吳瓊

摘 要：資產(chǎn)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高、財(cái)務(wù)管理差、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定以及資金周轉(zhuǎn)率低是科技型中小企業(yè)的缺陷，其重要的原因是科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保體系不完善。當(dāng)前科技型中小企業(yè)擔(dān)保主要有政策性擔(dān)保、互助式擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、各類(lèi)聯(lián)合擔(dān)保幾種模式，并指出了科技型中小企業(yè)擔(dān)保體系內(nèi)部存在信息不對(duì)稱(chēng)、企業(yè)和擔(dān)保體本身的缺陷等問(wèn)題。提出了完善科技型中小企業(yè)擔(dān)保體系的措施建議。

關(guān)鍵詞：科技型；中小企業(yè)；融資擔(dān)保體系

融資難一直是中小企業(yè)所面臨的重大問(wèn)題，而科技型企業(yè)的這些缺點(diǎn)更為其融資難雪上添霜。因此，為了緩解科技型中小企業(yè)融資困境，壯大我國(guó)科技力量，加強(qiáng)完善科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保體系刻不容緩。

一、當(dāng)前我國(guó)主要的科技型中小企業(yè)擔(dān)保模式

（一）科技型中小企業(yè)政策性擔(dān)保模式

首先政府設(shè)立具有法人實(shí)體資格、非營(yíng)利性質(zhì)的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由中央政府和地方政府財(cái)政出資作為該機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)?；?，并定期對(duì)基金進(jìn)行一定的補(bǔ)充，擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用這些資金為科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)。政府相關(guān)部門(mén)同時(shí)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。擔(dān)保基金由經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理專(zhuān)業(yè)管理，以達(dá)到增值的目的，從而能減輕政府對(duì)基金補(bǔ)充的負(fù)擔(dān)。政策性擔(dān)保模式實(shí)質(zhì)上是政府成為企業(yè)融資的重要擔(dān)保，間接支持中小企業(yè)融資。

（二）科技型中小企業(yè)互助式擔(dān)保模式

由許多審定合格的科技型中小企業(yè)組成一個(gè)企業(yè)互助的團(tuán)體，并與政府、銀行組成三方聯(lián)合擔(dān)保體，共同出資設(shè)立擔(dān)?；鹨詮氖路?wù)于企業(yè)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。聯(lián)合擔(dān)保體必須受由優(yōu)秀的企業(yè)代表、銀行代表和政府組成的基金管理委員會(huì)的監(jiān)督管理，同時(shí)，擔(dān)?；鹨灿筛挥薪?jīng)驗(yàn)人員管理，三方共同定期出資對(duì)基金適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充。在這種擔(dān)保模式中，聯(lián)合擔(dān)保體能夠獲得會(huì)員科技型中小企業(yè)的有關(guān)財(cái)務(wù)資產(chǎn)、信用狀況方面的信息以能使信息共享，并監(jiān)督會(huì)員企業(yè)提高管理水平以提高融資成功的可能性，銀行能獲取企業(yè)的信息狀況，從而能緩解銀行因信息不對(duì)稱(chēng)引起的信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，多方出資補(bǔ)充擔(dān)?；饘⒏M(jìn)一步緩解政府單獨(dú)出資的壓力。

（三）科技型中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保模式

1.天使聯(lián)合擔(dān)保模式

由地方區(qū)、縣（市）科技局共同出資金設(shè)立成為天使擔(dān)保基金，由銀行與國(guó)有控股的高科技擔(dān)保公司共同開(kāi)發(fā)適合于科技型中小企業(yè)的融資產(chǎn)品。為企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)由貸款銀行、科技擔(dān)保公司共同承擔(dān)，設(shè)立的天使擔(dān)?；鹂梢匝a(bǔ)償一定的企業(yè)到期貸款。聯(lián)合天使擔(dān)保模式始于杭州，屬于國(guó)內(nèi)聯(lián)合擔(dān)保模式的一大創(chuàng)新，該擔(dān)保模式在一定程度上緩解了科技型中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。降低了企業(yè)對(duì)政府無(wú)償資金補(bǔ)助的依賴(lài)性，提高了其經(jīng)營(yíng)管理的積極性。

