鄭敏

摘要：混合所有制經(jīng)濟(jì)在產(chǎn)權(quán)安排、實(shí)現(xiàn)形式、組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式上有著特殊的要求，必須深刻剖析混合所有制的發(fā)展?fàn)顩r和阻礙因素，推動(dòng)非公有制企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，使混合所有制經(jīng)濟(jì)得到加快發(fā)展。

關(guān)鍵詞：混合所有制經(jīng)濟(jì)；非公有制企業(yè)；發(fā)展

黨的十八屆三中全會(huì)在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，并指出混合所有制經(jīng)濟(jì)是“基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”，能夠?qū)崿F(xiàn)“各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展”。2015年9月，《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布，明確指出要“發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，對(duì)“引入非國(guó)有資本參與國(guó)有企業(yè)改革”進(jìn)行了部署。這些政策的出臺(tái)和實(shí)施為非公有制企業(yè)的發(fā)展打開(kāi)了新空間，將在很大程度上推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

一、混合所有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求

混合所有制經(jīng)濟(jì)是指財(cái)產(chǎn)權(quán)分屬于不同性質(zhì)所有者的經(jīng)濟(jì)形式，它在產(chǎn)權(quán)安排、實(shí)現(xiàn)形式、組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式等內(nèi)涵上有著特殊的要求。

（一）混合所有制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)是非單一性的

十八屆三中全會(huì)《決定》指出混合所有制經(jīng)濟(jì)是“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合”，即混合所有制經(jīng)濟(jì)可以是國(guó)有資本與集體資本的融合，也可以是國(guó)有資本和集體資本分別與非公有資本的融合，即公有資本與非公有資本的融合。而從所有制的性質(zhì)上看，公有資本之間或非公有資本之間的融合由于是同種產(chǎn)權(quán)，因而不能視為混合所有制經(jīng)濟(jì)。因此，混合所有制經(jīng)濟(jì)是不同所有者財(cái)產(chǎn)權(quán)的聯(lián)合，在產(chǎn)權(quán)形式上實(shí)現(xiàn)了主體多元化，甚至分散化，其產(chǎn)權(quán)一定是非單一性的。

（二）混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)形式具有多樣性

混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)形式是指在微觀層面的不同所有制性質(zhì)的投資主體共同出資組建的企業(yè)類型。我們要實(shí)踐的混合所有制可以分為三大類型：一是國(guó)有經(jīng)濟(jì)或集體經(jīng)濟(jì)與外資聯(lián)合組成的企業(yè)，如改革開(kāi)放后即出現(xiàn)的中外合作經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)；二是國(guó)有經(jīng)濟(jì)或集體經(jīng)濟(jì)同國(guó)內(nèi)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組成的企業(yè)，即是公有資本與民資的聯(lián)合；三是國(guó)有經(jīng)濟(jì)或集體經(jīng)濟(jì)與個(gè)人所有制聯(lián)合組成的混合所有制企業(yè)，表現(xiàn)為企業(yè)職工持有企業(yè)的部分股權(quán)。

（三）混合所有制經(jīng)濟(jì)要求運(yùn)作實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化和社會(huì)化

混合所有制經(jīng)濟(jì)由于是公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)的融合，必然構(gòu)建出不同的所有權(quán)主體、不同的利益主體和不同的交換主體，從而要求各利益主體和多方關(guān)聯(lián)者通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行廣泛的交易和競(jìng)爭(zhēng)，在市場(chǎng)中進(jìn)行信息和資源的交匯與配置。同時(shí)，混合所有制經(jīng)濟(jì)使不同性質(zhì)的所有權(quán)相互兼容，使不同種類、不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)要素自由組合，吸收和調(diào)動(dòng)社會(huì)資源的能力增強(qiáng)，并在這個(gè)過(guò)程中使存量資本和增量要素不斷得到優(yōu)化，加快資本循環(huán)，將社會(huì)的各種資源進(jìn)行自發(fā)性和系統(tǒng)性的聚合，成為一個(gè)開(kāi)放的、理性的社會(huì)化運(yùn)行系統(tǒng)。

