嚴旭

【摘要】隨著經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營呈現(xiàn)出越發(fā)繁榮進步的態(tài)勢。全球化為企業(yè)帶來了獲利的機會，也帶來了金融風(fēng)險的威脅。本文主要論證了企業(yè)金融風(fēng)險管理的問題，從闡述企業(yè)金融風(fēng)險相關(guān)概念入手，進一步分析了企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險及其影響，介紹了企業(yè)金融風(fēng)險管理的一般程序，最后探討了衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險管理。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)金融風(fēng)險 相關(guān)概念 影響 風(fēng)險管理 一般程序 衍生金融工具

市場的全球化趨勢愈演愈烈，企業(yè)面臨的機會與挑戰(zhàn)也日益加深。企業(yè)如何在經(jīng)濟大潮中，看準時機，并妥善處理好包括金融風(fēng)險在內(nèi)的各種問題，在一定程度上決定了其成敗。企業(yè)自然需要明確金融風(fēng)險相關(guān)概念，包括企業(yè)金融風(fēng)險的含義、企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風(fēng)險類型及其聯(lián)系；同時了解企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險及其影響，只有看清形勢，才能抓住痛點，一擊而中。

一、企業(yè)金融風(fēng)險相關(guān)概念

（一）企業(yè)金融風(fēng)險的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復(fù)雜多變的環(huán)境中，承擔風(fēng)險是無可避免的。金融風(fēng)險是企業(yè)在長期運營中所遇風(fēng)險的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風(fēng)險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動。企業(yè)金融風(fēng)險事件涉及到三種，即經(jīng)濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經(jīng)濟。政治、社會具體事件發(fā)生之前企業(yè)無法提前預(yù)知的金融變化。嚴格說來在這三類風(fēng)險事件中，只有經(jīng)濟風(fēng)險才能說得上是一般意義上的金融風(fēng)險。

（二）企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風(fēng)險類型及其聯(lián)系

企業(yè)面臨的金融風(fēng)險是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會導(dǎo)致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風(fēng)險類。以《企業(yè)風(fēng)險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業(yè)金融風(fēng)險分成七種，其一，市場風(fēng)險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險；其二，流動性風(fēng)險，即在企業(yè)的運營管理過程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導(dǎo)致無法正常支付的風(fēng)險；其三，結(jié)算風(fēng)險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導(dǎo)致的風(fēng)險；此外，還有聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險和違規(guī)風(fēng)險、運行風(fēng)險三種。

至于各種不同的企業(yè)金融風(fēng)險之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風(fēng)險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經(jīng)濟發(fā)展加快的作用下，各種風(fēng)險逐步被動建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風(fēng)險衍生發(fā)展成其他另外風(fēng)險的現(xiàn)象也并不少見。企業(yè)的聲譽會受到所有其他風(fēng)險的影響，而所有的風(fēng)險都會受到運行錯誤的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險及其影響

（一）企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險

說到企業(yè)在經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險，首先需要談到企業(yè)的匯率風(fēng)險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發(fā)波動的風(fēng)險。具體而言，又可以細分為交易風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三類。第二點，是利率風(fēng)險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風(fēng)險。

（二）金融風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響

社會的快速進步，加快了經(jīng)濟全球化的步伐，政治經(jīng)濟環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經(jīng)營范圍，給企業(yè)帶來許多經(jīng)營中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風(fēng)險事件的機會，給置身于其中的各個現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營成本和經(jīng)營決策的難度。

三、企業(yè)金融風(fēng)險管理的一般程序

（一）金融風(fēng)險識別

企業(yè)置身于復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，遇到金融風(fēng)險是不可避免的，最能減少風(fēng)險帶來損失的措施就是加強風(fēng)險識別。只有科學(xué)地辨別出了所受風(fēng)險屬于哪種具體形態(tài)，才可以對癥下藥，解決風(fēng)險困難。

（二）金融風(fēng)險衡量

經(jīng)過前文所述的風(fēng)險識別，便是據(jù)此做出科學(xué)的決策。企業(yè)應(yīng)該在決策前期，就對風(fēng)險加以分析，判定隨之而來可能出現(xiàn)的風(fēng)險狀態(tài)，并對比各類風(fēng)險孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來最大損失的風(fēng)險類型，把握時機，優(yōu)先控制解決。

（三）金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理，要求首先了解風(fēng)險的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風(fēng)險越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域越廣，就越需要重視風(fēng)險管理工作的開展。其次，是分析企業(yè)自身風(fēng)險管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實行風(fēng)險委托管理。第三點，考慮風(fēng)險管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場是否發(fā)達等。第四點，則是測算風(fēng)險管理的成本，必須保證風(fēng)險管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險管理

（一）衍生金融工具的特征以及風(fēng)險因素

企業(yè)在處理其金融風(fēng)險的過程中，如果對相關(guān)的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎(chǔ)上加以恰當運用，無疑可以幫助解決金融風(fēng)險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風(fēng)險性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對企業(yè)金融風(fēng)險管理的影響

只有嚴格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當運用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風(fēng)險，企業(yè)通過衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對套期保值能夠順利進行。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在長期的經(jīng)營管理中，遇到金融風(fēng)險是兵家常事，而加強對金融風(fēng)險的管理則是成敗關(guān)鍵。因此，企業(yè)不可小瞧了金融風(fēng)險，而是應(yīng)該了解企業(yè)金融風(fēng)險的具體概念和進行風(fēng)險管理的一般程序，包括金融風(fēng)險識別、金融風(fēng)險衡量、金融風(fēng)險管理，同時利用衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險管理的關(guān)系，在把握衍生金融工具的特征以及風(fēng)險因素基礎(chǔ)上，明確衍生金融工具對企業(yè)金融風(fēng)險管理的影響。

參考文獻

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