類：以企業(yè)網(wǎng)上行為參數(shù)為基礎(chǔ)的綜合授信；做銀行金融業(yè)務(wù)前端流程的外包服務(wù)商；“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式；專門為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。在制度建設(shè)方面，吳曉光、曹一（2011）對加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管提出了幾項建議，其中包括：完善用戶識別機(jī)制；加強(qiáng)資金管理機(jī)制；建立健全反洗錢系統(tǒng)；加快信用評級體系建設(shè)；提高P2P網(wǎng)站的安全技術(shù)。在風(fēng)險研究方面，郭弈（2011）、蘇莉娟等（2011）認(rèn)為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸由于信用體系不健全、缺少抵押擔(dān)保、欠款逾期無人追償、第三方賬戶監(jiān)管缺位，客戶資金安全難以保障；張玉梅（2010）認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅個人信用風(fēng)險問題難以回避，而且借款者的借出成本較高，風(fēng)險只能由借入者獨立承擔(dān)，這種形式對現(xiàn)行貨幣政策是一種挑戰(zhàn)。

通過上述分析不難看出，國外對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的研究范圍和研究方法更加廣闊，結(jié)論分析也更深入。除了對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營模式的比較，還包括了借貸雙方的行為分析、借貸成功的影響因素、社會資本信息在交易過程中的作用和影響，這些研究成果都與國外透明公開的信用評估機(jī)制、完善的法律制度和監(jiān)管體制以及社會習(xí)俗等因素密切相關(guān)，較為成熟、完善的研究成果為今后金融創(chuàng)新的研究領(lǐng)域提供了更多的研究基礎(chǔ)。而國內(nèi)對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的研究還處于起步階段，研究主要集中在運營模式、制度建設(shè)和風(fēng)險分析等方面，總體來說，國內(nèi)學(xué)者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的研究更為宏觀，還較少對借貸雙方行為及其影響因素進(jìn)行相關(guān)分析，缺乏針對性和可操作性，研究不夠深入，研究方法和研究視角也有待進(jìn)一步提高和擴(kuò)大。這些差異也與國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的發(fā)展特點有關(guān)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場雖起步較晚，但其發(fā)展迅速，由于法律環(huán)境、信用環(huán)境的差異，在市場發(fā)展過程中暴露的風(fēng)險和問題引起了學(xué)者的關(guān)注，成為了研究熱點。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖然發(fā)展速度極快，但網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站身份模糊，處于“無監(jiān)管、無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的“三無狀態(tài)”?，F(xiàn)有金融政策法規(guī)不完備，對其沒有約束力，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨著法律問題、監(jiān)管問題、運營問題等多重風(fēng)險，隨著整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，很容易多重風(fēng)險集中爆發(fā)。

（一）法律方面存在的問題。從合法性看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸，在我國《合同法》及最高人民法院的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸行為的合法性，而且還有一些關(guān)于民間借貸的特殊法律規(guī)定，如《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)?！比欢?，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興的民間借貸形式，目前我國還沒有明確的法律條款加以規(guī)范和保護(hù)，相關(guān)立法的空白使其面臨業(yè)務(wù)定位、糾紛處理和風(fēng)險防控等無法可依的局面。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為民間借貸中介的合法性無法得到確認(rèn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖然已在我國獲得了長足的發(fā)展，但是其身份模糊，至今處于十分尷尬的境地，也限制了自身發(fā)展。P2P貸款平臺目前基本上都是以兩種身份注冊：一是投資咨詢公司；二是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類的電子商務(wù)公司，但P2P借貸網(wǎng)站的實質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)從事借貸中介等業(yè)務(wù)。至今，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款性質(zhì)缺乏明確的法律法規(guī)界定，其身份不明導(dǎo)致監(jiān)管部門和面對網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛的相關(guān)法律部門在這種法律法規(guī)缺失的狀態(tài)下，無法解決問題，同時，也讓原本具有存在合理性的大量民間借貸被迫轉(zhuǎn)入地下，潛在風(fēng)險加劇。在缺乏監(jiān)管的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生，甚至部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在高利潤的誘惑下利用網(wǎng)絡(luò)平臺從事高利貸和非法集資等違法活動。

