王哲

成立17年來，中國華融走出了一條獨具自身特色的國有金融資產(chǎn)管理公司市場化轉型發(fā)展的新路子，發(fā)展成為我國“資產(chǎn)規(guī)模最大、盈利能力最強、實現(xiàn)利潤最多、股權回報良好、金融牌照齊全、總市值最高”的金融資產(chǎn)管理公司。

“完善全球經(jīng)濟金融治理”是在杭州舉行的二十國集團（G20）峰會的重點議題，本次峰會也被認為是全球經(jīng)濟金融治理改革的一次重大契機。中國自擔任G20主席國后重啟國際金融架構工作組，與各方攜手完善國際金融架構，為完善國際金融架構貢獻出“中國方案”。在這一背景下，本刊記者對中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、董事長賴小民進行了專訪，請他就中國華融如何成功商業(yè)化轉型，并最終成長為一流資產(chǎn)管理公司等問題進行解答。

中國報道：中國華融這些年來的發(fā)展宣告了國有金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉型的成功，華融以市場化經(jīng)營道路打造金融控股集團，實現(xiàn)了從改制、引戰(zhàn)到上市的華麗轉身，您對此有何感悟？

賴小民：如你所言，回顧中國華融成立至今17年來特別是2009年至今七年來的發(fā)展歷程，我們始終以“創(chuàng)新+穩(wěn)健”為引領，堅持“聽黨的話，跟政府走，按市場規(guī)律辦事”的經(jīng)營理念，持續(xù)加大市場化轉型改革力度，推動公司由一家政策性不良資產(chǎn)處置機構徹底轉型為一家利潤連年大幅增長、國有資產(chǎn)不斷保值增值的國有大型金融控股集團，走出了一條獨具華融特色的國有金融資產(chǎn)管理公司市場化轉型發(fā)展的新路子，發(fā)展成為我國“資產(chǎn)規(guī)模最大、盈利能力最強、實現(xiàn)利潤最多、股權回報良好、金融牌照齊全、總市值最高”的金融資產(chǎn)管理公司。

截至2016年6月末，公司總資產(chǎn)10732.2億元，比2009年初增長32倍；凈資產(chǎn)1316.5億元，比2009年初增長了7.5倍多，七年時間再造了七個多中國華融，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)最大限度保值增值；2015年實現(xiàn)凈利潤169.5億元，比2009年初增長了41倍。2009年以來，公司總資產(chǎn)年均復合增長率62.50%，凈資產(chǎn)年均復合增長率32.48%，凈利潤年均復合增長率83.53%，近三年平均股權回報率保持在20%左右，這些數(shù)據(jù)不論在金融資產(chǎn)管理公司，還是在金融機構同業(yè)中都是絕無僅有的。

2016年上半年，在宏觀經(jīng)濟復雜多變、市場跌宕起伏的情況下，中國華融實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健持續(xù)增長，逆大市而上、再創(chuàng)歷史新高，保持了“國有經(jīng)濟充滿活力、國有資本功能放大、國有資產(chǎn)大幅保值增值”的良好局面。據(jù)近期公布的《財富》中國500強企業(yè)名單，2015年中國華融利潤排名第38位，營業(yè)收入排名第77位，成為排名“最賺錢的前40家中國企業(yè)”之一。

在實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健快速增長的同時，中國華融不斷加快現(xiàn)代金融企業(yè)制度建設，圓滿完成“改制—引戰(zhàn)—上市”三部曲，實現(xiàn)從政策性不良資產(chǎn)處置機構向國有大型現(xiàn)代金融資產(chǎn)管理公司、公眾上市公司的華麗轉身，開啟了市場化、多元化、綜合化、國際化發(fā)展新征程。當前，中國華融正以打造“治理科學、管控有序、主業(yè)突出、綜合經(jīng)營、業(yè)績優(yōu)良”的一流資產(chǎn)管理公司為目標，加大戰(zhàn)略轉型步伐，努力實現(xiàn)2016至2020新五年創(chuàng)新轉型發(fā)展目標。

