周曉青

摘 要 “財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)資金、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)人員以及財(cái)務(wù)控制等方面原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。就發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要從事前管理思路入手，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作，使企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況處于可控范圍。筆者從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和主要分類出發(fā)，分析導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制措施。

關(guān)鍵詞 發(fā)電企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制與預(yù)防

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)電力行業(yè)迎來(lái)了快速的發(fā)展期，發(fā)電規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、營(yíng)業(yè)收入也在不斷增加，以火電、水電、核電等發(fā)電技術(shù)在我國(guó)得到了大面積應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，使電力企業(yè)面臨更復(fù)雜的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)也增加了經(jīng)營(yíng)中的不確定性。電力行業(yè)在全面深化改革的背景下逐步發(fā)展和變化，發(fā)電企業(yè)間由原來(lái)的粗放發(fā)展模式變成集約化、精細(xì)化發(fā)展模式。為適應(yīng)這種形勢(shì)，提升生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率，發(fā)電企業(yè)需要強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，在預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力，才能為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。發(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以定義為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)資金、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)人員以及財(cái)務(wù)控制等方面原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。而作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的“安全隱患”，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果，使企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難甚至是破產(chǎn)和倒閉。因此，就發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，從事前管理的思路入手，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍內(nèi)，能夠?yàn)槠髽I(yè)的健康發(fā)展提供支持。本文將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和類別出發(fā)，分析當(dāng)前導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的措施。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指企業(yè)由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理、融資行為不適當(dāng)而導(dǎo)致的償債能力下降或是預(yù)期收益降低問(wèn)題。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，發(fā)電企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)經(jīng)營(yíng)和商業(yè)決策時(shí)面臨的信息和環(huán)境存在較大程度的不確定性，因而相應(yīng)所做的決定也意味著一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。因此，防范和控制發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)管理部門(mén)的重要工作，現(xiàn)實(shí)意義重大。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

發(fā)電企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括如下幾類：

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金以拓展規(guī)模、獲得經(jīng)濟(jì)效益，增大了還本付息的壓力，在資金利潤(rùn)率低于借款利息的情況下，會(huì)出現(xiàn)貸款籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)使用實(shí)物、現(xiàn)金、債券等獲得投資的行為，可能由于內(nèi)外環(huán)境變化而出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失，這種沒(méi)有獲得預(yù)期投資收益的情況被視為投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指企業(yè)對(duì)資金配置沒(méi)有優(yōu)化，使資金流入和流出不順暢、甚至出現(xiàn)資金斷裂而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收入分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于稅率變動(dòng)或企業(yè)收入分配的不太合理的對(duì)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不利影響，種影響表現(xiàn)在對(duì)股東利益和償債能力的影響方面。

（三）發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重要性缺乏清晰認(rèn)知。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，發(fā)電企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)將主要精力用于安全生產(chǎn)和日常管理上，從而對(duì)財(cái)務(wù)工作關(guān)注較少，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的制定、工作設(shè)備的配備、人員安排以及人員薪酬待遇的嚴(yán)格管理，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏力度。另外，部分財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性認(rèn)識(shí)不足，片面認(rèn)為發(fā)電企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較為欠缺。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作不僅需要高度的責(zé)任心，也需要豐富的經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。在目前的發(fā)電企業(yè)中，部分財(cái)務(wù)人員素質(zhì)和能力不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，工作中不能按照財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行工作，而發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)崗位相對(duì)比較固定，工作人員很少輪崗，一些政治素質(zhì)、職業(yè)操守低的財(cái)務(wù)人員會(huì)內(nèi)外勾結(jié)，通過(guò)各種隱蔽手段來(lái)盜取公司財(cái)產(chǎn)，產(chǎn)生職務(wù)犯罪行為。

