王麗莎

通過梳理前一年家庭的資產(chǎn)狀況并對(duì)資產(chǎn)配置方案進(jìn)行調(diào)整，可使家庭的投資性資金在新的一年實(shí)現(xiàn)最大化增值。

侯先生38歲，是一位民營企業(yè)主；侯太太33歲，是家中企業(yè)的共同創(chuàng)造者；孩子10歲。侯先生夫妻雙方的父母均單獨(dú)居住，每月的退休金能夠滿足各自的養(yǎng)老需求。

在2015年年末，侯先生夫妻梳理了企業(yè)當(dāng)年的經(jīng)營情況，同時(shí)分析了全年家庭的資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況，希望通過清楚地了解企業(yè)及家庭的財(cái)務(wù)狀況，為新的一年制訂更加合理的經(jīng)營及理財(cái)規(guī)劃。

作為一位民營企業(yè)法人，侯先生每年的收入50萬元，年終獎(jiǎng)23萬元；侯太太是企業(yè)的財(cái)務(wù)主管，年收入30萬元，年終獎(jiǎng)12萬元。目前侯先生一家在市區(qū)的住房價(jià)值234萬元，家用車價(jià)值36萬元。2015年年初，侯先生家庭的賬面資金為：現(xiàn)金4萬元、活期存款6萬元、定期存款40萬元、保本理財(cái)產(chǎn)品100萬元、股票80萬元、國債50萬元。

侯先生一家每年的生活支出12萬元，旅游費(fèi)用4萬元，用車費(fèi)用6萬元，此外，侯先生每年為家庭設(shè)置了3萬元的醫(yī)療備用金，孩子每年的教育費(fèi)用3萬元，夫妻雙方父母的贍養(yǎng)費(fèi)用8萬元，一家三口每年交納的保險(xiǎn)費(fèi)用6萬元。

1 家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

根據(jù)上述資產(chǎn)數(shù)據(jù)看出，侯先生家庭目前的財(cái)務(wù)狀況體現(xiàn)為低風(fēng)險(xiǎn)、無負(fù)債，年結(jié)余資金占比為65.22%，每年有較充裕的資金用于投資，且家庭成員的保障比較充足。侯先生家庭具體的資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況見表1、表2。

2 2016年家庭理財(cái)規(guī)劃方案

通過梳理前一年家庭的資產(chǎn)狀況并對(duì)資產(chǎn)配置方案進(jìn)行調(diào)整，可使家庭的投資性資金在新的一年實(shí)現(xiàn)最大化增值。

2.1 補(bǔ)充家庭流動(dòng)性資金

根據(jù)侯先生家庭的支出情況，3～6個(gè)月的緊急備用金儲(chǔ)備應(yīng)保證在10～20萬元，由于侯先生家庭屬于“421”家庭，老人及孩子的隱性需求較大，因此緊急備用金的儲(chǔ)備應(yīng)更加充足。

2016年，侯先生夫妻可改變以往的理財(cái)思路，將家庭緊急備用金的3/4用于購買流動(dòng)性較高的“寶寶”類產(chǎn)品或貨幣基金，剩余的1/4繼續(xù)以活期存款的形式留存。根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)狀況，用10萬～20萬元的本金購買貨幣基金，一年的投資收益在3000～6000元。此外，侯先生夫妻均為銀行的高端客戶，憑借個(gè)人信用辦理銀行的白金信用卡，可以獲得較高的透支額度，足以應(yīng)對(duì)家庭日常的生活消費(fèi)及緊急開支。這樣既保證了家庭消費(fèi)來源及緊急備用金的儲(chǔ)備，又為緊急備用金找到了適合的增值途徑。由于貨幣基金的流動(dòng)性較高，足以應(yīng)對(duì)家庭的緊急開支。此外，侯先生購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品可以辦理抵押貸款，資金可以實(shí)現(xiàn)及時(shí)到賬，一旦發(fā)生緊急情況所需資金量較大，可將家中購買的100萬元保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行抵押。

2.2 保證教育金的安全與穩(wěn)定

教育金儲(chǔ)備是侯先生家庭的一項(xiàng)重點(diǎn)規(guī)劃。在對(duì)這項(xiàng)剛性支出進(jìn)行規(guī)劃時(shí)，最看重的是本金的安全，其次是流動(dòng)性，最后則是收益性。此前，侯先生每年采用定期存單的方式為孩子繳納學(xué)費(fèi)，但由于銀行存款利率已經(jīng)進(jìn)入下行通道，預(yù)計(jì)銀行將繼續(xù)下調(diào)存款利率，侯先生將一筆到期的定期存款取出，購買了3年期的國債作為教育金儲(chǔ)備。

