王曉東，叢穎睿（中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院，北京市100872）

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零售業(yè)國(guó)有資本效率研究
——基于所有制改革視角的分析

王曉東，叢穎睿
（中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院，北京市100872）

摘要：制度變遷是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的重要影響因素，產(chǎn)權(quán)制度是制度安排中的基礎(chǔ)。所有制改革以來(lái)我國(guó)國(guó)有商業(yè)企業(yè)經(jīng)歷了一系列改制重組，建立了較為完善的國(guó)有商業(yè)資本運(yùn)行體制，國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率發(fā)生重大變化。本文運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型和馬姆奎斯特指數(shù)模型，剔除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素影響，研究所有制改革背景下我國(guó)零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率的狀況。結(jié)果表明，外生環(huán)境因素及隨機(jī)誤差因素對(duì)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率的測(cè)算具有明顯影響，所有制改革有效改善了國(guó)有資本運(yùn)行效率，零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率長(zhǎng)期被低估?！皣?guó)有資本無(wú)效率論”以及“國(guó)有資本完全退出流通領(lǐng)域”的觀點(diǎn)均不成立，政府應(yīng)堅(jiān)持推進(jìn)零售業(yè)所有制改革，以進(jìn)一步提高國(guó)有商業(yè)企業(yè)的績(jī)效。

關(guān)鍵詞：零售業(yè)；國(guó)有資本；效率；所有制改革

1978年以來(lái)進(jìn)行的市場(chǎng)化改革使得國(guó)有資本在流通業(yè)中的地位和作用發(fā)生了巨大的變化。在1985年至1991年有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)階段，國(guó)有零售業(yè)占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，國(guó)營(yíng)商業(yè)公司是商業(yè)貿(mào)易的主體。從該階段不同所有制流通業(yè)的基本情況可以看出，國(guó)有零售業(yè)的機(jī)構(gòu)數(shù)和從業(yè)人員數(shù)在整個(gè)零售業(yè)中的比重超過(guò)50%，占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位。該階段的私營(yíng)零售業(yè)也獲得了較大發(fā)展，1984年國(guó)家進(jìn)行流通體制改革放寬了市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，允許市場(chǎng)主體多元化，個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但是由于其基礎(chǔ)薄弱，與國(guó)有零售業(yè)相比，個(gè)體私營(yíng)零售業(yè)所占比重微不足道。1992年至1997年是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展階段，個(gè)體和私營(yíng)零售業(yè)發(fā)展速度最快，外資零售業(yè)次之。在1992年寬松的政策環(huán)境下，個(gè)體和私營(yíng)零售業(yè)開(kāi)始收購(gòu)兼并國(guó)有集體零售企業(yè)，所占市場(chǎng)份額越來(lái)越大。該階段國(guó)有零售業(yè)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位沒(méi)有動(dòng)搖，而私營(yíng)零售業(yè)和外資零售業(yè)雖然比重較低，但是發(fā)展速度非?？?。1998年以來(lái)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展階段，這一階段國(guó)有零售業(yè)呈現(xiàn)出明顯的萎縮趨勢(shì)，法人企業(yè)數(shù)、從業(yè)人員數(shù)不斷下降，而私營(yíng)零售業(yè)卻呈現(xiàn)出相反的發(fā)展趨勢(shì)。自1999年以來(lái)，限額以上國(guó)有零售企業(yè)的銷售收入總額占比由1999年的49.4%下降到2013年的7.8%，國(guó)有零售商業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量占全社會(huì)的比例由1999年的67.51%下降到2013年的12.34%。零售業(yè)國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)銷售收入總額占比如圖1所示。