二、阻礙非公有制企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的因素

（一）當(dāng)前混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)國(guó)資委公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年底時(shí)，全國(guó)90%的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)完成了公司制股份制改革，中央企業(yè)及其子企業(yè)中，混合所有制企業(yè)戶數(shù)占比接近57%，超過(guò)一半以上。中央企業(yè)資產(chǎn)總額的56%、凈資產(chǎn)的70%、營(yíng)業(yè)收入的62%已在上市公司。到2013年，全國(guó)混合所有制上市公司已經(jīng)占全部境內(nèi)上市公司的80%以上，資產(chǎn)達(dá)到90%以上。從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，混合所有制經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)處于重要地位。

雖然數(shù)量已經(jīng)比較多，但很多的混合所有制企業(yè)卻沒(méi)有隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化形成反映產(chǎn)權(quán)權(quán)益和機(jī)制的公司治理結(jié)構(gòu)，混合所有制只體現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)變，沒(méi)有充分發(fā)揮混合所有制企業(yè)應(yīng)具有的優(yōu)勢(shì)和作用。于是，在權(quán)責(zé)不明確、產(chǎn)權(quán)保護(hù)不到位、管理不順暢的情況下進(jìn)行的所有制混合，并沒(méi)有使混合所有制里的各產(chǎn)權(quán)主體很好地同生共存齊發(fā)展，出現(xiàn)同股不同權(quán)、同股不同酬、決策權(quán)不平等、收入分配不公平的現(xiàn)象，一定程度上挫傷了非公有產(chǎn)權(quán)主體的積極性。

（二）非公有制企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的障礙

1. 非公有制企業(yè)在混合所有制經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)權(quán)保護(hù)仍然面臨不確定性

由于多種原因，非公有制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)還面臨許多不確定性，企業(yè)及企業(yè)家的財(cái)產(chǎn)權(quán)被一些公權(quán)力侵害的現(xiàn)象還不同程度存在，這使混合所有制中對(duì)不同出資方的產(chǎn)權(quán)權(quán)益保護(hù)的程度可能出現(xiàn)不一致的情況。當(dāng)雙方的產(chǎn)權(quán)利益存在沖突的時(shí)候，非公有制部分的產(chǎn)權(quán)權(quán)益可能就會(huì)被犧牲掉。許多非公資本股東在混合所有制企業(yè)中的決策權(quán)、批評(píng)權(quán)、建議權(quán)和檢舉權(quán)等都處于弱勢(shì)地位，不能有效地參與混合所有制企業(yè)的重大決策，不能很好地運(yùn)用監(jiān)督權(quán)維護(hù)自身的權(quán)益，這也是許多非公企業(yè)對(duì)開(kāi)展混合所有制改革的擔(dān)憂。

2. 投資規(guī)模比例的差距使非公企業(yè)對(duì)話語(yǔ)權(quán)表示憂慮

目前混合所有制企業(yè)的最大問(wèn)題就是資本融合了，而公司治理結(jié)構(gòu)沒(méi)有重組，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式?jīng)]有變化，屬于“皮混心不混”。這是由于在資本為主導(dǎo)的決策機(jī)制下，非公資本所占比例較低，投票權(quán)數(shù)量小，非公企業(yè)的市場(chǎng)管理機(jī)制無(wú)法融入或植入，出現(xiàn)國(guó)有資本控制民營(yíng)資本的情況。許多混合所有制企業(yè)國(guó)資是大股東，民資是小股東，國(guó)資擁有更強(qiáng)勢(shì)的地位，國(guó)有企業(yè)一般也不愿意放棄控股權(quán)。而一些較有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)家也表示，如果不能取得控股權(quán)，就不會(huì)貿(mào)然參與混合所有制改革，不想其資本僅僅成為國(guó)有企業(yè)的襯托。一些民企也希望即使不能獲得對(duì)混合所有制企業(yè)的控股權(quán)，但也要有一定的決策權(quán)，這樣才能在經(jīng)營(yíng)管理中體現(xiàn)自己的意圖。