2016年，侯先生可按照孩子繳納學(xué)費(fèi)的時(shí)間，采用階梯投資的方式將到期的定期存款和教育金儲(chǔ)備存入3年、5年期國債，每年孩子繳納學(xué)費(fèi)時(shí)，可用到期的國債進(jìn)行支付。在國債到期及繳納學(xué)費(fèi)的空閑時(shí)間，侯先生可將該筆資金存入寶類產(chǎn)品或購買貨幣基金，在保證資金使用不受影響的情況下實(shí)現(xiàn)資金的增值。

2.3 2015年家庭資產(chǎn)配置方案

2015年年初，侯先生認(rèn)為證券市場(chǎng)進(jìn)入了攀升的初始狀態(tài)，股市投資存在機(jī)會(huì)，于是將家中80萬元的資金配置于符合市場(chǎng)方向的題材股票。2015年一季度時(shí)，侯先生相繼配置了銀行定期儲(chǔ)蓄、短期保本理財(cái)產(chǎn)品等。

銀行定期存款是最為傳統(tǒng)的理財(cái)方式，其優(yōu)勢(shì)是在家庭出現(xiàn)緊急用款需求需要提前支取時(shí)，資金及收益所受到的損失很小。侯先生將家中長期閑置資金的1/2存入3年及5年的定期存款，剩余1/2的資金用于購買短期保本理財(cái)產(chǎn)品，保證了資金的收益和穩(wěn)定性。侯先生采取定期存款和短期理財(cái)產(chǎn)品的配置，讓家庭資產(chǎn)形成了良好的運(yùn)轉(zhuǎn)。

2015年二季度，股市出現(xiàn)大幅度震蕩，侯先生選擇了貨幣基金與固定收益類產(chǎn)品的組合。該階段，貨幣基金與多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益相當(dāng)，但貨幣基金T+2的自動(dòng)贖回顯示了良好的資金流性。此時(shí)侯先生將80%的資金用于購買貨幣基金，每日計(jì)息，收益的透明度很高，且流動(dòng)性較強(qiáng)，保證了本金穩(wěn)定收益。余下20%的資金存入3年及5年期銀行存款和長期國債，資金穩(wěn)健性大大提升。

2015年三季度，侯先生的資產(chǎn)配置比例是：60%的資金用于長期國債及定期存款、20%的資金購買貨幣基金、20%的資金投資于股票。侯先生認(rèn)為，此時(shí)股市逐漸開始復(fù)蘇，盈利機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。而通過較大比例地配置國債是為鎖住長期閑置資金，在保證本金安全的同時(shí)使收益更為穩(wěn)定。一旦家庭出現(xiàn)資金需求，則可以將貨幣基金贖回用于支配。20%的資金用于股票投資，期待股市復(fù)蘇回暖，博取更高的收益。

2015年四季度，侯先生把投資性資產(chǎn)重新布局，采取50%的資金投資股票、30%的資金投資固定收益類產(chǎn)品、20%的資金投資貨幣基金的資產(chǎn)配置方式。在這個(gè)資產(chǎn)組合中，高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品占比較大，侯先生認(rèn)為，此時(shí)股市出現(xiàn)了利好政策，投資股票的獲利空間增大。剩余50%的資金則兼顧資金的穩(wěn)定增值及流動(dòng)性。由于侯先生在2015年年末將大量資金投入股市，因此對(duì)證券市場(chǎng)的變動(dòng)情況應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注，如果在市場(chǎng)2016年沒有出現(xiàn)較大波動(dòng)，則可以繼續(xù)保持這種配置比例，一旦政策面或基本面出現(xiàn)變化，侯先生應(yīng)及時(shí)做出配置的調(diào)整，保證資金不受到損失。

2.4 2016年家庭理財(cái)布局

侯先生希望借鑒2015年的成功投資經(jīng)驗(yàn)，通過合理調(diào)整配置，使家庭的資產(chǎn)在2016年獲得最大化的收益。

將緊急備用金的3/4以貨幣基金的形式留存，用信用卡解決部分家庭生活需求。侯先生家庭的年結(jié)余資金及投資者性資產(chǎn)合計(jì)355萬元，由于目前銀行存款利率持續(xù)下降，股票市場(chǎng)出現(xiàn)了一定程度的回暖，侯先生可調(diào)整此前的資產(chǎn)配置方案。將55萬元用于購買貨幣基金，100萬元投資于長期國債，100萬元投資于保本理財(cái)產(chǎn)品，剩余100萬元用于股票投資。在家庭出現(xiàn)緊急資金需求時(shí)，可將200萬元的國債及保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行抵押。此外，如果股票市場(chǎng)走勢(shì)較好，可將部分貨幣基金贖回轉(zhuǎn)而投資于股市，以博取更大收益。

收稿日期：2015-12-17