簡(jiǎn)而言之，所有制改革背景下國(guó)有資本在整個(gè)零售行業(yè)資本結(jié)構(gòu)中占比越來(lái)越低，優(yōu)勢(shì)地位已消失，這是所有制改革浪潮下的大勢(shì)所趨。針對(duì)這一趨勢(shì)，部分研究人員提出“國(guó)有資本應(yīng)完全退出流通領(lǐng)域”，認(rèn)為所有制改革使得國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)體量占比逐年減少，經(jīng)濟(jì)效率低于非國(guó)有資本，應(yīng)無(wú)條件退出流通領(lǐng)域。另一部分研究人員認(rèn)為不少零售業(yè)國(guó)有企業(yè)抓住改革機(jī)遇，積極推行轉(zhuǎn)型重組，改變產(chǎn)權(quán)組織形式，更好地適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高了經(jīng)濟(jì)效率。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，制度是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素——所有制改革改變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)從而影響資本效率。而傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為，資本積累、勞動(dòng)投入和技術(shù)進(jìn)步只是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和效率提高的表現(xiàn)。鑒于此，零售業(yè)國(guó)有資本效率在所有制改革中如何演繹是一個(gè)值得研究的問(wèn)題，這一問(wèn)題的關(guān)鍵是如何排除其他因素對(duì)效率測(cè)度的影響。以往關(guān)于經(jīng)濟(jì)效率的研究主要集中在運(yùn)用基礎(chǔ)效率評(píng)價(jià)模型測(cè)算效率，沒(méi)有考慮外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素，無(wú)法真實(shí)反映效率狀況，并產(chǎn)生錯(cuò)誤結(jié)論。在使用基礎(chǔ)模型時(shí)，如果能排除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差的影響，效率值變化的關(guān)鍵因素就是所有制改革。本文利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）三階段超效率模型測(cè)算零售業(yè)國(guó)有資本的經(jīng)濟(jì)效率，這一模型的優(yōu)勢(shì)是測(cè)度國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率時(shí)充分考慮了外部環(huán)境和隨機(jī)誤差的影響，真實(shí)反映所有制改革對(duì)于國(guó)有資本效率的影響。

圖1　1991—2013年銷售收入總額占比

一、文獻(xiàn)綜述

目前對(duì)于國(guó)有資本效率的研究基本以國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)作為微觀載體，具體有以下兩種觀點(diǎn)：一是國(guó)有企業(yè)非效率論，以吳（Woo）[1]、薩克斯[2]和樊綱[3]等為代表，從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、國(guó)有企業(yè)虧損、國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率等微觀角度，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)在所有制改革中財(cái)務(wù)、盈利、生產(chǎn)率有惡化跡象，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響；二是國(guó)有企業(yè)效率論，杰弗森[4]、羅斯基[5]和邢俊玲[6]等人從與其他國(guó)家國(guó)有企業(yè)效率對(duì)比、與非國(guó)有企業(yè)比較角度進(jìn)行研究，認(rèn)為中國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、虧損規(guī)模等指標(biāo)并不像非效率論講的那樣，而是從整體上具有宏觀經(jīng)濟(jì)效率和配置效率。

此外，劉小玄[7]、宋立剛[8]、白重恩[9]等具體研究了所有制改革和國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率和績(jī)效的關(guān)系，通過(guò)與外商企業(yè)、港澳臺(tái)企業(yè)、股份制公司、私營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)對(duì)國(guó)有企業(yè)的微觀經(jīng)濟(jì)效率、宏觀經(jīng)濟(jì)效率和社會(huì)效率進(jìn)行比較分析，實(shí)證了所有制改革對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率的影響。上述研究得到的結(jié)論幾乎相同：在不同所有制類型的企業(yè)之間，私營(yíng)個(gè)體企業(yè)效率最高，三資企業(yè)其次，股份制和集體企業(yè)再次，國(guó)有企業(yè)效率最低。

從上述研究現(xiàn)狀看，針對(duì)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率和所有制改革的關(guān)系研究上前人做出了許多重大貢獻(xiàn)，但是具體到零售業(yè)，相關(guān)定量研究不多，多集中在定性研究國(guó)有資本是否無(wú)效率以及是否應(yīng)退出流通領(lǐng)域，如李竹[10]、伍爭(zhēng)榮[11]等認(rèn)為國(guó)有資本運(yùn)行效率并不比非國(guó)有資本低，即使存在效率低下也是因?yàn)閲?guó)有資本履行其必要的社會(huì)職能所致，不應(yīng)無(wú)條件退出流通領(lǐng)域。本文從所有制改革角度定量研究零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率運(yùn)行狀況，在對(duì)所有制改革與國(guó)有資本效率關(guān)系理論梳理的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)男柿炕瘻y(cè)度模型，對(duì)零售業(yè)國(guó)有資本效率做出評(píng)價(jià)分析。

