陳一洪

摘 要：傳統(tǒng)金融市場當(dāng)前整體處于創(chuàng)新不足，融資需求無法得到滿足的壓抑狀態(tài)，這為互聯(lián)網(wǎng)跨界金融留下巨大空間。互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，打破時空及規(guī)模限制，讓更多的人以更低成本享受到金融服務(wù)。借助互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、廣域性、低成本及草根性擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，增加金融服務(wù)可獲得性，提升普惠金融服務(wù)效率是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)下普惠金融深化發(fā)展的重要方向?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融視角，未來普惠金融發(fā)展還需從國家政策層面，加強(qiáng)征信體系建設(shè)、加大互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)資金技術(shù)投入、鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新等方面加以改進(jìn)。

關(guān)鍵詞：普惠金融；互聯(lián)網(wǎng)+；發(fā)展路徑

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2016）04-0040-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.04.07

“普惠金融”源于英文“inclusive financial system”，始于聯(lián)合國2005年國際小額信貸年的宣傳活動，自其推出之日起就獲得了國際社會的廣泛關(guān)注。2006年3月，央行研究局原副局長焦謹(jǐn)璞在北京召開的亞洲小額信貸論壇上正式使用這一概念。2013年11月《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出發(fā)展普惠金融，鼓勵創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品。2015年11月中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組推出了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》，標(biāo)志著普惠金融已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略層面，全面開啟了普惠金融發(fā)展的快車道。那么，如何更加有效地推廣、發(fā)展普惠金融，提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，滿足人民群眾日益增長的金融需求，特別是要讓農(nóng)民、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群等及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務(wù)成為當(dāng)下普惠金融發(fā)展的重中之重。

互聯(lián)網(wǎng)金融正日益對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生深刻的影響，這也讓我們看到了互聯(lián)網(wǎng)背景下的普惠金融發(fā)展路徑，尤其是運用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維推動普惠金融發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有利于引領(lǐng)資金流向小微企業(yè)、個體工商戶、“三農(nóng)”等金融服務(wù)薄弱領(lǐng)域，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，小微企業(yè)和普通大眾能更便捷地獲得金融服務(wù)。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”加速滲入諸多經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、行業(yè)業(yè)態(tài)，普惠金融作為金融體系的重要組成部分也應(yīng)順勢而為。因此，我們有必要對“互聯(lián)網(wǎng)+”下的普惠金融發(fā)展予以一定的探討。

一、發(fā)展普惠金融的重要性

普惠金融之所以能夠成為國際社會廣泛關(guān)注、國家層面倡導(dǎo)發(fā)展的重要政策，有其豐富的經(jīng)濟(jì)和社會涵義。只有充分認(rèn)識其內(nèi)含的經(jīng)濟(jì)社會要義，才能夠在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)下尋求契合實際的發(fā)展路徑。

（一）普惠金融的公平正義本質(zhì)彰顯了社會對公平理念的追求

普惠金融是一個能有效地、全方位地為社會所有階層和群體——尤其是貧困與低收入人口提供服務(wù)的金融體系[1]。這一概念界定強(qiáng)調(diào)了普惠金融最為重要的服務(wù)對象，并指明了普惠金融的發(fā)展目標(biāo)。傳統(tǒng)金融業(yè)在利潤最大化目標(biāo)的驅(qū)動下，以“二八”理論為指引，更加重視對能夠產(chǎn)生較高附加值的20%中高端客戶的開發(fā)與維護(hù)。受此影響，最廣大的80%客戶群體往往成為金融服務(wù)精準(zhǔn)制導(dǎo)的盲點。在客戶結(jié)構(gòu)方面，金融資源不斷向優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)、上市企業(yè)、國有企業(yè)以及中高端個人客戶傾斜，小微企業(yè)貸款難、基層民眾金融服務(wù)覆蓋面狹??；在區(qū)域投向方面，金融資源則不斷流向發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)、一二線城市，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的中西部、三四線城市、縣域及以下基層組織往往難以獲取足夠的金融資源來支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這種金融歧視從法理上講即為弱勢群體喪失了在現(xiàn)代社會中的金融參與權(quán)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)來講就是典型的金融排斥。在一個日漸倡導(dǎo)和諧、公平正義的現(xiàn)代中國，傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展理念日益受到挑戰(zhàn)，普惠金融的提出與推行正是對這種利益導(dǎo)向的糾正與引導(dǎo)，“為所有社會成員提供金融服務(wù)，而不受身份或經(jīng)濟(jì)條件的制約”，也與當(dāng)前“共享”的發(fā)展理念不謀而合[2]。

