石如意

近日，京東和沃爾瑪宣布達成深度戰(zhàn)略合作，作為協(xié)議的一部分，1號店的品牌、網(wǎng)站和APP等所有資產(chǎn)被打包并入京東。數(shù)年間三易其主的1號店將何去何從？而京東、沃爾瑪以及整個電商行業(yè)又會因為此次合作發(fā)生什么變化？

三易其主，昔日對手變股東

今年6月21日，京東宣布與沃爾瑪達成一系列深度戰(zhàn)略合作，根據(jù)雙方達成的協(xié)議，沃爾瑪將獲得京東新發(fā)行的約1.45億股A類普通股，約占京東發(fā)行總股本數(shù)的5%，而沃爾瑪旗下1號店的品牌、網(wǎng)站和APP等所有資產(chǎn)打包并入京東。此外，沃爾瑪“山姆會員商店”將在京東平臺上開設官方旗艦店，并將使用京東的倉配一體化物流服務。沃爾瑪在中國的實體門店將接入京東集團投資的眾包物流平臺“達達”和O2O電商平臺“京東到家”，并成為其重點合作伙伴。與此前坊間流傳“京東400億元人民幣收購1號店”的傳聞不同，在京東與沃爾瑪?shù)膮f(xié)議中，1號店由傳聞中的主角淪為配角。有電商策略分析師認為，“沃爾瑪要戰(zhàn)略投資京東，而不是京東要收購1號店，這完全是兩回事。1號店只是沃爾瑪想拋棄的負資產(chǎn)而已，打包賣給京東，也算是給自己留個顏面。”

自2008年成立以來，定位于“網(wǎng)上超市”的1號店經(jīng)歷過短暫的輝煌，2013年銷售額突破百億元人民幣，用戶數(shù)也一度突破百萬人。然而，1號店主營的快消品普遍客單價較低，利潤空間小，資金一直吃緊，為此1號店先后引入平安系和沃爾瑪?shù)耐顿Y?？墒?，1號店的燒錢模式最終迫使平安系退出，與沃爾瑪?shù)暮献饕惨蚶砟顩_突嫌隙漸生，此后包括創(chuàng)始人于剛和劉峻嶺在內(nèi)的中高層大量出走，1號店不僅未能如愿進入國內(nèi)電商第一梯隊，還被競爭對手甩得很遠。

從當初與京東血拼，到如今賣身京東，1號店的命運令人唏噓不已。盡管京東方面表示：“1號店在家居用品和食品雜貨等重要品類，以及在華東和華南等重點區(qū)域有鮮明的優(yōu)勢，我們非常期待通過此次聯(lián)手進一步推動1號店的發(fā)展?！钡珮I(yè)界對1號店的未來大多不看好，許多1號店員工也憂心忡忡：“曾經(jīng)的競爭對手變成股東，心情很復雜。再看看易迅被京東收購后的命運，讓我們更加為1號店擔憂。”

各取所需，京東沃爾瑪雙贏

雖然此次交易最開始是以京東收購1號店的角度被曝出，但是無論從哪個方面看，1號店都不是這件事情的主角，它更像是京東和沃爾瑪博弈下的添頭。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，老大與老二合并共謀行業(yè)大局的情況并不鮮見，但是老二并購老六顯然掀不起太大的波瀾。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)只有鐵打的資本，沒有永遠的敵人。同當年京東與騰訊系電商從對抗到合并一樣，京東和1號店也終成一家人。然而，有拍拍被關(guān)閉、易迅淪為“消費導購+眾測網(wǎng)站”的案例在前，1號店也許同樣將兇多吉少。畢竟在品類上，1號店僅僅是京東的一個子集，憑借更為豐富的商品和服務，將其用戶引入京東平臺上顯然能產(chǎn)生更好的效果，這就是綜合性電商和標準品類垂直電商的區(qū)別。

雖然1號店的前途不明，但京東和沃爾瑪卻從此次交易中實實在在地獲得了好處。從沃爾瑪方面來說，每況愈下的1號店已經(jīng)成為累贅。據(jù)中國電子商務研究中心發(fā)布的《2015年中國網(wǎng)絡零售市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告》顯示，2015年中國B2C網(wǎng)絡零售市場，1號店的份額只有1.4%，不足以與天貓與京東等行業(yè)領先者抗衡。業(yè)內(nèi)人士認為，1號店對沃爾瑪電商在中國的業(yè)務做出的貢獻不大，卻消耗了沃爾瑪大量成本，讓沃爾瑪已經(jīng)難以負荷。除了自身業(yè)務發(fā)展面臨困境，以天貓超市為主的線上競爭對手又直指自己的核心腹地，沃爾瑪可以借助京東線上的力量，為自己的線下店插上“翅膀”，突破物流位置的限制，重新走上快速增長的道路。

對于京東而言，盡管此次戰(zhàn)略合作交易方式與騰訊入股京東類似，但無論從時機還是戰(zhàn)略意義上皆不可同日而語。相較于當初與騰訊的結(jié)盟為京東估值帶來超過90%增長的巨大收益，如今牽手沃爾瑪對公司股價的刺激僅為4.62%的上漲。而從業(yè)務協(xié)同來看，與騰訊的電商資產(chǎn)及流量支持相比，1號店歷經(jīng)股權(quán)變革和創(chuàng)始人出走等多項變故，在平臺電商中的地位大不如前，能帶給京東的好處少之又少。