二、所有制改革與國(guó)有資本效率

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是一種在一定的社會(huì)范圍內(nèi)統(tǒng)一的、對(duì)每個(gè)社會(huì)成員的行為有一定約束作用的一系列規(guī)則，這些規(guī)則是由生活在這個(gè)社會(huì)中人們的意識(shí)形態(tài)和行為習(xí)慣決定的，既包括法律規(guī)則、組織章程等正式的規(guī)定，也包括道德規(guī)范、風(fēng)俗習(xí)慣等非正式的規(guī)定。制度同商品一樣，具有供給端和需求端，制度供給與制度需求相匹配則為制度均衡，反之，為制度非均衡。短期內(nèi)，制度均衡可能出現(xiàn)，此時(shí)制度有一定的穩(wěn)定性，制度并不是時(shí)刻變化著的，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)不穩(wěn)定制度不會(huì)產(chǎn)生需求，時(shí)刻變化的制度無(wú)法給微觀經(jīng)濟(jì)主體穩(wěn)定的預(yù)期激勵(lì)。但從長(zhǎng)期看，制度非均衡是必然的。一項(xiàng)制度時(shí)刻為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而調(diào)整，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)新制度的需求從不停歇，舊制度要么被拋棄，要么進(jìn)行自我修正，制度跟生命體一樣有生有滅有成長(zhǎng)，這就是制度變遷。所謂變遷，實(shí)際上是權(quán)利和利益的再分配，即產(chǎn)權(quán)的重新界定。[12]經(jīng)濟(jì)制度是關(guān)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或經(jīng)濟(jì)行為的一種特殊規(guī)則，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是由人參與的，所以經(jīng)濟(jì)制度也可以被理解為是規(guī)范人們之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一種特殊制度。根據(jù)馬克思主義經(jīng)濟(jì)制度相關(guān)理論，經(jīng)濟(jì)制度可以劃分為產(chǎn)權(quán)制度、市場(chǎng)制度和企業(yè)制度。制度通過(guò)改變經(jīng)濟(jì)主體的資源配置影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，微觀領(lǐng)域的資源配置通過(guò)企業(yè)內(nèi)部制度實(shí)現(xiàn)，直接決定企業(yè)的效率；宏觀領(lǐng)域的資源配置通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制實(shí)現(xiàn)，間接決定企業(yè)的效率。只有在產(chǎn)權(quán)具備廣延性、排他性、可讓渡性、可分解性的特征時(shí)，市場(chǎng)交易才會(huì)形成和發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)制度則是某種產(chǎn)權(quán)制度的實(shí)現(xiàn)形式。[13]因此產(chǎn)權(quán)制度是市場(chǎng)制度進(jìn)而是企業(yè)制度的基礎(chǔ)，從根本上決定企業(yè)的效率。產(chǎn)權(quán)制度分為兩個(gè)層次：一是最基本層次的產(chǎn)權(quán)制度，即制度環(huán)境，如公有制、私有制、混合所有制；二是表層產(chǎn)權(quán)制度，即一般意義上的經(jīng)濟(jì)體制。本文所研究國(guó)有資本的微觀主體是國(guó)有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)改革是既體現(xiàn)在制度環(huán)境層面上的非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制層面上的所有制改革。

在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的制度變遷理論中，其首要觀點(diǎn)是“制度決定論”，即有效率的制度因素是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。諾斯認(rèn)為，所謂經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就是人均收入的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，而傳統(tǒng)上被認(rèn)為是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素，如技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、資本積累等并不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，它們只是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外在表現(xiàn)，制度和產(chǎn)權(quán)形式才是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終原因。[14]結(jié)合SCP分析框架，可以將本文邏輯歸納為：產(chǎn)權(quán)制度決定資源配置，資源配置影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為決定企業(yè)制度，企業(yè)制度決定企業(yè)效率。

產(chǎn)權(quán)改革在零售業(yè)的體現(xiàn)是行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的資源再分配，外在表現(xiàn)形式是國(guó)有商業(yè)企業(yè)所有制改革。產(chǎn)權(quán)改革使得零售行業(yè)格局由國(guó)有商業(yè)企業(yè)一家獨(dú)大到私有商業(yè)企業(yè)和外資商業(yè)企業(yè)的崛起，國(guó)有商業(yè)企業(yè)由承包責(zé)任制逐漸過(guò)渡到建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)組織形式的變化引起流通領(lǐng)域市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由國(guó)有壟斷進(jìn)化到全面競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)有商業(yè)企業(yè)面對(duì)更具競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境唯有通過(guò)股權(quán)改革、資產(chǎn)剝離和兼并重組及內(nèi)部制度調(diào)整才能提高自身效率，并繼續(xù)在市場(chǎng)中存活。因此，產(chǎn)權(quán)改革背景下零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率運(yùn)行狀況是本文研究的主題。