（二）普惠金融對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有重要作用

小額貸款與微型金融是普惠金融理念落地實施的重要載體，世界各國過往及當(dāng)下的實踐均表明，它對于促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，改善小微企業(yè)、個體工商戶的創(chuàng)業(yè)與擴(kuò)張，增加弱勢群體的收入水平等方面都有著顯著的作用。普惠金融作為小額貸款與微型金融的延伸與發(fā)展，毋庸置疑承繼著兩者的核心功用。普惠金融在繼承與發(fā)展小額貸款與微型金融功用的基礎(chǔ)上，構(gòu)建起多層次、全方位的金融服務(wù)體系，為欠發(fā)達(dá)地區(qū)、弱勢群體提供合理、有效的金融服務(wù)支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）普惠金融有助于完善以“三元結(jié)構(gòu)”為特征的金融體系

金融市場的不發(fā)達(dá)以及金融抑制的存在，使我國金融體系在構(gòu)建的過程中形成了“商業(yè)銀行與資本市場為主體、影子銀行體系為補(bǔ)充，傳統(tǒng)民間金融為有機(jī)組成”的“三元金融結(jié)構(gòu)”[3]。這種金融結(jié)構(gòu)雖然曾為廣大金融服務(wù)需求者提供了基本的、具有一定差異性的金融服務(wù)，但其內(nèi)含的不同獲得成本使不同群體的“獲得感”形成明顯差異。優(yōu)質(zhì)客戶如大中型企業(yè)能夠以較低的成本從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及資本市場上融資，而傳統(tǒng)民間金融的高成本化，對于多數(shù)中小企業(yè)、弱勢群體而言是難以承受的。差異化的金融服務(wù)可獲得性不利于當(dāng)前我國金融體系的完善與發(fā)展。發(fā)展普惠金融，有助于彌補(bǔ)“三元結(jié)構(gòu)”的不足，豐富、完善我國的金融體系，提高我國金融市場的競爭性，從而為社會全體成員提供多層次、全方位的金融服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及其對普惠金融發(fā)展的影響

近年來，BAT（百度、阿里、騰訊）三巨頭強(qiáng)勢介入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，形成了以第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)葹榇淼男屡d金融業(yè)態(tài)，并彰顯出蓬勃的生命力，向傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)發(fā)起了正面而強(qiáng)烈的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在迅速改變傳統(tǒng)業(yè)態(tài)與思維，借助互聯(lián)網(wǎng)思維做金融，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及大數(shù)據(jù)改變傳統(tǒng)金融模式正在或已經(jīng)被國內(nèi)各類金融機(jī)構(gòu)所采用。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融固有的開放性、廣域性、草根性、低成本等特點與普惠金融理念相互契合，因此，可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，變革管理和組織模式，增加有效的金融產(chǎn)能供給、優(yōu)化資源配置，提高普惠金融發(fā)展效率。

