李莉

成功投資過(guò)納恩博、華米科技等現(xiàn)象級(jí)公司。

“特立獨(dú)行的人是值得關(guān)注的，不是因?yàn)樗麄兡軌蝰{馭一般的欲望，而是因?yàn)樗麄冊(cè)诤艽蟪潭壬像{馭了社會(huì)欲望，即獲得周?chē)肆w慕的欲望?！边@是威廉·艾爾文在他的《欲望》一書(shū)中專門(mén)為“特立獨(dú)行”的人寫(xiě)的一章贊美詩(shī)，用在李劍威身上同樣合適。

這位真格基金合伙人投中了九號(hào)平衡車(chē)、小米手環(huán)、銷(xiāo)售易等業(yè)內(nèi)領(lǐng)先爆款，讓所在投資機(jī)構(gòu)獲得了平均6倍之多的回報(bào)。而他卻有著“一意孤行”的行事風(fēng)格：

“我和投資圈的交流并不多，有合作當(dāng)然是好事，沒(méi)有也沒(méi)關(guān)系。但投資項(xiàng)目的核心還是依據(jù)個(gè)人風(fēng)格與經(jīng)驗(yàn)對(duì)行業(yè)進(jìn)行理解和判斷。通常我覺(jué)得好的項(xiàng)目，別人不一定覺(jué)得好，只能用時(shí)間來(lái)證明我是對(duì)的。目前看下來(lái)，比較幸運(yùn)的是，不少當(dāng)時(shí)的判斷被證明是對(duì)的?！?/p>

所投項(xiàng)目跨度大，投錯(cuò)率卻不到10%

李劍威曾任紅杉資本副總裁，因?yàn)橛X(jué)得投資從0到1或者從0.5到1的初創(chuàng)型公司更有意思，2015年他加入真格基金，干起了“有太多未知存在”的天使投資，僅參與少數(shù)項(xiàng)目的A、B輪投資。

“我個(gè)人愛(ài)好廣泛，對(duì)很多領(lǐng)域都感興趣，投資的項(xiàng)目也是五花八門(mén)?！睋?jù)創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）粗略統(tǒng)計(jì)，李劍威在智能硬件領(lǐng)域投了納恩博（Ninebot）、華米科技等十幾個(gè)項(xiàng)目，SaaS有銷(xiāo)售易、數(shù)云、青松云安全等，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有杏樹(shù)林、名醫(yī)主刀等，互聯(lián)網(wǎng)金融有老虎證券、里程保等，新媒體有二更、軍武次位面等。

不過(guò)智能硬件和SaaS是李劍威的投資強(qiáng)項(xiàng)。2013年他就認(rèn)為中國(guó)的智能硬件會(huì)大熱：

1.智能硬件的供應(yīng)鏈在中國(guó)，國(guó)內(nèi)的智能硬件創(chuàng)新公司有結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品迭代速度要比國(guó)外快很多，成本控制做得也會(huì)更好。

2.中國(guó)有比較好的“工程師紅利”，拼命干活又有經(jīng)驗(yàn)的工程師很多，不像硅谷的很多人6點(diǎn)多就都下班了。

3.在原來(lái)相對(duì)比較弱的設(shè)計(jì)領(lǐng)域，中國(guó)公司近年來(lái)進(jìn)步飛快，很多產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計(jì)已經(jīng)不輸給美國(guó)同行了。

4.極端激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得中國(guó)優(yōu)秀公司具有超強(qiáng)的生存能力。

創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）問(wèn)到這么多年他投資的項(xiàng)目投錯(cuò)率不到10%、平均拿到6倍回報(bào)是怎么做到的，李劍威答：“豐富的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)。”這種回答基本讓人沒(méi)有聊下去的欲望，就好比問(wèn)一個(gè)瘦子你咋這么苗條，人家一本正經(jīng)地回答是因?yàn)檫z傳。

最近他又盯上了消費(fèi)升級(jí)市場(chǎng)——其實(shí)就是吃。就拿投資主打小火鍋外賣(mài)的淘汰郎為例，李劍威投資它的腦洞在于，他自己嘗試了這家99元送上門(mén)的火鍋后，覺(jué)得好吃到不行，模式也不錯(cuò)。經(jīng)朋友介紹，他聯(lián)系到創(chuàng)始人趙子坤，一通電話打下來(lái)特別認(rèn)可這個(gè)人，之后一個(gè)會(huì)議就決定投資了。

看似有錢(qián)任性，可李劍威真正看重的是新的產(chǎn)品形態(tài)對(duì)成本結(jié)構(gòu)的顯著改變。

傳統(tǒng)模式的餐廳不但無(wú)法預(yù)測(cè)流量，還把大量成本耗費(fèi)在了房租水電、服務(wù)員雇傭等上面。中高端外賣(mài)模式就不一樣，通過(guò)高品質(zhì)的中央廚房，外賣(mài)品牌能夠提供更有品質(zhì)的食材和包裝，消費(fèi)者能享受更好更健康的服務(wù)，而服務(wù)商的利潤(rùn)還有不錯(cuò)的空間。他預(yù)測(cè)未來(lái)有機(jī)會(huì)出現(xiàn)一些有較大規(guī)模的高品質(zhì)有特色的外賣(mài)餐飲品牌。除了淘汰郎火鍋之外，他還投資了外賣(mài)的健康餐飲品牌Yota。

