攤銷(xiāo)稅務(wù)收益（Tax Amortization Benefit 或者 TAB）是指對(duì)因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)所產(chǎn)生的稅收減免產(chǎn)生的收益現(xiàn)值。筆者認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估師運(yùn)用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，可以選擇稅前或者稅后的收益進(jìn)行折現(xiàn)。如果選擇稅前收益進(jìn)行折現(xiàn)，不會(huì)產(chǎn)生稅務(wù)攤銷(xiāo)收益問(wèn)題。如果選擇稅后收益，則涉及到稅務(wù)攤銷(xiāo)收益的價(jià)值的確定問(wèn)題。但無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中是否需要考慮稅務(wù)攤銷(xiāo)收益，目前業(yè)內(nèi)尚有爭(zhēng)論，國(guó)內(nèi)評(píng)估界也沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定。

一、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估考慮稅務(wù)攤銷(xiāo)收益的必要性分析

（一）稅務(wù)攤銷(xiāo)收益對(duì)企業(yè)的影響

依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》，當(dāng)出現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和投資、企業(yè)整體或部分資產(chǎn)收購(gòu)和處置等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估師可以接受委托，執(zhí)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)。本文分別分析這兩種情形。（1）企業(yè)發(fā)生整體或部分資產(chǎn)收購(gòu)和處置等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，比較常見(jiàn)的情形是公司合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟臒o(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估，以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估。如果不考慮攤銷(xiāo)稅務(wù)收益，根據(jù)對(duì)價(jià)分?jǐn)傆?jì)算方法，攤銷(xiāo)稅務(wù)收益值進(jìn)入商譽(yù)部分。根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅法，非同一控制下的企業(yè)合并下，無(wú)形資產(chǎn)按照直線法計(jì)算的攤銷(xiāo)費(fèi)用，準(zhǔn)予扣除。而外購(gòu)商譽(yù)的支出，只能在企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或者清算時(shí)才準(zhǔn)予扣除?？梢?jiàn)，不同的處理方法會(huì)影響到企業(yè)所得稅支出。（2）無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和投資時(shí)，不同的處理方法僅僅是影響評(píng)估值，并不影響所得稅支出。但評(píng)估值的不同，可能會(huì)影響到交易雙方的談判，同時(shí)影響到財(cái)務(wù)報(bào)告中資產(chǎn)的價(jià)值，影響各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，進(jìn)而影響企業(yè)決策。如果涉及到國(guó)有資產(chǎn)，還會(huì)影響到國(guó)有資產(chǎn)管理。

此外，稅務(wù)攤銷(xiāo)收益的處理還對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)產(chǎn)生影響。隨著跨國(guó)企業(yè)的普遍化，跨國(guó)（境）交易變得頻繁?？鐕?guó)交易涉及兩個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的稅務(wù)政策的差異，商品或服務(wù)價(jià)格的主要因素是向賣(mài)方使用的資產(chǎn)支付使用費(fèi)用，大部分此類(lèi)資產(chǎn)是無(wú)形的。將無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給投資控股公司，可以對(duì)資產(chǎn)的所有者提供很大的國(guó)家收入稅收優(yōu)惠（主要是所得稅）。目前，通用標(biāo)準(zhǔn)是將正常交易的價(jià)格與給定的轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行對(duì)比，其使用費(fèi)用表示為適當(dāng)?shù)膬r(jià)值投資收益（即收益法估值），各方需要對(duì)無(wú)形資產(chǎn)不斷進(jìn)行評(píng)估，而無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值是否包含攤銷(xiāo)稅務(wù)收益也是爭(zhēng)議的話(huà)題之一。

（二）無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值分析

既然稅務(wù)攤銷(xiāo)收益處理對(duì)企業(yè)、政府稅務(wù)部門(mén)和監(jiān)管方都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，那么就有必要分析無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值是否包含攤銷(xiāo)稅務(wù)收益產(chǎn)生的價(jià)值。或者說(shuō)，評(píng)估師在采用收益法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，如果選擇稅后收益而且不考慮稅務(wù)攤銷(xiāo)收益，是否會(huì)產(chǎn)生收益或價(jià)值漏損？回到收益法的參數(shù)理解上，在考慮無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益時(shí)，我們認(rèn)為其可以是收入的增加，也可以是成本和費(fèi)用的節(jié)約。無(wú)論是利潤(rùn)指標(biāo)，還是現(xiàn)金流指標(biāo)，都需要考慮稅收因素，如果該資產(chǎn)的出現(xiàn)可以促使稅收的減免，那么可以認(rèn)為這部分收益是這項(xiàng)資產(chǎn)帶來(lái)的。從這個(gè)角度上分析，需要考慮攤銷(xiāo)稅務(wù)收益，否則會(huì)出現(xiàn)收益漏損，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)值漏損。另一方面，在資產(chǎn)評(píng)估方法中，考慮因稅收帶來(lái)的收益也是普遍做法，比如在成本法中，功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，資產(chǎn)價(jià)值均把因?yàn)橘Y產(chǎn)損耗產(chǎn)生的稅收減免加回資產(chǎn)價(jià)值中。