首先，開放性的金融體系可以為社會所有成員提供金融服務(wù)而不受身份及其經(jīng)濟(jì)條件的制約，這既是互聯(lián)網(wǎng)精神的核心，也是普惠金融所倡導(dǎo)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融繼承了互聯(lián)網(wǎng)固有的開放特性，既保證了互聯(lián)網(wǎng)金融超越傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展速度，也使其保持了持久的創(chuàng)新精神。以最為廣大的社會成員為服務(wù)對象，打破傳統(tǒng)金融對客戶的分層及差異化服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其開放的姿態(tài)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域所忽視的龐大的“長尾”基礎(chǔ)客戶群中發(fā)展壯大。定位于“小微”及個體客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，能夠整合碎片化的需求，形成規(guī)模優(yōu)勢，同樣依托數(shù)量眾多的“小微”型客戶實現(xiàn)風(fēng)險的分散化效應(yīng)[4]?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融依托強(qiáng)大的信息技術(shù)，以其開放性的天然屬性，滿足最廣大社會階層的利益訴求，這與普惠金融的發(fā)展目標(biāo)一致。因而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將在很大程度上促進(jìn)普惠金融的普及，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的普惠金融將在開放性上更進(jìn)一步，使更多原先無法獲取金融服務(wù)需求的社會階層得以平等的獲取相關(guān)服務(wù)。

其次，移動信息技術(shù)的應(yīng)用使互聯(lián)網(wǎng)金融不受時空的限制，這種廣域性有助于提高金融服務(wù)的可獲得性，也使普惠金融更加便捷、可推廣。傳統(tǒng)金融服務(wù)的提供更多的依賴于物理網(wǎng)點的落地布局，而物理網(wǎng)點的開設(shè)一方面需要經(jīng)過監(jiān)管層的層層審批，程序繁瑣、耗時長，另一方面又需考慮商業(yè)可行性。因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會偏向于在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立物理網(wǎng)點，這種基于商業(yè)可持續(xù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一方面造成部分區(qū)域的金融競爭激烈，另一方面又留下大量的金融服務(wù)空白區(qū)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在很大程度上緩解了傳統(tǒng)金融服務(wù)造成的金融供給不均勻。如智能手機(jī)、平板電腦等移動互聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備的普及，使互聯(lián)網(wǎng)金融具備廣泛的接入端口。截至2014年末，我國網(wǎng)民總規(guī)模達(dá)6.49億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)47.9%，其中手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.57億，占整體網(wǎng)民比例的85.8%①?；ヂ?lián)網(wǎng)及移動通信網(wǎng)絡(luò)的鋪開使網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行更加普及，延伸了物理網(wǎng)點無法覆蓋的地理空間，并在此基礎(chǔ)上拓展了有效客戶，提高了金融服務(wù)覆蓋面。

最后，草根性及低成本的互聯(lián)網(wǎng)金融使共享服務(wù)理念更具可行性，普惠金融的共享性恰恰可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融來實現(xiàn)并加以推進(jìn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展極大地減小金融交易的成本，擴(kuò)大金融服務(wù)的邊界。一是傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)化，在一定程度上弱化客戶對物理網(wǎng)點的剛性需求，降低網(wǎng)點建設(shè)及人力等成本投入。二是在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了充分交易可能性集合，在這種資源配置模式下，雙方或多方交易都可以同時進(jìn)行，信息公開透明，定價完全競爭。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融依托云計算和大數(shù)據(jù)分析客戶的資信狀況，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對稱問題，提升金融風(fēng)險控制能力[5]。因此，通過運用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠在較低的交易成本、較強(qiáng)的風(fēng)控能力下為更廣泛的基礎(chǔ)客戶提供金融服務(wù)，而不再依賴于抵質(zhì)押等強(qiáng)擔(dān)保技術(shù)。這種技術(shù)能力的提升在降低交易成本的同時，也使客戶準(zhǔn)入門檻大大降低，客群“長尾化”更加突顯草根特色。余額寶的推出之所以廣受歡迎，高收益率是一大吸引力，更加重要的是其草根特性，它不再要求動轍5萬、10萬以上的起點要求，普通客戶哪怕是100元也可以享受余額寶提供的理財服務(wù)。因此，依托互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本及草根特性為廣大的金融服務(wù)需求者，特別是弱勢群體提供契合其自身狀況的金融服務(wù)，這是普惠金融在新金融業(yè)態(tài)下必須重視推廣的服務(wù)模式。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠金融發(fā)展路徑