（二）監(jiān)管方面存在的問題。由于法律法規(guī)的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的身份一直很模糊，沒有明確的監(jiān)管部門，由此導(dǎo)致了P2P的監(jiān)管真空，進(jìn)一步加劇了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

1、監(jiān)管缺位與監(jiān)管錯位并存。一方面P2P從事的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于金融業(yè)務(wù)，理應(yīng)納入中國銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，但由于迄今為止銀監(jiān)會并未承擔(dān)P2P的監(jiān)管責(zé)任，導(dǎo)致P2P真正的監(jiān)管主體缺失；另一方面我國P2P大多在工商管理部門注冊，由并不具備金融監(jiān)管能力的工商部門承擔(dān)監(jiān)督管理責(zé)任，這形成了監(jiān)管錯位問題?？梢?，我國P2P面臨著監(jiān)管缺位和監(jiān)管錯位的雙重困境，這些問題構(gòu)成了P2P的潛在風(fēng)險。

2、監(jiān)管內(nèi)容不明確。此類網(wǎng)站只在工商部門、通信管理部門以及公安機(jī)關(guān)網(wǎng)監(jiān)部門注冊登記，經(jīng)營范圍則是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)。然而，從業(yè)務(wù)性質(zhì)來看，其從事的卻明顯是金融中介業(yè)務(wù)。但網(wǎng)站確實不屬于金融機(jī)構(gòu)，國家對民間借貸中介也沒有一個明確的界定，所以目前工商行政管理部門將其作為一般的經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行管理，信息產(chǎn)業(yè)管理部門只從信息安全的角度對其實施管理，因而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實質(zhì)上處于監(jiān)管真空狀態(tài)。

3、平臺提供的信息真?zhèn)坞y辨。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺屬于提供金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，無進(jìn)入門檻限制。在目前監(jiān)管缺失的狀態(tài)下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)據(jù)系統(tǒng)無需同人民銀行征信系統(tǒng)對接，也就是說，借貸平臺的借款數(shù)據(jù)無法體現(xiàn)在公共信息平臺上，無法被人得知，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就無法發(fā)現(xiàn)可疑交易。此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金來源于投資人正當(dāng)渠道獲得的、閑散的資金，但是也不能排除其資金來源的不合法性，因為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的審查體系中并不對投資人的來源進(jìn)行審查。同時，借貸雙方信息的真實性難以判斷，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的虛擬性導(dǎo)致難以評價借貸雙方信用狀況的真實性，有可能出現(xiàn)冒用他人身份或一人注冊多個賬戶騙取貸款的情況。因此，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺極易成為不法分子洗錢的途徑。

（三）運營方面存在的問題

1、信用風(fēng)險。信用風(fēng)險即違約風(fēng)險，是借款人無法按時還本付息的風(fēng)險，也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險。在國外，信用評級和得分制度較為完善，個人信用有據(jù)可查；而在國內(nèi)，個人信用體系尚未健全，P2P平臺無法通過調(diào)查手段準(zhǔn)確獲得借款人的信用情況，只能依靠借款人自己提供的身份證明、收入證明、資金用途等資料判斷其還款能力的大小。借款人和貸款人之間存在著信息不對稱的情況，借款人可能因各種原因出現(xiàn)違約行為。此外，整個借貸行業(yè)會因為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性波動而面臨周期性信用風(fēng)險，在當(dāng)前P2P模式下，由于缺乏制度約束，出資人短期內(nèi)大規(guī)模撤走資金的風(fēng)險是存在的，這種流動性風(fēng)險一旦大規(guī)模爆發(fā)，會導(dǎo)致P2P無法繼續(xù)經(jīng)營。

