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尷尬的養(yǎng)老年金，幾成“國企專供”

對大多數(shù)企業(yè)職工來說，年金如同一個“聽過沒見過”的“傳說”。100個城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保者中，只有不到7個人有企業(yè)年金，而這7個人幾乎全部集中于國有企業(yè)之中。因此，企業(yè)年金也被戲稱為“富人俱樂部”、“國企專供”。

今年全國兩會審議通過的“十三五”規(guī)劃綱要，明確提出“構(gòu)建包括職業(yè)年金、企業(yè)年金和商業(yè)保險(xiǎn)的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”作為下一個五年養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)的重要目標(biāo)之一。

從目前的情況來看，企業(yè)年金已經(jīng)成為多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的一個“短板”。

原因在于，雖然制度上并軌已經(jīng)完成，但由于存在年金的差異，機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員和企業(yè)職工養(yǎng)老金的待遇仍然會有很大的差別，并沒有真正實(shí)現(xiàn)“公平性”這一改革目標(biāo)。

人力資源和社會保障部社會保障研究所所長金維剛在2月末的中國養(yǎng)老金融50人論壇上表示，機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)改革以后，必須重視在補(bǔ)充保險(xiǎn)領(lǐng)域所形成的新的待遇差和矛盾，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加大對企業(yè)年金發(fā)展的政策扶持力度。

扶持政策應(yīng)該包括卻不限于：適當(dāng)降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率、加大企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)年金的門檻、給予市場機(jī)構(gòu)更大的投資自主權(quán)等等。

人社部原副部長、中國社會保險(xiǎn)學(xué)會會長胡曉義認(rèn)為，在三支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)年金、職業(yè)年金這條“短腿”?！澳壳皩β殬I(yè)年金已經(jīng)做出了強(qiáng)制性的制度安排，對企業(yè)年金也可以考慮在研究適當(dāng)降低企業(yè)費(fèi)率的時(shí)候，統(tǒng)籌謀劃，留出空間。”

何以成為“富人俱樂部”

目前，中國參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)職工，有93%以上沒有企業(yè)年金。從國際比較來看，在全世界167個實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的國家中，有三分之一以上國家的企業(yè)年金制度覆蓋了約三分之一的勞動人口。其中，法國、瑞士和丹麥等國的年金覆蓋幾乎達(dá)到了100%，美國在60%左右。

中國人民大學(xué)勞動人事學(xué)院最近完成的一項(xiàng)關(guān)于“中國企業(yè)年金發(fā)展”的課題稱，企業(yè)年金發(fā)展中遇到的首要問題是覆蓋面小且覆蓋企業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，國企、外企和民企在參與度上差異較大。

中國人民大學(xué)勞動人事學(xué)院教授韓克慶表示，年金制度最早源于民營企業(yè)的創(chuàng)新，但在制度發(fā)展的進(jìn)程中，國有企業(yè)占比最高，以致年金計(jì)劃被詬病為“富人俱樂部”和“豪門盛宴”。

金維剛表示，建立企業(yè)年金的中央企業(yè)雖然不到設(shè)年金企業(yè)數(shù)量的8%，但其覆蓋的人群占參加企業(yè)年金總?cè)藬?shù)的比重，及占企業(yè)年金基金結(jié)余總額的比重都在50%以上。

2006年7月5日，聯(lián)想企業(yè)年金獲得當(dāng)時(shí)的勞動和社會保障部的1號備案，正式進(jìn)入運(yùn)營實(shí)施階段。如今的窘?jīng)r卻是，中小企業(yè)、民營企業(yè)在企業(yè)年金中所占的比例非常小，全國企業(yè)年金的一半席位由中石油、中石化、國家電網(wǎng)、煙草等大型壟斷企業(yè)占據(jù)。

一位參與人大課題組訪談的相關(guān)政府部門人士直言不諱地指出，國企愿意做年金，私企不愿意做年金，因?yàn)閲笫腔▏业腻X為職工謀福利，私企是花自己的錢為職工謀福利。

韓克慶在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些民營企業(yè)建立企業(yè)年金，更多的是將它作為一項(xiàng)激勵措施，但近幾年來，民營企業(yè)開始采取合伙人股份制、員工持股計(jì)劃等更加富有吸引力的激勵手段。

中國人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)北京分公司市場銷售部總經(jīng)理劉慧認(rèn)為，對于小微甚至是中小民營企業(yè)來說，企業(yè)年金的門檻還是過高。政策規(guī)定，建立年金需要滿足三個條件：按時(shí)足額繳納社會保險(xiǎn)費(fèi)、連續(xù)盈利以及健全的民主決策機(jī)制，很多民營企業(yè)達(dá)不到這些要求。

此外，劉慧認(rèn)為，企業(yè)年金計(jì)劃明確要求“普惠到75%的人群”也是民營企業(yè)不愿意參加年金的原因。民營企業(yè)的人員流動性很大，他們只愿意給核心人員繳納年金，而這是現(xiàn)行政策不允許的。

企業(yè)年金“病”在哪里

中國社科院去年底發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2015》稱，2014年，不僅參加企業(yè)年金的職工人數(shù)增速較慢，而且職工工資增長也開始放緩，企業(yè)年金規(guī)模擴(kuò)張?jiān)俅斡龅阶枇Α?/p>

