譚保羅

P2P公司的資金之所以出問(wèn)題，多半都是這類“網(wǎng)絡(luò)銀行”過(guò)分集中地選擇了投資對(duì)象。其實(shí)，這樣的P2P公司本身就屬于“違法經(jīng)營(yíng)”。

用這個(gè)標(biāo)題，我并不是幸災(zāi)樂(lè)禍或者諷刺“大媽”這個(gè)人群，而是表達(dá)一種關(guān)心和憂慮。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)甄別能力欠佳，希望為子女或者自己晚年積攢一些錢的樸實(shí)群體，不少人可能正面臨著個(gè)人財(cái)富的一次風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

廣泛參與P2P的人群，其實(shí)主要是兩部分，一部分是白領(lǐng)，一部分是“非白領(lǐng)”，為什么這樣分？因?yàn)榉诸惖臉?biāo)準(zhǔn)在于，前者受過(guò)相對(duì)良好的教育，善于使用網(wǎng)絡(luò)獲取關(guān)鍵信息。因此，有一定風(fēng)險(xiǎn)甄別意識(shí)，不會(huì)在一家平臺(tái)投過(guò)多的錢，幾萬(wàn)、十幾萬(wàn)，即便出問(wèn)題，并不影響家庭財(cái)務(wù)的大局。

后者則不一樣，很多人是四五十歲的中年女性，這一代人并沒(méi)有經(jīng)過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息爆炸的洗禮，獲取信息渠道單一，甚至相信“我認(rèn)識(shí)那誰(shuí)”的傳銷式營(yíng)銷，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱。在一些P2P平臺(tái)已經(jīng)跑路的案例中，有的“大媽”投資了所有的退休積攢，投幾十萬(wàn)人民幣的情況并不少見。

曾有過(guò)這樣的事：當(dāng)記者問(wèn)一位資金打了水漂的“大媽”為什么一下子要投這么多（幾十萬(wàn)）？她的回答是：P2P平臺(tái)老板的網(wǎng)絡(luò)頭像讓人很有安全感，感覺很靠譜。“大媽”的這種回答，某種程度上說(shuō)，和他們相信那些為P2P公司站臺(tái)的財(cái)經(jīng)作家、商學(xué)院教授兼電視評(píng)論員是一樣的。

當(dāng)中國(guó)大媽遭遇“中國(guó)次貸”，這是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)不能被忽視的風(fēng)險(xiǎn)。什么是“中國(guó)次貸”？

首先，資金的投向可能有問(wèn)題。一些不規(guī)范的P2P平臺(tái)資金的最終投向，很可能是二三線城市的樓市。為什么？

實(shí)際上，不論國(guó)家如何調(diào)控，一線城市的樓市，只要地產(chǎn)商從地方政府手中拿得到土地，基本上不存在從銀行貸不了款的情況。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行的情況下，銀行依然是一個(gè)盈利主體，作為和信貸人員收入直接掛鉤的存貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)在都是搶著這樣的客戶貸款。

但二三線城市就不是這么好貸了，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好，一二三線城市的樓市集體上漲，那么二三線的地產(chǎn)商也是可以從銀行貸款的，但現(xiàn)在呢？除了北上廣深和一些省會(huì)城市或者計(jì)劃單列市，二三線城市的樓市正面臨著不小的資金問(wèn)題。于是，它們找到了P2P平臺(tái)。

很多P2P公司的股東就是地產(chǎn)公司。在一家名叫里外貸的P2P公司倒閉案例中，平臺(tái)資金絕大多數(shù)流向了兩家地產(chǎn)公司，而這兩家公司的控制人就是里外貸的大股東。這種情況應(yīng)該具有一定的代表性。

其次，你必須明白不少P2P公司本身的經(jīng)營(yíng)模式就可能是違法的。所謂P2P，即Peer to Peer，本來(lái)指的是個(gè)人與個(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸，但實(shí)踐中，很多P2P公司可能做的是“網(wǎng)絡(luò)銀行”。合法的P2P只提供平臺(tái)，由放貸人自己選擇借款者，但“網(wǎng)絡(luò)銀行”則把放貸人的資金集中起來(lái)，由平臺(tái)選擇借款者。

P2P公司的資金之所以出問(wèn)題，多半都是這類“網(wǎng)絡(luò)銀行”過(guò)分集中地選擇了投資對(duì)象。其實(shí)，這樣的P2P公司本身就屬于“違法經(jīng)營(yíng)”。

最后，我們必須明白，P2P還有一個(gè)特點(diǎn)，它是一種債權(quán)關(guān)系，某種意義上講，是一種“中國(guó)式次級(jí)貸款”。債權(quán)是優(yōu)先權(quán)，“欠債要還”。股權(quán)不是優(yōu)先權(quán)，“欠債不可以還”，所以股民即便在股市虧掉身家，他是斷然不會(huì)端個(gè)小板凳，坐到地方政府門口要政府給個(gè)說(shuō)法的。

但參與P2P的“大媽”則不一樣，而且，她們有的是大把空閑時(shí)間?；蛟S，這才是風(fēng)險(xiǎn)所在。