Alison Ebbage

機(jī)器人來襲，逃跑還是擁抱？

機(jī)器人投顧越來越頻繁地使用無疑將改變財(cái)富管理行業(yè)，對許多人來說，這樣的疑問理所當(dāng)然：在一個(gè)人類智慧和社交互動(dòng)至關(guān)重要的產(chǎn)業(yè)里，全憑數(shù)據(jù)輸入就能產(chǎn)生科學(xué)分析的平臺，如何能占據(jù)半壁江山，甚至“統(tǒng)治”整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈呢？

盡管質(zhì)疑聲不斷，但智能投顧的前景卻反而更顯光明，其根本原因或許在于，機(jī)器人的出現(xiàn)并不能徹底取代經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)富顧問的地位。威廉·特勞特，知名研究及咨詢公司的資深分析師這樣評論智能投顧：“十幾二十年以前，機(jī)器人投顧僅僅只是被應(yīng)用于研究機(jī)構(gòu)的課題實(shí)驗(yàn)，真正進(jìn)入高凈值客戶這一金融服務(wù)零售領(lǐng)域是近年的事，但在可預(yù)見的將來，機(jī)器人投顧的前景是巨大的?！?/p>

這種“可預(yù)見的前景”顯然觸手可及。在美國，已經(jīng)出現(xiàn)了大約200多家以機(jī)器人智能投顧為主體的投資平臺，而這些投資平臺的客戶甚至已經(jīng)延伸到了歐洲。事實(shí)上，這股機(jī)器人智能投顧的風(fēng)潮不僅吸引了一大批高凈值客戶，也讓傳統(tǒng)的金融業(yè)者趨之若鶩。僅在去年，就有數(shù)家機(jī)器人智能投顧平臺被大型理財(cái)機(jī)構(gòu)并購，而數(shù)據(jù)顯示，這些理財(cái)機(jī)構(gòu)大多服務(wù)于高凈值客戶。

對保守的金融行業(yè)來講，任何一種趨勢都不會(huì)輕易得到發(fā)展，但這種保守在面對機(jī)器人智能投顧時(shí)卻變得“不堪一擊”，畢竟，根據(jù)花旗集團(tuán)去年最后一季度報(bào)告中預(yù)測的，機(jī)器人智能投顧在接下去的十年將管理超過5億美元的財(cái)富，相信這樣一塊“大蛋糕”會(huì)讓所有金融機(jī)構(gòu)趨之若鶩的。

智能vs人腦，合作勝于對抗

和金融業(yè)者的保守相比，可以被稱之為“互聯(lián)網(wǎng)世代”的年輕客戶，則對機(jī)器人智能投顧的接受度要高的多。根據(jù)花旗集團(tuán)的調(diào)查顯示，大多數(shù)富二代都對智能投顧表示出濃厚的興趣，而基于這種興趣，機(jī)器人智能投顧對傳統(tǒng)的銀行業(yè)者和金融機(jī)構(gòu)而言，或許更多的并非威脅，而是吸引客戶的助力。一份幾個(gè)月前來自英國調(diào)研機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，通過調(diào)查70位理財(cái)顧問，其中40%都表現(xiàn)出對機(jī)器人智能投顧吸引新客戶和提高投資效率的信心。

特勞特表示，機(jī)器人智能投顧基本上依托數(shù)據(jù)演算平臺自動(dòng)運(yùn)行，但現(xiàn)在關(guān)于機(jī)器人智能投顧的爭論基本基于兩方面：如何讓這種自動(dòng)化的數(shù)據(jù)結(jié)果被應(yīng)用于前端風(fēng)控，以及如何讓這些看似冷冰冰的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為投資建議。因此，雖然機(jī)器人智能投顧的未來相當(dāng)光明，但是否能最終成為主流仍將取決于，它是否能有效地被專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和金融專家運(yùn)用到與客戶的溝通中去。？

最近由Cerulli機(jī)構(gòu)展開的一項(xiàng)調(diào)查很好地印證了這一點(diǎn)。在他們?nèi)ツ甑装l(fā)布的報(bào)告中顯示，和單純使用機(jī)器人智能投顧的金融機(jī)構(gòu)相比，有效將智能投顧和傳統(tǒng)理財(cái)專家相結(jié)合的服務(wù)，客戶的滿意度高出15%。對在線的金融交易平臺而言，機(jī)器人智能投顧或許只需要機(jī)構(gòu)做到在線對話、在線溝通的進(jìn)一步完善。

然而對大型的、傳統(tǒng)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來說，機(jī)器人智能投顧的使用，則會(huì)讓其更加即時(shí)地調(diào)整原有的資產(chǎn)配置方案，做到人與機(jī)器的互為補(bǔ)充。舉個(gè)例子，盡管所有的機(jī)器人智能投顧基本上都是利用演算法來構(gòu)建投資組合，但不同的投資組合卻是千差萬別的，即便是輸入相同的數(shù)據(jù)，考慮到所處環(huán)境的不同、客戶偏好的不同和各種資產(chǎn)類別的差異，智能投顧也決不可能產(chǎn)生完全相同的結(jié)果，這也就是說，在機(jī)器人智能投顧越來越火的將來，它也并不是資產(chǎn)配置的唯一手段，而只是財(cái)富管理中最為有效的手段之一。

“機(jī)器人智能投顧可以被用在各種規(guī)模的財(cái)富管理中，小到普通人，大到億萬級別的家族辦公室，”特勞特告訴記者，“但是隨著機(jī)器人智能投顧平臺的發(fā)展，越來越多的機(jī)構(gòu)將目光鎖定在更加成熟、更具影響力的大客戶身上，因此，光發(fā)展機(jī)器人智能投顧顯然是不夠的，人和機(jī)器兼顧才是更好的服務(wù)高凈值客戶的方法。”

當(dāng)然，進(jìn)一步的發(fā)展和更好的客戶體驗(yàn)是必不可少的，有專家表示，機(jī)器人智能投顧現(xiàn)在還僅僅被用于客戶資產(chǎn)配置方案領(lǐng)域，更復(fù)雜的投資組合雖然已經(jīng)被金融機(jī)構(gòu)和學(xué)界宣揚(yáng)已久，但在實(shí)際使用中還未見明顯效果?！笆聦?shí)上機(jī)器人智能投顧暫時(shí)只在可征稅的投資中使用，而對于更龐大的投資，例如退休金體系的投資配置，機(jī)器人智能投顧還未能介入，當(dāng)然這或許在未來會(huì)成為可能。”

機(jī)器人智能投顧的商業(yè)價(jià)值在現(xiàn)階段并未完全顯現(xiàn)，其主要原因在于，真正關(guān)心并熱衷于智能投顧的“新世代”還未能對財(cái)富擁有實(shí)際的操控權(quán)，而一旦這些家族的二代、三代完全介入資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承之后，機(jī)器人智能投顧的高效服務(wù)優(yōu)勢將進(jìn)一步發(fā)揮。

“當(dāng)然前提必須是機(jī)器人智能投顧系統(tǒng)可以提供更多的、更有建設(shè)性的投資意見，而不僅僅是單純的投資組合，”特勞特解釋道，“它們應(yīng)該可以為不同的客戶提供更多度身定制的、且具有長遠(yuǎn)意義的資產(chǎn)配置產(chǎn)品，據(jù)我所知，有些機(jī)構(gòu)已經(jīng)將這種發(fā)展提上了議事日程?！?/p>