而企業(yè)年金發(fā)展緩慢最根本的原因是兩條：首先，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率太高；其次，政府稅收激勵不足。

金維剛說，從2007年到2014年的8年間，參加企業(yè)年金人數(shù)占城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的比重從4.8%增加到了6.8%，8年僅增加2個百分點(diǎn)。

他認(rèn)為，企業(yè)承擔(dān)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率過高、負(fù)擔(dān)過重，是我國企業(yè)年金發(fā)展不起來的根本原因，高費(fèi)率嚴(yán)重?cái)D壓了企業(yè)年金的發(fā)展空間，導(dǎo)致太多企業(yè)無力建立企業(yè)年金。此外，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力很大，管理層不愿意建立年金；員工流動性也大，對促使企業(yè)建立年金的意愿非常淡薄。

韓克慶也認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策激勵效果不足是近年來年金發(fā)展緩慢的重要原因。無論是政府方還是企業(yè)方，對于現(xiàn)行企業(yè)年金遞延納稅政策都頗有微詞。

所謂“年金遞延納稅”，出自2013年底財(cái)政部、人社部和國稅總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》。文件規(guī)定，從2014年1月1日起，實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。

這就是俗稱的EET模式（E代表免稅，T代表征稅），本來被業(yè)內(nèi)認(rèn)為會促進(jìn)年金發(fā)展，但據(jù)劉慧的說法，按照現(xiàn)行稅制，職工在一次性領(lǐng)取企業(yè)年金時(shí)最高扣除45%的稅額，等于員工到最后只能領(lǐng)到本金，多年來的投資收益甚至企業(yè)繳納的錢，大部分都交給國家了。

一位政府主管部門的副司長對人大課題組表示，市場化運(yùn)營之后，稅收政策其實(shí)是在限制年金發(fā)展的。而且，現(xiàn)在年金還沒有稅收的起征點(diǎn)，也沒法分級。

金維剛建議，加大對企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，將用人單位繳費(fèi)的免稅限額從現(xiàn)在的5%大幅提高。同時(shí)，還應(yīng)該明確待遇領(lǐng)取環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠政策。在領(lǐng)取年金待遇時(shí)，先行扣除個稅起征點(diǎn)部分

（目前為3500元）。

如何告別“機(jī)構(gòu)散戶化”

盡管規(guī)模增長大大放緩，但企業(yè)年金2015年投資數(shù)據(jù)卻十分亮眼。人社部數(shù)據(jù)顯示，2015年度加權(quán)平均收益率達(dá)到了9.88%，創(chuàng)下了2007年來的新高。

值得注意的是，企業(yè)年金的投資收益近些年來并不穩(wěn)定，除了2007年資本市場比較火爆，投資收益率達(dá)到41%之外，一般維持在3%-9%之間。

與此同時(shí)，缺乏長期投資的理念仍是當(dāng)前市場機(jī)構(gòu)在年金運(yùn)營中的主要問題。

我國企業(yè)年金投資運(yùn)營完全按照市場化模式運(yùn)作，形成了以委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人為主體的運(yùn)作模式——企業(yè)及其職工為委托人，市場機(jī)構(gòu)作為其他“四種人”。截至2014年底，共有34家機(jī)構(gòu)獲得57個企業(yè)年金管理資格。

韓克慶說，企業(yè)年金最大的特點(diǎn)是長期性，從一般個體來看，投資周期長達(dá)30年左右，所積累的大部分基金都適合長期投資，而待遇支付的預(yù)測也相對確定，對于投資機(jī)構(gòu)來說是非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。然而，在實(shí)際操作過程中，短期化傾向嚴(yán)重。

據(jù)了解，短期化行為包括管理合同簽訂的短期化和考核短期化：一般企業(yè)年金投資管理合同不超過三年，甚至很多企業(yè)年金投資管理合同只有一年。同時(shí)，大多數(shù)委托人會在季度和半年度時(shí)進(jìn)行投資管理人的排名考核。

劉慧對此深有體會。她表示，現(xiàn)實(shí)的情況是“客戶一個季度甚至一個月就會考核一次，我們管理人天天如履薄冰，稍有波動，客戶就打電話來問責(zé)”。

擴(kuò)大企業(yè)年金規(guī)模正在變得越來越重要。對于市場機(jī)構(gòu)，它攸關(guān)盈利前景；作為老百姓的養(yǎng)老儲備來說，它維系著退休之后的生活水平；對于國家來說，它關(guān)系到多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的完善。

企業(yè)對年金并非沒有需求。劉慧說，由于企業(yè)年金的優(yōu)勢，一些知名外企也開始考慮參加中國的企業(yè)年金計(jì)劃。

不過，企業(yè)年金擴(kuò)大覆蓋面真正的難點(diǎn)在民營企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)。年金制度只有惠及到這些企業(yè)的員工，才能從根本上提高和保障參保者退休后的生活水平。

金維剛介紹，機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革會倒逼企業(yè)年金的發(fā)展，要提高全國統(tǒng)籌層次，將來也要劃撥國有資本充實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

人民大學(xué)的報(bào)告則建議，降低企業(yè)年金的準(zhǔn)入門檻，盡可能放寬企業(yè)年金的政策限制，比如，可以廢除繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)作為準(zhǔn)入前提的規(guī)定，使企業(yè)年金并行于當(dāng)前的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，讓企業(yè)有更多的自主選擇余地。