2、安全性風(fēng)險。安全性風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩個方面：一是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中存在借款人進(jìn)行金融詐騙和卷款跑路的資金安全風(fēng)險；二是借款人面臨著信息泄露的隱私安全風(fēng)險。在當(dāng)前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易模式下，網(wǎng)絡(luò)借貸資金并不是從貸款人的賬戶直接轉(zhuǎn)入借款人的賬戶，必須通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實現(xiàn)周轉(zhuǎn)，多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺通過銀行或者第三方支付形式來完成，因此會發(fā)生資金沉淀。目前，沉淀資金的管理尚處于無法可依的狀態(tài)，那么在時間差和監(jiān)管存在真空的情況下，金融詐騙、卷款跑路的道德風(fēng)險是客觀存在的，甚至?xí)霈F(xiàn)非法集資的情況。同時，在同業(yè)競爭的壓力下，未受監(jiān)管的第三方賬戶資金可能被P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司挪用來投資獲利，從而引發(fā)操作風(fēng)險。

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要借款人填寫詳細(xì)的身份信息，業(yè)務(wù)流程中會涉及大量個人信息。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對個人信息管理不夠規(guī)范和嚴(yán)謹(jǐn)，又缺少監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范和監(jiān)督，使得借款人填寫在網(wǎng)上的諸多重要信息存在被泄露或濫用的風(fēng)險。2013年3月5日，開心貸平臺注冊用戶信息被惡意篡改，登記的提現(xiàn)賬戶被申請?zhí)岈F(xiàn)8，000元，經(jīng)調(diào)查網(wǎng)絡(luò)借貸平臺被黑客侵入，并修改了部分資料。該事件顯示，網(wǎng)貸平臺技術(shù)薄弱，賬戶及個人信息的安全并沒有得到全面的保護(hù)。

（四）市場及政策風(fēng)險問題。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在高杠桿導(dǎo)致的壞賬和利率波動導(dǎo)致的不良貸款上。表1反映了國外相對成熟的借貸平臺Zopa和Prosper的壞賬率和收益率，由此可見高杠桿擔(dān)保甚至是無擔(dān)保對應(yīng)較高的壞賬率和收益率。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺多通過鼓勵分散貸款的方式對壞賬風(fēng)險進(jìn)行控制，但是對于整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺而言，還是存在因為壞賬累積造成資金斷裂甚至公司破產(chǎn)的風(fēng)險。（表1）

表1 有無擔(dān)保的P2P網(wǎng)貸平臺收益率、壞賬率比較

另外，作為經(jīng)營貨幣的公司，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對利率的波動會十分敏感。當(dāng)貨幣政策從緊，利率水平上升時，借款人從銀行借款的難度增大，轉(zhuǎn)向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，P2P借貸業(yè)務(wù)規(guī)模會迅速擴(kuò)大，呈現(xiàn)逆周期增長的特點。但是當(dāng)貨幣政策過于緊縮時，雖然業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，但是此時實體經(jīng)濟(jì)會受到?jīng)_擊，企業(yè)或個人收入減少，違約概率升高，P2P平臺的不良貸款會增加，甚至引發(fā)流動性風(fēng)險。

政策風(fēng)險即為宏觀調(diào)控政策效果可能被弱化的風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司雖然屬于信息中介公司，但是由于其中介對象是資金，具備一定的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)屬性。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的資金運作并不受銀監(jiān)會和人民銀行的監(jiān)管，銀監(jiān)會和人民銀行無從掌握P2P網(wǎng)絡(luò)借貸資金數(shù)量、投向及運營情況。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，其資金規(guī)模也越來越大，在達(dá)到一定規(guī)模后，由于大量資金在銀監(jiān)會和人民銀行的統(tǒng)計范圍之外，使得銀監(jiān)會和人民銀行根據(jù)不完整的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)制定的宏觀調(diào)控政策效果可能被削弱。

目前，銀監(jiān)會已經(jīng)指出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司可能存在影響宏觀調(diào)控效果，演變成非法集資和高利貸，被洗錢公司、傳銷組織利用，以及使民間資金流入限制性行業(yè)等問題。作為一種存在于正常金融體系外的資金借貸平臺，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺隨著規(guī)模的擴(kuò)張勢必會對國家正常的金融秩序產(chǎn)生沖擊。

