孫善武

摘要：新常態(tài)的現實已經成為中國政策制定與經濟理論研究的宏觀經濟背景依據，服務于實體經濟的金融業(yè)在如火如荼地改革背景之下亦面臨著新的經濟金融環(huán)境。商業(yè)銀行作為一國經濟發(fā)展的核心動力和潤滑劑，也面臨著新的機遇和挑戰(zhàn)。如何在新的經濟形勢下實現資源的最優(yōu)配置以及加快形成新的利潤增長點，把握生存與競爭的主動權，商業(yè)銀行業(yè)務轉型則是必須之議題。

關鍵詞：經濟發(fā)展新常態(tài)；傳統商業(yè)銀行；業(yè)務轉型

一、經濟新常態(tài)的內涵及特征

新常態(tài)的內涵：一是“新”，即和以往相區(qū)別；二是“常態(tài)”，即當前這一狀態(tài)會在較長的一段時間內保持不變。經濟新常態(tài)具備以下幾個特征。

（一）經濟增速降擋，從高速軌道步入中高速軌道

過去十多年來，中國GDP年均增長率在10%以上，近幾年來經濟增速回落趨勢明顯，在7%到8%的中高速水平震蕩盤整，而2015年GDP實現6.9%的增速，加大了國內外對于中國經濟硬著陸的擔心，這是由中國國情和客觀經濟發(fā)展規(guī)律決定的。隨著潛在經濟增長率的下移，在可以預見的未來，中國經濟實現7%乃至更低的增長將成為新常態(tài)。2.經濟結構不斷優(yōu)化升級，發(fā)展前景更加明朗，最終消費對經濟增長的貢獻率不斷上升，第三產業(yè)增加值逐年上升，已經超過第二產業(yè)成為國民經濟第一大產業(yè)部門。產業(yè)結構的調整一方面是經濟發(fā)展的必然，另一方面又將為經濟增長注入新的動力。

（二）經濟轉型

改革開放三十年來，我國經濟增長依賴于勞動力、資源優(yōu)勢和資金，是一種典型的要素驅動型經濟。的確，這一經濟增長模式為我國的經濟打下了堅實的基礎，但伴隨著人口老齡化程度加劇、勞動力數量相對減少，中國勞動力成本正在逐漸上升，印度正成為優(yōu)于中國的勞動力價值洼地，全球制造業(yè)格局將全新分布。從資本角度看，資本在一國的經濟增長中曾發(fā)揮過十分重要的作用，通過多年的對外開放以及國內經濟發(fā)展的積累，我國的資本總量已經十分充足。但由于我國社會保障體系的不完善，居民由于擔心教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等問題，儲蓄向投資轉化存在著諸多瓶頸，投資面臨著嚴重的結構性問題，過高的政府投資比重，在一定程度上存在著擠出效應，私人企業(yè)投資被政府投資擠占，并且隨著幾輪積極財政政策的實施，投資面臨著邊際回報率遞減的窘境。

總之傳統的經濟增長模式已經不能支撐中國經濟的告訴發(fā)展，創(chuàng)新將在經濟轉型和發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用，實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，有利于加快經濟增長動力引擎轉換，為經濟增長提供新的活力和動力。企業(yè)應充分發(fā)揮其主觀能動性，結合國內外經濟和政策環(huán)境，結合自身產業(yè)產業(yè)優(yōu)勢，加強其要素整合能力，推動科技創(chuàng)新，使科學技術成果與產業(yè)化應用充分契合，精耕細作，做好產品和服務，推動經濟向好向快發(fā)展。

二、經濟新常態(tài)以及新的經濟形勢對于商業(yè)銀行的影響

（一）商業(yè)銀行發(fā)展速度下降

金融行業(yè)發(fā)端于商品經濟的發(fā)展和社會化大生產的擴大，服務于實體經濟發(fā)展的融資需求，一個高效運轉的金融體系又相應地促進了實體經濟的發(fā)展。實體經濟發(fā)展波動具有明顯的周期性，四個階段循環(huán)往復生生不息，而金融業(yè)的親周期性決定了金融的發(fā)展和實體經濟的發(fā)展始終處于同一上升或下降通道，具有順周期性。經濟處于上升通道時，貨幣信貸投放增加，商業(yè)銀行高速發(fā)展，規(guī)模擴張利潤激增。在經濟處于下滑時，貨幣投放減少，信貸收縮，商業(yè)銀行的擴張則不那么順風順水。過去十余年間，中國經濟的高速發(fā)展為商業(yè)銀行的經營提供了良好的外部環(huán)境，商業(yè)銀行經歷了黃金十年。但是在新常態(tài)下，經濟增速放緩，商業(yè)銀行動輒高增長率難以維繼，未來商業(yè)銀行增速趨緩，利潤增長下滑將是發(fā)展趨勢。