三、概念界定、模型介紹與變量選取

（一）概念界定：國(guó)有資本及其含義

國(guó)有資本是指國(guó)家出資形成的社會(huì)資本。國(guó)有資本除了具備資本的一般屬性，還具有特殊屬性，即國(guó)有資本是政府運(yùn)用的資本，而政府代表著公眾利益，因此國(guó)有資本具有增值和服務(wù)雙重職能，國(guó)有資本只有不斷增值才能保證服務(wù)職能的實(shí)現(xiàn)。既然國(guó)有資本具有增值屬性，它就一定是存在于營(yíng)利性單位中，其表現(xiàn)形式就是企業(yè)微觀主體。[15]根據(jù)我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革和調(diào)整的方向，國(guó)有資本微觀表現(xiàn)形式是國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)。

（二）模型介紹：數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型和馬姆奎斯特指數(shù)

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型延伸自數(shù)據(jù)包絡(luò)分析基礎(chǔ)模型，相較于基礎(chǔ)模型，其優(yōu)勢(shì)在于測(cè)度決策單元效率值時(shí)剔除外生環(huán)境因素及隨機(jī)誤差因素的干擾，測(cè)算結(jié)果更加真實(shí)可靠。具體的實(shí)現(xiàn)過(guò)程是：第一階段，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析超效率模型和原始投入產(chǎn)出變量測(cè)度各決策單元的效率值；第二階段，運(yùn)用隨機(jī)前沿方法（SFA）調(diào)整各決策單元投入變量，[16]關(guān)于SFA相關(guān)回歸方程公式以及調(diào)整投入變量的公式不在文中羅列，可查閱相關(guān)資料；第三階段，將調(diào)整后的投入變量與原始產(chǎn)出變量代入第一階段重新測(cè)度效率值，該效率值就是剔除環(huán)境因素和隨機(jī)誤差影響的效率終值。[17]

三階段超效率模型得到的結(jié)果只能用于當(dāng)期決策單元（DMU）效率值的比較，在第三階段剔除環(huán)境因素和隨機(jī)誤差影響之后效率值的基礎(chǔ)上，使用馬姆奎斯特指數(shù)模型跨期比較國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率動(dòng)態(tài)變化情況，從而直觀得到所有制改革對(duì)于國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的作用。利用馬姆奎斯特方法測(cè)得全要素生產(chǎn)率變化值，也就是經(jīng)濟(jì)效率值，該值大于1則說(shuō)明所有制改革具有正向進(jìn)步性的變化，反之則說(shuō)明存在反向變化。

（三）變量選取

1.投入產(chǎn)出指標(biāo)

運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法研究經(jīng)濟(jì)效率時(shí)，投入和產(chǎn)出指標(biāo)要遵循系統(tǒng)評(píng)價(jià)目的合理科學(xué)性原則。不同于一般性工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，零售業(yè)是流通性行業(yè)，作為連接生產(chǎn)和消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)肩負(fù)的主要職能是商品的買與賣，本身并不從事生產(chǎn)，因此測(cè)算零售業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率時(shí)投入和產(chǎn)出指標(biāo)與傳統(tǒng)工業(yè)略有不同，投入產(chǎn)出指標(biāo)除考慮傳統(tǒng)產(chǎn)出增長(zhǎng)因素外還需要反映商品的買賣。鑒于此，本文選擇的投入指標(biāo)為反映零售行業(yè)投入的商品購(gòu)進(jìn)額X1，反映資本要素投入的固定資產(chǎn)投資占零售額的比重X2，反映勞動(dòng)要素投入的就業(yè)人員數(shù)X3；產(chǎn)出指標(biāo)為反映零售業(yè)總體水平的商品銷售額Y1，反映利潤(rùn)創(chuàng)造水平的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Y2。