當(dāng)前，國家正積極引導(dǎo)各類普惠金融服務(wù)主體借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，降低金融交易成本，延伸服務(wù)半徑，拓展普惠金融服務(wù)的廣度和深度?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”無疑成為當(dāng)前金融發(fā)展的主角，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)和落實，行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和從業(yè)行為規(guī)范的建立，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康規(guī)范發(fā)展將有效助推普惠金融發(fā)展?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的視角，筆者建議未來普惠金融發(fā)展可以從以下幾個方面改進(jìn)。

首先，政策層面，國家應(yīng)該出臺相配套的政策鼓勵、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融協(xié)同發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展，深刻地影響著普惠金融價值理念及目標(biāo)的達(dá)成。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融都在不同程度上得到了國家層面的肯定與支持，更多的是各自領(lǐng)域的一種戰(zhàn)略布局或規(guī)劃，對兩者的協(xié)同發(fā)展尚未有一個可期的政策支撐[6]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對普惠金融的促進(jìn)作用不言而喻，而普惠金融的發(fā)展，勢必也能夠在很大程度上推動互聯(lián)網(wǎng)金融的深化。將兩者作為金融領(lǐng)域深化改革的兩個方面，勢必將產(chǎn)生一加一大于二的效果。

其次，加大在互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資金、技術(shù)投入，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)、云計算作為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大趨勢，兩者在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展上有著巨大的潛力。大數(shù)據(jù)能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供龐大的客戶信息，通過挖掘數(shù)據(jù)所隱藏的價值，提高金融產(chǎn)品營銷的精確度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制能力，而云計算則為互聯(lián)網(wǎng)金融提供有效的技術(shù)支撐。通過加大對互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資金、技術(shù)投入，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供強(qiáng)大的技術(shù)支持，有利于這一新興業(yè)態(tài)在技術(shù)保障上獲得持久的生命力[7]，但更為重要的是需要加大在金融基礎(chǔ)設(shè)施上的支持力度?，F(xiàn)階段，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)程度還無法與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展速度相同步，即使有良好的技術(shù)支持但是沒有實現(xiàn)金融服務(wù)的物理支撐，普惠金融也無法通過互聯(lián)網(wǎng)金融所具備的優(yōu)勢而得以實現(xiàn)。

最后，加強(qiáng)我國征信體系的建設(shè)，為普惠金融的發(fā)展保駕護(hù)航。普惠金融雖然是以社會全體成員都能夠獲得有效的、全方位的金融服務(wù)目標(biāo)，但這并不意味著其就可以減低準(zhǔn)入門檻，不注重對客戶信用的審核。然而，我國目前尚未建立起完善、有效的統(tǒng)一征信體系，目前的征信系統(tǒng)也只能對客戶的信用狀況進(jìn)行淺層次的了解。而普惠金融能否獲得持久性的發(fā)展，對于客戶群體的信用狀況又有著較大的依賴。因而，加強(qiáng)我國征信體系的建設(shè)對于促進(jìn)普惠金融發(fā)展的重要性就不言而喻。在當(dāng)前的技術(shù)條件下，一方面，國家應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起加強(qiáng)征信體系建設(shè)的重任，適度的將人民銀行現(xiàn)有的征信系統(tǒng)向普惠金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開放。另一方面，可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所具備的大數(shù)據(jù)處理能力，將客戶的諸多信息予以挖掘，分析、判斷客戶的信用狀況，以補(bǔ)充現(xiàn)有征信體系中存在的缺陷。通過兩方面的結(jié)合所形成的資信審核體制將有助于普惠金融的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)語

普惠金融目標(biāo)的實現(xiàn)還有很長的一段路，其從價值理念抑或是政策規(guī)劃到真正的普惠萬民，不僅僅需要借助互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺優(yōu)勢，更應(yīng)該是多位一體的體系構(gòu)建。任何一個問題的解決，任何一個目標(biāo)的實現(xiàn)，都是一個系統(tǒng)性的工程，而不應(yīng)該只是依托于單方面的因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只能是助力普惠金融發(fā)展的可行路徑，其持久發(fā)展仍然無法脫離傳統(tǒng)金融的有力支持。普惠金融只有構(gòu)建起自身的一套體系，并融合各方面的優(yōu)勢力量，才有可能有所成就。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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