馮珺麗

摘要：人口老齡化趨勢(shì)的日益加劇，凸顯出我國(guó)社會(huì)保障基金支付能力與社會(huì)發(fā)展水平的不協(xié)調(diào)，也為我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度帶來了巨大挑戰(zhàn)。本文以人口老齡化為視角，審視了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理所面臨的困境，并結(jié)合我國(guó)養(yǎng)老金現(xiàn)狀，嘗試提出了強(qiáng)化管理的有效途徑。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；養(yǎng)老保險(xiǎn)；基金管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）03-0029-02

20世紀(jì)末，“銀色危機(jī)”出現(xiàn)于我國(guó)。而此時(shí)，我國(guó)正處于社會(huì)主義初級(jí)階段，我國(guó)面臨著“未富先老”的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。養(yǎng)老問題從古至今受人關(guān)注，關(guān)系到社會(huì)的發(fā)展和安定。養(yǎng)老的方式與生產(chǎn)力的發(fā)展緊密聯(lián)系，要與國(guó)情基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制度采用社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶結(jié)合的方式，收繳由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行，并實(shí)行收支兩條線的管理模式。在人口老齡化深刻影響我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的大背景下，探討我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的強(qiáng)化措施，對(duì)于完善我國(guó)社會(huì)保障體系，促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平衡發(fā)展，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定和諧具有重要的的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

一、人口老齡化形勢(shì)下我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理面臨的問題

（一）隱性養(yǎng)老債務(wù)不斷加劇

1997年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的決定》，標(biāo)志著我國(guó)養(yǎng)老制度由現(xiàn)收現(xiàn)付制變革為部分基金積累制。由于已退休和將退休人員無(wú)過去積累，在制度轉(zhuǎn)軌時(shí)便產(chǎn)生了額外成本，這就是隱形養(yǎng)老債務(wù)。人口老齡化問題直接導(dǎo)致了退休人員絕對(duì)數(shù)量急劇增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)率超過供款人員增長(zhǎng)比率，擴(kuò)大了隱性養(yǎng)老債務(wù)的規(guī)模，給國(guó)家和企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付能力帶來巨大壓力。同時(shí)，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金緊張的局面也加劇了部分企業(yè)拖延、逃避國(guó)家稅款，欠繳、漏繳養(yǎng)老保險(xiǎn)金的違法現(xiàn)象。

（二）養(yǎng)老金替代率急劇增長(zhǎng)

對(duì)于一個(gè)國(guó)家而言，養(yǎng)老金替代率是指退休者的人均養(yǎng)老金收入與在職者的人均工資收入的比例。人口老齡化問題的日益嚴(yán)重，促使我國(guó)養(yǎng)老金替代率急劇增長(zhǎng)，比國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)高出20%-30%。養(yǎng)老金替代率的劇增帶來了一系列負(fù)面影響。1.引發(fā)提前退休熱潮。過高的養(yǎng)老金替代率誘發(fā)了替代效應(yīng)，更多的在職職工提前退休，這給國(guó)家財(cái)政和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來嚴(yán)重沖擊。2.在職員工工作積極性受到影響。高替代率下，部分退休人員養(yǎng)老金高于在職員工工資，造成在崗職工工作積極性受到影響，工作效率降低，影響企業(yè)發(fā)展。3.養(yǎng)老金支付能力面臨壓力。在職人員的減少和退休人員數(shù)量的增多，直接導(dǎo)致養(yǎng)老金支付能力壓力增大，不利于養(yǎng)老保障體系的可持續(xù)發(fā)展。

（三）人口老齡化亟需養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值

我國(guó)老齡人口比例不斷上升，社會(huì)需承擔(dān)更多老年人的養(yǎng)老保障費(fèi)用。其次，伴隨著人民物質(zhì)生活水平的提高，退休人員養(yǎng)老金待遇水平相應(yīng)提高，養(yǎng)老基金支付額度大幅增加。但同時(shí)，結(jié)余的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金卻大多沉睡銀行，面臨通貨膨脹、利率降低的貶值危險(xiǎn)。目前，我國(guó)社會(huì)保障基金的投資主要局限于銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債，雖然保障了其安全性，但投資渠道單一，投資收益率低。全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金平均收益率在考慮到通貨膨脹等因素后，實(shí)際回報(bào)率為負(fù)值，并沒有達(dá)到基金的有效保值增值目的。因此，提高社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資收益率，促進(jìn)其保值增值是緩解人口老齡化時(shí)代養(yǎng)老金支付壓力的必要選擇。