作為中國華融這支隊伍的帶頭人，親歷公司市場化轉型發(fā)展的前前后后，我深刻體會到，中國華融取得的巨大變化得益于“五大因素”。一是得益于黨中央、國務院金融方針政策的正確引領。二是得益于銀監(jiān)會黨委的正確領導和財政部、中國人民銀行的指導引導。三是得益于各級政府、廣大客戶、海內(nèi)外投資者的關心支持。四是得益于公司黨委和“三會一層”的團結帶領。五是得益于全體華融人敢于擔當、奮發(fā)有為、銳意創(chuàng)新和團結拼搏。

同時，通過總結中國華融市場化轉型改革的過程，可以得到“五點經(jīng)驗”。一是必須始終堅持“聽黨的話，跟政府走，按市場規(guī)律辦事”，正確處理好政府、市場與企業(yè)的關系。二是必須始終堅持先進的發(fā)展理念和優(yōu)秀的企業(yè)文化，確立明確的戰(zhàn)略目標、清晰的轉型方向和準確的發(fā)展定位。三是必須始終堅持“抓利潤、防風險、帶隊伍、促發(fā)展”，堅守風險底線，創(chuàng)造良好業(yè)績，補齊補好短板，提升發(fā)展質量。四是必須始終堅持“創(chuàng)新+穩(wěn)健、改革+轉型、金融+產(chǎn)業(yè)、存量+增量、防范+化解”，做大做強主業(yè)。五是必須堅持打造專業(yè)敬業(yè)、團結協(xié)作的高管團隊和“想干事、能干事、會干事、干成事、不出事”的員工隊伍，提振干事成事的“精氣神”。

中國報道：近幾年是中國金融改革、創(chuàng)新最為迅速的時期，金融業(yè)正在逐漸由以往的分業(yè)經(jīng)營轉向混業(yè)經(jīng)營，各大金融機構都在逐漸使自己轉向多牌照的“金控模式”，您布局大金控的思路主要有哪些？

賴小民：由傳統(tǒng)單一的業(yè)務向現(xiàn)代綜合經(jīng)營業(yè)務轉型，由單一不良資產(chǎn)處置機構向金融控股集團轉變，這是2009年以來我?guī)ьI中國華融市場化改革發(fā)展過程中一直堅持的思路。2009年至今，中國華融新增了銀行、期貨、消費金融等多個金融牌照，目前已經(jīng)擁有除保險牌照外的全部金融牌照；新搭建了約20個高效協(xié)同的綜合金融、非金融、國際化戰(zhàn)略平臺，發(fā)展成為能充分發(fā)揮“一體兩翼、協(xié)同發(fā)展”戰(zhàn)略優(yōu)勢，名副其實的金融控股集團。在中國華融發(fā)展實踐的基礎上，對于金融控股集團，我也積累了一些思考認識，并已形成一本專著《后危機時代金融控股公司選擇模式研究》。對于布局“大金控”，我有以下五點思考：

第一，我國“五種類型”的金融業(yè)綜合經(jīng)營模式發(fā)展迅猛，但與國際先進水平仍有差距。回顧金融行業(yè)上百年的發(fā)展歷程，實踐證明混業(yè)經(jīng)營的效率更高、效果更好、抗風險能力更強。當前金融控股集團已經(jīng)成為世界各國大型金融機構的主要發(fā)展方向，我國金融機構綜合經(jīng)營也已是大勢所趨，但我國金融業(yè)綜合經(jīng)營與成熟的國際金融控股集團相比還有不小的差距，存在“大而不強、全而不精、管而不矩”的問題。