2.外部環(huán)境變量選取

外部環(huán)境變量指的是影響零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率不可主觀控制的因素。結(jié)合零售業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際情況，本文選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民消費(fèi)能力和生產(chǎn)要素質(zhì)量作為環(huán)境變量。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升意味著國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和商業(yè)規(guī)模的提升，從而提高零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率，該指標(biāo)以人均GDP衡量。居民消費(fèi)能力體現(xiàn)了居民收入的增加和日常商品消費(fèi)的支出能力，居民消費(fèi)能力的提高促進(jìn)零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率的提高，該指標(biāo)以人均社會(huì)消費(fèi)品零售額衡量。生產(chǎn)要素質(zhì)量體現(xiàn)了國(guó)家的勞動(dòng)力水平，是國(guó)民生產(chǎn)力的整體體現(xiàn)，該指標(biāo)以每十萬(wàn)人平均在校學(xué)生數(shù)衡量。

3.數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取1990—2013年全國(guó)零售業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從投入產(chǎn)出角度揭示所有制改革以來(lái)零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率的運(yùn)行情況，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于1991—2014年《中國(guó)貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型要求投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)符合同向性假設(shè)——投入量增加時(shí)產(chǎn)出量不得減少。采用皮爾森（Pearson）相關(guān)性檢驗(yàn)得到的結(jié)果如表1所示。表1的結(jié)果表明，各投入變量與產(chǎn)出變量之間的相關(guān)系數(shù)均為正值，并通過(guò)5%顯著水平下雙尾檢驗(yàn)，因此投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)的選取符合同向性原則。

四、所有制改革背景下零售業(yè)國(guó)有資本效率的實(shí)證分析

（一）第一階段超效率值的計(jì)算

運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析超效率模型對(duì)我國(guó)零售業(yè)國(guó)有資本效率進(jìn)行測(cè)算，使用EMS分年度計(jì)算得到流通業(yè)國(guó)有資本及其他非國(guó)有資本的經(jīng)濟(jì)效率值如表2所示。

表1　投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)的Pearson相關(guān)系數(shù)

1990—1992年間效率值基本保持在0.4左右，這一時(shí)期所有制改革著力點(diǎn)有三個(gè)方面。一是國(guó)有大中型商業(yè)企業(yè)推行承包責(zé)任制，在一定程度上激發(fā)了企業(yè)職工的勞動(dòng)積極性，但是由于政企責(zé)任尚未完全分開(kāi)，企業(yè)活力受到一定制約。二是小型商業(yè)企業(yè)實(shí)行“改、轉(zhuǎn)、租、賣”政策，采取多種靈活的改革形式，對(duì)小型國(guó)有企業(yè)進(jìn)一步改革。三是商業(yè)企業(yè)進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，期間上海證券交易所和深圳證券交易所相繼成立，為股份制改革進(jìn)一步深化奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。1993年至2001年是所有制改革大跨步時(shí)期，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，國(guó)有商業(yè)改革逐步深化，私營(yíng)資本和外商資本迅猛發(fā)展。在此期間，受國(guó)內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)因素特別是1997年亞洲金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)零售業(yè)舉步維艱，80%左右限額以上零售企業(yè)利潤(rùn)額與利潤(rùn)率均大幅下降。1998年，限額以上零售企業(yè)的利潤(rùn)總和為-0.3億元，60%以上企業(yè)虧損，被稱為國(guó)有商業(yè)的“倒閉年”，民營(yíng)資本和外資資本則填補(bǔ)了國(guó)有資本退出留下的市場(chǎng)空間。國(guó)有零售企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率先抑后揚(yáng)，從1993年開(kāi)始逐年下降，1998年達(dá)到最低點(diǎn)，隨后逐漸回升至1992年水平。2002年以來(lái)是所有制改革深化階段。加入WTO三年保護(hù)期后，2004年零售業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放，對(duì)國(guó)內(nèi)零售業(yè)造成不小的沖擊。2002年限額以上零售企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為0.84%，比1996年的利潤(rùn)率水平還要低。在此期間，國(guó)有商業(yè)經(jīng)濟(jì)效率值除了受2008年美國(guó)次貸危機(jī)的影響略有下降外基本保持平穩(wěn)。

表2　流通業(yè)國(guó)有資本及非國(guó)有資本的經(jīng)濟(jì)效率值

從表2的結(jié)果來(lái)看，零售業(yè)國(guó)有資本效率值基本保持平穩(wěn)，效率值與非國(guó)有資本相比，特別是與私營(yíng)資本和外商資本相比明顯偏低。私營(yíng)資本、港澳臺(tái)商資本和外商資本的經(jīng)濟(jì)效率變化趨勢(shì)也比國(guó)有資本要好，呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢(shì)。從結(jié)果中可以得到這樣一個(gè)結(jié)論：所有制改革背景下零售業(yè)國(guó)有資本存在效率損失。這一結(jié)論的依據(jù)是在所有制改革的兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)即1992年和2001年前后，國(guó)有資本效率長(zhǎng)期在低位運(yùn)行，而非國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率持續(xù)上升。由此也可以得到另一個(gè)結(jié)論：資本的逐利性要求國(guó)有資本退出零售領(lǐng)域。