3. 混合后的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)有被國(guó)企同化的可能

要在混合所有制過(guò)程中有效吸收民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)化基因，核心在于混合后的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的配套完善或調(diào)整。如今，國(guó)有壟斷行業(yè)放開(kāi)了行業(yè)準(zhǔn)入和投資項(xiàng)目，鼓勵(lì)民資進(jìn)入，如果大股東仍是國(guó)企，“一股”獨(dú)大的局面不變，民資依然沒(méi)有控股權(quán)。如果雙方的股權(quán)比例差不多，也存在是否能真正形成現(xiàn)代企業(yè)制度，與國(guó)資委的關(guān)系該如何理順，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)制度、人員管理能否與市場(chǎng)化全面接軌等諸多問(wèn)題。在國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有企業(yè)在管人、管事、管財(cái)?shù)臋C(jī)制沒(méi)有發(fā)生徹底改變之前，非公企業(yè)依然表示不太樂(lè)觀，認(rèn)為市場(chǎng)化的管理機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用，其民企原有的治理結(jié)構(gòu)有可能在混合所有制企業(yè)中被國(guó)企同化掉。

4.有可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)文化難以融合的情況

混合所有制企業(yè)是新舊企業(yè)的整合，除了資本、管理要做到無(wú)縫對(duì)接，企業(yè)文化也要實(shí)現(xiàn)融合。國(guó)有企業(yè)的管理較規(guī)范、決策鏈較長(zhǎng)，其企業(yè)文化穩(wěn)重、團(tuán)結(jié)；而民營(yíng)企業(yè)相對(duì)靈活、決策快、成本意識(shí)強(qiáng)，其企業(yè)文化積極、創(chuàng)新。如果能使這兩類不同風(fēng)格、不同價(jià)值觀的企業(yè)文化實(shí)現(xiàn)融合，才能在混合所有制的過(guò)程中使國(guó)資與民資實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；如果不能充分實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，不能有效推進(jìn)文化融合，可能會(huì)導(dǎo)致更多的企業(yè)內(nèi)部矛盾，出現(xiàn)各種組織管理問(wèn)題，反而影響企業(yè)正常發(fā)展。

5. 一些非公企業(yè)的管理體制與現(xiàn)代企業(yè)制度還有相當(dāng)距離

不少非公有制企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)管理模式，以家庭制、家族制為主的企業(yè)管理體制還不同程度存在。即使是已經(jīng)改造成為現(xiàn)代公司的企業(yè)，其本質(zhì)還是實(shí)行家族企業(yè)管理模式，股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)三會(huì)的成員多由家庭或家族成員擔(dān)任，決策、執(zhí)行、監(jiān)督三權(quán)合一的狀態(tài)沒(méi)有改變。這樣的非公有制企業(yè)要參與混合所有制，其企業(yè)管理的制度性規(guī)范顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，也不可能有能力在混合所有制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)建設(shè)中發(fā)揮積極作用。

三、充分推動(dòng)非公有制企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的策略

（一）科學(xué)設(shè)計(jì)，以多種方式實(shí)現(xiàn)公有制和非公有制經(jīng)濟(jì)的融合

從民營(yíng)資本與國(guó)有資本融合發(fā)展而言，國(guó)有商業(yè)類企業(yè)完全可以通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、交叉持股、上市、重組、兼并等方式組成混合所有制企業(yè)，國(guó)有資本可以絕對(duì)控股、相對(duì)控股，也可以參股；國(guó)有公益類企業(yè)具備條件的可以推行投資主體多元化，通過(guò)購(gòu)買服務(wù)、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理等方式，鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與經(jīng)營(yíng)。

提倡和支持公有制企業(yè)和非公有制企業(yè)以合資合作的方式興建新項(xiàng)目或是組建新公司；鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有資本股權(quán)在交易平臺(tái)上公開(kāi)交易，加快企業(yè)股份制改造；通過(guò)國(guó)有股減持、增資擴(kuò)股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式，進(jìn)一步吸納民間資本、社會(huì)資本及境外資本；根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的實(shí)際狀況，發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)；鼓勵(lì)非公有制企業(yè)也通過(guò)合伙、合作、股份制改造，吸收國(guó)有企業(yè)和社會(huì)公眾的資金，提高非公有制企業(yè)的社會(huì)化程度；鼓勵(lì)央企、地方國(guó)企、外企和民營(yíng)企業(yè)之間聯(lián)合重組，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保值增值；允許各種企業(yè)實(shí)行企業(yè)員工持股，探索形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體。