2.同行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保模式

針對(duì)同一類(lèi)型的行業(yè)。該行業(yè)協(xié)會(huì)組織該行業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)秀的科技型中小企業(yè)自愿交納一定數(shù)量資金成立聯(lián)合擔(dān)保基金，行業(yè)協(xié)會(huì)向銀行或金融機(jī)構(gòu)推薦需貸款的企業(yè)，各參與企業(yè)共同承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)。由于是同行業(yè)企業(yè)參與，因此，該模式局限于同一類(lèi)型行業(yè)，但因同行業(yè)的資產(chǎn)通用性比較強(qiáng)，當(dāng)某企業(yè)發(fā)生損失時(shí)，能能使損失降到最低。同時(shí)，該模式能使行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)該會(huì)員企業(yè)的信息了解比較多和對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的跟蹤監(jiān)督。從而能降低貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而帶動(dòng)該行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

二、我國(guó)科技型中小企業(yè)擔(dān)保體系存在的主要問(wèn)題

（一）科技型中小企業(yè)、擔(dān)保方和銀行三者存在著信息不對(duì)稱(chēng)

一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)需融資的科技型中小企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息缺乏一定的了解，這種信息不對(duì)稱(chēng)很難使擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作，企業(yè)取得貸款擔(dān)保資格就比較難。二是銀行和企業(yè)存在著信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致了銀行對(duì)提供給企業(yè)的貸款利率價(jià)格有所顧慮或?qū)识▋r(jià)過(guò)高。增加了企業(yè)的融資成本。也正是擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)缺乏了解，擔(dān)保機(jī)構(gòu)更愿意為可見(jiàn)性（如加工型營(yíng)利高的企業(yè)）非科技型企業(yè)融資擔(dān)保?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資擔(dān)保將會(huì)受到一定擠壓，銀行信貸匹配失衡。雖然，互助式擔(dān)保模式有助于銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間加強(qiáng)信息溝通，也只能一定程度上緩解消除三者存在信息障礙。此外，互助式擔(dān)保模式目前發(fā)展的規(guī)模較小，只能緩解部分中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，并不能從根本上解決所有科技型中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

（二）企業(yè)、銀行和擔(dān)保方未遵循風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則進(jìn)行合作

銀行總是對(duì)具有高風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè)保持很謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和擔(dān)保能力不信任，導(dǎo)致銀行的合作積極性不高。銀行提供貸款業(yè)務(wù)的對(duì)象眾多，并無(wú)業(yè)務(wù)缺少的壓力，因此。銀行在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)商議對(duì)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)時(shí)處于優(yōu)勢(shì)地位，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行繳納足夠的保證金。幾乎將全部風(fēng)險(xiǎn)向轉(zhuǎn)移給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，將自己所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。如此一來(lái)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)科技型中小企業(yè)的擔(dān)保資格審查更為嚴(yán)格或通過(guò)各種途徑將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于企業(yè)，三者根本沒(méi)有按風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則開(kāi)展業(yè)務(wù)。導(dǎo)致企業(yè)融資擔(dān)保流程受阻。最終的受害者還是科技型中小企業(yè)。

（三）新型的聯(lián)合擔(dān)保模式有一定的缺陷性

新型的聯(lián)合擔(dān)保模式在某種程度上突破了傳擔(dān)保方式的缺陷，或能緩解的科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題，但該模式處于起步發(fā)展階段，目前只是在部分地區(qū)試行。其存在由局部向整體發(fā)展的制約因素，表現(xiàn)在：不同地區(qū)各科技型中小企業(yè)之間、企業(yè)與政府部門(mén)之間難以有效的溝通和相互信任而難以形成聯(lián)合擔(dān)保體，銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保體的擔(dān)保能力存在著一定的懷疑等。譬如，一是天使擔(dān)保模式存在著如何使其目標(biāo)理念（政府扶持企業(yè)的資金轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；穑┑玫街醒牒偷胤秸嚓P(guān)的部門(mén)的認(rèn)可問(wèn)題；因天使基金的稅務(wù)會(huì)計(jì)處理涉及到很多部門(mén)，存在各部門(mén)溝通協(xié)調(diào)難問(wèn)題：如何設(shè)計(jì)出適合科技型企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)抵押擔(dān)保產(chǎn)品，其專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、挑戰(zhàn)性大問(wèn)題；三是行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保模式只能局限于同一類(lèi)型行業(yè)企業(yè)，并不能對(duì)所有行業(yè)企業(yè)起到作用，況且不同的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不同，并不能保證所有行業(yè)具備成立該模式的條件。其發(fā)展前景值得期待：四是網(wǎng)絡(luò)擔(dān)保是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，由于其操作具有不可見(jiàn)性、流程簡(jiǎn)單、門(mén)檻低，自然會(huì)吸引眾多的企業(yè)的參與，但對(duì)供資方的銀行是弊大于利，對(duì)銀行的吸引力不大。

