張秉慧　孫廣民

摘要：傳統(tǒng)的貿(mào)易理論注重從宏觀方面分析貿(mào)易產(chǎn)生的原因、貿(mào)易的模式以及貿(mào)易的利得問題，20世紀(jì)70年代以來通過對(duì)跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的研究，有了新貿(mào)易理論和內(nèi)部化理論的突破，學(xué)者開始從企業(yè)內(nèi)部探討貿(mào)易的動(dòng)因。主要從交易成本和價(jià)值增值兩個(gè)視角對(duì)其進(jìn)行理論分析。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部化貿(mào)易；交易成本；資產(chǎn)專用性

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.06.023

1問題的提出

跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易是指一家跨國(guó)公司內(nèi)部的產(chǎn)品、原材料、技術(shù)與服務(wù)在國(guó)際間流動(dòng)，這主要表現(xiàn)為跨國(guó)公司的母公司與國(guó)外子公司之間以及國(guó)外子公司之間在產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)方面的交易活動(dòng)?？鐕?guó)公司通過內(nèi)部化貿(mào)易的形式，繞過較高的成本貿(mào)易壁壘，使交易直接在公司內(nèi)部進(jìn)行，從而降低交易成本。

由于中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性，本文從交易成本理論和價(jià)值增值這兩個(gè)視角來研究跨國(guó)企業(yè)的內(nèi)部貿(mào)易。其中，交易成本理論通過對(duì)比交易成本和治理成本的大小來選擇恰當(dāng)?shù)慕M織形式，而價(jià)值增值角度的分析主要通過特有資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)部化以獲得價(jià)值增值。

2內(nèi)部化理論的發(fā)展

1937年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯（Coarse）提出了“企業(yè)為什么存在？”的問題，進(jìn)而提出企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部交易可以減少交易費(fèi)用。1976年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克利（Buckley）和卡森（Casson）提出由于外部市場(chǎng)的不完全性，包括政府對(duì)貿(mào)易的干預(yù)和限制、市場(chǎng)信息交流的不完全、缺乏合理的資產(chǎn)和技術(shù)定價(jià)機(jī)制等等，都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)聯(lián)系的時(shí)滯、中間產(chǎn)品供應(yīng)不穩(wěn)定等一系列結(jié)果，由此產(chǎn)生了公司內(nèi)部交易，而跨越國(guó)界的內(nèi)部交易則形成了跨國(guó)公司的內(nèi)部貿(mào)易。

Hill and Kim的內(nèi)化理論認(rèn)為跨國(guó)公司是企業(yè)按等級(jí)劃分的反應(yīng)，用來取代（通過內(nèi)化）無形的跨越國(guó)界的中間產(chǎn)品和服務(wù)的不完全市場(chǎng)。內(nèi)化理論植根于的科斯的工作，科斯將其擴(kuò)展到國(guó)際環(huán)境中被鄧寧（Dunning）和拉格曼（Rugman，1980）認(rèn)可，并被Hora-guehi和Toyne明確地證明。巴克利和卡森認(rèn)為一個(gè)企業(yè)往往通過內(nèi)部化來使要素商品和服務(wù)為企業(yè)所有并處于其控制而不是通過一個(gè)公平的交易。鄧寧進(jìn)一步指出內(nèi)部化的激勵(lì)是要避免缺點(diǎn)或者是將不完全競(jìng)爭(zhēng)在資源分配的外部機(jī)制上的優(yōu)勢(shì)資本化。

Teece（1981）在威廉姆森（Williamson，1975）的基礎(chǔ)上對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行了分析，指出跨國(guó)公司是中間產(chǎn)品、知識(shí)和資本市場(chǎng)內(nèi)部化的結(jié)果。小島清從企業(yè)比較優(yōu)勢(shì)角度出發(fā)，指出日本對(duì)外直接投資是投資補(bǔ)充貿(mào)易，美國(guó)對(duì)外直接投資是投資替代貿(mào)易。Hill（1990）則通過建立模型，權(quán)衡跨國(guó)公司對(duì)外合作與競(jìng)爭(zhēng)的利弊，得出從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看市場(chǎng)更偏愛合作而非競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)論。

具體來看，內(nèi)部化理論的發(fā)展主要分為：20世紀(jì)30年代到70年代中期跨國(guó)公司內(nèi)部化理論的萌芽時(shí)期；20世紀(jì)70年代中后期跨國(guó)公司內(nèi)部化理論的產(chǎn)生時(shí)期；20世紀(jì)80年代及以后眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)內(nèi)部化理論的發(fā)展與完善時(shí)期。