（二）在混合所有制企業(yè)形成公正平等、制衡有效、管理科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)

一個(gè)公正平等、制衡有效、管理科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)包括公司內(nèi)部治理機(jī)制和公司外部治理機(jī)制。內(nèi)部治理機(jī)制包括股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理權(quán)利的配置和架構(gòu)，以及職業(yè)經(jīng)理人的產(chǎn)生機(jī)制和企業(yè)員工管理機(jī)制；外部治理機(jī)制包括產(chǎn)品和服務(wù)機(jī)制、市場(chǎng)變化機(jī)制、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制等，是保證企業(yè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的外部不可或缺的條件。

因而，在混合所有制的改革過(guò)程中，需要總結(jié)國(guó)有企業(yè)股份制改革經(jīng)驗(yàn)的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，規(guī)范混合所有制下企業(yè)三會(huì)的運(yùn)行規(guī)則，建立有效的公司高層管理人員選拔和激勵(lì)約束機(jī)制，確保國(guó)有企業(yè)董事和非國(guó)有企業(yè)董事的行為規(guī)范化，股東會(huì)決議得到充分貫徹，監(jiān)事會(huì)充分發(fā)揮職責(zé)，更好地發(fā)揮企業(yè)家的作用，保證公有和非公有資產(chǎn)共同保值增值，從而在制度上保證混合所有制企業(yè)的健康發(fā)展。對(duì)于未上市的、規(guī)模較小的混合所有制企業(yè)，更需要建立與完善能夠保障中小股東合法權(quán)益和話語(yǔ)權(quán)的公司治理機(jī)制。

（三）努力推動(dòng)企業(yè)文化融合，形成良好的管理制度

首先，各方先要對(duì)企業(yè)以往的文化理念進(jìn)行梳理，挖掘優(yōu)秀文化基因，理性地面對(duì)文化差異。其次，根據(jù)混合所有制企業(yè)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展方向、管理方式等特點(diǎn)，樹(shù)立共同目標(biāo)，構(gòu)建以核心價(jià)值體系為中心的新企業(yè)文化。第三，在核心價(jià)值理念體系構(gòu)建中，要采取多種形式，使新企業(yè)文化的構(gòu)建融合過(guò)程成為消除磨合障礙，形成良好的企業(yè)管理制度的好時(shí)機(jī)。企業(yè)文化的構(gòu)建過(guò)程，也是一個(gè)尋找差異、揭示問(wèn)題、研討焦點(diǎn)、尋求方案并不斷改進(jìn)自身行為的過(guò)程，可能會(huì)出現(xiàn)文化沖突，需要漸進(jìn)式地達(dá)成共識(shí)，努力推進(jìn)理念融合、制度融合和行為融合。

（四）徹底改變家族制管理方式，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力

家族式的非公有制企業(yè)也可以通過(guò)各種方式適當(dāng)降低持股比例，稀釋家族股權(quán)，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。一是出售家族成員控制的股份，把企業(yè)上市、合資、增資擴(kuò)股和資產(chǎn)置換等；二是實(shí)行企業(yè)管理層持股，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行有效的股權(quán)激勵(lì)，可以直接持股或是給予管理干股，也可以是與經(jīng)營(yíng)績(jī)效綁定的期股或延期支付；三是積極嘗試員工持股，以最大程度激發(fā)各層級(jí)人員對(duì)企業(yè)的熱度和忠誠(chéng)度。

（五）資源整合，引導(dǎo)混合所有制企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)

混合所有制企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)跨所有制、跨地域、跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，具有更多的資本擴(kuò)張、資產(chǎn)重組、技術(shù)聯(lián)手、人才聚合的資源優(yōu)勢(shì)，能組建起“航空母艦”型的混合所有制大企業(yè)。融合后的混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)圍繞優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等高端發(fā)展，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，與淘汰落后產(chǎn)能、消化過(guò)剩產(chǎn)能結(jié)合起來(lái)，與企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)結(jié)合起來(lái)，與提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力結(jié)合起來(lái)，在資產(chǎn)重組、研發(fā)設(shè)計(jì)、資源利用上實(shí)現(xiàn)新突破，釋放混合所有制的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)和巨大潛力。

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（作者單位：中共南寧市委黨校）