三、我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展中的問題原因分析

通過對上述P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)和平臺存在問題的綜合分析，可以進(jìn)一步探究其問題產(chǎn)生的原因主要來自以下方面：

（一）相關(guān)法律法規(guī)的缺失。在我國，P2P市場發(fā)展粗具雛形，因為它的“野蠻生長”和其“無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)、無門檻”特征引起的各種問題而被稱為金融業(yè)的“野孩子”。國內(nèi)P2P行業(yè)始于2006年，最近幾年開始進(jìn)入人們的視線，并不斷發(fā)展，但政府一直未對其進(jìn)行管理，由于相關(guān)法律法規(guī)的缺失，給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺帶來了一系列法律方面的問題。

為什么政府一開始并未出臺相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管和約束呢？原因主要有三點：一是這種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的模式是引進(jìn)于國外，大家都不確定其是否能夠在中國這片土壤環(huán)境下得以良好的發(fā)展，既然無法預(yù)料它的發(fā)展情況，也就無法對其進(jìn)行科學(xué)有效的監(jiān)管；二是P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展伊始，行業(yè)處于初步創(chuàng)新中，變化速度會很快，監(jiān)管的難度也很大，并且過早的監(jiān)管可能會束縛和壓制它的發(fā)展；三是P2P理財公司發(fā)展初期規(guī)模比較小，盡管缺乏相應(yīng)的監(jiān)管，也不會對金融體系造成很大的影響，從而影響整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。就如同嬰幼兒時期的孩子一樣，政府在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展之初，對其采取的是自由放養(yǎng)的教育模式。

而如今，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展已逐漸趨于成熟，尤其在2013年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺賺足了眼球：一方面借助國家金融改革之風(fēng)以及整個互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)而名聲大噪；另一方面則因行業(yè)內(nèi)頻頻曝出的違規(guī)及風(fēng)險問題而備受爭議。因此，現(xiàn)在針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管的時機(jī)已經(jīng)成熟，亟須政府或相關(guān)部門制定相應(yīng)的法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體，進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)借貸法律規(guī)范，從而降低其存在著的法律風(fēng)險。

（二）網(wǎng)上交易不易進(jìn)行監(jiān)管。除了由于法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的身份模糊，處于監(jiān)管真空狀態(tài)，使其面臨監(jiān)管主體和內(nèi)容不明確的問題，造成監(jiān)管無法可依之外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其自身的網(wǎng)絡(luò)交易形式也給監(jiān)管帶來了很大困難。首先，借貸雙方信息的真實性難以監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的虛擬性導(dǎo)致難以評價借貸雙方信用狀況的真實性，不易進(jìn)行監(jiān)管；同時，借貸平臺的信息資料一般只有工商登記資料，這意味著如果沒有實地考察，對于網(wǎng)站的真?zhèn)魏茈y辨別，極易被釣魚網(wǎng)站利用成為欺詐工具；其次，平臺的運營難以監(jiān)管。一方面由于沒有明確的法規(guī)約束，我國P2P形成了多種運營模式，有的側(cè)重線上活動，有的側(cè)重線下活動，業(yè)務(wù)活動的差異性大，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的隱蔽性、匿名性、即時性使得監(jiān)管部門對于資金流向的追蹤更加困難；另一方面P2P行業(yè)發(fā)展還不成熟，員工業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，流動性較大，這些都增加了監(jiān)管的難度。但由于信息披露與交易記錄上報機(jī)制缺失、客戶借款貨款用途審核力度不夠等原因也給洗錢犯罪分子的違法活動提供了廣泛的空間；最后，平臺的風(fēng)險控制難以監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的組成部分，擁有風(fēng)險控制弱的特點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，不利于銀監(jiān)會和央行等相關(guān)部門的監(jiān)管，容易發(fā)生各類風(fēng)險問題，現(xiàn)已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。