第二，開展綜合經(jīng)營要堅持“聽黨的話，跟政府走，按市場規(guī)律辦事”，對接國家戰(zhàn)略、實體經(jīng)濟、市場需求、客戶要求。從中國華融的實踐看，我們積極適應新常態(tài)、尋找新動力、實現(xiàn)新發(fā)展，對接國家發(fā)展戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟需求，加強與地方政府合作，加大產(chǎn)融結合力度，近年來搭建多個新戰(zhàn)略平臺，完善綜合金融服務功能，豐富綜合金融服務手段，助力實體企業(yè)轉型升級。

第三，開展綜合經(jīng)營要強化集團管控，打造完善的公司治理結構和堅實的內(nèi)控體系。金融控股集團組織機構龐雜、業(yè)務復雜，完善的公司治理和內(nèi)控體系是金融控股集團穩(wěn)健經(jīng)營的重要保障。

第四，開展綜合經(jīng)營要避免“綜合而不能整合”，充分發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢。充分運用人力、資金、網(wǎng)絡及渠道等資源，加強銀行、證券、信托等業(yè)務的協(xié)同作戰(zhàn)，以規(guī)?；?、大型化和完善的功能來提升競爭力。

第五，開展綜合經(jīng)營要堅守底線思維、強化風險意識，切實加強風險管控和風險隔離。

中國報道：逆勢IPO，逆周期操作，對于外部環(huán)境的壓力，中國華融似乎一直逆水行舟，激流勇進。對華融來說，往往要在冬天播下種子，在春天等待收獲。去年底，您提出了新的“十大戰(zhàn)略轉型”，請問目前轉型的進展如何？

賴小民：如你所說，自2009年起中國華融加大市場化改革力度，而這一年正是國際金融危機后中國經(jīng)濟發(fā)展最困難的一年，我們當時面對的壓力確實很大，可以說是“在夾縫中求生存，在迷茫中謀轉型，在困難中促發(fā)展”。面對重重壓力，中國華融提出推進“五年三步走”創(chuàng)新轉型發(fā)展戰(zhàn)略：一是實施“大客戶”戰(zhàn)略，徹底走市場化路子； 二是推進戰(zhàn)略性轉型，走市場化、多元化、綜合化、國際化的現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展路子；三是改制、引戰(zhàn)、上市，實現(xiàn)公司又好又穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展。以“五年三步走”發(fā)展戰(zhàn)略為引領，近年來中國華融逆水行舟、激流勇進、逆大勢而上，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健快速增長、國有資產(chǎn)不斷保值增值。

經(jīng)濟新常態(tài)下，我們提出重點加大“十大戰(zhàn)略轉型”。從戰(zhàn)略轉型的實踐看，成效顯著。

一是由量的擴張向質的提升轉型。

二是由追求利潤最大化向追求價值最大化轉型。目前中國華融股價表現(xiàn)總體平穩(wěn)、跑贏大市，總市值達1196億港元（截至2016年6月30日收盤），保持市值最大金融資產(chǎn)管理公司地位，并入選富時中國50指數(shù)及恒生中國H股金融行業(yè)指數(shù)兩大重要指數(shù)指標，公司價值得到投資者的廣泛認同。

三是由分散經(jīng)營的傳統(tǒng)金融類公司向主業(yè)突出的現(xiàn)代金融控股集團轉型。堅持金控集團的發(fā)展方向，用好中國華融“加減乘除”四則運算法，搭建新平臺。近期成立華融消費金融、華融晉商、華融資本、華融福建自貿(mào)區(qū)、華融昆侖青海、華融創(chuàng)新投資、華融金融小鎮(zhèn)等多家新戰(zhàn)略平臺。

四是由以傳統(tǒng)重資產(chǎn)業(yè)務為主向輕重資產(chǎn)業(yè)務并重轉型。創(chuàng)新不良資產(chǎn)證券化、基金、結構化、金融衍生品等業(yè)務，優(yōu)化商業(yè)和盈利模式，推動更多基金化、證券化、結構化產(chǎn)品落地，向“真正的資產(chǎn)管理和財富管理業(yè)務”轉變。

