鄭堅(jiān)峰

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，并且發(fā)展迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之上，是一種新興金融業(yè)態(tài)，它的發(fā)展不可避免地會(huì)給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)沖擊，但也給傳統(tǒng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展、提高服務(wù)能力和水平提供了難得的機(jī)遇。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新概念，這個(gè)概念是在2012年由謝平等學(xué)者提出來(lái)的。互聯(lián)網(wǎng)金融是由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響，涵蓋了從傳統(tǒng)的金融業(yè)到瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的無(wú)金融中介的所有與金融相關(guān)的交易和組織形式。我們要深入認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，全面看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)國(guó)有傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊及激勵(lì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的，依托于云支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、APP等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是在原有的金融行業(yè)中加入互聯(lián)網(wǎng)的因素，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展是其中的關(guān)鍵因素之一，比如將消費(fèi)者在網(wǎng)上的消費(fèi)信息整合起來(lái)，加以分析，以提供更為令消費(fèi)者滿意的服務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是空中樓閣，它是由傳統(tǒng)的金融業(yè)衍生而來(lái)的新的領(lǐng)域，它的基礎(chǔ)還是一般的金融行業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融契約如股權(quán)、債券的定義并未發(fā)生改變，只是傳播的范圍更廣，參與的人更加多元化。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融業(yè)并不僅僅是精英的特權(quán)了，而是只要通過(guò)一些途徑，任何人都能參與其中的領(lǐng)域。

在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個(gè)新的領(lǐng)域，但發(fā)展迅速。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速成長(zhǎng)，創(chuàng)新出更能滿足客戶多樣化、個(gè)性化需求的產(chǎn)品，既快捷、簡(jiǎn)便又費(fèi)用低廉，且在一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，為他們提供了新的融資渠道，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但由于法律制度不健全、缺乏監(jiān)管等原因，互聯(lián)網(wǎng)金融存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，例如非法集資風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管缺失環(huán)境下的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)了不少卷款跑路、金融詐騙等不良事件，給投資者利益造成了較大損失，帶來(lái)了不好的社會(huì)影響。盡管作為一種新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域還存在不少問(wèn)題，需要進(jìn)一步加以規(guī)范。但不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大生命力，其發(fā)展前景是毋庸置疑的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)理論

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的理論，主要有以下兩個(gè)：一是長(zhǎng)尾理論。長(zhǎng)尾理論是新興的一種與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的理論，是由克里斯·安德森提出來(lái)。指由于成本和效率的因素，當(dāng)商品儲(chǔ)存流通展示的場(chǎng)地和渠道足夠?qū)拸V，商品生產(chǎn)成本急劇下降以至于個(gè)人都可以進(jìn)行生產(chǎn)，并且商品的銷售成本急劇降低時(shí)，幾乎任何以前看似需求極低的產(chǎn)品，只要有賣(mài)，都會(huì)有人買(mǎi)。簡(jiǎn)而言之就是由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，只要產(chǎn)品的存儲(chǔ)和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品所共同占據(jù)的市場(chǎng)份額可以和那些少數(shù)熱銷產(chǎn)品所占據(jù)的市場(chǎng)份額相匹敵甚至更大，即眾多小市場(chǎng)匯聚成可產(chǎn)生與主流相匹敵的市場(chǎng)能量?，F(xiàn)實(shí)中的亞馬遜網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)形式就類似于此。二是梅特卡夫定律。是由3com公司的創(chuàng)始人，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)先驅(qū)羅伯特·梅卡夫特提出來(lái)的。其內(nèi)容是網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)的平方，即網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比。這也解釋了為什么互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展引起了金融業(yè)的關(guān)注，并促成了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)。