（二）信用風險上升

伴隨著中國經濟緩增長、調結構的轉型之陣痛，商業(yè)銀行的信用風險也在上升。2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.67%，已連續(xù)十個季度呈上升趨勢。截至2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12744億元。從上市銀行發(fā)布的業(yè)績報告上來看，我國商業(yè)銀行資產質量存在著較大壓力，不良貸款、呆賬、壞賬問題突出，尤其在部分地區(qū)資產質量惡化的趨勢還在蔓延。

（三）資本市場加速放開，銀行業(yè)競爭加劇

2015年10月，中國基本完成了存款利率市場化進程，央行在逆經濟周期進程中五次降息，提供適當寬松的貨幣政策環(huán)境，基本完成利率市場化。利率市場化梳順了資金的價格決定機制，提高了資源配置效率，商業(yè)銀行有了更大的定價自主權，但同時商業(yè)銀行也將面臨著利率浮動加劇，資產負債難以管理的困境。中國國門對外國銀行的開放、存款保險政策的推進都加大了商業(yè)銀行的同業(yè)競爭。

（四）互聯網金融強勢崛起，蠶食銀行業(yè)利潤空間

互聯網金融堅持以客戶需求為導向，相比于商業(yè)銀行對于大企業(yè)大客戶的傾向，互聯網金融則更傾向于小微企業(yè)和中低收入者階層。互聯網金融通過P2P、眾籌、私募股權投資網絡化等快速便捷的直接融資工具從產品、渠道等多個維度沖擊傳統金融業(yè)，加劇金融脫媒，必將動搖商業(yè)銀行的根基。

（五）以存貸利差為主的單一盈利模式受到挑戰(zhàn)

利率市場化使未來利率水平由市場供求關系決定，讓市場在資金流向和配置優(yōu)化中起決定性作用。利率市場化將縮小利差，使商業(yè)銀行信貸業(yè)務收入大幅減少。隨著民眾收入和生活水平的提高，對于適性理財產品的需求增加，但銀行業(yè)可以提供的理財服務和投資手段遠遠不能滿足需求。中國儲蓄率居高不下，社會融資成本偏高，不利于商業(yè)銀行新市場的切入，抑制了其盈利能力。

三、商業(yè)銀行的業(yè)務轉型之路

（一）大力拓展中間和表外業(yè)務，加快非信貸收入增長

我國商業(yè)銀行在拓展中間業(yè)務方面還有較大的空間，低層次的同業(yè)競爭在一定程度上使商業(yè)銀行面臨著產品同質化的窘境，亟待解決。依靠息差取得收入的單一經營模式易收到經濟波動的沖擊，而中間業(yè)務和表外業(yè)務則具有明顯的防御功能。商業(yè)銀行應加大投入，加大代客結算、經營和融資租賃、信托、以及信用卡等中間業(yè)務的經營力度，靈活拓展備用信用證、承諾以及資產證券化等表外業(yè)務。為客戶提供選擇多樣、私人訂制的個性化服務和金融產品，更好地契合客戶需求。

（二）調節(jié)客戶結構，給予小微企業(yè)更多的人性關懷

隨著投融資機制體制的不斷完善和發(fā)展，大型企業(yè)對銀行貸款依賴度下降，鑒于直接融資成本低于債務融資成本，加上國家推進股本市場發(fā)展為實體經濟保駕護航的政策導向，眾多企業(yè)開始轉向直接融資市場進行融資，直接弱化了商業(yè)銀行的金融中介地位。因此銀行應轉向議價空間更大的小微企業(yè)等客戶。在完善風險控制機制的前提下，借助于國家對小微企業(yè)和私人貸款的政策傾斜，打造專業(yè)高效的業(yè)務流程，切實實現為小微企業(yè)輸血工作，實現互利共贏。

（三）完善商業(yè)銀行風險控制體制

新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨著更加嚴峻的外部環(huán)境，商業(yè)銀行的發(fā)展機遇與風險并存，一定要處理好二者的關系。一是建立風險管理體系，制度先行，制度缺失通常是風險發(fā)生的根源，進一步完善風險管理機制和組織體系，做好風險評估和審慎監(jiān)管，提高客戶和市場的風險甄別能力。加強內部精細化管理，加強協調和溝通工作。二是要人員素質并重，改進內部監(jiān)管手段，運用電子化的監(jiān)管手段實施實時監(jiān)控。加強內部從業(yè)隊伍自身的素質，造就一批經濟金融理論水平較高、管理能力突出的金融精英隊伍。

（四）靈活運用衍生工具規(guī)避風險

伴隨利率、匯率市場化的推進，商業(yè)銀行面臨著更加變幻莫測的金融市場環(huán)境。（上轉第153頁）