張雯華

2008年席卷全球的金融危機(jī)，導(dǎo)致數(shù)千萬億資金的流失和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重受挫。危機(jī)過后，歐美國家開始深刻反思金融監(jiān)管存在的問題，探尋強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管、提高金融交易透明度、降低金融交易風(fēng)險的改革之道。在此基礎(chǔ)上，法人機(jī)構(gòu)識別編碼（LEI）動議應(yīng)運(yùn)而生。

金融護(hù)照，為安全而生

LEI是Legal Entity Identifier的首字母縮寫，我們一般將其翻譯為“法人機(jī)構(gòu)識別編碼”。簡要地講，LEI是一個20位的編碼，前18位為數(shù)字字母碼（即數(shù)字0-9，字母A-Z），后兩位為校驗(yàn)位，由數(shù)字組成（0-9）。LEI編碼主要用于識別法人機(jī)構(gòu)、功能類似國內(nèi)的組織機(jī)構(gòu)代碼、金融機(jī)構(gòu)編碼等。不同之處在于，組織機(jī)構(gòu)代碼在國內(nèi)使用，就像給企業(yè)頒發(fā)的“身份證”，而LEI編碼則用于國際交易，如同給企業(yè)頒發(fā)的“護(hù)照”。

作為法人機(jī)構(gòu)的“護(hù)照”，LEI編碼實(shí)現(xiàn)全球聯(lián)通，每個機(jī)構(gòu)只能在全球范圍內(nèi)申請唯一的LEI編碼。LEI編碼需求主體較廣泛，金融機(jī)構(gòu)、金融中介公司、交易所注冊機(jī)構(gòu)、從事股票或債券買賣的機(jī)構(gòu)以及貿(mào)易公司在內(nèi)的活躍于國際金融市場的法人機(jī)構(gòu)都將需要LEI編碼。

LEI編碼由法人機(jī)構(gòu)自愿申請，目前法人機(jī)構(gòu)總部可以申請LEI編碼，未來符合條件的法人機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)和個人也將可以申請。中國的LEI編碼及相關(guān)信息由全國金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會統(tǒng)一管理。

勾勒全球金融圖景

LEI編碼并不僅僅是一個獨(dú)立的編碼，以LEI編碼為基礎(chǔ)和載體，國際社會共同倡議和構(gòu)筑了全球LEI體系（Global Legal Entity Identifier System）。

全球LEI體系動議在美國的推動下，由金融穩(wěn)定理事會（FSB）提出，2011年11月的G20戛納峰會通過了建設(shè)全球LEI體系的決議。由此，全球LEI體系開始籌建。

全球LEI體系旨在為全球所有參與金融交易的機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一登記并設(shè)置LEI編碼，通過技術(shù)關(guān)聯(lián)，LEI體系將能夠清晰勾勒全球企業(yè)的金融網(wǎng)絡(luò)地圖，展現(xiàn)機(jī)構(gòu)間的交易和從屬關(guān)系，以便于機(jī)構(gòu)識別交易對手身份。這對于加強(qiáng)全球參與金融交易機(jī)構(gòu)的信息管理，改善跨境監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險和應(yīng)對危機(jī)，都將發(fā)揮重要作用。

LEI體系作為一項(xiàng)國際性的動議，需要協(xié)調(diào)全球各個國家和地區(qū)之間的復(fù)雜關(guān)系，建設(shè)任務(wù)可謂十分艱巨。2011年戛納峰會通過建設(shè)決議開始籌建全球LEI體系后，該體系一直在建設(shè)中，暫時處于過渡階段。經(jīng)過國際社會歷時5年的大力推進(jìn)，目前其過渡階段將近結(jié)束，LEI體系將按照預(yù)先設(shè)計(jì)的三層架構(gòu)逐步開始正式運(yùn)作。

第一層：監(jiān)管委員會（Regulatory Oversight Committee，ROC），由全球的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成，代表公共利益進(jìn)行決策和管理。ROC成立于2013年1月，目前共67個成員機(jī)構(gòu)。中國人民銀行于2013年1月加入ROC，代表中國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

第二層：中央運(yùn)行系統(tǒng)（Central Operating Unit， COU），負(fù)責(zé)全球數(shù)據(jù)的集中和處理，由全球LEI基金會（GLEIF）運(yùn)營。GLEIF于2014年6月成立，總部在德國法蘭克福，主要職責(zé)是監(jiān)督各本地系統(tǒng)、保證數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)服務(wù)等。我國已派員加入GLEIF擔(dān)任董事。

第三層：本地系統(tǒng)（Local Operating Unit， LOU），由各國在司法管轄區(qū)內(nèi)設(shè)立，負(fù)責(zé)受理法人機(jī)構(gòu)的編碼申請并進(jìn)行本地?cái)?shù)據(jù)管理，本地系統(tǒng)需通過中央運(yùn)行系統(tǒng)認(rèn)可后，其發(fā)放的編碼才能被全球其他本地系統(tǒng)認(rèn)可。所有本地系統(tǒng)均采用相同的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和編碼注冊流程，法人機(jī)構(gòu)可以自由選擇任何一家經(jīng)認(rèn)可的本地系統(tǒng)進(jìn)行編碼注冊。