三、從我國(guó)實(shí)際情況出發(fā)理解互聯(lián)網(wǎng)金融

一是從網(wǎng)絡(luò)支付理解互聯(lián)網(wǎng)金融。從網(wǎng)絡(luò)支付的角度來(lái)說(shuō)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的支付是以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)。移動(dòng)支付就是指通過(guò)移動(dòng)通信設(shè)備，利用無(wú)線通信技術(shù)來(lái)轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。移動(dòng)支付的推廣得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備的普及。在2010-2015年的這段時(shí)間內(nèi)，移動(dòng)支付交易額以成倍的速度上升，尤其是2015年，更是以相對(duì)于之前8倍的速度增長(zhǎng)。在中國(guó)，移動(dòng)支付正處于蓬勃上升期，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是從網(wǎng)絡(luò)融資理解互聯(lián)網(wǎng)金融?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的融資迅速發(fā)展，出現(xiàn)了多種以互聯(lián)網(wǎng)為依托的融資模式，主要包括網(wǎng)絡(luò)小貸公司、P2P融資、眾籌融資和銀行網(wǎng)絡(luò)信貸四種模式（見(jiàn)表1）。人人貸（P2P）是一種借助網(wǎng)絡(luò)中介、資金供求雙方直接進(jìn)行借貸的融資模式。P2P公司作為中介，主要提供信息咨詢、交易撮合、支付結(jié)算和貸款管理等服務(wù)。眾籌融資是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資模式，集中眾人的資金、能力和渠道，主要為小企業(yè)、藝術(shù)家及個(gè)人從事某項(xiàng)活動(dòng)提供必要的資金資助。銀行網(wǎng)絡(luò)信貸是銀行主要針對(duì)中小企業(yè)、小微網(wǎng)商而推出的低成本、個(gè)性化、高效率的線上信貸服務(wù)。目前主要有四種模式，即傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)線上運(yùn)作的網(wǎng)絡(luò)自助循環(huán)貸款，網(wǎng)上供應(yīng)鏈融資，與第三方電商平臺(tái)合作發(fā)放的小微貸，以及基于“善融商務(wù)”等銀行自建電商平臺(tái)的網(wǎng)商貸款。由于在成本、效率及風(fēng)險(xiǎn)分散等方面的天然優(yōu)勢(shì)，從長(zhǎng)期來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)貸款對(duì)傳統(tǒng)信貸的替代將會(huì)越來(lái)越明顯。從而倒逼商業(yè)銀行實(shí)施信貸經(jīng)營(yíng)管理的智能化轉(zhuǎn)型，線上線下相結(jié)合的融資服務(wù)模式將成為主流。三是從網(wǎng)絡(luò)理財(cái)理解互聯(lián)網(wǎng)金融。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)的一種新型方式。其優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在可以擺脫時(shí)間地點(diǎn)的限制、收益率更高、信息收集更全面、選擇范圍更廣、操作更方便快捷。目前，以淘寶理財(cái)頻道為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)理財(cái)平臺(tái)已匯集了多種保險(xiǎn)、基金及理財(cái)產(chǎn)品，可為客戶提供理財(cái)產(chǎn)品的一站式交易與管理服務(wù)。各家商業(yè)銀行目前還主要是通過(guò)自有網(wǎng)銀渠道、自建網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)理財(cái)平臺(tái)、經(jīng)由第三方支付平臺(tái)等方式，出售或代銷定期存款、基金、保險(xiǎn)、債券、資金池、貴金屬、期貨等理財(cái)產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)人們生活的逐漸滲透，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)將日益獲得大眾的認(rèn)可，發(fā)展前景廣闊。由于商業(yè)銀行在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)的安全保障機(jī)制方面要好于第三方支付平臺(tái)，預(yù)計(jì)今后網(wǎng)銀依然將是投資者選擇的主要渠道。但擁有大量客戶資源、多方理財(cái)產(chǎn)品、良好客戶體驗(yàn)、強(qiáng)大數(shù)據(jù)挖掘能力、成熟運(yùn)作系統(tǒng)的第三方支付平臺(tái)也將在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)占據(jù)一席之地。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)銀行業(yè)的影響，不僅僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展上，更將深刻改變銀行整體的經(jīng)營(yíng)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，具有以下四大突出特點(diǎn)。一是基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的全面管理。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)式服務(wù)相比，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融方式突破了地域限制，使得信息來(lái)源更加充分，信息范圍和業(yè)務(wù)范圍更加全面。二是基于過(guò)往交易數(shù)據(jù)挖掘形成新的信用評(píng)價(jià)體系。我國(guó)現(xiàn)行的信用體系并不完善，傳統(tǒng)銀行信貸大多基于抵押物或擔(dān)保的方式，然而基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融則創(chuàng)新性地以歷史交易數(shù)據(jù)等多個(gè)指標(biāo)，建立不同的信用體系。三是基于客戶體驗(yàn)的靈活產(chǎn)品設(shè)計(jì)。得益于云儲(chǔ)存和大數(shù)據(jù)處理等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造，隨著電子商務(wù)和電子支付的日益發(fā)展和普及，傳統(tǒng)商務(wù)方式下很難獲得的交易和消費(fèi)記錄得到較為系統(tǒng)的保存，從而為細(xì)分顧客市場(chǎng)、打造個(gè)性化金融產(chǎn)品和提供多樣性的金融服務(wù)提供可能。四是碎片化時(shí)間和資金管理。隨著我國(guó)3G，4G網(wǎng)絡(luò)的全面鋪開(kāi)，移動(dòng)支付方式越來(lái)越受到人們歡迎，便于人們利用碎片化時(shí)間瀏覽經(jīng)濟(jì)資訊和辦理銀行業(yè)務(wù)，而類“余額寶”形式的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售也使碎片化資金管理成為可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融將推動(dòng)我國(guó)金融體制的變革，對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行運(yùn)作模式和管理方式產(chǎn)生巨大的影響：一是一些銀行面臨著被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。隨著新金融勢(shì)力涉足并不斷蠶食銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融替代效應(yīng)日益顯現(xiàn)。一些銀行面臨著被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為客戶流失嚴(yán)重、中收渠道受到擠壓、資產(chǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的根源在于新金融勢(shì)力憑借平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)壟斷了客戶的“三流”信息，銀行對(duì)客戶信息獲取的渠道被技術(shù)性阻斷，從而無(wú)法針對(duì)客戶快速變化的金融需求有針對(duì)性進(jìn)行創(chuàng)新。二是一些銀行面臨著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被蠶食的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行在政策紅利、資金成本、信用成本和作業(yè)成本四個(gè)方而相對(duì)于其他非銀行金融機(jī)構(gòu)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，新金融力量憑借日益擴(kuò)大的社會(huì)影響力以及近乎零成本的平臺(tái)信息獲取方式，逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本方而的主動(dòng)地位。如果新金融勢(shì)力能夠取得具備政策紅利，即使沒(méi)有吸儲(chǔ)權(quán)限，僅憑第三方支付的資金沉淀也可立即轉(zhuǎn)化為資金成本優(yōu)勢(shì)。三是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展和拓展中收的需求更為強(qiáng)烈。當(dāng)前銀行存貸差日益收窄、轉(zhuǎn)變盈利方式、發(fā)展中間業(yè)務(wù)的需求也日漸緊迫，下一步轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是發(fā)展輕利差業(yè)務(wù)和拓展中間業(yè)務(wù)，以擺脫監(jiān)管對(duì)資本充足率的約束和降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借助電商平臺(tái)，銀行希望改善客戶體驗(yàn)來(lái)加強(qiáng)拓展中收的客戶基礎(chǔ)，并培養(yǎng)客戶在平臺(tái)消費(fèi)或交易的習(xí)慣，來(lái)豐富拓展中收的渠道來(lái)源。