二、影響我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的風(fēng)險(xiǎn)因素

日趨嚴(yán)重的老齡化趨勢(shì)加劇了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的風(fēng)險(xiǎn)，明確制約我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的各種風(fēng)險(xiǎn)因素是應(yīng)對(duì)老齡化帶來的挑戰(zhàn)，采取有效措施推動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，維持養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全管理運(yùn)營(yíng)的前提。

（一）社會(huì)撫養(yǎng)系數(shù)比

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)也相應(yīng)發(fā)生了較大變化。20世紀(jì)70年初，我國(guó)成功推行計(jì)劃生育，有效控制了人口出生率；近年來，隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的飛速發(fā)展，老年人口死亡率大幅度下降，人均壽命延長(zhǎng)，老年人口占總?cè)丝诘谋戎夭粩嗌仙?。人口結(jié)構(gòu)的日趨老化導(dǎo)致了撫養(yǎng)系數(shù)比的上升。另外，退休年齡也是影響社會(huì)撫養(yǎng)比變動(dòng)的重要因素。我國(guó)暫行的法定退休年齡為男年滿60歲，女干部年滿55歲，女工人年滿50歲，相較于世界發(fā)達(dá)國(guó)家，提前5-10年。加之，不少人口提前退休，進(jìn)一步提高了我國(guó)社會(huì)撫養(yǎng)比，使我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理面臨需求不斷增加，供給持續(xù)下降的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

（二）基金管理風(fēng)險(xiǎn)

從當(dāng)前現(xiàn)狀分析，現(xiàn)行養(yǎng)老金保險(xiǎn)管理方式已不能適應(yīng)快速發(fā)展的人口老齡化進(jìn)程。1.養(yǎng)老金籌集過程存在風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金覆蓋面較窄，自20世紀(jì)90年代，隨著所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整，國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)就業(yè)人員銳減，養(yǎng)老金收入大幅減額，基金收繳率呈下降趨勢(shì)，基金收繳難問題凸顯。2.養(yǎng)老金支出過程存在風(fēng)險(xiǎn)。退休人員的急劇增長(zhǎng)和人口預(yù)期壽命的延長(zhǎng)導(dǎo)致了退休受益年限的延長(zhǎng)、領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)和年限增加、養(yǎng)老金支付規(guī)模擴(kuò)大等問題。3.“統(tǒng)賬結(jié)合”空賬運(yùn)行。我國(guó)養(yǎng)老金改革在轉(zhuǎn)制的過程中形成巨大隱性債務(wù)，各地為保證養(yǎng)老金發(fā)放，在統(tǒng)賬結(jié)合的管理模式下，挪用個(gè)人賬戶資金，使個(gè)人退休賬戶，僅以名義賬戶的計(jì)發(fā)方式存在，不能實(shí)現(xiàn)部分積累模式。

（三）基金的投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，在部分積累制當(dāng)中，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金從征收到支付時(shí)間跨度大，沉淀資金多，資金的投資運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要，也面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。1.投資模式單一，基金難以保值增值。我國(guó)目前基金投資過于集中于銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債，無(wú)法規(guī)避通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，并且制約了多元化投資，不利于風(fēng)險(xiǎn)的分散。2.投資運(yùn)營(yíng)管理水平滯后。從事基金投資運(yùn)營(yíng)人員的管理和投資能力與基金運(yùn)營(yíng)需求不相適應(yīng)，極少進(jìn)行積極投資，嚴(yán)重影響了基金的平衡流向，大幅削弱了基金的保值增值能力。3.投資環(huán)境不完善。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展尚不夠不健全，投資環(huán)境呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的態(tài)勢(shì)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金法規(guī)缺位現(xiàn)象嚴(yán)重，這些因素都為基金的投資運(yùn)營(yíng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