（三）行業(yè)門檻低，行業(yè)自律缺失

1、行業(yè)門檻低。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，準(zhǔn)入門檻低是不爭的事實，可以說是目前國內(nèi)金融領(lǐng)域準(zhǔn)入門檻最低的。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司至今沒有自己的資金門檻，在工商部注冊備案時，雖然不允許進(jìn)行信貸經(jīng)營備案，但是可以通過登記金融信息服務(wù)、電子商務(wù)等方式避開信貸業(yè)務(wù)要求，獲得工商牌照，并且互聯(lián)網(wǎng)IP地址信息備案也相當(dāng)容易，幾乎沒有限制條件。不僅公司備案登記簡單，而且沒有場地經(jīng)營限制，市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并沒有因其“民間借貸中介”的性質(zhì)而有特殊要求。P2P小額貸款網(wǎng)站市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的不明確，造成了此行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊的局面，增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在運營過程中的風(fēng)險，同時也影響了民間借貸市場的健康發(fā)展。另外，IT系統(tǒng)不牢靠，信息安全無保障也為P2P網(wǎng)貸平臺的運營帶來了風(fēng)險。由于P2P行業(yè)門檻較低，目前很多從事P2P行業(yè)的從業(yè)者既非來自金融機(jī)構(gòu)，也非來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，沒有自身的技術(shù)力量及核心技術(shù)，極易遭受不法分子黑客的攻擊。

2、行業(yè)自律缺失。作為一個新興的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迄今為止沒有國家認(rèn)可的全國性協(xié)會組織，部分區(qū)域性小的行業(yè)協(xié)會也只有地方政府認(rèn)可的身份，難以出臺整體行業(yè)規(guī)范指導(dǎo)市場。在沒有統(tǒng)一的行業(yè)經(jīng)營范圍和從業(yè)人員資格標(biāo)準(zhǔn)的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺依據(jù)市場化的需要進(jìn)行著自我探索，尋找新的經(jīng)營模式與盈利點，探索著所謂的改革創(chuàng)新。2013年，在小額信貸聯(lián)盟的牽頭下，幾十家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司簽訂了P2P行業(yè)公約，但也沒有形成全國統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格地說，至今P2P行業(yè)都缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)自律規(guī)范。這給予了P2P網(wǎng)站比較大的自由運行空間，也很容易出現(xiàn)“擦邊球”的業(yè)務(wù)活動，對于P2P平臺的運營安全造成了威脅。

（四）與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善。我國針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)配套的金融基礎(chǔ)設(shè)施還不夠完善，主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是征信系統(tǒng)對P2P網(wǎng)貸公司的封閉性和征信系統(tǒng)的不完善。其中，前者是指中國人民銀行征信系統(tǒng)不向P2P網(wǎng)貸行業(yè)開放，P2P網(wǎng)貸既不能作為征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集源，也不能直接利用征信系統(tǒng)。正是由于征信系統(tǒng)的封閉性，P2P網(wǎng)貸公司的運營成本大大增加，借款人的違約成本減少，增加了P2P網(wǎng)貸公司的運營風(fēng)險，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不利，而且各P2P網(wǎng)貸公司之間也不存在信用信息共享機(jī)制。后者則導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨較高的信用風(fēng)險；二是對于金融基礎(chǔ)問題沒有有效的解決方法。事實上，對于從事借貸業(yè)務(wù)的公司來說，發(fā)生壞賬問題是不可避免的，再加上由于單純中介性P2P只提供交易平臺而不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任，無法從根本上有效督促借款人及時還款，容易產(chǎn)生壞賬；復(fù)合中介型P2P則存在實現(xiàn)償付力與盈利間的平衡問題。同時，在缺乏外部約束和監(jiān)督的條件下，多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對發(fā)生的壞賬無力追款，這進(jìn)一步加劇了壞賬發(fā)生的可能，加大了市場風(fēng)險；三是對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計監(jiān)管不足。一方面由于監(jiān)管不足，高額利潤的驅(qū)使可能使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金流向國家限制的行業(yè)和領(lǐng)域，弱化政策執(zhí)行的效果；另一方面由于P2P網(wǎng)貸平臺的資金運作游離于政府部門的監(jiān)控之外，在其發(fā)展至一定規(guī)模后，由于金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)不完整，導(dǎo)致政府部門制定的宏觀調(diào)控政策效果可能會受到影響。