筆者對(duì)該階段效率的測(cè)算結(jié)果表示疑惑，在所有制改革期間，盡管國(guó)有商業(yè)企業(yè)市場(chǎng)份額占比減少，但是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入對(duì)于國(guó)有商業(yè)企業(yè)應(yīng)該有一定的積極作用，即使國(guó)有資本效率值低于非國(guó)有資本，但長(zhǎng)期來(lái)看國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率應(yīng)該是一個(gè)上升趨勢(shì)。另外一個(gè)問(wèn)題是國(guó)有資本效率值在所有制改革期間沒(méi)有達(dá)到或接近過(guò)1，這樣的低效率運(yùn)行會(huì)激發(fā)資本的逐利性，使得國(guó)有資本基本或完全退出零售行業(yè)，而實(shí)際情況并非如此，相關(guān)研究數(shù)據(jù)表明零售行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，也不存在國(guó)家資本禁止退出或扶持政策。因此需要排除外部干擾對(duì)效率值做進(jìn)一步的調(diào)整和測(cè)算。

（二）第二階段隨機(jī)前沿方法對(duì)初始投入的調(diào)整

通過(guò)隨機(jī)前沿方法對(duì)原始投入進(jìn)行調(diào)整，可以排除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素的干擾，凸顯制度改革因素對(duì)國(guó)有資本效率的影響。將第一階段決策單元投入變量的松弛量作為被解釋變量，將前述三個(gè)外部環(huán)境因素作為解釋變量，代入SFA模型進(jìn)行線性回歸，檢驗(yàn)外部環(huán)境因素是否對(duì)松弛變量產(chǎn)生顯著影響。利用Frontier4.1軟件回歸分析，結(jié)果見(jiàn)表3。可以看出，外部環(huán)境因素對(duì)投入變量和松弛量的系數(shù)基本通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，σ2統(tǒng)計(jì)量通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明外部環(huán)境因素對(duì)投入冗余存在顯著影響。因此在測(cè)算零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率時(shí)排除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素的干擾是必要的。

進(jìn)一步考察外部環(huán)境因素對(duì)三種投入松弛變量的系數(shù)，當(dāng)系數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，增加環(huán)境因素有利于減少投入松弛量，即有利于減少投入浪費(fèi)；當(dāng)系數(shù)為正時(shí)，利用率降低。從表3結(jié)果可知，三個(gè)外生環(huán)境變量對(duì)于投入松弛變量的系數(shù)都為負(fù)數(shù)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民消費(fèi)能力、勞動(dòng)者素質(zhì)越高，國(guó)有資本資源投入利用率越高。

（三）第三階段調(diào)整投入后的超效率值測(cè)算

1.調(diào)整投入后超效率值測(cè)算

通過(guò)第二階段估計(jì)出的參數(shù)，可以計(jì)算出調(diào)整后的投入變量，將調(diào)整后的投入變量與原始產(chǎn)出變量代入數(shù)據(jù)包絡(luò)分析超效率模型，通過(guò)EMS計(jì)算得到剔除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素干擾后的效率值（參見(jiàn)表4），該值反映制度變遷下零售業(yè)國(guó)有資本效率的真實(shí)變化情況。

為說(shuō)明第三階段排除干擾后得到的結(jié)果更加客觀，更加真實(shí)反映制度變遷在效率變化中所起到的作用，將第一階段與第三階段得到的效率值與單位商品銷售額（商品銷售額/限額以上零售單位數(shù)）進(jìn)行斯皮爾曼（Spearman）等級(jí)相關(guān)分析，結(jié)果如表5所示。

由表5可知，第三階段與第一階段相比，不僅國(guó)有資本效率，其他非國(guó)有資本效率值與單位商品銷售額的相關(guān)度均有明顯提高，這表明排除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素的干擾是必要的，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型對(duì)零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率的測(cè)度相比于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型所得到的結(jié)果更加真實(shí)合理。這一點(diǎn)也可以從1997年和2008年第三階段所測(cè)算的國(guó)有資本與非國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率并沒(méi)有像第一階段受國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響而劇烈波動(dòng)得到證實(shí)。