三、人口老齡化背景下養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的有效途徑

（一）在職員工的退休年齡的改革

國(guó)家法定退休年齡的界定關(guān)系著國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人的利益分配，在人口老齡化程度的不斷加劇，引發(fā)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的超預(yù)期增長(zhǎng)的背景下，適當(dāng)提高退休年齡可以延長(zhǎng)在職員工養(yǎng)老金繳納年限，增加積累資金量，同時(shí)相對(duì)縮短退休員工領(lǐng)取養(yǎng)老金的年限，是平衡養(yǎng)老基金財(cái)務(wù)收支的重要舉措。

而當(dāng)今社會(huì)就業(yè)年齡的推遲和平均壽命的增長(zhǎng)為延遲退休提供了可行性依據(jù)。首先，要嚴(yán)格控制提前退休，進(jìn)一步規(guī)范提前退休的辦理程序，加大監(jiān)督和審查力度，切實(shí)杜絕鉆空子提前退休的不道德行為。其次，可嘗試推行彈性退休制度。老年人具有豐富的知識(shí)儲(chǔ)備和寶貴的經(jīng)驗(yàn)閱歷，對(duì)于社會(huì)發(fā)展意義重大。在一定年齡范圍內(nèi)，允許退休，同時(shí)采用積極政策鼓勵(lì)人老志堅(jiān)者繼續(xù)工作。再次，可逐步提高退休年齡。結(jié)合我國(guó)國(guó)情，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，將退休后的平均剩余壽命控制在15-20年內(nèi)。

（二）適當(dāng)降低基本養(yǎng)老金替代率

我國(guó)養(yǎng)老金替代率中基本養(yǎng)老金替代率所占比重偏高，達(dá)到了70%-80%，誘發(fā)提前退休，加重國(guó)家養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。而面對(duì)龐大的老年群所需求的高額養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金缺口越來越大，面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，較高的養(yǎng)老待遇也引起了在職員工心理的不平衡，嚴(yán)重挫傷了在職員工的工作熱情，出現(xiàn)消極工作，期待退休的情況，從而影響了工作效率和勞動(dòng)價(jià)值的創(chuàng)造，制約企業(yè)的發(fā)展。

在人口老齡化背景下，國(guó)家要結(jié)合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，兼顧養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的剛性特點(diǎn)，在適宜的時(shí)機(jī)，適當(dāng)降低基本養(yǎng)老金替代率，適度調(diào)整養(yǎng)老金給付標(biāo)準(zhǔn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率。同時(shí)，應(yīng)多渠道創(chuàng)新籌資模式，實(shí)現(xiàn)基金來源的多元化，提高公民自我保障意識(shí)，鼓勵(lì)個(gè)人參加儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄的發(fā)展，將降低基本養(yǎng)老金替代率與發(fā)展第二、三層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金互相結(jié)合。注重世界社會(huì)保障體制改革的實(shí)踐分析，借鑒優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)和可行性做法。如日本在應(yīng)對(duì)此問題時(shí)，通過建立全國(guó)統(tǒng)一的預(yù)算和管理財(cái)務(wù)體系的做法就值得借鑒。

（三）多渠道拓寬養(yǎng)老保險(xiǎn)基金籌資模式

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付能力堪憂已經(jīng)成為許多國(guó)家普遍面臨的問題。近年來，國(guó)家逐年增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政支持力度以保障民生，維護(hù)穩(wěn)定。緩解人口老齡化帶來的基金缺口還應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新養(yǎng)老金籌集模式，拓展資金渠道，促使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)來源多元化。