3交易成本理論與跨國(guó)公司內(nèi)部化

3.1交易成本理論的發(fā)展

1937年，科斯創(chuàng)立了交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)，提出了交易成本的概念，并指出當(dāng)市場(chǎng)交易的成本大于企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)所需費(fèi)用時(shí)，企業(yè)就會(huì)選擇內(nèi)部交易。威廉姆森在1971年指出由于人的有限理性和機(jī)會(huì)主義行為，會(huì)存在契約不能履行的情況，這無形中增加了交易成本。他進(jìn)一步指出企業(yè)不僅是一種生產(chǎn)函數(shù)，而且是一種治理結(jié)構(gòu)，而企業(yè)內(nèi)部的資源重新配置則可以起到降低交易成本的作用。巴克利和卡森在1976年把科斯的交易費(fèi)用理論引入國(guó)際直接投資領(lǐng)域，指出跨國(guó)界的內(nèi)部市場(chǎng)交易可以在更大程度上節(jié)省交易費(fèi)用。

張五常（Steven Cheung）對(duì)交易成本理論進(jìn)行細(xì)化和深化：一方面將交易成本和產(chǎn)權(quán)的界定掛鉤，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)上事實(shí)存在而非法律賦予的權(quán)力；二是將交易成本與契約掛鉤，將在外部市場(chǎng)或者企業(yè)內(nèi)部組織進(jìn)行的交易所需付出的成本都?xì)w為契約成本。達(dá)爾曼在1979年依照契約過程對(duì)交易成本作了更全面的定義，將交易雙方為達(dá)成交易進(jìn)行找尋的過程所花費(fèi)的時(shí)間和資源也歸入交易成本，甚至將交易雙方討價(jià)還價(jià)之前為確定交易條件支出的某些決策成本也計(jì)入交易成本。

綜上可以看出，交易成本是經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)行成本，與產(chǎn)權(quán)的界定有關(guān)，信息成本也屬于交易成本。任何經(jīng)濟(jì)體系都非永遠(yuǎn)處于均衡狀態(tài)，由于市場(chǎng)失靈造成的失衡而付出的成本也屬于交易成本。

3.2跨國(guó)公司內(nèi)部化可以減少交易成本的模型分析

3.2.1跨國(guó)公司具有的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)可以減少交易成本

一方面，跨國(guó)公司具有人力資源和特定技術(shù)資產(chǎn)方面的優(yōu)勢(shì)，而這都屬于企業(yè)的專用資產(chǎn)，對(duì)其進(jìn)行管理的成本大大小于進(jìn)行外部交易的費(fèi)用。這雖然會(huì)失去市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)帶來的好處，但仍會(huì)促使跨國(guó)公司本身努力在其內(nèi)部形成一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)自身的優(yōu)勢(shì)。具體說來，跨國(guó)公司母公司作為供應(yīng)方，子公司是需求方或者接受方，形成縱向一體化。另一方面，在信息不對(duì)稱時(shí)，母公司對(duì)市場(chǎng)的控制力不夠，跨國(guó)公司不能夠?qū)Χ鄻踊男枨笞龀黾皶r(shí)的反應(yīng)，交易成本會(huì)因交易頻率的增加而增加。在這種情況下，跨國(guó)公司的內(nèi)部化可以避免外部大量的交易費(fèi)用。資產(chǎn)專用性程度越高，大量的交易在簽訂違約時(shí)，會(huì)導(dǎo)致資源配置的失效。相對(duì)而言，與子公司進(jìn)行交易更為簡(jiǎn)單，并且利于管理和集體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，更重要的是利于形成內(nèi)部的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3.2.2交易成本與跨國(guó)公司資產(chǎn)專用性的模型分析

威廉姆森（1984）探討了治理成本與資產(chǎn)專用性的關(guān)系，指出隨著資產(chǎn)專用性的增加，內(nèi)部治理成本與市場(chǎng)治理成本之差越來越小，在資產(chǎn)專用性達(dá)到某一點(diǎn)K時(shí)，企業(yè)內(nèi)部交易和外部交易的效果是相同的。

海默（Helpman）和Krugman（2005）進(jìn)一步指出交易成本也應(yīng)包括總部服務(wù)（h，人力資源）和中間產(chǎn)品（z，知識(shí)、技術(shù)等），并提出通過要素價(jià)格均等化得出最低成本。

本文中主要研究資產(chǎn)專用性對(duì)交易成本的影響，進(jìn)一步作出如下假定：

兩個(gè)國(guó)家：A國(guó)，母國(guó)，資本輸出國(guó)；B國(guó)，東道國(guó)，資本輸入國(guó)。

產(chǎn)品：一種產(chǎn)品X，并且是最終產(chǎn)品。

生產(chǎn)要素：K代表資本，L代表勞動(dòng)，Z代表知識(shí)，先假定知識(shí)Z是不變的。

成本：c代表生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本，F(xiàn)代表公司的固定成本（如研發(fā)和管理成本），G代表工廠的固定成本（如廠房、機(jī)器設(shè)備等），T代表兩國(guó)間運(yùn)輸單位產(chǎn)品的成本。