四、我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸健康發(fā)展的建議

完善的法律法規(guī)體系，健全的監(jiān)管制度和平臺運營體系，加上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有效的風(fēng)險保障措施，能使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸得到良性發(fā)展，在一定程度上成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)法律缺失、金融監(jiān)管缺位、風(fēng)險防范設(shè)施不足等成為制約我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的主要因素，甚至可能引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)和社會問題。為保證我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸健康發(fā)展，提出以下建議：

（一）加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的民間借貸方式，目前最需要的就是政府出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，以法律的形式對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的身份予以肯定。首先，制定P2P行業(yè)管理規(guī)范。有關(guān)部門應(yīng)盡快制定《P2P網(wǎng)絡(luò)平臺管理辦法》，明確P2P的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的性質(zhì)、設(shè)立、組織形式、經(jīng)營范圍、運行等內(nèi)容做出規(guī)定，規(guī)范我國P2P行業(yè)的發(fā)展；其次，出臺P2P監(jiān)管法規(guī)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)納入銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，應(yīng)在出臺管理辦法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確監(jiān)管規(guī)則，將監(jiān)管重點放在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的公眾資金管理方面。同時，也要賦予P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合法的身份，用法律法規(guī)對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的性質(zhì)給予明確的界定，使其不再處于身份模糊的尷尬境地。明確P2P網(wǎng)貸平臺的法律地位，使其不僅可以享受銀行同業(yè)拆借利率，從而降低融資成本，增強(qiáng)盈利能力，還可以享受國家給予小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠，增強(qiáng)其競爭力。

只有政府完善相關(guān)法律法規(guī)體系，制定專門針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律條文和相關(guān)規(guī)范，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展給予法律上的規(guī)范和指引，才能使相關(guān)的監(jiān)管部門和法律部門在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行監(jiān)管和面對網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛時有法可依，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擺脫監(jiān)管真空的狀況，才能更好地規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)活動，從而促進(jìn)其健康發(fā)展?？梢哉f，加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位，是對P2P平臺進(jìn)行監(jiān)管等其他一切活動的基礎(chǔ)。

（二）完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管制度

首先，明確監(jiān)管主體及其責(zé)任。明確“由誰來管”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管流程的第一步。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管可以借鑒小額貸款公司監(jiān)管模式，由于本質(zhì)上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，所以指定央行和銀監(jiān)會為主要監(jiān)管部門，聯(lián)合發(fā)布一個指導(dǎo)意見，建立全國統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，明確監(jiān)管方、網(wǎng)站、借貸雙方的權(quán)利義務(wù)。在條件成熟時，應(yīng)出臺專門的監(jiān)管法規(guī)，明確P2P的監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管形式等。采取央行和銀監(jiān)會為主體，地方金融管理部門輔助的監(jiān)管體系，在具體管理上，可以授權(quán)地方金融管理部門作為主管部門進(jìn)行監(jiān)管。

其次，明確監(jiān)管內(nèi)容。首先應(yīng)確定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)范圍，建議盡快制定《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，將其經(jīng)營范圍與業(yè)務(wù)范圍相統(tǒng)一，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)性質(zhì)作出明確的界定，從而使管理辦法具體化、可操作性強(qiáng)。

最后，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)平臺提供信息的監(jiān)管力度。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和無拘束性，使得平臺提供的信息真?zhèn)坞y辨，這也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管的一大難題。因此，我們需要采取一些可行性強(qiáng)而且有效的措施來加強(qiáng)對于網(wǎng)絡(luò)平臺信息的監(jiān)管力度。例如，可以鼓勵公眾等各界成員對網(wǎng)絡(luò)平臺信息進(jìn)行監(jiān)督。公眾等各界成員監(jiān)督，可以彌補(bǔ)政府和有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的盲區(qū)，有利于完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場透明度，對網(wǎng)絡(luò)平臺信息的監(jiān)管起到很大作用。

