單建軍

摘要：金融市場和財務(wù)會計是密不可分的關(guān)系，近年來，兩者之間的聯(lián)系越來越緊密。文章首先簡單介紹了金融市場、財務(wù)會計的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對會計準(zhǔn)則的作用進行了分析，最后對金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務(wù)會計研究的意義進行了具體分析。

關(guān)鍵詞：金融市場；財務(wù)會計；會計準(zhǔn)則

資金融通需要以金融市場為依托，目前，我國金融市場大致分為股權(quán)市場、金融產(chǎn)品交易市場和其他市場三種類型。其中，股權(quán)市場主要指的是公開掛牌的市場，分為一級市場和二級市場兩類：上世紀(jì)70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場開始出現(xiàn)：其他市場主要是指場外交易市場、債務(wù)市場。從目前來看，國內(nèi)學(xué)者對金融市場和財務(wù)會計的研究主要集中在二級市場，但是只要是市場參與組合都會影響到會計準(zhǔn)則。目前，金融市場對財務(wù)會計呈現(xiàn)出文中所述的五項變革，這些變革的竇唯金融市場與財務(wù)會計的的研究帶來了新機會。

一、簡述金融市場和財務(wù)會計的含義及關(guān)系

（一）金融市場與財務(wù)會計的含義

簡單的說，金融市場就是資金融通。在該市場中，人們不僅可以進行有價證券和貨幣借貸等交易活動，而且還可以辦理各種票據(jù)。目前，我國金融市場大致分為股權(quán)市場、金融產(chǎn)品交易市場和其他市場三種類型。其中，股權(quán)市場主要指的是公開掛牌的市場，分為一級市場和二級市場兩類：上世紀(jì)70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場開始出現(xiàn)：其他市場主要是指場外交易市場、債務(wù)市場，只要是市場參與組合都會影響到會計準(zhǔn)則。

財務(wù)會計所包含的領(lǐng)域非常廣泛，審計、稅務(wù)、會計信息系統(tǒng)、財務(wù)報告等用于內(nèi)部管理的報告與分析都屬于財務(wù)會計。不僅如此，有些會計師事務(wù)所為了尋找更多的發(fā)展機會，也會將財務(wù)會計的領(lǐng)域進行進一步擴大，這樣一來，財務(wù)會計的涵蓋范圍便更加廣泛。正因為如此，從而導(dǎo)致會計師的工作內(nèi)容也在不斷發(fā)生變化。本文主要是從狹義角度進行研究，從狹義上來說，財務(wù)會計是為了在外部金融市場使用而準(zhǔn)備的會計信息。

（二）金融市場與財務(wù)會計之間的關(guān)系

最初，金融市場與財務(wù)會計是兩個不同的改變，并不存在必然的聯(lián)系，但隨著市場經(jīng)濟發(fā)展體制的不斷發(fā)展與完善，金融市場與財務(wù)會計之間所呈現(xiàn)出現(xiàn)的密切聯(lián)系也逐漸凸顯出來，尤其是在發(fā)達國家，二者的聯(lián)系是非常明顯的。在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，只有在某種期望下，股權(quán)市場才會取得發(fā)展，而金融市場和財務(wù)會計之間正是這種關(guān)系。具體來說，在金融市場全球化的大背景下，一系列會計準(zhǔn)則被提出，但在內(nèi)容方面，各個準(zhǔn)則卻大同小異，逐步呈現(xiàn)出同化的趨勢。縱觀全球金融市場的發(fā)展。美國在其中占據(jù)著重要地位，由美國管理者所制定的會計準(zhǔn)則對國際會計準(zhǔn)則有直接影像，并且具有較強的流動性。在這一方面，作為國際會計準(zhǔn)則委員會的倫敦也無法與美國相媲美。

二、會計準(zhǔn)則的作用

在三類金融市場中，屬股權(quán)市場的發(fā)展最為理想，在當(dāng)前股權(quán)市場發(fā)展中，會計準(zhǔn)則的地位也是非常高的，因為會計準(zhǔn)則能夠有效解決嚴重的代理問題。那么究竟什么是代理問題呢？企業(yè)業(yè)務(wù)狀況、管理人員薪酬、努力程度以及企業(yè)投資機會等，內(nèi)部人員要比外部人員了解的多得多，但是，為了維持或者是擴大企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，作為內(nèi)部人員來說，就必須要掌握更多的生產(chǎn)要素，其中最重要的就是資本，而資本往往掌握在外部人員手中。大多數(shù)情況下，與內(nèi)部人員相比，外部人員對公司投資機會的了解比較少，他們看不到內(nèi)部人員的努力程度，也不了解他們的薪酬水平，但唯一能肯定的是，內(nèi)部人員也有弱點，他們也會追求私利。正是因為內(nèi)部人員存在這種心態(tài)，從而導(dǎo)致有些時候會在他們身上產(chǎn)生機會主義。對上述內(nèi)容有了一定的了解之后，作為外部人員，就會根據(jù)企業(yè)情況為其提供運營所需的資金，但資金的提供并不是無償?shù)?，他們需要企業(yè)為其提供相應(yīng)的補償。這就說明，外部人員對于資金前景并沒有足夠的把握，在投資過程中不可避免會承擔(dān)一定風(fēng)險。