五是由國內(nèi)業(yè)務為主向國內(nèi)和國際業(yè)務并重轉型。加快國際化平臺搭建，探索發(fā)展海外不良資產(chǎn)和投融資業(yè)務。

六是由單一業(yè)務功能向綜合協(xié)同發(fā)展轉型。加強集團戰(zhàn)略協(xié)同、產(chǎn)品與服務協(xié)同、業(yè)務網(wǎng)絡與客戶協(xié)同、內(nèi)部資源協(xié)同等各領域“正向協(xié)同”，打好業(yè)務“組合拳”。加強旗下金融牌照公司與非金融牌照公司之間、分子公司之間、子子公司之間協(xié)同合作。

七是由傳統(tǒng)融資向多元化融資轉型。截至今年6月30日，華融累計發(fā)行境內(nèi)金融債770億元、境外債90億美元，境內(nèi)外發(fā)債均達四次，實現(xiàn)債券融資常態(tài)化。公司入選國家發(fā)改委2016年度外債規(guī)模管理改革試點，獲批在年度規(guī)模內(nèi)可自主選擇發(fā)行窗口、分期分批發(fā)行。

八是由單一的風險管理向全面風險管理轉型。堅持全面風險管理理念，以打造金融控股集團全面風險管理體系為目標，“標本兼治”，從風險文化、戰(zhàn)略、偏好、架構、制度、流程、數(shù)據(jù)、隊伍等各方面解決風險管理中存在的問題，提升公司風險防化能力，持續(xù)推進單一向全面風險管理轉型升級。公司各項風險管控指標符合監(jiān)管要求，未發(fā)生重大項目風險和流動性風險。

九是由產(chǎn)品經(jīng)營向資本經(jīng)營、品牌經(jīng)營轉型。由單一的政策性股權處置轉變?yōu)槔觅Y本運作手段進行股權資產(chǎn)經(jīng)營、利用品牌和資源優(yōu)勢從事股權基金管理，打造新的利潤增長點。探索發(fā)展房地產(chǎn)基金、并購重組基金、不良資產(chǎn)證券化等資產(chǎn)管理業(yè)務，提高資本運營“硬實力”。

十是由向一般客戶營銷單一產(chǎn)品向優(yōu)質客戶交叉營銷轉型。

在加快推進“十大戰(zhàn)略性轉型”的同時，按照習近平總書記“理直氣壯做強做優(yōu)做大國有企業(yè)”和“保持戰(zhàn)略定力，增強發(fā)展自信”重要講話精神，中國華融提出要堅持“業(yè)績自信、理念自信、道路自信、文化自信”的“華融自信”，并在以下“五個方面”形成了新的發(fā)展思路，正在加快落實推進。

第一，中長期發(fā)展戰(zhàn)略上，我們制定了2016至2020“新五年”創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略與目標。

第二，年度發(fā)展目標上，我們堅持“穩(wěn)中求進、險中取勝、創(chuàng)新轉型、適度增長、效益優(yōu)先”。

第三，國際化戰(zhàn)略上，我們明確要打造立足香港、內(nèi)外聯(lián)動，對接“一帶一路”發(fā)展的新格局。

第四，風險防化上，我們提出中國華融“五五原則”。即“五早”（早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置、早實施、早見效），“五防”（防止心態(tài)急功近利、防止風險居高不下、防止工作不力不為、防止市場突發(fā)事件、防止人員道德風險），“五治”（治病、治人、治規(guī)、治標、治本），“五用”（用心、用力、用情、用錢、用法）和“五講”（講大局、講業(yè)績、講價值、講擔當、講責任），構成比較完善的風險管理方法論。

第五，發(fā)展模式上，我們倡導學習先進金融機構發(fā)展經(jīng)驗和加強“五新”（新動力、新平臺、新模式、新路子、新發(fā)展）、“五化”（合作多元化、業(yè)務基金化、管理市場化、運作規(guī)范化、人才專業(yè)化）轉型。