五、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的策略建議

一是高度關(guān)注和重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)向，認(rèn)清自身實(shí)際和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整戰(zhàn)略，制定實(shí)施好符合自身實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的先機(jī)。二是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)向，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整戰(zhàn)略。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，銀行業(yè)必須結(jié)合自身的資源天賦、比較優(yōu)勢(shì)等，選擇“有所為、有所不為”，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域培養(yǎng)和形成一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力。深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量，拓展服務(wù)渠道，提高業(yè)務(wù)水平，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來(lái)的沖擊，獲得新發(fā)展。三是調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的重大影響，及時(shí)調(diào)整商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的沖擊應(yīng)該是上策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有啟示意義，商業(yè)銀行面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，要考慮是否和互聯(lián)網(wǎng)金融合作，同時(shí)是否需要按照互聯(lián)網(wǎng)的思維和經(jīng)營(yíng)方式來(lái)改造傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)方式。從經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)層面，積極推動(dòng)向智能化網(wǎng)絡(luò)銀行的轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。四是拓展業(yè)務(wù)渠道，創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程。在電子商務(wù)交易量與日俱增的今天，銀行原來(lái)所擔(dān)任的角色正在弱化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的高新技術(shù)頻出，尤其是快捷支付的推出，使得商業(yè)銀行原有的結(jié)算功能被屏蔽。同時(shí)客戶的相關(guān)信息也很難再輕易獲取。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，不能掌握信息數(shù)據(jù)就面臨著被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行要想最終掌握大數(shù)據(jù)，掌握數(shù)據(jù)來(lái)源和信息流，就要重視組建并創(chuàng)新電子商務(wù)平臺(tái)，避免在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代被淘汰。商業(yè)銀行只有能夠在不斷的探索與積累中逐漸適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，才能更好地服務(wù)于廣大人民群眾，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

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