令（4）式為0，求得對(duì)企業(yè)最優(yōu)的K值。再將此K值代入（3）式，便能求得最大的利潤(rùn)。與外部交易的利潤(rùn)函數(shù)比較，成本函數(shù)中增加了生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本即資產(chǎn)專用性的變量，缺少了運(yùn)輸成本和信息成本等變量，則在某一點(diǎn)K，跨國(guó)公司內(nèi)部交易的利潤(rùn)函數(shù)是有可能超過外部市場(chǎng)交易利潤(rùn)函數(shù)的，這就解釋了跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易對(duì)外部市場(chǎng)進(jìn)行替代可以降低交易成本。

4價(jià)值增值與跨國(guó)公司內(nèi)部化

鄧寧范式認(rèn)為，跨國(guó)公司或潛在的跨國(guó)公司的外國(guó)增值活動(dòng)是確保三個(gè)不同來源的優(yōu)勢(shì)的結(jié)果：首先，公司相對(duì)于他的經(jīng)營(yíng)者的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)；第二，外國(guó)東道國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)；第三，在外國(guó)市場(chǎng)上從企業(yè)的無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)中獲得的內(nèi)化優(yōu)勢(shì)。

巴克利（1976）、達(dá)爾曼（1980）、鄧寧（2003）等人的主要觀點(diǎn)是內(nèi)部化理論關(guān)注的跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因，即市場(chǎng)的不完全導(dǎo)致外部交易成本增加，而內(nèi)部化則可以充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。以中國(guó)為例，如圖1所示，對(duì)外直接投資發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，特別是跨國(guó)并購總金額除了在2008年金融危機(jī)前后有所下降外，其他時(shí)期大都保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，充分體現(xiàn)了跨國(guó)公司的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。

Caves和Hennart（2000）針對(duì)中間產(chǎn)品市場(chǎng)失靈導(dǎo)致資源配置缺乏效率、交易成本增加等問題下的跨國(guó)公司內(nèi)部化做了實(shí)證研究，并指出通過統(tǒng)一支配資源、將交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的方式來發(fā)揮企業(yè)組織生產(chǎn)和團(tuán)隊(duì)協(xié)作的功能?？鐕?guó)公司選擇將自身優(yōu)勢(shì)的內(nèi)部化就是要利用企業(yè)的這些獨(dú)特功能。

韋伯認(rèn)為依照科層制原則組織起來的機(jī)構(gòu)是合理的，因?yàn)樗诒ＷC組織成員行為的準(zhǔn)確性、穩(wěn)定性和可靠性方面明顯優(yōu)于其他的管理方式，有助于實(shí)現(xiàn)組織追求高效率的目標(biāo)。因此，巴克利等人指出跨國(guó)公司的形成是企業(yè)將國(guó)際市場(chǎng)內(nèi)部化的過程，有助于企業(yè)更好地組織安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使企業(yè)可以在更大范圍內(nèi)利用自身的專有資產(chǎn)和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)資源進(jìn)行有效地配置，獲得類似于市場(chǎng)壟斷的力量。

除此之外，Cantwell（2000）認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)的內(nèi)部化收益不僅可以節(jié)約交易成本，而且可以帶來經(jīng)濟(jì)的外部性：形成對(duì)企業(yè)強(qiáng)烈的“向心力”。這主要在長(zhǎng)期的組織培訓(xùn)中形成的，它是一種集體所能擁有的，跨國(guó)公司的形成就是有效地利用知識(shí)產(chǎn)品的“向心力”作用的結(jié)果。另外，企業(yè)憑借知識(shí)產(chǎn)品一體化創(chuàng)造的技術(shù)產(chǎn)品也有助于在全球范圍內(nèi)進(jìn)行擴(kuò)張。

鑒于以上的觀點(diǎn)，我們可以看到跨國(guó)公司內(nèi)部化的價(jià)值增值優(yōu)勢(shì)是多樣化的，有些甚至是我們無法用實(shí)證模型檢驗(yàn)和驗(yàn)證的，這需要進(jìn)一步擴(kuò)展有關(guān)的理論，將這一過程具體化和模型化。

5結(jié)論

本文首先分析了內(nèi)部化理論發(fā)展的脈絡(luò)，然后通過內(nèi)部化理論和交易成本理論對(duì)跨國(guó)公司的內(nèi)部化進(jìn)行了很好的解釋。其中，交易成本理論視角的研究既有結(jié)合跨國(guó)公司內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的理論層面，也有通過簡(jiǎn)化建立起來的理論推導(dǎo)，充分解釋了跨國(guó)公司內(nèi)部化可以降低交易費(fèi)用，彌補(bǔ)中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全。價(jià)值增值角度的分析主要是通過“市場(chǎng)失靈”和科層制來進(jìn)行，市場(chǎng)失靈使得科層控制變得非常必要和緊迫，科層控制可以使企業(yè)利用自身專有資產(chǎn)和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，通過轉(zhuǎn)移定價(jià)減少政府干預(yù)的影響和雙邊談判的費(fèi)用等等，進(jìn)而具有差別定價(jià)的能力從而使得跨國(guó)企業(yè)獲得超額利益。