人有初心、產(chǎn)品有場(chǎng)景，就會(huì)執(zhí)拗地投資你

幾年前，平衡車(chē)尚處于朦朧發(fā)展?fàn)顟B(tài)，初出茅廬的納恩博并不像今天這樣既受資本青睞又受市場(chǎng)歡迎。李劍威在2013年接觸到納恩博以后，一眼看到了平衡車(chē)背后短途代步工具的未來(lái)市場(chǎng)需求。

但當(dāng)時(shí)所在的機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)大部分人持有不同的意見(jiàn)，遲遲沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行投資。李劍威在這件案子上犯了牛脾氣，在第一次被投委會(huì)否決的情況下堅(jiān)持推薦，最終在2014年下半年讓所在機(jī)構(gòu)成為納恩博重要股東，如今更是取得了可觀的回報(bào)。

真格基金合伙人 李劍威?

后來(lái)他投資為病患提供專業(yè)及時(shí)診療服務(wù)的名醫(yī)主刀可不像投資納恩博那樣“死纏硬磨”了一年半。他與創(chuàng)始人蘇舒的結(jié)緣是在一次創(chuàng)業(yè)者見(jiàn)面會(huì)上。蘇舒因?yàn)橥夤s沒(méi)找到合適的治療醫(yī)生而去世，發(fā)誓一定要把醫(yī)患匹配這件事做好。李劍威覺(jué)得蘇舒既有初心——不是為了創(chuàng)業(yè)沖估值而創(chuàng)業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用又有非常好的剛性需求，于是很快對(duì)其進(jìn)行了投資。

還有早期項(xiàng)目《軍武次位面》，它完全改變了做軍事題材或者說(shuō)百科題材視頻的效率、成本以及傳播方式。過(guò)去做一分鐘動(dòng)畫(huà)視頻的成本大概在3萬(wàn)元到5萬(wàn)元不等，如今得益于游戲引擎的發(fā)展，做一分鐘視頻的成本降到了原來(lái)的1/20，而且制作效率很高。

傳播方式上，節(jié)目也不再受限于電視臺(tái)這一單一傳播途徑——其受眾有限，廣告價(jià)值也有限——如今放在視頻網(wǎng)站上，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的點(diǎn)擊量一般都在400萬(wàn)以上。這令李劍威非常驚訝，只用一兩周時(shí)間就作了投資決定。

李劍威在介紹自己投資的眾多項(xiàng)目時(shí)，總是脫不開(kāi)“這項(xiàng)目很有意思”“產(chǎn)品有應(yīng)用場(chǎng)景”“這個(gè)創(chuàng)始人很棒，很有內(nèi)動(dòng)力”等評(píng)價(jià)。這或許正是他所看中的做天使投資過(guò)程中的“未知存在”，而人和產(chǎn)品也是他投資看重的兩大因素。

人，體現(xiàn)在你是不是發(fā)自內(nèi)心地從本質(zhì)上想做好這個(gè)產(chǎn)品，是不是具有做這件事的行業(yè)背景，而不是為追求賺快錢(qián)或者追逐一個(gè)概念，也就是李劍威所強(qiáng)調(diào)的要有“對(duì)初心的堅(jiān)持”。

產(chǎn)品，他特別強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品定義是決定因素，要真正從用戶真實(shí)需求看問(wèn)題;只要是產(chǎn)品定義對(duì)了，團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力跟得上，最終結(jié)果都不會(huì)差。

同時(shí)，他建議創(chuàng)業(yè)者只把投資人的話作為參考，之后就忘掉投資人，重要的是要理解這個(gè)行業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律，多跟客戶溝通，才會(huì)得到真正的洞見(jiàn)。

李劍威在進(jìn)入紅杉之前曾是波士頓咨詢公司（BCG）的顧問(wèn)，轉(zhuǎn)入投資圈后，對(duì)創(chuàng)業(yè)公司除了有前期的金錢(qián)支持外，后期也更希望以戰(zhàn)略顧問(wèn)角色為創(chuàng)業(yè)者在戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上作決策性的參謀。

目前真格基金也建立了一個(gè)比較大的投后團(tuán)隊(duì)，在人力、營(yíng)銷(xiāo)和找人方面有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)部也會(huì)充分利用現(xiàn)有300多個(gè)投資CEO的能量形成很多社區(qū)，幫助創(chuàng)業(yè)者走出難關(guān)或者把模式變清晰。

這個(gè)“智囊團(tuán)”基于初創(chuàng)公司自身制造能力和對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的把握，已經(jīng)成功幫助云洲完成了在無(wú)人船領(lǐng)域的軍事戰(zhàn)略布局，幫助云造實(shí)現(xiàn)了向輕量化電動(dòng)自行車(chē)轉(zhuǎn)型（這個(gè)市場(chǎng)很大）。在真格投后團(tuán)隊(duì)的支持下，云造團(tuán)隊(duì)推出了第一代自行車(chē)模樣的電動(dòng)車(chē)——云馬C1。