對(duì)比表2與表4可知，排除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素干擾后，無(wú)論是國(guó)有資本還是非國(guó)有資本的效率值都有一定上升，特別是國(guó)有資本效率值變化尤為明顯，與第一階段平穩(wěn)走勢(shì)相比整體上呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，而非國(guó)有資本效率走勢(shì)前后基本保持一致，說(shuō)明外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素在很大程度上低估了國(guó)有資本的效率水平。

2.跨期馬姆奎斯特指數(shù)分析

1990—2013年，國(guó)有資本效率變化情況如表6所示。表6中1990年效率變化值代表1990—1991年間效率變化指數(shù)，以此類推。

表3　SFA回歸結(jié)果

表4　投入調(diào)整后零售業(yè)國(guó)有資本、私營(yíng)資本、港澳臺(tái)資本和外商資本效率值

從經(jīng)濟(jì)效率變化值情況來(lái)看，基本上效率變化指數(shù)大于1，說(shuō)明排除其他因素影響后所有制改革因素在國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率運(yùn)行中有正向影響，逐年向上的走勢(shì)證明所有制改革改善了國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率。具體從所有制改革的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率在1992—1993年變化指數(shù)為1.163，2000—2001年經(jīng)濟(jì)效率變化指數(shù)為1.179，經(jīng)濟(jì)效率指數(shù)都有較大增長(zhǎng)，符合所有制改革實(shí)際情況。1992年之后受國(guó)有商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)承包責(zé)任制、股份制改革試點(diǎn)以及商業(yè)零售領(lǐng)域逐漸對(duì)外資放開(kāi)等制度改革因素影響，國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率有了明顯改善，對(duì)比表4與表2的結(jié)果可以看到，1993年效率值相比之前提高了近30%且以年均8%的速度穩(wěn)步提升。2000年之后流通體制改革進(jìn)入深化階段，中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制基本建立，零售業(yè)國(guó)有資本效率水平保持上升趨勢(shì)。

從資本效率的絕對(duì)值來(lái)看，第三階段國(guó)有資本效率值要遠(yuǎn)高于第一階段，表明所有制改革明顯改善了國(guó)有資本效率。國(guó)有資本效率值在第三階段依然低于其他非國(guó)有資本效率值，但是這種差距相比于第一階段明顯縮小，進(jìn)一步證明第一階段國(guó)有商業(yè)資本低效率運(yùn)行受外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差影響較大。從資本效率的絕對(duì)值走勢(shì)和馬姆奎斯特指數(shù)上也可以看出，國(guó)有資本與非國(guó)有資本效率水平有逐漸趨同的走向，因此“國(guó)有資本完全退出零售領(lǐng)域”的說(shuō)法是不成立的。所有制改革遵循引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的原則，從表面上看對(duì)于國(guó)有資本是不利的，社會(huì)資本和外商資本短時(shí)間內(nèi)對(duì)國(guó)有商業(yè)資本是一種沖擊，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，所有制改革加快了國(guó)有商業(yè)企業(yè)的改制重組，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)組織形式，推動(dòng)國(guó)有商業(yè)企業(yè)形成適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，有效提高了國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率。

表5　第一階段和第三階段測(cè)算得到的效率值與單位商品銷售額的斯皮爾曼等級(jí)相關(guān)系數(shù)

表6　1990—2013年國(guó)有資本效率變化指數(shù)

五、結(jié)論

本文運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型對(duì)流通體制變革背景下我國(guó)零售業(yè)國(guó)有資本效率進(jìn)行研究，得到以下主要結(jié)論：

第一，外生環(huán)境因素及隨機(jī)誤差因素對(duì)國(guó)有資本效率的測(cè)算具有明顯影響。第二階段運(yùn)用SFA對(duì)外生環(huán)境因素及隨機(jī)誤差因素進(jìn)行剔除后，各年度國(guó)有資本效率值均有不同程度變化。將調(diào)整投入變量前后得到的效率值與單位商品銷售額進(jìn)行斯皮爾曼等級(jí)相關(guān)分析發(fā)現(xiàn)，資本效率與單位商品銷售額的相關(guān)性明顯提高，進(jìn)一步說(shuō)明運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析三階段超效率模型比傳統(tǒng)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對(duì)經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行測(cè)算更加真實(shí)精確。

