【眾亂象】

楊忠誠市場禁入10年

今年8月，證監(jiān)會(huì)對黑龍江北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司（600598）給予警告，并處以50萬元罰款；對楊忠誠（時(shí)任北大荒副總經(jīng)理、北大荒鑫亞經(jīng)貿(mào)有限公司董事長）、白石（時(shí)任北大荒鑫亞總經(jīng)理）等6名直接負(fù)責(zé)的主管人員給予警告，并處以5萬元至20萬元不等的罰款；對9名其他直接責(zé)任人員給予警告，包括獨(dú)立董事；同時(shí)對楊忠誠采取10年證券市場禁入措施，對白石采取5年證券市場禁入措施。

2011年北大荒的全資子公司北大荒鑫亞通過簽訂虛假合同、偽造合同等方式在亞麻交易中虛增2011年度利潤約1600萬元，在水稻交易中虛增2011年度利潤3524萬元，導(dǎo)致北大荒2011年年度報(bào)告存在虛假陳述。北大荒的上述行為違反了《證券法》第63條規(guī)定。

申辯中，趙幸福表示其未參與、策劃、組織、實(shí)施水稻銷售虛增利潤事項(xiàng)，2013年10月以后，他被“離崗待命”，單位每月發(fā)500余元生活費(fèi)，后因涉嫌“失職罪”被羈押，沒有收入來源，沒有能力支付高額罰款。趙幸福被處以5萬元罰款。

編輯點(diǎn)評(píng)：

忠實(shí)、勤勉是公司董事、高管的法定義務(wù)。如履職不到位而被罰，喊冤不如反思。

胡黎明被捕

7月 26 日，上海延華智能科技（集團(tuán)）股份有限公司（002178）接到上海市公安機(jī)關(guān)口頭通知，公司控股股東、董事長兼總裁胡黎明正在協(xié)助公安機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查。9月1日，公司公告胡黎明因其涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被上海市人民檢察院第二分院批準(zhǔn)逮捕。因其無法履行職務(wù)，胡黎明辭職，不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。

胡黎明生于1963年，2001年起任職于延華智能，2015年底控制36%的股權(quán)，為實(shí)際控制人，持股市值超10億元。

編輯點(diǎn)評(píng)：

身家超10億還走邪路謀財(cái)，貪心不足蛇吞象？

招行員工持股暫停

招商銀行股份有限公司（600036）去年6月19日召開股東大會(huì)，審議通過《招商銀行股份有限公司2015年度第一期員工持股計(jì)劃（草案）（認(rèn)購非公開發(fā)行A股股票方式）及其摘要》、《關(guān)于招商銀行股份有限公司向特定對象非公開發(fā)行A股股票方案的議案》：員工持股計(jì)劃的資金總額不超過60億元，人數(shù)不超過8500人。這一時(shí)成為資本市場的熱議，被視為國資背景銀行混合所有制改革的重大突破。

2016年8月22日，招商銀行董事長李建紅表示：招行員工持股計(jì)劃方案已匯報(bào)給證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政部，但招行股東大會(huì)授權(quán)有效期已在6月19日到期，截至目前，相關(guān)部委還沒完成審批。招商銀行8月24日公告，員工持股計(jì)劃暫停實(shí)施，待相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)一步明確后，公司將依法依規(guī)擇機(jī)重新啟動(dòng)員工持股計(jì)劃，或探索其他長期激勵(lì)方式。

目前，股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，四大國有商業(yè)銀行、國資背景的股份制商業(yè)銀行包括招商銀行普遍缺乏員工持股。這與政策有關(guān)。財(cái)政部2009年1月發(fā)布《關(guān)于金融類國有和國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有關(guān)問題的通知》，“各國有及國有控股金融企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定暫時(shí)停止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃。在國家對金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)和員工持股政策公布之前，各國有及國有控股金融企業(yè)不得實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃?！?、“其他金融企業(yè)參照執(zhí)行”。此后國有金融企業(yè)的員工持股計(jì)劃停滯，其他金融企業(yè)同樣受到影響。

編輯點(diǎn)評(píng)：

今年8月發(fā)布的《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》指出，“金融、文化等國有企業(yè)實(shí)施員工持股，中央另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行”。