三、完善我國(guó)科技型企業(yè)融資擔(dān)保體系的措施

（一）加強(qiáng)企業(yè)的信息平臺(tái)溝通建設(shè)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平

一是支持建立科技型中小企業(yè)信息交流平臺(tái)，主要是包括信息咨詢(xún)服務(wù)和各類(lèi)評(píng)估服務(wù)。信息咨詢(xún)服務(wù)是為企業(yè)提供技術(shù)、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)和人才信息等，讓企業(yè)了解相關(guān)的信息，從而能夠順利的取得低成本的貸款資金。評(píng)估服務(wù)是為了解決企業(yè)資信服務(wù)、產(chǎn)權(quán)交易、改制及會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，讓擔(dān)保體和銀行能夠獲取企業(yè)詳細(xì)信息；

二是企業(yè)應(yīng)完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)范性和加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，提高企業(yè)相關(guān)信息的透明度，真實(shí)的信息披露有助于銀行或金融機(jī)構(gòu)有效的分析判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、還款能力以及投資項(xiàng)目的成長(zhǎng)潛力等因素，提高對(duì)科技型中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)和銀行獲取信息的成本，從而減少科技型中小企業(yè)、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息阻礙，進(jìn)而提高銀行通過(guò)擔(dān)保體發(fā)放貸款的積極性。

（二）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制

一是為了管控銀行轉(zhuǎn)移給擔(dān)保體的全部風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保體應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)富有經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)放款后的貸款進(jìn)行高效的風(fēng)險(xiǎn)管理。擔(dān)保體應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息的跟蹤、調(diào)查力度，動(dòng)用一切可能途徑獲取企業(yè)的真實(shí)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)狀況、項(xiàng)目收益以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信方面的信息，對(duì)企業(yè)的擔(dān)保資格審查需慎重后作出正確的決定。對(duì)每一筆放完后的貸款，擔(dān)保體應(yīng)加強(qiáng)貸款的后期跟蹤反饋調(diào)查，正確的掌握資金的流向；二是我國(guó)應(yīng)設(shè)立針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，合理的對(duì)擔(dān)保體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)給予一定的補(bǔ)償以減少擔(dān)保體的損失。此外，政府應(yīng)該對(duì)擔(dān)保體和企業(yè)以政策上的支持，比如可以嘗試制定支持擔(dān)保體的法律法規(guī)。規(guī)定銀行在沒(méi)有異常情形下應(yīng)加強(qiáng)與擔(dān)保體、企業(yè)以遵循“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的原則展開(kāi)合作。

（三）進(jìn)一步發(fā)展各聯(lián)合擔(dān)保模式和完善其不足之處

鑒于聯(lián)合擔(dān)保模式在部分地區(qū)實(shí)行的效果很不錯(cuò)，可以在大范圍內(nèi)嘗試推廣這一新型的模式。首先。要建立為企業(yè)、銀行和擔(dān)保體之間相互交流、溝通的平臺(tái)，讓它們相互了解，消除銀行對(duì)擔(dān)保體和企業(yè)的疑慮；其次，要大力宣傳聯(lián)合擔(dān)保體的作用、意圖、目標(biāo)和理念。以得到政府和社會(huì)的理解和支持，使政府各部門(mén)能夠相互配合以支持擔(dān)保體的融資擔(dān)保工作，對(duì)聯(lián)合擔(dān)保基金在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方面提供規(guī)范的指導(dǎo)咨詢(xún)服務(wù)；最后，針對(duì)不同類(lèi)型的行業(yè)，在行業(yè)條件允許的情況下，可以大量發(fā)展同行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)保模式，從而形成從行業(yè)局部到整體的科技型中小企業(yè)的融資擔(dān)保體系。另外，需要提出的是網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保在未來(lái)是發(fā)展很有前景，必須保證網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的信息公開(kāi)性、操作規(guī)范性，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)管理，讓銀行了解更多的相關(guān)信息，以推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式的快速發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

科技型企業(yè)的資產(chǎn)也是由各種動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等有形和無(wú)形的財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的，并且是為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目的而結(jié)成的有機(jī)組織體，它具有超過(guò)各個(gè)構(gòu)成要素個(gè)別價(jià)值總和以上的總體價(jià)值。財(cái)團(tuán)抵押制度對(duì)企業(yè)最大限度地利用企業(yè)的整體財(cái)產(chǎn)，從而發(fā)揮企業(yè)財(cái)產(chǎn)的效用和促進(jìn)資金融通具有特別的現(xiàn)實(shí)意義。

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