第二，對(duì)比第一階段與第三階段國(guó)有資本效率值發(fā)現(xiàn)，剔除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素影響后，國(guó)有資本效率值有較大提升幅度，說(shuō)明所有制改革明顯改善國(guó)有資本運(yùn)行效率，這一點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)情況完全相符——所有制改革中國(guó)有商業(yè)資本是流通體制改革的首要對(duì)象，改革的主要途徑是國(guó)有資本改制重組。調(diào)整后的國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率值遠(yuǎn)高于調(diào)整前且在2001年之后效率水平基本保持在1以上運(yùn)行，表明零售業(yè)國(guó)有資本效率長(zhǎng)期低估，外部因素對(duì)國(guó)有資本效率影響顯著，零售業(yè)國(guó)有資本低效率運(yùn)行并不準(zhǔn)確，零售行業(yè)“國(guó)有資本無(wú)效率論”是不準(zhǔn)確的。

第三，剔除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差因素，在重要的制度改革時(shí)間節(jié)點(diǎn)前后，馬姆奎斯特效率變化指數(shù)均大于1，效率水平發(fā)生積極顯著的變化。第三階段測(cè)算的國(guó)有資本效率與非國(guó)有資本效率呈趨同走勢(shì)。數(shù)據(jù)表明，從長(zhǎng)期看，所有制改革對(duì)于國(guó)有資本效率運(yùn)行有明顯的促進(jìn)作用。因此在零售領(lǐng)域，所有制改革對(duì)于國(guó)有資本效率提升具有重要意義，也證明了“國(guó)有資本完全退出流通領(lǐng)域”觀點(diǎn)不能成立。

上述研究結(jié)論對(duì)于我國(guó)進(jìn)一步深化體制改革實(shí)踐具有一定的參考意義。所有制改革促進(jìn)零售業(yè)國(guó)有資本經(jīng)濟(jì)效率運(yùn)行這一結(jié)論表明，盡管流通領(lǐng)域市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系尚待完善，但是鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)資本改制重組，重視引進(jìn)非國(guó)有資本進(jìn)入商業(yè)領(lǐng)域，不斷提高零售業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，對(duì)于國(guó)有商業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率水平的提升具有重要作用。政府應(yīng)更加堅(jiān)定推進(jìn)所有制改革，以進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有商業(yè)企業(yè)的績(jī)效。

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責(zé)任編輯：方程

Research on the Economic Efficiency of State-owned Capital in Retailing Industry Based on the Perspective of Ownership Reform

WANG Xiao-dong and CONG Ying-rui
（Renmin University of China，Beijing100872，China）

Abstract：The institutional change is an important factor of economic operational efficiency；and the property right system is the basis of institutional arrangement. Since the ownership reform in China，the state-owned commercial enterprises have experienced a series of restructuring and established a more comprehensive operation system of state-owned commercial capital；and the economic efficiency of state-owned capital has been changed dramatically. In this paper，a three-stage super-efficiency DEA model and Malmquist index model is used；the external environmental factors and random error factors have been excluded；and the current economic efficiency of China’s state-owned capital in retailing industry has been studied. The results show that exogenous environmental factors and random error factors have a significant impact on the economic efficiency of stateowned capital calculations，the ownership reform effectively improves the operational efficiency of state-owned capital，and the state-owned capital in retailing industry has been undervalued in the long term. The view of“the inefficient state-owned capital”and“the complete exit from the circulation field”should not be established；and the government should promote the ownership reform in the retailing industry to further improve the performance of state-owned commercial enterprises.

Key words：state-owned capital；efficiency；ownership reform；DEA super-efficiency

作者簡(jiǎn)介：王曉東（1962—），男，黑龍江省齊齊哈爾市人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，主要研究方向?yàn)樯唐肥袌?chǎng)與流通經(jīng)濟(jì)理論；叢穎睿（1985—），男，山東省煙臺(tái)市人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院博士生，主要研究方向?yàn)榱魍ń?jīng)濟(jì)理論與應(yīng)用。

基金項(xiàng)目：中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院科學(xué)研究基金項(xiàng)目“國(guó)內(nèi)貿(mào)易活動(dòng)基礎(chǔ)理論與研究方法創(chuàng)新”（14XNH241）

收稿日期：2016-01-20

中圖分類號(hào)：F123.7

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-8266（2016）04-0086-08