（三）完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營體系。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管法律體系中，日常運營的規(guī)范和監(jiān)管是基礎(chǔ)和根本。只有法律對其有一個正確、系統(tǒng)的規(guī)范指引，加之貸款平臺的自律以及監(jiān)管部門的監(jiān)督，才能保證P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的健康發(fā)展，保障借貸關(guān)系中各方主體的切身利益，保護(hù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的和諧穩(wěn)定。

首先，健全我國征信體系。我國應(yīng)該加強(qiáng)信用體系的建設(shè)，從而降低借款者的信用風(fēng)險。我們可以效仿國外建立信用評級和得分制度，實施實名登記制度，將個人家庭背景、工作情況、消費情況等信息納入認(rèn)證系統(tǒng)，合理劃分信用等級，形成連貫的個人信用認(rèn)證體系。在借款人申請貸款，提交材料時，工作人員應(yīng)當(dāng)對各類材料進(jìn)行細(xì)致檢查，以確認(rèn)信息的真實性和有效性。同時，也要營造一個良好的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場氛圍，加強(qiáng)誠信意識，減少欺詐行為。

其次，完善資金管理機(jī)制。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金管理與安全是公眾目前較為擔(dān)心的問題之一。由于在目前的資金交易過程中，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺在某個時期出現(xiàn)了很大一部分沉淀資金，需要采用法律手段與行政手段相結(jié)合對其加以監(jiān)管，以保證公眾的資金安全。網(wǎng)絡(luò)平臺內(nèi)部應(yīng)建立嚴(yán)格的管理條例，進(jìn)一步明確資金轉(zhuǎn)賬流程，確認(rèn)每一步資金的到位情況、責(zé)任人情況；對于用戶因轉(zhuǎn)賬而產(chǎn)生的在途資金則存入委托監(jiān)管的銀行的無息監(jiān)控賬戶中，由銀行對網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的轉(zhuǎn)賬賬戶“專戶?？顚Ｓ谩钡那闆r進(jìn)行監(jiān)控，按時出具托管報告，向監(jiān)管部門提交。這不僅能夠提高客戶資金賬戶的透明度，降低發(fā)生金融詐騙和卷款跑路的資金安全風(fēng)險，同時也能夠提升用戶對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信任度。

（四）規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理。由于與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠完善，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在交易活動過程中面臨一系列的市場和政策等風(fēng)險，因此需要我們規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理，完善相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過程中的風(fēng)險。

首先，明確行業(yè)門檻，加強(qiáng)行業(yè)自律。應(yīng)制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及準(zhǔn)入門檻，改善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司良莠不齊的現(xiàn)狀，為更好地規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易活動制定一個清晰的標(biāo)準(zhǔn)。同時，加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)。目前，我國只存在有個別企業(yè)自發(fā)形成的企業(yè)聯(lián)盟等組織，尚未形成全國統(tǒng)一的、正規(guī)的行業(yè)協(xié)會。因此，應(yīng)在此基礎(chǔ)上，著手建立全國性的、代表小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)共同利益、自律透明性強(qiáng)的行業(yè)協(xié)會，更好地協(xié)調(diào)、監(jiān)督行業(yè)的行為，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

其次，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺信息安全硬件和軟件建設(shè)。一是用用戶名/密碼方式、動態(tài)口令、生物特征認(rèn)證以及USB Key認(rèn)證對用戶的身份進(jìn)行認(rèn)證，可以針對級別不同的用戶設(shè)計不同的身份認(rèn)證方式，確保用戶身份的有效性與合法性；二是在平臺系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計過程中，要注重控制風(fēng)險和提高效率之間的權(quán)衡，保證系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性；三是要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)據(jù)庫以及應(yīng)用層面安全體系的建設(shè)，可采用TCP/IP協(xié)議中網(wǎng)絡(luò)層的防火墻技術(shù)、VPN技術(shù)以及用于保障互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸安全性的SSL技術(shù)等多種技術(shù)手段，對信息傳輸過程進(jìn)行加密，以保障用戶信息安全。

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中圖分類號：F832. 4

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