可行性做法有：1.地方可經(jīng)過資本市場(chǎng)的流通方式變現(xiàn)部分閑置國(guó)有資產(chǎn)，將人民財(cái)富取之于民，用之于民，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的可持續(xù)發(fā)展運(yùn)營(yíng)。2.發(fā)行社會(huì)保障型債券或彩票，吸收社會(huì)閑散資金，促使我國(guó)社會(huì)保障體系和彩票事業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)雙贏。3.住房公積金與養(yǎng)老保險(xiǎn)金相互融通管理使用，縱向上，個(gè)人可根據(jù)不同階段需求實(shí)現(xiàn)兩者的融通使用，橫向上，家庭成員之間也可以在遵循相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上相互融通使用。4.政府加強(qiáng)宣傳，提高民眾自我保障和養(yǎng)老意識(shí)，政府給予政策優(yōu)惠和法律保障，增強(qiáng)民眾對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)保障作用的認(rèn)識(shí)，提高民眾個(gè)人儲(chǔ)蓄積極性，穩(wěn)步提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金覆蓋率。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，提高基金保值增值能力

實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值的前提條件是確保資金安全。國(guó)家和地區(qū)應(yīng)當(dāng)完善制度規(guī)范，加強(qiáng)監(jiān)督管，加大懲處力度，開通社會(huì)監(jiān)督通道，提高社會(huì)保障工作的公開度和透明度，堅(jiān)決預(yù)防和打擊挪用、貪污社保資金，非法或惡意占用社保資金等不法行為，建立部門相互制衡監(jiān)督的長(zhǎng)效管理機(jī)制，切實(shí)保障養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性。

同時(shí)，在確保安全和收益的基礎(chǔ)上，也要提高基金的保值增值能力，有效化解養(yǎng)老金收支矛盾。國(guó)家和地區(qū)也要嘗試設(shè)立養(yǎng)老金專門運(yùn)營(yíng)投資機(jī)構(gòu)，健全相關(guān)投資管理制度，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體參與競(jìng)爭(zhēng)，培育高效投資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，尋找發(fā)展成熟的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)展開合作，不斷拓展投資的廣度和深度。及時(shí)向繳費(fèi)人員公布資金投資流向和投資收益，提高在職員工繳費(fèi)信心，增強(qiáng)基金平衡流動(dòng)性。通過采取精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)積累養(yǎng)老基金的合理利用，從而有效提高其收益率，確保養(yǎng)老金保值增值，在調(diào)劑養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡的同時(shí)助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（五）發(fā)展企業(yè)年金，完善企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金體系

在國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)基金因人口老齡化加劇而面臨收不抵支危機(jī)的關(guān)鍵時(shí)期，多措并舉，加快發(fā)展企業(yè)年金，發(fā)揮企業(yè)養(yǎng)老基金的補(bǔ)充、調(diào)劑作用，是緩解資金壓力的重要舉措之一。我們可放眼世界，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，取長(zhǎng)補(bǔ)短，借鑒社會(huì)保障體系發(fā)展成熟國(guó)家的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)。

1.加大稅收優(yōu)惠力度，扶持企業(yè)年金加快發(fā)展。稅收優(yōu)惠政策是推動(dòng)企業(yè)加快建立和完善企業(yè)年金的良好的助力器，國(guó)家要提供針對(duì)企業(yè)年金的資金來源和投資所得開展優(yōu)惠稅收政策，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)年金的規(guī)模的壯大。2.規(guī)范法律法規(guī)，構(gòu)建企業(yè)年金法律制度體系。企業(yè)年金的可持續(xù)健康發(fā)展離不開健全的法律保障。國(guó)家要進(jìn)一步規(guī)范細(xì)化相關(guān)法律，出臺(tái)企業(yè)年金繳納、投資、收益、管理的具體法規(guī)，完善企業(yè)年金立法制度建設(shè)，為企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)提供有利制度保障。3.強(qiáng)化管理監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)年金多元運(yùn)營(yíng)。企業(yè)要設(shè)立企業(yè)年金監(jiān)督機(jī)構(gòu)，注重運(yùn)營(yíng)過程監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管部門的相互制衡，立足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和長(zhǎng)效利益，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管模式，推動(dòng)多元運(yùn)營(yíng)模式的形成。4.加快人才培養(yǎng)。培養(yǎng)具有先進(jìn)管理理念和敏銳投資意識(shí)，熟諳市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式的高素質(zhì)專門風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才，以適應(yīng)社會(huì)保障基金高收益率的需求。

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[責(zé)任編輯：龐 林]