目前，全球共有美國、德國、英國、意大利、法國、日本、中國、韓國等將近30個國家建成本地系統(tǒng)。截至2016年4月，全球發(fā)碼總量約43萬個。其中，美國發(fā)碼超過20萬個，約占總量的48%：德國發(fā)碼6.5萬余個，約占16%；中國發(fā)碼200余個，約占0.04%。美國、德國和英國等作為最先提供LEI編碼服務(wù)的國家，由于其金融體系比較發(fā)達(dá)，加之金融監(jiān)管的強(qiáng)制性要求，其發(fā)碼量占比較大。

中國后來者居上

中國作為全球最大的新興經(jīng)濟(jì)體以及FSB和G20的重要成員國，對于FSB和G20的提議積極支持和響應(yīng)。這既是履行大國責(zé)任和義務(wù)、提高國際話語權(quán)的需要，也是中國積極跟上全球發(fā)展趨勢的需要，同時也是為我國機(jī)構(gòu)參加國際交易的現(xiàn)實(shí)需求。

中國一直積極參與全球LEI體系的籌建工作。在LEI體系的三個層面中，中國的相應(yīng)機(jī)構(gòu)或成員均參與并發(fā)揮了積極作用。中國人民銀行統(tǒng)一指導(dǎo)和協(xié)調(diào)全球LEI體系在中國的實(shí)施。中國的本地系統(tǒng)由全國金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會（簡稱金標(biāo)委）負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營。

建設(shè)中國本地系統(tǒng)需要在認(rèn)真研判LEI體系的發(fā)展態(tài)勢的基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進(jìn)，需要一定的預(yù)見性，同時也要有相對的靈活性。經(jīng)過一年的跟蹤研究，金標(biāo)委于2014年初啟動本地系統(tǒng)建設(shè)，于2014年8月18日正式啟動運(yùn)行中國本地系統(tǒng)。中國本地系統(tǒng)命名為China Legal Entity Identifier System（LEICN），設(shè)計(jì)有中英文版，提供編碼注冊、編碼年檢、編碼遷入等服務(wù)，可滿足境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的申請需求。目前，LEICN已通過國際互認(rèn)，LEICN發(fā)放的LEI編碼可在全球使用。

LEICN建成以來，發(fā)碼量穩(wěn)步增長，截至2016年4月，共有200余個機(jī)構(gòu)申請LEI編碼，其中銀行類160余家、證券保險類近20家、企業(yè)類20余家。因國際金融交易的緊迫要求，中國工商銀行和中國銀行在LEICN未建成前在美國的本地系統(tǒng)申請了LEI編碼，2015年4月和2015年10月，中國工商銀行和中國銀行分別申請將其LEI編碼從美國遷回國內(nèi)。

LEICN的建設(shè)在國內(nèi)外都具有積極意義。在國內(nèi)看，LEICN為中國機(jī)構(gòu)申請注冊LEI編碼提供了渠道，為中國機(jī)構(gòu)參與國際金融交易提供了良好的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)；同時，有利于加強(qiáng)我國的機(jī)構(gòu)信息管理。從國際上看，作為全球LEI體系的組成部分，LEICN的建設(shè)是中國積極參與國際事務(wù)的體現(xiàn)，是中國積極踐行國際宣言和國際標(biāo)準(zhǔn)的重要表現(xiàn)。通過建設(shè)LEICN，我國積極參與了國際規(guī)則制定，增強(qiáng)了在國際金融事務(wù)上的話語權(quán)，同時也培養(yǎng)了一批熟悉國際規(guī)則的專家。

LEI普及路曲折中探索

美歐等發(fā)達(dá)國家出于自身利益需要，大力推動全球LEI體系在本國的實(shí)施。美國、歐盟、英國等國家或地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局通過修改法律或發(fā)布監(jiān)管指令等各種方式不同程度地要求銀行、證券、保險和場外衍生品交易中使用LEI編碼報送信息，這些措施對其金融市場的發(fā)展能夠起到積極效果。相比而言，全球LEI體系的運(yùn)作對新興市場國家的實(shí)踐效果尚不明朗。因此，中國相應(yīng)的金融監(jiān)管要求尚需多方醞釀和深入討論。

目前中國已存在多種機(jī)構(gòu)編碼體系，國家發(fā)展改革委正在牽頭統(tǒng)一社會信用代碼制度建設(shè)。LEI編碼體系定位為供國內(nèi)機(jī)構(gòu)參與國際金融交易使用的“國際護(hù)照”，雖然與國內(nèi)的編碼體系不相沖突，但是如何做好與國內(nèi)編碼體系的有效銜接，做到提升管理、節(jié)約資源，需要更高層面的頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)一規(guī)劃。

在目前階段，機(jī)構(gòu)申請LEI編碼只需提供名稱、住址等基本信息，而在未來，全球LEI體系計(jì)劃收集機(jī)構(gòu)的更全面的信息。如何做到既要按照國際規(guī)則實(shí)現(xiàn)信息公開，又要遵循中國法律法規(guī)維護(hù)信息安全管理，這是一項(xiàng)新的重要課題。

作為新生的國際動議，全球LEI體系發(fā)展前景廣闊。作為新興發(fā)展中國家的代表，中國在參與全球LEI體系過程中既積極開放又穩(wěn)妥謹(jǐn)慎，既履行國際責(zé)任又表達(dá)了國家利益訴求。隨著全球LEI體系的深入發(fā)展，中國也必將有所作為。（作者單位：中國人民銀行金融信息中心）