基于以上分析，本文認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估師運(yùn)用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，如果選擇稅后收益，則需要恰當(dāng)分析稅務(wù)攤銷(xiāo)收益。

二、稅務(wù)攤銷(xiāo)收益計(jì)算方法

稅務(wù)攤銷(xiāo)收益占未考慮稅務(wù)攤銷(xiāo)價(jià)值時(shí)評(píng)估出來(lái)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的比重

三、稅務(wù)攤銷(xiāo)收益計(jì)算案例

計(jì)量攤銷(xiāo)稅務(wù)收益最顯著的影響是可以增加無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值，根據(jù)情境的不同，可以提高資產(chǎn)公允價(jià)值的不同百分比。本文用一個(gè)簡(jiǎn)單的案例來(lái)刻畫(huà)稅務(wù)攤銷(xiāo)收益對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。假設(shè)某企業(yè)并購(gòu)時(shí)，其中有一個(gè)價(jià)值100萬(wàn)元人民幣的無(wú)形資產(chǎn)，每年將產(chǎn)生10萬(wàn)人民幣的收益，攤銷(xiāo)年限為10年，假定適用的折現(xiàn)率為10%，所得稅稅率為25%。

根據(jù)上述分析，萬(wàn)元；

也就是說(shuō)，考慮攤銷(xiāo)稅務(wù)收益，在給定條件下，可以增加11.63萬(wàn)元的公允價(jià)值，增值率達(dá)到11.63%。本文對(duì)參數(shù)攤銷(xiāo)年限和折現(xiàn)率進(jìn)行敏感性分析，見(jiàn)圖1和圖2?？梢园l(fā)現(xiàn)，攤銷(xiāo)年限越短，攤銷(xiāo)稅務(wù)收益越高，攤銷(xiāo)年限與攤銷(xiāo)稅務(wù)收益呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；折現(xiàn)率越小，攤銷(xiāo)稅務(wù)收益越高，折現(xiàn)率與攤銷(xiāo)稅務(wù)收益呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。但通過(guò)計(jì)算公式可以發(fā)現(xiàn)，稅率越低，攤銷(xiāo)稅務(wù)收益越低，稅率與攤銷(xiāo)稅務(wù)收益呈正相關(guān)關(guān)系。

四、結(jié)語(yǔ)

圖1 不同攤銷(xiāo)年限對(duì)攤銷(xiāo)稅務(wù)收益的影響

圖2 不同折現(xiàn)率對(duì)攤銷(xiāo)稅務(wù)收益的影響

資產(chǎn)評(píng)估涉及到以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估中的交易對(duì)價(jià)分?jǐn)?，可能?huì)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)是否可以享受稅收攤銷(xiāo)收益進(jìn)行評(píng)定，本文通過(guò)對(duì)稅務(wù)攤銷(xiāo)收益對(duì)企業(yè)的影響和無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的分析認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估師運(yùn)用收益法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，如果選擇稅后收益，則需要恰當(dāng)分析稅務(wù)攤銷(xiāo)收益。攤銷(xiāo)稅務(wù)收益計(jì)算方法的關(guān)鍵參數(shù)包括無(wú)形資產(chǎn)的折現(xiàn)率、所得稅稅率和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限等3個(gè)參數(shù)，其中，折現(xiàn)率和年限與攤銷(xiāo)稅務(wù)收益負(fù)相關(guān)，稅率與攤銷(xiāo)稅務(wù)收益正相關(guān)。攤銷(xiāo)稅務(wù)收益計(jì)量最顯著影響是可以增加無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值。本文對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的稅務(wù)攤銷(xiāo)收益問(wèn)題提供了理論和方法參考。

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