三、以資本市場為基礎(chǔ)的研究在確定財務(wù)會計準(zhǔn)則中的作用

將資本市場作為基礎(chǔ)對財務(wù)會計進行研究截止到目前為止已經(jīng)有三十多年。一般來說，從這一層面對財會會計進行研究，所研究的核心主要就是會計信息與資本市場之間所呈現(xiàn)出來的關(guān)系，即通過會計信息變化而給資本市場造成的不同程度的影響。這里所說的會計信息主要包括企業(yè)發(fā)展過程中所涉及的股票報酬率以及目標(biāo)公司股價等。與權(quán)益法相比，投資的會計處理中用成本法計算的EPs預(yù)測的每股報酬率有多準(zhǔn)確，就是一個非常典型的例子。盡管很多學(xué)者對這方面的研究是樂觀的，但從他們的研究成果我們可以看出，上述內(nèi)容所提到的作用仍是比較有限的。所以，該標(biāo)準(zhǔn)的基本觀念是，不同的會計準(zhǔn)則就像是不同的理論，可以通過評價它們預(yù)測某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來對其進行評估。

四、金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務(wù)會計研究的意義分析

（一）金融市場全球化

目前，金融市場已經(jīng)實現(xiàn)了全球化，但這并不是一夜之間形成的，是一個長期積累、發(fā)展的過程，同時全球一體化在很早之前就已經(jīng)出現(xiàn)。雖是如此，直到今天有一些國家才開始感受到全球一體化帶來的不利影響。在資金市場、貨幣發(fā)生動蕩之后，金融市場的運作便被給予了高度重視，同時監(jiān)管力度也隨之增加。但從專業(yè)人員的角度來分析這一現(xiàn)狀，市場摩擦表現(xiàn)出逐漸減少的趨勢，而并非逐漸增加，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于受到摩擦的影響，交易成本也會逐漸提高。此外，如果交易成本相對較高，那么勢必會直接導(dǎo)致資本成本增加，這無疑會給企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生一定程度的影響。從證券交易的角度來看，金融市場全球化這一現(xiàn)象并不完全是不利的，同樣有積極的一面，那就是它能夠使其他中介結(jié)構(gòu)更好的為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（二）市價法

不同人群對股票基本價值的期待值都是不同的，人們會根據(jù)自己已掌握會計信息對交易價格進行衡量并作出決定，在這種情況下，以歷史成本為假設(shè)的財務(wù)報告是不足以令人相信的，在現(xiàn)代財務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定下，各個公司都會對其會計信息進行披露，但是由于各種因素的影響，導(dǎo)致人們對不同公司披露的會計信息產(chǎn)生不同的解讀，當(dāng)然究竟應(yīng)當(dāng)披露哪些信息，不同公司也有著自己的看法，雖然信息質(zhì)量也有一定的影響因素，但是與以歷史成本為假設(shè)的財務(wù)報告相比，以市價為基礎(chǔ)的評估，信息更為客觀，而且質(zhì)量也要更高一些。

（三）持續(xù)性信息公開

持續(xù)性信息公開制度分為定期公開制度和不定期公開制度。要想確保會計信息具有絕對的客觀性，那么必須確保信息公開的持續(xù)性。從投資者角度來說，對未來現(xiàn)實情況的知曉越早，對投資者就越有利，但是要想獲取對自己有利的信息，這種壓力也是非常大的。

（四）前瞻性信息公開

前瞻性信息公開與持續(xù)性信息公開是一樣的，對會計信息使用者來說，它是必須的、重要的信息。目前已經(jīng)有足夠的研究證明，由于前瞻性信息能夠直接將企業(yè)的發(fā)展前景體現(xiàn)出來，因此，能夠在很大程度上幫助投資者。但是前瞻性信息到底應(yīng)當(dāng)怎樣公開仍然是一個急需解決的問題，但是有一點可以肯定的是，前瞻性信息公開是大勢所趨。

（五）風(fēng)險管理和報告

股權(quán)市場是投資者從事預(yù)期收益的交易場所，而衍生工具市場則是反映收益變化的地方。我們知道，收益是變化無常的，導(dǎo)致收益變化無常的一個重要原因是因為投資者對風(fēng)險評估和其對待風(fēng)險的態(tài)度常常不相稱，這也為衍生工具市場的存在提供了前提。人們在經(jīng)歷長期資本管理公司事件和其他一些“對沖”基金的活動后對系統(tǒng)風(fēng)險逐漸關(guān)注，關(guān)注度越來越高，關(guān)注范圍也越來越廣，但這對衍生工具市場的存在和發(fā)展并不會產(chǎn)生任何影響，因為衍生工具作為管理匯率和利率的工具比基本市場更有成本效益，因而其發(fā)展前景也很樂觀。

五、結(jié)語

綜上所述，本文首先簡單介紹了金融市場、財務(wù)會計的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對會計準(zhǔn)則的作用進行了分析，最后對金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務(wù)會計研究的影響和作用進行了簡要闡述。通過本文的分析我們可以看出，金融市場和財務(wù)會計之間存在著毖然的聯(lián)系，這種聯(lián)系促使經(jīng)濟市場發(fā)生了一系列變革，在新時期的社會經(jīng)濟形勢下，這種變革是有利的，不僅促進了財務(wù)會計的良性發(fā)展，而且也為金融市場和財務(wù)會計兩者聯(lián)系的研究提供了新機會、新挑戰(zhàn)。