金融類企業(yè)的員工持股政策急需明確，尤其是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、銀行增長乏力、風(fēng)險(xiǎn)加大之際。

【新思維】

8月31日，沈陽聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布遼寧省屬7戶國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓推介：“為引入戰(zhàn)略投資者，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，省政府決定向省內(nèi)外戰(zhàn)略投資者首批出售交投集團(tuán)、水資源集團(tuán)、遼寧能源集團(tuán)、遼漁集團(tuán)、撫礦集團(tuán)、沈煤集團(tuán)和鐵法能源等7戶企業(yè)的國有股權(quán)。這些企業(yè)，技術(shù)實(shí)力雄厚、產(chǎn)業(yè)鏈條完整，具有強(qiáng)大的新產(chǎn)品研發(fā)能力和市場開拓能力，是投資興業(yè)的最佳選擇。”

遼寧省交通建設(shè)投資集團(tuán)資產(chǎn)2386億元，所有者權(quán)益1194億元。

遼寧省水資源集團(tuán)資產(chǎn)總值513億元，資產(chǎn)負(fù)債率22.4%，歷史累計(jì)虧損33億元；2015年總收入14.49億元，虧損4.8億元，職工總數(shù)7929人。

遼寧能源投資（集團(tuán)），截至2015年末資產(chǎn)總額172.4億元、歸屬于母公司所有者權(quán)益113.4億元；2013—2015年，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入35.1億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.4億元。

遼寧省大連海洋漁業(yè)集團(tuán)是我國唯一一家國有獨(dú)資漁業(yè)綜合企業(yè)，2013—2015年，營業(yè)收入分別為42.6億、41.0億和35.3億元；凈利潤分別為3.0億元、1.6億元和0.08億元。

撫順礦業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)161億元，資產(chǎn)負(fù)債率59%。

沈陽煤業(yè)（集團(tuán)），2015年末員工總數(shù)34955人，退休員工20179人，大集體人員15018人，資產(chǎn)總值336億元，資產(chǎn)負(fù)債率77%。2013—2015年，營業(yè)收入分別為158億元、143億元和92億元，稅后凈利潤分別為-2億元、-7億元和-15億元。

鐵法能源公司2015年?duì)I業(yè)總收入117億元，虧損5.6億元。

編輯點(diǎn)評(píng)：

近年來東北經(jīng)濟(jì)不行，國企體制機(jī)制問題嚴(yán)重是重要原因。振興東北經(jīng)濟(jì)，應(yīng)積極發(fā)展混合所有制。

李學(xué)凌接力雷軍

2016年8月發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)（營收19.808億元，同比增長45.9%；凈利潤3.433億元，增長18.1%）的同時(shí)，歡聚時(shí)代（NASDAQ：YY）公布：為了將精力重點(diǎn)放在小米公司（雷軍為主要?jiǎng)?chuàng)始人、主要股東、董事長兼CEO），雷軍辭去歡聚時(shí)代董事長、董事，仍是歡聚時(shí)代投資人和戰(zhàn)略合作伙伴，并擔(dān)任公司顧問；另外，雷軍所持相應(yīng)股權(quán)的所有投票權(quán)將委托給李學(xué)凌。雷軍持有歡聚時(shí)代17.5%的B類普通股，擁有約43.6%的投票權(quán)；李學(xué)凌擁有17.6%的（A類+B類）普通股，擁有40%的投票權(quán)。歡聚時(shí)代CEO李學(xué)凌接任董事長；副總裁陳洲接任CEO。

歡聚時(shí)代表示，這樣的調(diào)整將有助于李學(xué)凌更好地重點(diǎn)關(guān)注歡聚時(shí)代公司的更大企業(yè)戰(zhàn)略，并更好地利用歡聚時(shí)代的核心技術(shù)平臺(tái)開發(fā)針對互動(dòng)和直播應(yīng)用的新型應(yīng)用與產(chǎn)品。李學(xué)凌為歡聚時(shí)代創(chuàng)始人、長期任CEO；雷軍為天使投資人，持股長期略高于李學(xué)凌、為第一大股東。

編輯點(diǎn)評(píng)：

主要投資人和創(chuàng)業(yè)者的一次重大接力，對公司治理具有啟發(fā)意義。