三、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制措施

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制

籌資行為是企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的起點(diǎn)，如果不能對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)很大的不確定性。發(fā)電企業(yè)籌資方式主要包括兩種：有權(quán)益籌資和債務(wù)籌資，前一種包括增資擴(kuò)股，使用留存收益等，后一種則包括發(fā)行債券、利用銀行貸款、采取融資租賃等方式。由于采取籌資活動(dòng)需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)和最終收益之間沒(méi)有對(duì)應(yīng)的關(guān)系，就很有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失，采用財(cái)務(wù)杠桿操作時(shí)會(huì)降低企業(yè)的償債能力和盈利能力。

在具體工作中，發(fā)電企業(yè)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)測(cè)算，確定一個(gè)較為合適的資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)管理債務(wù)規(guī)模，使企業(yè)的籌資成本、資金風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)收益之間建立合理配比關(guān)系，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡，克服籌資風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不良影響。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制

發(fā)電企業(yè)使用籌資獲得的資金開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、證券市場(chǎng)操作和商業(yè)貿(mào)易等活動(dòng)，都可以看作是投資行為，與籌資風(fēng)險(xiǎn)相一致，此處對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和預(yù)防，也需要準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和最終收益間的關(guān)系，通過(guò)有計(jì)劃的管理和控制，盡可能提升投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)使投資行為更加可行、更加有益。

結(jié)合上述分析，在發(fā)電企業(yè)實(shí)際的投資中應(yīng)當(dāng)注意以下兩個(gè)方面：

一是在做與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)更傾向于采納資金使用量小、投資風(fēng)險(xiǎn)較低的方案；二是財(cái)務(wù)管理部門(mén)在開(kāi)展工作時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況超出了原有方案的預(yù)期，需要馬上暫停原方案，重新評(píng)估方案的可行性和后續(xù)的結(jié)果，通過(guò)再比較和再分析，判斷方案的可行性，是否需要調(diào)整和修改并確定在后續(xù)步驟中如何實(shí)施，確定最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)后果和投資收益組合。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要重視資金回收問(wèn)題導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金回收是財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要部分，意味著銷(xiāo)售的最終實(shí)現(xiàn)。所以，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中如果對(duì)應(yīng)收賬款管理不善，可能會(huì)降低企業(yè)的現(xiàn)金總量，使企業(yè)擁有的現(xiàn)金快速流出，導(dǎo)致資金回收風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

針對(duì)上述情況，可從三個(gè)角度來(lái)強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理和改進(jìn)資金回收工作：一是企業(yè)的信貸規(guī)模要合理，產(chǎn)品和服務(wù)的折扣和優(yōu)惠政策要保持穩(wěn)定；二是要對(duì)客戶信用進(jìn)行持續(xù)的評(píng)估和跟蹤管理，對(duì)于企業(yè)自身償債能力的變化也要不斷進(jìn)行評(píng)估；三是要控制應(yīng)收賬款的總額和所占比例，強(qiáng)化銷(xiāo)售人員的責(zé)任制度。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防控制

對(duì)于企業(yè)收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制，需要關(guān)注留存收益和股息分配兩種方式帶來(lái)的具體風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榱舸媸找嬗兄谄髽I(yè)資金回流和規(guī)模擴(kuò)大，而股息分配則是股東財(cái)產(chǎn)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，這兩種分配形式存在相互關(guān)聯(lián)和一定的矛盾關(guān)系，發(fā)電企業(yè)需要在收益分配中實(shí)現(xiàn)兩者平衡，既不留存過(guò)高比例的資金，也不派發(fā)太高比例的股息。

四、結(jié)束語(yǔ)

本文在對(duì)發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別分析的基礎(chǔ)上，著重分析了導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，包括財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和人員素質(zhì)等。隨后，結(jié)合籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等提出了相應(yīng)的預(yù)防和控制措施，通過(guò)這一研究，筆者希望能夠?yàn)榘l(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)防工作提供一定的參考。

（作者單位為國(guó)網(wǎng)新源張家口風(fēng)光儲(chǔ)示范電站有限公司）

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