不過，借收購1號店搭上沃爾瑪這位實力強勁的盟友卻是個不錯的選擇。沃爾瑪強大的供應鏈、豐富的產(chǎn)品品類和國外市場，可以促進京東從3C產(chǎn)品向生鮮和日用百貨等方面擴張，并促進京東全球購的發(fā)展。此外，也能為“新達達”帶來更多的眾包物流業(yè)務量，從而在與人人快遞、餓了么“蜂鳥”、美團眾包、我快到、51送和E快送等眾包物流的競爭中處于有利地位。

牽制阿里巴巴，兩大陣營的博弈

2015年8月，阿里巴巴和蘇寧結(jié)成戰(zhàn)略同盟關(guān)系，矛頭直接指向了京東，因此有人將京東與沃爾瑪?shù)慕灰捉庾x成是京東對阿里巴巴和蘇寧結(jié)盟的回應。還有專家認為，沃爾瑪加入“京騰集團”牽制了阿里系在電商行業(yè)一家獨大的局面，兩大巨頭各自的“聯(lián)姻”，將使得電商兩大陣營逐漸清晰。

無論京東的出發(fā)點是什么，此次交易能增加京東對抗阿里巴巴的砝碼是毋庸置疑的。2015年，京東3C和家電業(yè)務全年交易總額達2 289億元人民幣，占到京東核心交易總額的51.3%。京東剛剛公布的618大促數(shù)據(jù)中，3C突出表現(xiàn)也最為搶眼，位居所有品類榜首。然而，雖然3C是京東起家的優(yōu)勢品類，但3C數(shù)碼宏觀市場趨于飽和，增速放緩。因此，京東需要在3C 家電品類之外的品類尋求突破，生鮮、雜貨與服飾等品類都是不錯的選擇。

中國電子商務研究中心主任曹磊表示，京東深耕北京多年，但在華東市場中則不占優(yōu)勢，而1號店以生鮮和雜貨品類起家，在華東地區(qū)發(fā)展多年，京東剛好能借助這一點打開市場。加上京東超市與天貓超市的競爭日益激烈，這一步顯得尤為重要。畢竟，生鮮和雜貨可能是目前國內(nèi)實物電商領域僅存的一片大藍海。因此，生鮮與雜貨都是非常重要的戰(zhàn)略性品類。

京東在上市前后一直不遺余力地“去3C化”，擴大其他品類銷售的比例。經(jīng)過幾年的努力，京東在3C家電之外品類的銷售占比有了明顯提升，用戶的消費頻次也在逐年增長，但與淘寶的差距仍然較大。而在“去3C化”和提升用戶購物頻次的過程中，有兩大品類非常重要，一個是服裝鞋帽品類，二是生鮮與雜貨品類。服裝鞋帽品類是淘寶和天貓的優(yōu)勢，近年來京東雖然在這個品類上取得了不小的進步，但仍然無法撼動淘寶和天貓的地位。在服裝鞋帽品類苦戰(zhàn)無果的情況下，生鮮與雜貨品類的重要性更加突出。

目前，生鮮與雜貨品類主要的消費還是在線下，但是其電商化進程正在加速，而且在這兩個品類上，京東與淘寶和天貓幾乎站在同一起跑線上，彼此間的差距并不明顯，所以京東在這兩個品類上的投入也是不計成本。前有43億元人民幣入股永輝超市和合并達達，此次又引入沃爾瑪作為重要的戰(zhàn)略投資方，本質(zhì)上都是京東在生鮮與雜貨領域增加的砝碼。

在3C、家電、美妝、圖書和服裝等相對標準的品類中，阿里巴巴構(gòu)建的流量體系和京東構(gòu)建的供應鏈體系已經(jīng)展現(xiàn)了強大的競爭力，形成了良性的循環(huán)系統(tǒng)。這對其他垂直電商和傳統(tǒng)零售商帶來了極大的沖擊，雙雄爭霸已經(jīng)成為這些品類中的基本競爭格局，而且標準化程度越高，屬于其他企業(yè)的機會就越少。如今，京東和阿里巴巴又將在生鮮與雜貨品類掀起戰(zhàn)爭。

小編觀點

京東接手1號店，并與沃爾瑪達成戰(zhàn)略合作，預示著阿里巴巴和京東兩大電商陣營日趨分明。從電商行業(yè)角度看，對抗由此前的“阿蘇集團”對抗“京騰集團”，演變?yōu)椤鞍⑻K集團”與“京騰沃集團”之間的較量，在兩大陣營下的各自站隊會愈加清晰。“京騰沃集團”因為共同的競爭對手走到一起，戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，并且雙方有共同競爭對手“阿蘇”的情況下尋求破局，牽制了阿里系，避免了電商行業(yè)一家獨大的局面。對于京東來說，牽手1號店和沃爾瑪雖然能增強競爭力，但也難免出現(xiàn)部分品類自營與平臺間的博弈，未來仍需謹慎前行。